Nästa steg till utbredd Bitcoin-adoption: Community Banks

Detta är en opinionsledare av Leo Weese, medgrundare av Bitcoin Association of Hong Kong, där han har organiserat Bitcoin-träffar sedan 2012. Sedan mars 2021 har Weese varit teknisk innehållsledare på Lightning Labs.

Under åren har Bitcoin ständigt visat sig vara en robust tillgång med ett förutsägbart utbud som snabbt kan överföras direkt till en låg avgift över Lightning Network.

Trots sina inflationsmässiga brister är den amerikanska dollarn fortfarande i stark efterfrågan. Att ha förlorat 90 % av sin köpkraft sedan 1950-talet är det fortfarande ett attraktivt lager av värde och beräkningsenhet. I tider med små vinstmarginaler, att leva lönecheck-till-lönecheck i en värld där varor, hyra och löner är prissatta i dollar, är det riskabelt att gå in i bitcoin till 100 %.

Världen har för närvarande valt dollarn som global reservvaluta. Så länge bitcoin förblir mycket volatil är den mindre attraktiv än dollarn för företag och privatpersoner under många omständigheter, särskilt på platser där omedelbar konvertering är besvärlig och dyr.

Trots sin attraktion har den amerikanska dollarn märkbara baksidor i praktiken. I El Salvador, där bara en tredjedel av befolkningen har tillgång till bankkonton, kan det vara svårt att ta emot, lagra och handla med digitala amerikanska dollar. I Nigeria eller Argentina är officiella växelkurser ogynnsamt satta, vilket driver spararna in på grå marknader. Konfliktområden som Ukraina är delvis avskurna från internationella bosättningssystem. Lyckligtvis erbjuder Bitcoinisering av dollarn med Taro ett alternativ.

Bitcoin dollar på Taro

Taro är ett nytt protokoll för tillgångar på Bitcoin och Lightning som föreslagits i april 2022 av Olaoluwa Osuntokun, CTO för Lightning Labs. Företaget förklarade en mekanism genom vilken vem som helst kan skapa godtyckliga tillgångar på Bitcoin-blockkedjan och delade sin vision om ett användningsfall för stablecoin som omedelbart kan handlas över Lightning-nätverket och hållas utan förvar i Lightning-noder och plånböcker.

Analogt med eurodollar eller offshore-dollar kan vi hänvisa till dollar som hålls på Bitcoin-blockkedjan som bitcoindollars.

Sådana bitcoindollar ges för närvarande ut av stora, ofta ogenomskinliga institutioner, några av dem förknippade med kryptovalutabörser. Medan det första mycket använda stablecoinet var förankrat till Bitcoin-blockkedjan, finns stablecoins idag ofta på alternativa blockkedjor och används för att gå in i och lämna handelspositioner i bitcoin eller kryptovalutor, eller för avveckling i arbitrageaffärer. I vissa sammanhang fungerar de som spar- och betalningsmedel.

Med Taro-protokollet kan så kallade bitcoindollars införas i en Lightning Network-betalningskanal utan ytterligare blockchain-fotavtryck. Detta resulterar i två eller flera parallella kanaler, en med BTC och de andra med Taro-tillgångar, förankrade i samma UTXO.

Vid sidan av bitcoindollars i form av bankinsättningar eller stablecoins, kan vi också se andra typer av tillgångar utgivna på Taro, lokala fiat-valutor främst. Det kan verka attraktivt att ge ut obligationer, vouchers, skuldebrev eller anspråk på råvaror som olja och guld.

Detta gör att ägaren av en Lightning-plånbok kan välja om han vill ta emot betalningar i BTC eller en Taro-tillgång, samtidigt som han utfärdar en vanlig Lightning-faktura. Betalaren är inte skyldig att inneha samma Taro-tillgång, eller någon Taro-tillgång alls. Betalaren vet inte heller vid något tillfälle vilken tillgång betalningsmottagaren i slutändan väljer att ha i sin plånbok.

Detta fungerar genom kantnoder som "byter" en inkommande Bitcoin HTLC (hash time-lock kontrakt) för en utgående Taro HTLC, eller tvärtom. Dessa kantlappar, liksom alla andra routingnoder i Lightning Network, tar ut en routingavgift som täcker kapitalkostnader, routingkostnader och förväntad volatilitet. De kommer att komma överens om sina referensräntor för sådana swappar med sina kamrater och kan vara villiga att låsa in priser för korta fakturaperioder. Detta sker omedelbart och utan att någon tar på sig motpartsrisk eller vårdnad vid något tillfälle.

Stärkande av nätverkseffekter

Idag ser vi starka nätverkseffekter i betalnings- och avvecklingssystem. Vi är bara villiga att acceptera något som betalning som vi enkelt kan spendera, och därför är det ingen överraskning att kryptovalutabörser i första hand bara erbjuder två stabila mynt: tether och USDC.

