Modern portföljteori och dina kryptoinvesteringar

Vilken är den idealiska blandningen av traditionella investeringar och kryptoinvesteringar?

Även om bitcoin och andra kryptoinvesteringar erbjuder potential för överdimensionerad avkastning, har de också överdriven risk. På Bitcoin Market Journal, strävar vi efter en balanserad investeringsstrategi som minimerar riskerna så mycket som möjligt.

För att hjälpa oss hitta den perfekta portföljen vänder vi oss till Modern Portfolio Theory (MPT).

MPT är om att uppnå den optimala balansen mellan risk och avkastning genom diversifiering. Istället för att gå "all in" på bitcoin, balanserar vi kryptons vilda fluktuationer med mer traditionella investeringar. MPT hjälper oss att hitta rätt mix.

I den här artikeln kommer vi att utforska två typer av investerarpersonligheter: balanserad investerare och krypto bro. Vem är vinnaren? Spoiler: det är den som använder MPT-metoden.

Vad är modern portföljteori?

I ett nötskal föreslår MPT det diversifiering är nyckeln till att maximera avkastningen och samtidigt minimera riskerna.

Du kan se det som att förbereda dig för en långresa där du ska vara redo för alla slags väder. Du skulle packa ett paraply, solskyddsmedel och en varm jacka.

På samma sätt innebär att diversifiera din investeringsportfölj med hjälp av MPT-strategin att förbereda sig för olika ekonomiska "klimat", från heta kryptotjurkörningar till kyliga kryptovintrar.

Genom att fördela över olika tillgångsklasser kan du dra nytta av avkastningen från volatila tillgångar som bitcoin, samtidigt som du skyddar dig mot en förväntad marknadsnedgång.

Vem skapade MPT?

Modern portföljteori introducerades av den amerikanske ekonomen Harry Markowitz 1952 i en papper med titeln "Portfolio Selection". Markowitz fick senare Nobelpriset för sitt arbete med denna investeringsstrategi.

Han efterlyste en diversifierad portfölj som skulle ge exponering mot olika tillgångsklasser, såsom företagsaktier, obligationer, fastigheter, råvaror och hedgefonder.

Om han kände till krypto, skulle han förmodligen allokera en del av en diversifierad portfölj till denna nya tillgångsklass. Det beror på att kryptons låga korrelation till traditionella investeringar hjälper till att minska risken.

Ta till exempel BTC:s korrelation med S&P 500-index, NASDAQ-index och guld:

I diagrammet ovan ser vi att S&P och NASDAQ är starkt korrelerade, så de erbjuder liten diversifiering. Guld är dock inte korrelerat med aktier så det kan tjäna som skydd: när aktier går ner kan guld gå upp (och vice versa).

Markowitz hävdade att diversifieringsmetoderna kunde variera. Till exempel kan en portfölj förlita sig på tillgångsallokeringsmodeller, sektorallokeringsmodeller, industriallokeringsmodeller eller geografiska allokeringsmodeller.

Huvudmålet med MPT är att maximera avkastningen samtidigt som riskerna minskas.

Många fonder i USA följer MPT-riktlinjerna för att maximera prestanda för sina portföljer.

Vår vision om en balanserad portfölj med en liten mängd allokerad till krypto bygger på modern portföljteori.

Modern Portfolio Theory in Action

Låt oss utforska två exempel på investerare och se vem som vinner på lång sikt:

Den balanserade investeraren

Föreställ dig Alice, den balanserade investeraren. Hon är en erfaren kapten som navigerar i lugna stormiga hav med ett välutrustat fartyg.

Hon använder till exempel vår "Blockchain-troende” portföljstrategi, som allokerar till traditionella aktier (65%), obligationer (32.5%) och en liten bit bitcoin (2.5%).

Denna blandning gör det möjligt för henne att utnyttja den potentiella tillväxten av digitala valutor samtidigt som hon förankrar sin portfölj med stabiliteten hos traditionella tillgångar.

Detta tillvägagångssätt har många fördelar, som:

• Stabilitet mitt i kryptomarknadens höga volatilitet och turbulens.
• Jämna ut portföljens volatilitet.
• Fokusera på långsiktig tillväxt.

Crypto Bro

På andra sidan har vi Bob, kryptobrodern som spekulerar i priset på kryptotillgångar, och försöker hitta nästa stora mynt. Även om hans portfölj är mångsidig, innehåller den många riskfyllda tillgångar – Nästan en tredjedel är tillägnad memecoins som DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Så även om tillgångarna är varierande är risken det inte, och förutom den stora biten av ETH är de inte mycket för att absorbera volatilitet.

