Kommer blockchain mikrolån att fylla en finansieringsbrist för småföretagare?

I den analoga världen tenderar vi att definiera lånade pengar efter dess syfte. Lån förekommer med etiketter - hem, högskola, företag - och representerar investeringar i konkreta mål.

Vi vill att våra hem ska växa i värde; våra examina för att underlätta högbetalda jobb; våra företag att expandera. Det är enkel logik: Vi lånar när vi behöver täcka brister, med förväntan om att pengarna kommer att säda vår framtida framgång.

Denna motivering faller dock platt på blockchain. Låneavtal är inte riktigt så knutna till problemlösningar i verkligheten-de flesta som deltar i DeFi-utlåning tar aldrig sina lånade pengar offline, än mindre tillämpar dem på verkliga utgifter.

Lånemarknaden är inte vad man skulle kalla lättillgänglig för konventionella låntagare. 

"DeFi [utlåning] är inte för svaga i hjärtat," Reuters Tom Wilson skrev i augusti förra året. ”Låntagare är vanligtvis handlare som tar lån i säg ethereum och sedan använder mynten för att handla på olika börser mot andra kryptovalutor. De siktar sedan på att betala tillbaka lånet och täcka sina vinster, jämförbara med kortförsäljare på aktiemarknader. 

För dessa låntagare fungerar lån vanligtvis som ett sätt att generera inkomst, snarare än en praktisk metod för att lösa ett problem eller mål.

"Jag handlar för skojs skull", sa kryptoentusiasten Antoine Mouran till Wilson i en intervju. Mouran, en universitetsstudent i Lausanne, lånar USD -mynt på Aave och tillämpar dessa medel på handel med lånemynt. "Min portfölj är ett par tusen dollar."

Men frågan är-kommer de enda som har nytta av blockchain-baserade utlåning att vara investerare som Mouran? Eller kan DeFi-baserade utlåning också öppna nya möjligheter för konventionella låntagare som vill tillämpa de lånade pengarna på verkliga problem? 

Det är en fråga värd att ställa nu mer än någonsin. I efterdyningarna av en global pandemi står otaliga småföretagare ansikte mot ansikte med en lång misstänkt sanning: traditionella finansinstitut kommer inte alltid att vara där för att fånga dem när de faller. Enligt Biz2Credit Index för småföretagslån, stora banker godkände bara 13.2% av de finansieringsbegäranden de fick i januari 2021-en tvåsiffrig minskning från samma tid 2020. 

Naturligtvis var det inte lätt att hitta ekonomiskt stöd redan innan pandemin; förra året, Federal Reserve Småföretagens kreditundersökning fann att endast 51% av småföretagare fick hela beloppet de begärde under 2019, och 20% valde att avböja en del eller all finansiering på grund av skyhöga räntor. 

Det har blivit klart att traditionella finansiella produkter som erbjuds av centraliserade institutioner inte längre tillgodoser behoven hos dagens företagare. De behöver lån med små värden som kan fås flexibelt och snabbt, utan de höga räntorna eller låga godkännandesatser som så ofta ställs av centraliserade bankenheter. 

DeFi har gett utvecklare möjlighet att skapa så sofistikerade, anpassningsbara och tillgängliga mikrolåningsprodukter. Men mer än bara bekvämligheten skulle en övergång till blockchain-underlättade lån demokratisera utlåningen och lägga mer byrå i händerna på konsumenter som konventionellt sett inte har en röst i utformningen eller tillgängligheten för sina utlåningsprodukter. 

Det är en intuitiv lösning med en till synes okontroversiell stötesten: överkollateralisering. 

Den höga kostnaden för anonym lån

Även bland blockchain-entusiaster skulle presentera DeFi-lån som en avgörande finansieringslösning för småföretagsägare förmodligen inte utlösa ett överväldigande positivt svar.

Anonymitet har ett pris-och i DeFi-utlånings fall är det priset över-säkerhet. När en person ansöker om ett konventionellt lån genomför banken en kreditkontroll och inkomstkontroll för att bekräfta att personen har möjlighet att betala tillbaka det belopp som de lånar.

På blockchain förhindrar användarens anonymitet naturligtvis sådana recensioner och tvingar långivare att hitta ett annat sätt att skydda sina investeringar. 

Lösningen är i allmänhet över-säkerhet: låntagaren lägger ned säkerheter som överstiger lånets totala värde. Detta kapital kan liksom vara chockerande högt. Till exempel måste de som vill ta ett lån av Dai på MakerDAO ställa säkerhet minst 150%. 

Som sagt, många väljer att lägga ner, ännu mer, för att undvika att utlösa likvidationsstraff - dvs avgifter som uppkommer när priset på ethereum sjunker, vilket ger en investerares säkerhetsvärde under det obligatoriska tröskelvärdet på 150%.

