Avslöjande: De åsikter och åsikter som uttrycks här tillhör enbart författaren och representerar inte åsikterna och åsikterna från crypto.news redaktion.
Kryptoderivat har åtnjutit stor popularitet bland investerare, särskilt institutionella kunder. I juli 2023, deras handelsvolym på centraliserade börser ökade 13% till $3.12 biljoner jämfört med föregående månad, vilket innebär att derivat står för 69% av den totala kryptovalutavolymen, vilket även inkluderar spotmarknadsaffärer.
Ändå, trots tillväxten av kryptoderivat och deras potential för institutionella investerare, har regulatoriska komplexiteter infört många utmaningar för marknadsaktörer.
Regulatoriskt landskap för kryptoderivat
Medan traditionella derivat regleras i de flesta jurisdiktioner, saknar många nationer lämplig lagstiftning för sina digitala tillgångsvarianter. Osäkerhet i lagstiftningen har nämnts kraftigt som ett av de kritiska hindren för mainstream-kryptoaroption. Ett vanligt tillvägagångssätt för tillsynsmyndigheter är att kategorisera kryptovalutor och derivatprodukter baserat på befintliga juridiska och regulatoriska ramverk.
UK Law Commission visningar digitala tillgångar inom det befintliga fastighetsbegreppet. Samtidigt anser det lagstadgade organet att smarta kontrakt fungerar på samma sätt som traditionella kontrakt, med potential för engelsk lag att stödja deras användning utan reformer.
På liknande sätt har amerikanska tillsynsmyndigheter försökt tillämpa de stående derivatreglerna på kryptoderivat. Ändå är de som faller utanför räckvidden av det befintliga ramverket förbjudna, inklusive de som handlas på utländska börser eller ligger i jurisdiktioner med slappa lagar. Som ett resultat av det senare, Commodity Futures Trading Commission ålagts böter på 1.25 miljoner dollar på Kraken för att olagligt erbjuda marginaliserade handelsvarutransaktioner i digitala tillgångar till amerikanska kunder som en oregistrerad terminsprovisionshandlare.
Till skillnad från Storbritannien och USA har EU tagit en annan inställning till kryptoreglering. I maj 2023, EU blev en av de första att införa ett omfattande regelverk för digitala tillgångar efter att ha antagit nya regler under lagförslaget Markets in Crypto Assets (MiCA). MiCA strävar efter att främja innovation inom sektorn inom EU genom att söka marknadsstabilitet och förbättra investerarnas förtroende genom olika skyddsåtgärder.
Å andra sidan fortsätter Kina att slå ner på digitala tillgångar helt och hållet, vilket framgår av beslutet från People's Bank of China från september 2021 att göra alla kryptotransaktioner olagliga. Med ett generellt förbud mot all verksamhet är kryptovalutaderivat inte livskraftiga finansiella produkter för landets investerare.
Regulatoriska utmaningar är fortfarande i centrum för uppmärksamheten
Eftersom lagar skiljer sig avsevärt åt beroende på jurisdiktion är regelefterlevnad ofta en viktig utmaning för marknadsaktörer som försöker navigera i kryptoderivatlandskapet. Samtidigt har det nya med blockchain-teknik lett till ytterligare problem för både industrideltagare och tillsynsmyndigheter.
Till exempel förutsätter det befintliga regelverket för plattformen ett centraliserat nätverk där ett företag har fullständig kontroll och rättigheter över allt innehåll och aktiviteter. De flesta blockkedjor är dock decentraliserade, med protokoll utplacerade på dem som underlättar distribution av nätverksinnehåll med liten eller ingen kontroll över vad en konsument ser.
Eftersom nya regleringsåtgärder försöker skydda slutanvändare genom mer centraliserad kontroll över innehåll, behövs ett radikalt annorlunda tillvägagångssätt på detta område för att uppnå önskade politiska resultat. Det skulle kunna uppnås genom att införa regler om protokoll för att reglera aktiviteter i kedjan eller genom att kräva att en viss minimifunktionalitet förblir centraliserad med en kontrollmyndighet under tillsynsmyndighetens tillsyn.
