Vetenskapliga kärnplaner för att avsluta konkurs i början av januari, ny anmälan visar

Bitcoin-gruvföretaget Core Scientific lämnade in ett avslöjandeutlåtande för sin tredje ändrade konkursanställningsplan på måndagen, som innehåller nyckeltermer från dess omstruktureringstermsheet som lämnades in i slutet av oktober.

Den nya ansökan innehåller en konkret tidslinje för hur företaget kommer att få stöd för planen från nyckelintressenter och ta sig ur konkurs före den 15 januari.

Slutstadiet av konkurs

Per måndagen arkivering, planerar gäldenärerna att "gå framåt skyndsamt" med att samla röster och bekräfta sin plan för att hålla de administrativa kostnaderna till ett minimum.

En utfrågning om det villkorade godkännandet av Core Scientifics plan kommer att äga rum på tisdag. Innehavare av fordringar eller intresse har sedan fram till den 13 december på sig att rösta om planen, med ytterligare en utfrågning för att bekräfta det slutliga godkännandet av avslöjandeförklaringen den 22 december.

Efter det beräknas planen träda i kraft mellan 2 januari och 13 januari 2024.

"[Omstruktureringsstödsavtalet] Parterna har kommit överens om att använda rimliga ansträngningar för att komma ur kapitel 11 den 15 januari 2024 eller före den XNUMX januari XNUMX", läser avslöjandet.

Flera intressenter är involverade i omröstningsprocessen, inklusive konvertibla skuldebrevsinnehavare, säkrade gruvfinansieringslångivare, kommittén för osäkrade fordringsägare, aktieägare och investmentbanken B. Riley – den största innehavaren av osäkrade fordringar i företaget.

Core Scientific fick 100 miljoner dollar i aktiefinansiering från B. Riley i juni förra året. Efter att ha gått i konkurs i december, gruvbolaget godkänd ett lån på 70 miljoner dollar från B. Riley i mars för att hjälpa företaget att komma på fötter igen.

Enligt anmälan saknar konkursplanen för närvarande stöd från både kommittén av osäkra borgenärer och B. Riley. Core Scientific avser att fortsätta förhandla med båda parter för att försöka nå en global uppgörelse.

"I den mån någon klass röstar för att avvisa Planen, kommer gäldenärerna att söka bekräftelse av Planen över ett sådant avslag enligt "crimdown"-bestämmelserna i Bankruptcy Code," tillade företaget.

Vad är planen?

Core Scientifics plan värderar företaget till 1.5 miljarder dollar och är utformad för att avsevärt minska dess skulder och samtidigt bevara över 240 jobb på företaget.

Några av dess löften inkluderar att ge ut 150 miljoner dollar i nya anteckningar och 260 miljoner dollar i nya konvertibla skuldebrev. De nya skuldebreven kommer att ha en ränta på 12 % och kommer att förfalla fyra år efter att planen träder i kraft.

Samtidigt ger konvertibla sedlar Core möjlighet att betala tillbaka fordringsägarna med antingen 10 % kontant eller med 6 % kontant och ytterligare 6 % i stamaktier. Dessa sedlar förfaller om fem år.

Core Scientific var en av de största Bitcoin-gruvarbetarna i världen i januari 2023 och stod enbart för över 5 % av Bitcoins hashhastighet.