Genom att byta tillgångar till bitcoin via HTLC:er tar Taro bort friktion och motpartsrisk samtidigt som den behåller tillgången till det övergripande Lightning-nätverket, vilket gör det möjligt för mindre stabila mynt att användas för besparingar och betalningar. Samtidigt stärker Taro nätverkseffekterna av Lightning Network genom att öka routingaktiviteten, skapa efterfrågan på routingnoder och kapital, samtidigt som den befintliga likviditeten på nätverket startar upp för att göra det möjligt för användare att inte bara betala med vilken tillgång som helst, utan också få betalningen dirigerad genom Bitcoin.

Uppkomsten av gemenskapsbanker

Inspirerad av framgångarna med Bitcoin Beach i El Salvador, börjar community-banker växa fram runt om i världen i ett försök att ansluta avlägsna och underbankssamhällen till en värld av digital finans via Lightning Network. I vissa fall är dessa gemenskapsbanker attraktiva eftersom de ger tillgång till dollar, medan de i andra tillåter människor att göra transaktioner online utan friktion.

Taro har potential att avsevärt minska den tekniska och logistiska barriären för sådana gemenskapsbanker att fungera, samtidigt som det gör det möjligt för deras samhälle att omedelbart få kontakt med leverantörer, kunder och finansiella tjänster från hela världen.

Steg ett: Transparenta bankinsättningar som Taro-tillgångar

Istället för att använda interna reskontra för att hålla reda på kunders insättningar och uttag, kan en gemenskapsbank välja att ge ut sitt eget stablecoin för varje insättning och förstöra det vid inlösen mot kontanter eller bitcoin. Genom att bygga kärnan i deras bankinfrastruktur på öppen källkod och stridstestad programvara förblir insättningar lättare att granska och är svåra att manipulera.

Steg två: Gör insättningar från gemenskapens banker till Lightning Network-kanaler

Genom att välja ett öppet protokoll kan gemenskapsbanker piggyback på befintlig mjukvaruinfrastruktur, såsom noder, plånböcker, betalningsprocessorer eller likviditetsmarknader. En communitybank behöver inte utveckla sin egen plånbok, den kan helt enkelt öppna kanaler med Taro-aktiverade plånböcker som lätt kan hittas i Googles och Apples appbutiker. Det behöver inte förse handlare med specialbyggda verktyg, så länge som betalningsprocessorer som är värdar för sig själv som BTCPay Server eller LNBits är konfigurerade för att hantera Taro-tillgångar.

Vissa gemenskapsbanker kanske inte ens öppnar sådana kanaler för sina kunder själva, eller förlitar sig istället på icke-depåbelagda likviditetsmarknader eller Lightning Service Providers för att göra det.

Steg tre: Anslut din gemenskap till världen

När en individ eller ett företag har en kanal öppen för sin plånbok eller nod med tillräckligt med inkommande kapacitet i Taro-tillgången efter eget val, kan de fakturera andra för deras arbete, tjänster eller varor. Vem som helst runt om i världen kan omedelbart betala denna faktura från sin egen plånbok, få den dirigerad genom Bitcoin till kantnoden, som byter betalningsbeloppet till den önskade destinationstillgången. Allt detta sker omedelbart och utan att någon tar vårdnaden om medlen.

Tvärtom kan gemenskapsbankkunder betala vilken Lightning-faktura som helst direkt från dollarbalansen i sin mobila plånbok. De behöver inte ta på sig volatilitetsrisk eller förlita sig på en förvaringsmotpart utanför stablecoin-utgivaren: deras community-bank.

En sådan gemenskapsbank behöver inte underhålla Lightning-noder själva. Vem som helst kan fungera som en kantnod till sin lokala eller avlägsna gemenskap och tävla om kunder och transaktionsvolymer på samma sätt som de kan köra en Lightning Network-routingnod idag.

Bitcoinisering av dollarn

Visionen att kunna ta emot vilken valuta eller tillgång som helst, samtidigt som man gör transaktioner med hjälp av det globala, öppen källkod och tillståndslösa Bitcoin-nätverket är tilltalande. Det kommer att göra det enkelt att digitalisera, eller bitcoinisera lokala dollarreserver, vilket gör det möjligt för miljarder att hålla tillgången som de väljer samtidigt som de gör transaktioner med den digitalt och billigt. Eftersom Taro dirigerar transaktioner genom Bitcoin, tillåter det små aktörer på stablecoin-marknaden att dra nytta av och stärka nätverkseffekterna av Lightning Network.

Detta ger människor tillgång till Bitcoin som ett betalningsnätverk och ett långsiktigt sparverktyg utan risk att utsätta användare för kortsiktig volatilitet. Det ökar avsevärt antalet potentiella handlare och användare på Lightning Network och etablerar bitcoin som ryggraden och utbytesmediet för en verkligt global och tillgänglig reservvaluta.

Detta är ett gästinlägg av Leo Weese. Åsikter som uttrycks är helt deras egna och återspeglar inte nödvändigtvis de från BTC Inc. eller Bitcoin Magazine.