Befintliga regulatoriska regler gör det omöjligt – eller åtminstone oönskat – att skapa och upprätthålla immateriella rättigheter samtidigt som man använder offentliga, tillståndslösa blockkedjenätverk för register. Tills ytterligare lagstadgade regler erkänner en laglig äganderätt till digitala tillgångar, kommer antagandet av decentraliserade plattformar för sådana instrument att förbli begränsat. Sådana frågor beror i första hand på oförenligheter mellan blockchain-baserade juridiska rättigheter och juridiska områden som måste åtgärdas från fall till fall.
När det gäller kryptoderivat kan blockkedjeteknikens decentraliserade karaktär bli problematisk när det kommer till värderingen av de underliggande tillgångarna. Till skillnad från när det gäller värdepapper, finns det ingen enskild, dominerande börs för att värdera dem. Även om detta gör konsensus om värdering mer utmanande att nå, kan risker för marknadsmanipulation och brist på likviditet påverka priserna på börserna negativt, vilket innebär nya problem för branschaktörer. Oväntade störningshändelser, såsom hårda gafflar, cyberattacker och tider av extrem volatilitet, kan också utgöra ytterligare faror på detta område.
Nytt hopp för branschen
Den senaste marknadsutvecklingen kan potentiellt lindra eller till och med ta itu med nuvarande reglerings- och juridiska utmaningar. International Swaps and Derivatives Association (ISDA) har publicerade dokumentationen som beskriver en ny standard för digitala tillgångsderivat. Med ett standardiserat tillvägagångssätt och avtalsram för ISDA Master Agreement kan större effektivitet uppnås, och parterna kan bedöma sina kontraktuella risker och förpliktelser med bättre villkor.
I Storbritannien förblir engelsk lag dynamisk, flexibel och motståndskraftig när det gäller digitala tillgångar. Hittills har domstolar i Storbritannien avkunnat flera domar i blockchain och kryptorelaterade tvister. Eftersom engelsk lag erkänner digitala tillgångar som egendom ger det upphov till rättsmedel för fastighetsägare, inklusive rätten att få förelägganden.
Det finns dock några områden där engelsk lag måste utvecklas för att passa kryptomarknadens unika egenskaper, för vilket lagkommissionen har publicerade nya rekommendationer för reformer och utveckling i juni 2023.
Förutom de som listas ovan har flera jurisdiktioner infört pro-krypto-policyer fokuserade på att attrahera kryptoorganisationer med tydlig reglering och en vänlig miljö som underlättar innovation och tillväxt. Storbritanniens kommande förordning och Dubais VARA-ramverk är utmärkta exempel på detta område.
En positiv utsikt för framtiden för kryptoreglering
Regleringen av blockchain-teknik och kryptovalutor är redan komplex för tillsynsmyndigheter och marknadsaktörer. Ändå gör den växande populariteten för digitala tillgångsderivat uppgiften ännu mer komplicerad att uppnå.
Som sagt, den senaste utvecklingen av lagstiftning, såsom ISDA:s nya standard för kryptoderivat, den föreslagna utvecklingen av engelsk lag och Storbritanniens och Dubais kryptovalutavänliga tillvägagångssätt, ger en positiv utsikt för branschens framtida reglering. Jurisdiktionskonsekvens och likvärdig behandling av centraliserade och decentraliserade leverantörer av digitala tillgångar bör förbli avgörande för kommande regelverk.
Slava Demchuk
Slava Demchuk är VD och medgrundare av AMLBot, ett krypto-efterlevnadsföretag med en bevisad erfarenhet av att förhindra 100 miljoner dollar i penningförluster sedan 2019. Slava är en erfaren chef, visionär och AML-specialist på C-nivå, certifierad av European Institute of Management and Finance (EIMF). Efter att ha tagit sin magisterexamen i informationsnätverkssäkerhet är Slava expert på reglering av kryptovaluta, AML och KYC-efterlevnad.
