"The Goldfinger", en glittrig film med stor budget (delvis producerad av AMTD Group, som också är ägare till DigFin), är en fiktiv skildring av uppgången och fallet för George Tan Soon-gins Carrian Group.
Carrian var den avgörande finansiella skandalen för Hongkong och Sydostasien före den asiatiska finanskrisen 1997-98. Det innehåller fortfarande lektioner för modern finans och fintech.
Filmen, regisserad av Felix Chong och med Tony Leung och Andy Lau i huvudrollerna, fictionaliserar förmodligen sina karaktärer eftersom några av de inblandade i Carrian fortfarande lever – inklusive George Tan.
Den känner inte heller igen det malaysiska elementet, utan plumpar istället för ett "Timorlaysia". Medan Hongkongs institutioner så småningom lyckades skapa rättvisa åt förövarna och använde skandalen för att ingjuta en kultur av företagsstyrning, tyder 1MBD-affären på att inga sådana lärdomar har dragits i Malaysia.
Filmen
George Tans fiktiva avatar är Tony Leungs Henry Ching, som porträtteras när han kastar runt pengar och lever ett högprofilerat, glittrigt liv. Vittnen minns Tan som karismatisk, men mindre om filmens sprit och flickor, och mer om att förföra bankirer och investerare.
En vittnesskildring av Målet, ett oberoende, prenumeration - bara affärsnyhetsbrev som drivs av Raymonde Sacklyn, finns fortfarande online. Han mötte George Tan för första av många gånger 1979:
”Det var svårt att inte tycka om honom eftersom han utstrålade kunskap om sin verksamhet, men på ett blygsamt sätt, utan en antydan till prålig; och han genomsyrade förtroendet för sin förmåga att kunna genomföra sina idéer, oavsett vad de sades vara. Mr George Tan Soon Gin verkade ha en hypnotisk effekt på nästan alla omkring honom."
Filmen porträtterar Henry Ching i full bling, men Sachlyn rapporterar att George Tan var mer besatt av vidskepelse, även om han kan ha använt detta som ett list; han tenderade att framställa sig själv nyktert, att se ut som en sund kredit.
Det finns en scen i "The Goldfinger" när brittiska bankirer närmar sig den högtflygande Henry Ching med ett erbjudande om att ge ett lån på 101 miljoner USD, som Ching slänger tillbaka i ansiktet på dem och säger till dem att det är en oturssiffra, så vad sägs om 168 miljoner USD istället? Enligt Sacklyn ägde en sådan konversation rum med ett konsortium av utländska handelsbankirer (med siffrorna som börjar på 150 miljoner USD och Tan tog 15 miljoner USD extra för att säkerställa lycka).
Sacklyn skriver: "Vissa människor undrade om [Tan] verkligen var vidskeplig eller att han använde detta som ett list. Oavsett vilket charmade [han] sina bankirer att finansiera sin alla hungriga företagsgrupp med lån, hela vägen upp till 10 miljarder HKD.”
ICAC
Hongkong i slutet av 1970-talet och början av 1980-talet var ännu inte ett internationellt finansiellt centrum, men det var på väg att övergå från sina rötter som tillverkade "asiatiska tiger". Dess spirande värdepappersmarknad var livlig men dess institutioner var svaga, dominerade av fyra börser, familjekontrollerade banker, fastighetsmagnater med nya pengar och mäktiga brittiskägda konglomerat (och naturligtvis HSBC, då känd som Hongkong Bank).
Tillsammans med högkonjunkturen i asiatisk rikedom kom oundvikligen korruption. Hongkong på 1960- och 1970-talen var otroligt korrupt. Den första korruptionsarenan var offentlig: "tips" förväntades för alla från trafikpoliser till sjukhussköterskor. Ympt i allmännyttigt boende var flotte. Polisens chefsöverintendent var på väg och flydde till Storbritannien.
