Hur man försvinner med $ 215,000,000

År 2019 inträffade en av de största kryptobedrägerierna, vilket resulterade i konkurs för Kanadas största kryptovalutabörs och förlusten av över 215 miljoner dollar i kundfonder.

Denna verkliga historia om en ung man som under en period av några korta år kunde bygga ett av Kanadas största kryptovalutabörser och sedan 'dog plötsligt ' med nästan a kvart miljarder dollar av hans kunds medel saknas.

Det här är historien om Gerald Cotten, den tidigare VD för QuadrigaCX

Gerald Cotten (född 11 maj 1988) var en av grundarna till det som då var Kanadas största kryptovalutautbyte - QuadrigaCX.

Grundades i november 2013 med sin partner Michael Patryn och ligger i Vancouver, British Columbia QuadrigaCX växte under de närmaste 6 åren till att bli den största kryptovalutautbytet i Kanada.

QuadrigaCX var ett av de första företagen som introducerade Bitcoin-bankomater på Vancouver-marknaden och i slutet av 2014 hade börsen vuxit till över 7.4 miljoner dollar i handel.

Två år senare, 2016, blev Cotten ensam direktör för företaget och året därpå, under den massiva tjurkörningen 2017 (priset på Bitcoin gick från 1,000 20,000 $ till nästan 1.2 XNUMX $) uppskattades börsen handla cirka XNUMX miljarder C $ värt bitcoin.

För omvärlden var detta bara ytterligare en kryptovalutautbyte fram till mitten av januari 2019.

Den 14 januari 2019 informerade Quadriga sina kunder om att VD hade dött (månaden innan) av Crohns sjukdom medan han gjorde volontärarbete på ett barnhem i Indien.

För att göra saken värre var VD den enda personen med tillgång till de privata nycklarna som innehade kundens medel.

Det var vid denna tidpunkt Quadriga korthus började falla.

Efter rättsliga förfaranden fick finansrevisorerna Ernst & Young i uppdrag att ta reda på vad som verkligen hände med de förlorade kundfonderna samt ge domstolarna och borgenärerna en bättre förståelse för hur Quadriga bedrev sin verksamhet.

Enligt en av revisors rapporter, det fanns inga bevis som visade att Quadriga hade några bokföringsuppgifter sedan minst 2016 och det verkade som om Cotten behandlade sina kunders tillgångar som hans personliga slush-fond.

EY-rapporten angav också olämplig användning av kundens medel, inklusive förvärv av betydande tillgångar (ett flygplan, en båt) och frekventa resor till flera semestermål som ofta använder privata jet-tjänster.

I slutet av 2000, Ontario Securities Commission rapport om granskningen av QuadrigaCX avslutade med att säga att Gerald Cotten drev Quadriga som ett Ponzi-system.

Vad som hände vid Quadriga var ett gammaldags bedrägeri inslaget i modern teknik

Oavsett om du tar Ontario Securities Commission-rapporten till nominellt värde, gräver in i revisorns rapporter eller bestämmer dig för att göra din egen undersökning av de många skuggiga affärer som ägde rum, vad som borde vara tydligt är att Gerald Cotten inte drev en god affär, han var kör något som liknar ett Ponzi-schema.

Som med alla Ponzi-program kollapsar de under sin egen vikt och det finns många tecken på att Cotten var väl medveten om att slutet var nära för Quadriga.

Så frågan måste ställas - Vad var hans exitstrategi?

Frågan om Cotten fejkade sin egen död uppträdde först på Reddit. Användare underhöll idén att detta var en utgångsbedrägeri för att bedra sina kunder medan andra föreslog att hans död helt enkelt avslöjade Ponzi-schemat.

En utmärkt video som täcker detta i detalj och hela mysteriet är Knappt sällskaplig, och hans video om detta rekommenderas starkt:

Lever Gerald fortfarande?

Vad vi vet med hög grad av självförtroende är att Gerald körde ett Ponzi-schema och att detta korthus var på väg att smula. Den stora frågan är, vad var hans exitstrategi?

Kanske förfalskade han sin egen död. Eller kanske han dog i processen? Vi kanske aldrig vet. Ändå skulle detta inte ha varit första gången en person bedrägerier investerare och sedan försvunnit.

Några år tidigare i oktober 2017 försvann den självutnämnda CryptoQueen, Ruja Ignatova, efter att ha tagit investerare på mer än 400 miljoner dollar i sig OneCoin lurendrejeri.

Source: https://altcoininvestor.medium.com/how-to-disappear-with-215-000-000-fa44cc8faa51?source=rss——-8—————–cryptocurrency