#Krypto #derivat #hopp #reglerande #ramverk #Opinion
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://cryptoinfonet.com/regulation/crypto-derivatives-have-the-hope-for-regulatory-framework-opinion/
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $ 100 miljoner
- $3
- 12
- 2019
- 2021
- 2023
- 25
- 7
- a
- ovan
- tillmötesgående
- Konto
- Uppnå
- uppnås
- aktiviteter
- Annat
- adresserad
- Anta
- Antagande
- avancera
- Efter
- Avtal
- Syftet
- Alla
- lindra
- redan
- också
- sammanlagt
- AML
- bland
- an
- och
- Ansök
- tillvägagångssätt
- tillvägagångssätt
- lämpligt
- ÄR
- områden
- AS
- bedöma
- tillgång
- Tillgångar
- Förening
- antar
- At
- Attacker
- locka
- Författaren
- myndighet
- Förbjuda
- Bank
- Kinesiska banken
- barriärer
- baserat
- bbc
- BE
- därför att
- blir
- varit
- tror
- Bättre
- mellan
- Bill
- blockchain
- Blockchain-nätverk
- Blockchain-teknik
- blockchain-baserade
- blockchains
- kropp
- båda
- by
- KAN
- Vid
- Centrum
- centraliserad
- Centraliserade utbyten
- VD
- vissa
- CFTC
- utmanar
- utmaningar
- utmanande
- egenskaper
- Kina
- citerade
- klämma
- klarhet
- klienter
- Medgrundare
- kommer
- provision
- råvara
- Gemensam
- företag
- jämfört
- fullborda
- komplex
- komplexiteter
- Efterlevnad
- komplicerad
- omfattande
- begrepp
- villkor
- förtroende
- Konsensus
- Konsumenten
- innehåll
- fortsätta
- fortsätter
- kontrakt
- avtals
- kontroll
- kunde
- Domstolar
- skapa
- kritisk
- crypto
- Krypto adoption
- kryptokompatibilitet
- Crypto Market
- Krypto reglering
- kryptotransaktioner
- krypto-tillgångar
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- cryptocurrency regulation
- CryptoInfonet
- Aktuella
- Kunder
- cyber
- Cyberattack
- faror
- Datum
- decentraliserad
- Beslutet
- Examen
- utplacerade
- derivat
- Derivat
- önskas
- Trots
- utvecklingen
- skilja sig
- olika
- digital
- Digital tillgång
- Digitala tillgångar
- avslöjande
- tvister
- Störningar
- fördelning
- do
- dokumentation
- dominerande
- ner
- grund
- dynamisk
- Ledare
- effektivitet
- förstärka
- Engelska
- åtnjuter
- Miljö
- Motsvarande
- speciellt
- väsentlig
- EU
- Europa
- Giltigt körkort
- europeisk union
- Även
- händelser
- Utvecklingen
- utvecklas
- exempel
- exempel
- utmärkt
- utbyta
- Utbyten
- verkställande
- befintliga
- erfaren
- expert
- uttryckt
- extrem
- underlättar
- underlättande
- Höst
- få
- fält
- finansiering
- finansiella
- finansiella produkter
- änden
- Förnamn
- passa
- flexibel
- fokuserade
- För
- utländska
- Forks
- Ramverk
- ramar
- vänliga
- funktionalitet
- ytterligare
- framtida
- Futures
- terminskommissionshandlare
- Futureshandel
- ger
- större
- Odling
- Tillväxt
- sidan
- Hård
- Har
- har
- kraftigt
- här.