Det offentliga uppståndelsen tvingade kolonialregeringen att agera och den inrättade den oberoende kommissionen mot korruption 1975, som rapporterade direkt till guvernören. Polisen hatade det, och "The Goldfinger" skildrar ett uppror som tvingade guvernören att lova ett moratorium för mindre förseelser, samtidigt som han fördubblade ICAC:s uppdrag – ett klokt drag som banade väg för ICAC att bli den ledande kraften för att städa upp territoriet . Dess framgång har gjort det till en modell för många tillväxtmarknader.
Men när Hongkong utvecklades från en asiatisk tillverkningstiger till ett finansiellt och juridiskt nav, förändrades också ICAC:s uppdrag, för det började sedan gå efter korruption i den privata sektorn. Carrian Group skulle bli dess främsta fokus i detta avseende.
Andy Lau spelar Lau Kai-yuen, en huvudutredare, som är en fiktiv blandning av verkliga utredare, inklusive Ricky Chu Man-kin, Christopher Chui Yiu-shing och Brian Carroll.
Den verkliga specialinsatsstyrkan samlades 1985 och inkluderade mer än 40 officerare som kammade igenom 47 arkivskåp fyllda med Carrian och relaterade pappersarbete. Filmen slänger in en del påhittade gangstergrejer, men den visar också att nyckeln till utredningen var noggrann rättsmedicinsk bokföring.
Carrian-gruppen
George Tans bakgrund är oklar (malaysisk eller singaporisk?) men han gungade in i Hong Kong och blev vän med en lokal tycoon, Chung Ching-man, som hjälpte honom att förvärva ett sömnigt börsbolag (Mai Hon Enterprises); de två männens företag ägnade sig åt många korsaffärer mellan enheter. Tan döpte om sitt pris till Carrian Investments och gick på en spekulativ köprunda som fascinerade Hongkong.
Signaturaffären var köpet av Gammon House i utkanten av Central för 1 miljard HKD, och vände det inom sju månader för 1.7 miljarder HKD, vilket gav en vinst på 70 procent. Pressen och näringslivet ville veta var Tan fick pengarna för en sådan affär; han svarade aldrig på frågan och insinuerade att den kan komma från Filippinernas Marcos-familj eller någon annan koppling som inte går att spåra.
Targets Sacklyn citerar Tans svar på sådana frågor: "Är det viktigt att veta deras namn? Räcker det inte att de är villiga att investera i Hongkong?”
Gammon House döptes sedan om till Bank of America Tower. Affären fångade börsernas och de globala bankernas uppmärksamhet, vilket ledde till att Wardley's, HSBCs investeringsbanksarm, vidarebefordrade lån till Carrian. Dessa lån gick till att köpa många tillgångar, från en bank och taxi- och rederier i Hongkong till fastighetsaffärer i USA och Singapore.
Inom tre år hade Tan överfört en investering på 200 miljoner HKD i Mai Hon Enterprises till en global portfölj på 1 miljard USD plus. Filmen skildrar detta och hans användning av att blåsa upp aktiekurserna för att sluka upp fler tillgångar, som sedan används som säkerhet för nästa köp. Men bakom allt låg frågan: var kom pengarna från?
Skandalen
Pengarna, visade det sig, kom från Malaysia. Bedrägeriet var okomplicerat: Tan och hans medarbetare mutade seniora bankirer och revisorer i Malaysia för att ge dem omfattande lån. Den fruktansvärda ironin är att dessa korrupta tjänstemän representerade Bumiputra Bank, en regeringsägd institution etablerad av Mohammed Mahathirs regering för att tjäna små malaysiska företagsägare.
Carrian fick enorma skulder, eftersom det förlitade sig på aktiekursmanipulation och bankskulder för att hålla festen igång. Kollapsen började med att Paul Volckers amerikanska centralbank höjde räntorna för att bekämpa inflationen. Hongkong antog en valutastyrelse som kopplade sin dollar till den amerikanska dollarn 1983, i sig ett svar på en lokal valutakrasch som utlöstes av oro över förhandlingarna mellan Kina och Storbritannien 1982 om Hongkongs status. Carrians självförtroendespel krävde det enda som nu inte fanns. När internationella banker började ta in sina lån hade Carrian inte pengarna.
Detta var dock mer än bara ett problem för Carrian. Gruppen hade blivit "too big to fail", i likhet med Lehman Brothers 2008.
