Näringsidkare söker efter baissignaler efter att Bitcoin-futures har gått tillbaka

Ett ovanligt fenomen som kallas 'bakåt' sker i Bitcoin (BTC) terminshandel, främst juniavtalet, som löper ut den 25 juni. 

Kontrakt med fast månad handlas vanligtvis till en liten premie, vilket indikerar att säljare begär mer pengar för att hålla tillbaka avvecklingen längre. Futures bör också handlas till en premie på 5% till 15% på hälsosamma marknader, i linje med den stabila utlåningsräntan. Denna situation kallas contango och är inte exklusiv för kryptomarknader.

När denna indikator bleknar eller blir negativ är detta en alarmerande röd flagga. Denna situation kallas backwardation och indikerar en baisseartad känsla.

Som framgår ovan ägde en sund premie på 0.1% till 0.5% större delen av de senaste tre veckorna. Detta motsvarar en årlig ränta på 2% till 9% och därför oscillerande mellan något baisseartad och neutral.

När korta säljare använder överdriven hävstångseffekt kommer indikatorn att bli negativ, vilket har varit fallet den 17 juni. Med tanke på att det bara finns en vecka kvar till juni-utgången, bör handlare använda långsiktiga kontrakt för att bekräfta detta scenario. När kontraktet närmar sig sitt sista handelsdag tvingas handlare att rulla över sina positioner, vilket orsakar överdrivna rörelser.

Futures i september har visat en premie på 1.7% eller högre jämfört med spotmarknader, en årsbasis på 7%. Detta indikerar brist på aptit från längtar, men tillräckligt långt från bakåt.

Relaterat: Så här handlar proffs säkert Bitcoin medan det handlar nära $ 40 XNUMX

Vad händer egentligen?

Den sista pusselbiten är finansieringsgraden på eviga kontrakt, som är detaljhandlarnas föredragna instrument. Till skillnad från månatliga kontrakt handlas eviga terminspriser (inversa swappar) till ett mycket liknande pris som vanliga spotbörser.

Detta villkor gör detaljhandlarnas liv mycket enklare eftersom de inte längre behöver beräkna terminspremien eller manuellt rulla över positioner som närmar sig utgången.

Finansieringsgraden debiteras automatiskt var åttonde timme från longs (köpare) när man kräver mer hävstång. Men när situationen vänds och shorts (säljare) är överbelastade blir finansieringsgraden negativ och de blir de som betalar avgiften.

Sedan den 24 maj har finansieringsgraden oscillerat mellan positiva 0.03% och negativa 0.05% per 8-timme. På de mest "baisseartade" ögonblicken betalade shorts således 1% per vecka för att behålla sina positioner.

Som jämförelse betalade longs den 13 april 0.12% per 8-timme, vilket motsvarar 2.5% per vecka.

Medan många handlare pekar på bakåtvändning som en baissignal, finns det för närvarande inga tecken på överdriven hävstång från shorts. Som ett resultat återspeglar frånvaron av köparnas intresse för juni-kontraktet inte exakt det övergripande marknadssentimentet. Om handlare faktiskt hade varit baisseartade skulle både de långsiktiga terminerna och de eviga kontrakten visa denna trend.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.

Källa: https://cointelegraph.com/news/traders-search-for-bearish-signals-after-bitcoin-futures-enter-backwardation