- hans
- hoppas
- Men
- html
- HTTPS
- Olaglig
- illegalt
- Inverkan
- imponerande
- förbättra
- in
- innefattar
- Inklusive
- inkompatibiliteter
- industrin
- industrins
- informationen
- Innovation
- Institute
- Institutionell
- institutionella kunder
- institutionella investerare
- instrument
- intellektuella
- immateriella rättigheter
- Internationell
- införa
- introducerade
- investerare
- För Investerare
- isda
- problem
- IT
- Juli
- juni
- jurisdiktion
- jurisdiktioner
- Nyckel
- kraken
- KYC
- KYC-efterlevnad
- Brist
- liggande
- Lag
- Lagar
- t minst
- Led
- Adress
- Lagstiftning
- LINK
- Likviditet
- Noterade
- liten
- belägen
- förluster
- Vanliga
- göra
- GÖR
- ledning
- Manipulation
- många
- marknad
- otillbörlig marknadspåverkan
- Marknader
- Master
- master
- Maj..
- betyder
- Merchant
- Glimmer
- miljon
- minsta
- pengar
- Månad
- mer
- mest
- multipel
- måste
- nationer
- Natur
- Navigera
- Navigering
- Behöver
- behövs
- negativt
- nät
- nätverk
- Nya
- Nej
- nyhet
- talrik
- bindningar
- få
- of
- erbjuda
- Ofta
- on
- On-Chain
- Ombord
- ONE
- ettor
- driva
- Yttrande
- Åsikter
- or
- organisationer
- Övriga
- ut
- utfall
- Disposition
- utsikterna
- över
- ägare
- deltagare
- parter
- människors
- Folkbanken i Kina
- tillåtet
- plattform
- Plattformar
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelare
- Strategier
- policy
- popularitet
- utgör
- positiv
- potentiell
- potentiellt
- förebyggande
- föregående
- Priser
- primärt
- problematisk
- Produkter
- förbjuden
- egenskapen
- Äganderätter
- föreslagen
- skydda
- protokoll
- beprövade
- ge
- leverantörer
- allmän
- radikalt
- nå
- Läsning
- mottagna
- senaste
- känner igen
- erkänner
- rekommendationer
- post
- register
- Reform
- Reglera
- reglerad
- reglering
- Tillsynsmyndigheter
- regulatorer
- Regelefterlevnad
- förblir
- resterna
- representerar
- elastisk
- svar
- begränsad
- resultera
- detaljhandeln
- Reuters
- höger
- rättigheter
- Rise
- risker
- regler
- skyddsåtgärder
- Nämnda
- omfattning
- sektor
- Värdepapper
- säkerhet
- Seek
- söker
- ser
- September
- flera
- skall
- visas
- signifikant
- Liknande
- samtidigt
- eftersom
- enda
- smarta
- Smarta kontrakt
- enbart
- eftersträvas
- specialist
- Spot
- spotmarknad
- Stabilitet
- standard
- stående
- Fortfarande
- sådana
- övervakning
- stödja
- swappar
- tackla
- tagen
- uppgift
- Teknologi
- den där
- Smakämnen
- Framtiden
- lagen
- Storbritannien
- deras
- Dem
- Där.
- detta
- de
- Genom
- gånger
- Titel
- till
- Totalt
- spår
- track record
- handlas
- handel
- Handel
- handelsvolym
- traditionell
- Transaktioner
- behandling
- Biljon
- försöker
- Uk
- brittisk lag
- Osäkerhet
- under
- underliggande
- Oväntat
- fackliga
- unika
- United
- till skillnad från
- oregistrerad
- tills
- kommande
- us
- Amerikanska tillsynsmyndigheter
- användning
- med hjälp av
- Värdering
- värde
- PINNE
- olika
- via
- genomförbar, livskraftig
- visningar
- visionär
- Volatilitet
- volym
- volymer
- webp
- Vad
- när
- som
- medan
- utbredd
- kommer
- med
- inom
- utan
- ännu
- zephyrnet