Varje större institution var utsatt för Carrian. Den utökade gruppen av företag sysselsatte cirka 40,000 XNUMX Hongkonger, vilket gjorde den till en viktig stabilisator för ekonomin. Dess aktier hölls av nästan alla detaljhandels- och institutionella spelare; dess aktier hölls som säkerhet av många handelsbolag och familjekonglomerat. Carrian hade byggt upp ett imperium utan att någonsin betala kontant. Men allt var varm luft.
Många mäktiga grupper skulle skämmas över Carrians kollaps. Vickers da Costa, en ledande aktiemäklare, och högre tjänstemän på advokatfirman Johnson, Stokes and Master, och revisorn Price Waterhouse (innan det blev PwC), var inblandade, liksom Ewan Launder, som då ledde Wardley, HSBC:s investeringsbank (han var anklagas för korruption 1981).
Det mesta av detta kom dock inte fram förrän makrobilden ändrades 1983 – ytterligare ett fall av en överraskningsökning i priset på pengar som avslöjade hucksters. Samma år skickades en malaysisk bankrevisor vid namn Jalil Ibrahim till Hongkong för att undersöka otillåtna lån från Bank Bumiputra, och han hittades mördad. Detta satte igång polisutredningen som sedan ledde till ICAC:s inblandning.
Även om ICAC och polisen byggde upp starka fall mot Tan och hans medkonspiratörer, underskattade de hur en rik, välkopplad person kunde omintetgöra rättvisa. Två gånger ställde ICAC Tan inför rätta, 1986 och 1992, och båda fallen kollapsade.
Filmversionen skildrar ett fall där en brittisk domare hälsade Tan oberäkneligt innan han kastade ut fallet. Detta konto backas upp av Sacklyn, som säger om den presiderande domaren, Justice Barker:
"Under rättegången intog han långa luncher i Hongkong Club och drack nästan alltid rikliga mängder alkohol... i början av varje rättegångsdag var det vanligt att Mr. Justice Barker frågade innan dagens början. "Herr Tan, jag hoppas att du mår bra idag", eller uttalanden om detta."
Simon Bowring, en uppskattad Hongkong-baserad journalist och historiker, noterade att de enda stränga straffen gick till de malaysiska fixarna. Wardley's Launder såväl som några andra internationella bankirer fick lätta straff eller böter för att ha tagit emot mutor. Han skrev om affären i mitten av 1990-talet:
"De två var viktiga kuggar i systemet med korrupta lån, men knappast kingpins. De, icke-kineser, icke-brittiska blev höstkillarna medan större fiskar fick lite eller inget straff."
Bowring var mycket kritisk till domarnas vägran att acceptera ICAC:s fall om att koppla betalningar och mutor till specifika tjänster som gavs till George Tan. Skulle Hongkong ta tjänstemannabrott på allvar?
Den slutliga domen
ICAC vann äntligen, tålmodigt. Nyckeln visade sig vara en annan malaysier, Lorrain Osman, som hade underlättat mutor till Bank Bumiputra för att ha beviljat massiva lån till Carrian. Osman hade flytt till Europa och satt i fängelse i Frankrike, men det tog ICAC många år att få honom utlämnad.
Osman, kanske minns den mördade Jalil Ibrahims öde, använde sin advokatutbildning för att bekämpa utlämning, men 1993 åkte han till Hong Kong. Han vittnade om att han hjälpte Carrian att lura Bank Bumiputra och den malaysiska regeringen genom att kanalisera 292 miljoner USD i lån till ett skalföretag i Hongkong som kontrolleras av Tan.
Tan befanns skyldig och avtjänade tre års fängelse.
Som framställts i "The Goldfinger", konsumerade Carrian-fallet många officerares karriärer. Detta var inget vanligt fall: ICAC:s trovärdighet stod på spel. Storleken på skandalen och dess lömska korrumpering av rättvisan gjorde det desto viktigare för Hongkongs framtid som ett globalt finanscentrum att sådana här fräcka brott måste bestraffas.
