Miljardären Stanley Druckenmiller kan se "Kryptocurrency har en stor roll i en renässans"

På onsdagen (28 september) delade den legendariske miljardären investeraren Stanley Freeman Druckenmiller sina senaste tankar om krypto.

Druckenmiller började sin karriär som aktieanalytiker vid Pittsburgh National Bank. Sedan 1981 grundade han värdepappersföretaget Duquesne Capital Management, som hade en positiv avkastning varje år tills han i augusti 2010 beslutade att lämna hedgefondverksamheten och stänga sitt företag.

Enligt en rapport publicerad av New York Times (NYT) den 18 augusti 2010, skrev Druckenmiller följande i ett brev till investerare för att förklara varför han ville sluta vara hedgefondförvaltare:

"Jag har varit tvungen att inse att att konkurrera på marknaderna under en så lång tidsram medför stora personliga kostnader”, skrev han. "Även om glädjen att vinna för kunder är enorm, har besvikelsen för mig över varje interimistisk dragning under åren tagit en kumulativ vägtull som jag inte kan fortsätta att uthärda."

Mellan 1988 och 2000 var Druckenmiller den ledande portföljförvaltaren för Quantum Fund, som startades av George Soros och Jim Rogers 1973. 1992 gjorde denna hedgefond en framgångsrik satsning på 10 miljarder dollar mot det brittiska pundet (GBP).

Enligt NYT-rapporten var Soros och Druckenmiller banbrytande i en ny stil med hedgefondhandel:

”Med Mr. Soros hjälpte Druckenmiller till banbrytande i en investeringsstrategi som idag kallas makrohandel. De gifte sig med två olika delar av investeringen. Å ena sidan satte de två fondförvaltarna stora satsningar på globala valutor och råvaror genom att titta på diagram och fokusera på politiska trender. Men de bedrev också gammaldags aktieplockning och undersökte företag genom grundläggande säkerhetsanalys. ”

Enligt Forbes, den 69-årige före detta hedgefondförvaltaren, vars personliga tur uppskattas vara värd cirka 64 miljarder dollar (den 30 september 2022), hanterar nu sina pengar genom ett familjekontor (Duquesne Family Office LLC) som han grundade i 2010.

Druckenmillers senaste kommentarer om krypto medan han intervjuades den 28 september på CNBC:s Delivering Alpha-konferens.

Som ni kanske minns, den dagen, Bank of England (som är Storbritanniens centralbank) meddelade att den "i linje med sitt mål för finansiell stabilitet" "är redo att återställa marknadens funktion och minska alla risker från smittspridning till kreditvillkor för brittiska hushåll och företag och för att uppnå detta "kommer banken att genomföra tillfälliga inköp av en gammal brittisk regering obligationer från den 28 september.”

Enligt en rapport av The Daily Hodl sa Druckenmiller:

"Jag tror fortfarande... om Bank of England, vad de gjorde, följs av sådana saker av andra centralbanker under de kommande två eller tre åren, om det blir riktigt dåligt... jag skulle kunna se kryptovaluta spela en stor roll i en renässans eftersom människor kommer bara inte att lita på centralbankerna."

Uppenbarligen påpekade han dock att han inte har någon krypto för tillfället eftersom det är svårt för honom att "äga något sådant med centralbanker som stramar åt."

Druckenmiller pratade också om krypto när han intervjuades den 9 juni 2022 av John Collison, medgrundare och VD för Stripe, på (virtuella) Sohn Investment Conference 2022.

Nedan är några höjdpunkter från kommentarer Druckenmiller gjorde om krypto under den intervjun.

På potentiell effekt av krypto på andra tillgångsklasser

"Jag vet inte om jag ser det, men jag förväntar mig det. Du kan inte ta över 2 biljoner dollar i köpkraft och sedan ta ut en biljon av den och spelar ingen roll. John, jag har också högfrekventa signaler, och det verkar verkligen finnas en stark korrelation mellan krypto och Nasdaq.

"Jag tror inte att det krävs ett geni för att förstå varför. Så jag ser det som en indikator på det sättet. Crypto, du vet, allt som Charlie Munger säger om det, jag är sympatisk för, allt som Bill Miller säger om det, jag är sympatisk för.

"Jag tror att det är en film som ännu inte har spelats ut och som jag inte vill satsa på med övertygelse, men jag kommer att bli mycket förvånad om blockchain inte är en verklig kraft i vår ekonomi, säg 5-10 år från nu och inte en stor disruptor med företag som kommer att ha grundats mellan nu och då. Det kommer att gå väldigt bra, men det kommer också att utmana saker som våra finansiella företag och göra en hel del störningar.

"Jag tycker att krypto är intressant. Min 69-årsdag är om ett par veckor. Jag är förmodligen för gammal för att tävla... med ungdomarna i det här området, men jag övervakar det verkligen."

Bitcoin mot guld

"De som tar riskspel av Nasdaq-typ är de som kommer att spela i Bitcoin och curmudgeons som är guldbaggar [spelar] guld... Om du tror att vi kommer att ha en oansvarig penningpolitik och inflation framöver, om det är i en bullfas, du vill äga Bitcoin, men om det är i en björnfas för andra tillgångar vill du äga guld."