I bästa fall allokerar hans portfölj lejonparten till Ethereum. Men många kryptoinvesterare jagar snabba vinster och satsar på mer riskfyllda kryptotillgångar, såsom meme-mynt, som inte har någon nytta och grunder för att backa upp dem.

Vem vinner på lång sikt?

Alices diversifierade portfölj upplever lägre volatilitet. Stabiliteten i traditionella investeringar kompenserar hennes förluster under nedgångar på kryptomarknaden. Samtidigt ger hennes kryptoexponering betydande uppsida under marknadsåterhämtning och tjurkörningar.

På andra sidan står Bob inför en berg-och-dalbana. Hans portföljs värde steg under kryptomarknadsboomen men sjönk så småningom under bystcykeln, vilket raderade tidigare uppgångar. Detta illustrerar att bättre långsiktiga strategier kan finnas än att lägga alla ägg i en enda korg som krypto.

Tillämpa MPT på kryptoinvesteringar

Kryptomarknaden har gett enorma möjligheter för tidiga investerare som fastnade för att "hodling" snarare än att spekulera.

Till exempel har bitcoin ökat med över 10,000 XNUMX % under det senaste decenniet.

Det har dock gått igenom vilda prisfluktuationer, och de flesta investerare har varit frestade att sälja för att antingen ta vinster eller gå ur under flera månaders baisseartade trender. Det är inte lätt att vara en hodler.

Däremot har traditionella marknader också ökat i värde men har varit mycket mer stabila och balanserade. S&P 500-index (SPY) har stigit med över 150 % under samma period.

Ränteplaceringar, som statsobligationer, har mestadels gett negativ avkastning under det senaste decenniet, men de erbjuder fortfarande stabilitet till en diversifierad portfölj. Till exempel, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) har sjunkit 15% under samma period men visar inte extrem volatilitet.

Vi tror att det bästa tillvägagångssättet för riskvilliga investerare är att överväga MPT-principerna och bygga en diversifierad portfölj exponerad mot kryptotillgångar. Vårt föredragna tillvägagångssätt:

• Ungefär 2/3 in i en aktieindex-ETF
• Ungefär 1/3 av en obligationsindex-ETF
• Bara en bit (mellan 2-10%) i bitcoin eller kryptotillgångar.

Denna mix försöker dra nytta av aktiemarknadens tillväxt, säkerheten för obligationer och bitcoins explosiva potential.

Modern Portfolio Theory och Baby Believers Portfolio

Vi testade en egen version Baby Believers Portfolio som ett experiment. Vi använde data från de senaste fem åren för SPY (aktier), SPTL (obligationer) och BTC (bitcoin) för att hitta den "optimala" portföljen, med hjälp av MPT-formeln för att balansera risk och avkastning.

I den "optimala allokeringen" (visas med det röda X) har vi:

• Förväntad årlig avkastning: 32.6 %
• Årlig volatilitet: 2.3 %
• Sharpe Ratio: 13.34

Hur som helst är en årlig avkastning på 32.6 % fantastisk, särskilt när du bara exponerar dig själv för 2.3 % årlig volatilitet i portföljen. Det är ett mycket bra risk/avkastningsförhållande, vilket framgår av den relativt höga Sharpe-kvoten – i allmänhet gäller att ju högre Sharpe-kvoten är, desto mer attraktiv är den riskjusterade avkastningen.

Men låt oss titta på portföljfördelningen som rekommenderas av denna MPT-modell:

• BTC: 72.5% av portföljen
• SPY: 27.5% av portföljen
• SPTL: 0.0 % av portföljen

Detta skiljer sig mycket från vår standardmetod, med nästan tre fjärdedelar allokerade till krypto! Den årliga volatiliteten för denna mycket BTC-tunga portfölj skulle dock ha förblivit rimlig.

Kom ihåg: detta är en bakåtblickande modell baserad på historiska resultat, och tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.

De flesta investerare har helt enkelt inte övertygelsen att lägga 75 % av sina besparingar i bitcoin, vilket är anledningen till att vår Blockchain-troende modeller presenterar ett alternativ som hjälper dig att sova bättre på natten.

Investors takeaway

Modern portföljteori är en strategi som fungerar med olika tillgångsklasser, speciellt för långsiktiga investeringar. Det framhäver kraften i diversifiering för att nå en optimal balans mellan risk och belöning.

Medan den "optimala" portföljen under de senaste fem åren kan ha varit 75 % bitcoin och 25 % aktier, håller vi oss till vår mer konservativa investeringsstrategi med bara en liten del av kryptotillgångar, som fortfarande slår den traditionella investeraren överlägset.

Prenumerera på nyhetsbrevet Bitcoin Market Journal för att få regelbundna uppdateringar om prestandan för vår Blockchain Believers-portfölj.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/