Filmen slutar i en lagom ambivalent ton, där Andy Laus utredare äntligen ser sin fiende hamna i fängelse, men till en hög personlig kostnad – och med vetskap om att Tony Cheungs tycoon i mer än ett decennium fortsatte att muta mäktiga människor för att förbli en fri man.
Men ICAC vann. Hongkong var nu på ett US-dollarsystem, backstoppat av Hong Kong Monetary Authority's Exchange Fund, medan HKMA gav tre stora banker (HSBC, Bank of China och Standard Chartered) privilegiet att skriva ut territoriets kontanter.
Carrian hade varit den mest spektakulära skandalen, men många banker hamnade i korthet av räntehöjningen 1983. HKMA använde sin Exchange Fund för att rädda och konsolidera flera av dessa banker, och hävdade sig som en långivare i sista hand. Den avslöjade skenande kopplad utlåning, bedrägerier och allmänt dålig riskhantering.
Regeringen följde upp med 1986 års bankförordning som införde bolagsstyrningsstandarder, kapitaltäcknings- och likviditetskrav och robust reglering. Samma år slogs stadens fyra börser samman till vad som idag är Hong Kong Exchanges and Clearing, med korrekt tillsyn under Securities and Futures Commission.
Men för människor vid den tiden var det Carrian-skandalen som fångade fantasin, som både avslöjade korruptionen av ett embryonalt finanskapital och glamouriserade en mans förmåga att skitsnacka och muta sig till otrolig rikedom. Ett riktigt globalt finanscentrum förlitar sig på förtroende, och George Tan var gående bevis på att förtroende var en bristvara. Genom att outtröttligt driva detta ärende etablerade ICAC det förtroende som krävdes för att de nya institutionerna i Hongkong skulle blomstra.
Lektioner för idag? Dessa skandaler är lika tidlösa som de är upprepningar av samma koncept. Kom ihåg vad Tan sa till journalisten Sacklyn: "Är det viktigt att veta deras namn? Räcker det inte att de är villiga att investera i Hongkong?”
Ja, det är viktigt att känna till namnen! Pengarnas källor! Att ha en ordentlig revision och pappersspår av relationer och affärer! För om ett samhälle ignorerar dessa frågor för att det är entusiastiskt över en hjulhandlares karisma och uppenbara framgång, då ställer det sig inför en katastrof. Detta var sant idag med, säg, FTX – och det fortsätter att vara sant för alla delar av krypto eller TradFi där opacitet tolereras.
Under tiden kan du njuta av "The Goldfinger" - ta det inte på för stort allvar (det är underhållning) men inse också att kärnan i dess berättelse är sann, och även om den utspelar sig i 1980-talets Hong Kong, är dess berättelse universell.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.digfingroup.com/the-goldfinger/
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $UPP
- 000
- 1981
- 1985
- 2008
- 40
- 7
- 70
- a
- förmåga
- Able
- Om oss
- Acceptera
- acceptera
- Enligt
- Konto
- Redovisning
- uppnås
- förvärva
- Agera
- antagen
- Efter
- mot
- LUFT
- besläktad
- levande
- Alla
- längs
- också
- Även
- alltid
- amerika
- bland
- AMT förlängning
- an
- och
- Annan
- vilken som helst
- skenbar
- uppskatta
- tillvägagångssätt
- ÄR
- Arena
- ARM
- runt
- AS
- asien
- asiatisk
- be
- sammansatta
- hävda
- Tillgångar
- associerar
- At
- uppmärksamhet
- revision
- revisorer
- Avatar
- tillbaka