Enligt statistik från DeFi Rate, det genomsnittliga säkerhetsförhållandet på alla plattformar står på en jättestor 348%. 

Låt oss sätta detta i sammanhang för vår teoretiska småföretagare. Om de ville ta ut 2,000 XNUMX dollar för att täcka en löneunderskott och följde DeFi Rates genomsnittliga säkerhetsgrad skulle de behöva lägga ner $6,960 bara för att få lånet.

Även om de hade de pengarna verkar det osannolikt att de kunde motivera att låsa in dessa medel som säkerhet. Till skillnad från spelare som Mouran, som inte är så mycket ute efter ekonomiskt stöd eftersom de är en språngbräda för investeringar, har de flesta företag inte "ett par tusen" att sätta som säkerhet. 

Som NPR: s David Arnold förklarade i en artikel förra året:

"Många mindre företag fungerar ungefär som människor som lever lön till lön, utan stora besparingar."

Och det är sant - enligt forskning utförd av JP Morgan Chase Institute, småföretag har vanligtvis bara en månads kontanter till hands för att hålla lamporna tända. Det här är inte konsumenter som har råd att över-säkerställa. För att dra nytta av DeFi-lån skulle långivare först behöva kringgå behovet av över-säkerhet.  

Ta bort behovet av överkollateralisering

Vid första anblicken verkar det vara en icke-starter att eliminera överkryssning. När allt kommer omkring går den konventionella garantistödda modellen-som sänker eller avstår från säkerhet baserad på en persons kredit-i strid med DeFi-filosofin om anonymitet. Om långivare började begära personlig finansiell information eller skaffa personliga kreditrapporter från centraliserade byråer, skulle de effektivt krossa en grundläggande princip om blockchain-baserad finansiering: integritet. 

Men där is ett sätt att fastställa kreditvärdighet samtidigt som låntagarens anonymitet bevaras. Svaret ligger i skapandet av identitetslagerprotokoll som vitlistar en användares enhetliga plånbokadress och bedömer deras kreditbeteende enbart genom det och alla andra vitlistade adresser som användaren väljer att inkludera.

Detta protokoll skulle samlas endast den finansiella information som krävs för att skapa ett visst trovärdighets rykte och skulle inte samla in någon känslig personlig information som kan användas mot låntagaren vid oenighet eller försummelse. 

Som Jo Ann Barefoot, en efterlevnadskonsult och tidigare biträdande kontrollör på kontoret för valutakontrollanten en gång kommenterat för Amerikanska banken, "Det råder ingen tvekan om att blockchain -konceptet, med sin förmåga att förhindra dubbelarbete och avvikelse från kedjan, är mycket lovande för identitet. På en distribuerad huvudbok kan alla lita på att det som finns i huvudboken finns och är den enda versionen av det. ” 

Denna lösning kanske inte räcker för att helt avstå från höga krav på säkerhet. För detta ändamål kan långivare och låntagare behöva upprätta kreditdelegationsavtal genom smarta kontrakt.

Dessa kontrakt skulle fastställa alla viktiga klausuler och villkor som rör räntor och villkor som öppen lagstiftning, och därmed ge en oföränderlig referenspunkt.

Sammantaget kan dessa funktioner ge långivare tillräckligt med säkerhet för att sänka kraven på säkerheter till nivåer som är mer tillgängliga för företagare. Oroade låntagare kan dock sänka sin personliga riskbörda ytterligare genom att delta gemenskapsbaserad mikrolån. Enligt detta arrangemang skulle långivare tillhandahålla likviditet för att samla de tjänster som dussintals små mikrolån har.

Inom detta gemenskapens utlåningsekosystem delas risken och därför bär ingen långivare ensam riskbördan. 

Låg säkerheter, blockchain-underlättade mikrolån är både möjliga och värda att driva. Enligt detta arrangemang skulle affärsinnehavare som inte har pengar behöva få tillgång till välbehövlig finansiering utan också ha en röst i utformningen av sina finansiella produkter-en röst som centraliserade banksystem sällan, om någonsin, tillåter. Långivare, å sin sida, skulle ha möjlighet att generera vinst från dessa lån och injicera välbehövlig innovation i ett utlåningsekosystem som för länge dominerats av centraliserade finansjättar. 

Är blockchain-baserad mikrolån en dröm? Idag, ja-men i morgon kan det mycket väl ge ekonomiskt stöd för verkliga strävanden.

Gillar du vad du ser? Prenumerera för uppdateringar.

Källa: https://cryptoslate.com/will-blockchain-microlending-fill-a-financing-shortfall-for-small-business-owners/