Inside FTX Crypto Courtroom Drama: The First 2 Weeks of the Wild SBF Trial

I en vild vändning av ödet darrade kryptovärldens grund när FTX-imperiet föll förra året och lämnade dess grundare, Sam Bankman-Fried, inför rätta för ett bedrägeri av episka proportioner. Den amerikanska regeringen hävdar att denna vanärade kryptomogul orkestrerade ett av historiens största finansiella bedrägerier, medan hans försvar målar upp honom som en naiv ung entusiast som simmade för djupt i de digitala tidvattnen.

Två veckor djupt in i rättssalens fängslande high-stakes-drama har jurymedlemmarna festat sig i öppningssalvor och stjärnvittnets vittnesbörd från Caroline Ellison, en före detta högt uppsatt medlem av Bankman-Frieds kryptojätte och hans tidigare låga.

Spänn dig för en berg-och-dalbana av avslöjanden från kryptons underbuk.

SBF Trial: Första veckan

Under den första veckan av den efterlängtade rättegången ifrågasattes SBF:s rättsliga försvar av att – trots sin nominella ledarroll, FTX-grundaren förblev omedveten om de skändliga underströmmar som härjade inom både hans börs och hedgefonden Alameda Research – av US DOJ.

• Matt Huang, Paradigms medgrundare, vittnade om att de investerat cirka 278 miljoner dollar i olika FTX-finansieringsrundor, men det egna kapitalet värderas nu till noll dollar.
• Gary Wang, FTX:s medgrundare, vittnade att SBF riktade alla brott, inklusive hans erkännande av wire bedrägeri, värdepappersbedrägeri och råvarubedrägeri.
• Adam Yedidia, en före detta FTX-utvecklare, sa upp sig i november 2022 efter att ha avslöjat systemet med "bedrägeri" för kunder, även om denna avgörande detalj senare togs bort från journalen.
• År 2022 ökade en mjukvarubugg på börsen, som härrörde från dess unika hantering av kundinsättningar, Alamedas innehav med 8 miljarder dollar. Enligt Yedidias vittnesmål satte FTX-kunder in pengar till Alameda genom banköverföringar, vilket gjorde att det blev svårt att spåra kundskulder.
• DOJ utfärdade en förverkandenota som identifierade två flygplan, en Bombardier Global och en Embraer Legacy, som tillgångar som ägs av Bankman-Fried och som var målsatta för beslag.

SBF Trial: Andra veckan

Medan den första veckan också enligt uppgift bevittnade en jurymedlem som nickade, började saker och ting bli mer intressanta under den andra när Ellison slängde ut bönorna på hennes tumultartade förhållande med Bankman-Fried. Hennes häpnadsväckande vittnesmål avslöjade ett nät av bedrägeri, från bedrägliga balansräkningar till thailändska prostituerade som öppnade kryptokonton. Och precis när du trodde att det inte kunde bli konstigare, fördjupar vi oss i "Saker Sam är rädd för."

• Ellison, Alamedas tidigare VD, tog stå denna vecka och vittnade om hennes relation med Bankman-Fried, hennes oro angående Alamedas stora kreditgräns på FTX och den senares vägledning för att göra henne till ett ansikte utåt för kryptohandelsföretaget.
• I ett explosivt vittnesmål hävdade hon att FTX inte kunde uppfylla sina skyldigheter eftersom kundmedel användes för att täcka Alamedas finansiella åtaganden och balansräkningsluckor. SBF påstås ha instruerat skapandet av falska balansräkningar för att dölja förskingrade medel.
• Kundtillgångarna däremot användes till lyxfastigheter, riskkapital och politisk finansiering ledd av SBF:s mamma.
• Alameda hade dragit tillbaka över tre fjärdedelar av FTX-kundernas totala innehav. I processen förlorade den nu nedlagda hedgefonden minst 200 miljoner dollar, inklusive 100 miljoner dollar till ett nätfiskesystem.
• Ellison avslöjade också att Bankman-Fried hade fört diskussioner med den saudiske prinsen Mohammed Bin Salman angående potentiellt ekonomiskt stöd för att täcka FTX-förluster innan dess konkursförklaring.
• Alameda ska ha försökt få tillbaka 1 miljard dollar i frysta medel på Huobi och OKX genom att försöka muta Kinesiska tjänstemän, men påståendet togs bort från journalen.
• Alameda anställde thailändska prostituerade för att öppna konton på dessa börser för att genomföra strategier för att frigöra låsta medel, en betydande del av hedgefondens tillgångar vid den tiden.
• Ellisons "Things Sam is freaking out about"-lista presenterades som bevis, ett ofta uppdaterat Google-dokument som beskrev hennes SBF:s bekymmer, inklusive "dålig press" och en plan att involvera tillsynsmyndigheter i rivaliserande Binance för att få fler kunder och fylla ett gap på 8 miljarder dollar.
• Enligt Ellisons torsdagsvittnesmål hade Alameda svårigheter att få en revision. Försök att anlita revisorer under 2021 och 2022 misslyckades eftersom yrkesverksamma avböjde på grund av oro efter att ha granskat fondens ekonomiska register.
• Det rapporterades att tidigare FTX Digital Markets vd Ryan Salame till en början hanterade Alamedas balansräkningar, men Ellison tog så småningom detta ansvar.
• Grundaren och tidigare VD:n för kryptolångivaren BlockFi, Zac Prince, intog också vittnesläktaren och skyllde sitt företags konkurs på FTX:s egna misslyckanden.

Åklagarmyndigheten siktar på att avsluta sitt ärende inom de närmaste två veckorna, senast den 26 eller 27 oktober. Därefter kommer Bankman-Frieds försvar att få chansen att presentera sin sida på ett heltäckande sätt.