- dragen tillbaka
- bakgrund
- Badrum
- borgen
- Bank
- Bank of America
- Kinesiska banken
- bankirer
- Banking
- Banker
- BE
- blev
- därför att
- blir
- varit
- innan
- började
- under
- Stor
- större
- Miljarder
- Blandning
- ombord
- båda
- Brian
- Föra
- Brittiska
- bröder
- byggt
- spirande
- företag
- företagare
- men
- Uppköp
- by
- anropande
- kom
- kapital
- fångas
- karriärer
- Vid
- fall
- Kontanter
- fångas
- Centrum
- centrala
- ändrats
- tecken
- laddad
- karismatiska
- Chartered
- chef
- Kina
- chong
- Christopher
- Rengöring
- Rensa
- klubb
- Collapse
- kollapsade
- Säkerheter
- bekämpa
- komma
- provision
- Gemensam
- samfundet
- Företag
- företag
- begrepp
- förtroende
- anslutna
- anslutning
- konsolidera
- konsortium
- konsumeras
- samtida
- fortsatte
- fortsätter
- kontrolleras
- Konversation
- Företag
- Korruption
- Pris
- costa
- kunde
- Kurs
- Crash
- Trovärdighet
- kredit
- Brott
- brott
- kris
- kritisk
- crypto
- kultur
- Valuta
- Valuta styrelse
- da
- dag
- behandla
- Erbjudanden
- Skulder
- årtionde
- definierande
- DID
- svårt
- riktad
- direkt
- katastrof
- inte
- Dollar
- dominerade
- inte
- fördubbling
- ner
- varje
- Tidig
- ekonomi
- kant
- effekt
- elementet
- smärgel
- tillväxtmarknader
- Empire
- anställd
- slutar
- ingrepp
- njuta
- enorm
- tillräckligt
- säkerställa
- företag
- Underhållning
- enheter
- huvudsak
- etablerade
- aktad
- Europa
- så småningom
- NÅGONSIN
- Varje
- alla
- alla
- allt
- bevis
- utvecklats
- utbyta
- Utbyten
- exekvera
- existerar
- finns
- förväntat
- utsatta
- förlängas
- sträcker
- omfattande
- extra
- utlämning
- Ansikte
- underlättas
- Höst
- familj
- ödet
- gynnar
- Federal
- Federal Reserve
- få
- bekämpa
- Arkivering
- fyllda
- slutlig
- Slutligen
- finansiering
- finansiella
- finanskris
- ändarna
- fintech
- Firm
- Förnamn
- Fisk
- blomstra
- Fokus
- följt
- För
- kraft
- tvingas
- utländska
- Forensic
- hittade
- fyra
- Frankrike
- bedrägeri
- Fri
- vänner
- från
- FTX
- full
- fond
- framtida
- Futures
- lek
- allmänhet
- George
- skaffa sig
- gin
- flickor
- ges
- Välgörenhet
- globala finansiella
- Go
- kommer
- god
- fick
- styrning
- Regeringen
- Guvernör
- beviljats
- stor
- Greenback
- hälsning
- Grupp
- Gruppens
- skyldiga
- hade
- Har
- he
- headed
- Held
- hjälpte
- henry
- Hög
- hög profil
- höggradigt
- Vandra
- honom
- han själv
- hans
- HKMA
- innehar
- Hong
- Hong Kong
- HONG KONG
- hoppas
- sjukhuset
- HET
- Huset
- bostäder
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HSBC
- HTTPS
- Nav
- i
- idéer
- if
- fantasi
- med Esport
- ålagts
- in
- ingår
- Inklusive
- otroligt
- oerhört
- oberoende
- oundvikligen
- uppblåsning
- inflation
- inledande
- exempel
- istället
- ingjuta
- Institution
- Institutionell
- institutioner
- intresse
- Räntor
- Internationell
- in
- Invest
- undersöka
- Undersökningen
- utredarna
- investering
- Investeringar
- För Investerare
- involverade
- inblandning
- ironi
- IT
- iterationer
- DESS
- sig
- fängelse
- fängslade
- Johnson
- journalist
- jpg
- Domaren
- bara
- Rättvisa
- Ha kvar
- Nyckel
- Vet
- Menande
- kunskap
- känd
- Kong
- Efternamn
- Sent
- Lau
- Lag
- advokatbyrå
- ledande
- lärt
- Led
- Adress
- Lehman
- långivare
- utlåning
- mindre
- Lärdomar
- livet
- ljus
- tycka om
- länkning
- Likviditet
- Noterade
- liten
- lån
- Lån
- lokal
- Lång
- se
- ser ut som
- tur
- Makro
- gjord
- större
- Framställning
- Malaysia
- människa
- ledning
- Manipulation
- sätt
- Produktion
- många
- marknad
- Marknader
- massiv
- Master
- Materia
- under tiden
- Merchant
- noggrann
- Mid
- kanske
- miljon
- mindre
- Mission
- modell
- blygsam
- Mohammed
- Monetär
- pengar
- månader
- moratorium
- mer
- mest
- flytta
- film
- Filmer
- mr
- måste
- Som heter
- namn
- nästan
- förhandlingar
- nät
- aldrig
- Nya
- Nyhetsbrev
- Nästa
- Nej
- noterade
- nu
- antal
- nummer
- of
- sänkt
- erbjudanden
- officerare
- tjänstemän
- on
- ONE
- nätet
- endast
- drivs
- or
- beställa
- vanlig
- Övriga
- ut
- över
- Tillsyn
- ägaren
- ägare
- Papper
- pappersarbete
- del
- parti
- tålmodigt
- paul
- betalar
- betalningar
- Peg
- Personer
- procent
- kanske
- personen
- personlig
- Bild
- Plats
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelar
- Polisen
- portfölj
- porträtterar
- den mäktigaste
- tryck
- pris
- Priser
- primär
- Principal
- tryckning
- Innan
- fängelse
- privat
- den privata sektorn
- privilegium
- Priset
- Problem
- förfaranden
- producerad
- Vinst
- löfte
- rätt
- ge
- allmän
- bestraffning
- inköp
- inköp
- PWC
- fråga
- frågor
- citat
- rates
- verkligen
- skyltas
- mottagna
- känner igen
- vägran
- betraktar
- Oavsett
- reglering
- Förhållanden
- förblir
- ihåg
- minnas
- Rapportering
- Rapport
- representerade
- Obligatorisk
- Krav
- Reserv
- Resort
- respons
- detaljhandeln
- avslöjande
- Rik
- Rise
- Risk
- riskhanterings
- robusta
- vaggas
- rötter
- Nämnda
- Samma
- såg
- säga
- säger
- Skandal
- skandaler
- scen
- sektor
- Värdepapper
- Securities and Futures Commission
- se
- verkade
- senior
- skickas
- allvarligt
- tjänar
- eras
- in
- inställning
- sju
- flera
- svår
- Dela
- aktiekurser
- aktier
- Shell
- Frakt & Leverans
- Kort
- Visar
- namnteckning
- Singapore
- Singapore
- Storlek
- Small
- So
- några
- snart
- ljud
- Källor
- sydöst
- Sydostasien
- speciell
- specifik
- spektakulära
- spekulativ
- Spree
- spel
- standard
- Standard Chartered
- standarder
- starta
- igång
- Starta
- uttalanden
- status
- Fortfarande
- lager
- börserna
- Historia
- okomplicerad
- stark
- framgång
- sådana
- Föreslår
- leverera
- överraskning
- system
- Ta
- saga
- uppgift
- arbetsgrupp
- tala
- område
- vittnade
- än
- den där
- Smakämnen
- Storbritannien
- deras
- Dem
- sedan
- Dessa
- de
- sak
- detta
- fastän?
- tre
- glada
- Genom
- Kasta
- omintetgöra
- Tiger mönster
- tid
- tidlös
- gånger
- outtröttligt
- till
- i dag
- TON
- Tony
- alltför
- tog
- Torn
- Trafi
- Handel
- trafik
- trail
- Utbildning
- transitio
- rättegång
- sann
- Litar
- vände
- Dubbelt
- två
- Uk
- obehörig
- avtäckt
- under
- Universell
- olycklig
- tills
- Ospårbar
- avtäckt
- us
- Amerikanska dollar
- US Federal
- oss federala reserv
- användning
- Begagnade
- kanten
- version
- avgörande
- gående
- ville
- var
- Sätt..
- svag
- Rikedom
- VÄL
- begav sig
- były
- Vad
- Vad är
- när
- medan
- om
- som
- medan
- VEM
- beredd
- vinna
- KLOK
- med
- inom
- utan
- Vittne
- skulle
- skrev
- år
- år
- ännu
- Om er
- zephyrnet