Upplagt 20 oktober 2023 kl. 1:50 EST.
NEW YORK – Direkt och passionerat vittnade den tidigare chefsjuristen för misslyckad kryptobörs FTX, Can Sun, på torsdagen vid rättegången mot Sam Bankman-Fried att den före detta vd hade bett Sun att rättsligt motivera varför företaget saknade 7 miljarder dollar för att täcka ökande kunduttag i början av november 2022 precis innan dess implosion.
Sun, som tjänstgjorde i sin roll i 14 månader fram till företagets kollaps, vittnade om att kvällen innan FTX avslöjade sin insolvens såg den tidigare teknikchefen Nishad Singh, ett av tre stjärnvittnen från Bankman-Frieds inre krets som redan vittnade, ut som hans själen hade plockats bort från honom."
"Det har varit min uppfattning under hela min tid på FTX att FTX har skyddat, separerat kundtillgångar, att vi inte missbrukar, vi inte rör kundtillgångar," vittnade han och tillade att detta meddelande vidarebefordrades överallt – offentligt, som t.ex. på SBF:s tweets och i kongressens vittnesmål, samt i privata samtal till investerare och tillsynsmyndigheter.
"Så när det finns ett underskott på 7 miljarder dollar och FTX förlitade sig på att Alameda skulle lämna tillbaka pengarna för att kunna täppa till det där hålet, blev jag chockad", sa Sun till åklagare när han tillfrågades om de saknade medlen.
Bankman-Fried står inför sju anklagelser för grovt brott, inklusive bedrägeri, konspiration för att begå penningtvätt och kränkningar av kampanjfinansiering. Åklagare hävdar att Bankman-Fried medvetet missbrukat kunders medel för att stödja Alameda.
Segregerad och skyddad
Sun gick med i FTX i augusti 2021 och började arbeta med uppdaterade användarvillkor, som bättre passade storleken på företaget som FTX hade vuxit till.
En del av språket Sun arbetade med var denna linje som sedan dess har blivit central i regeringens fall: "Äganderätten till dina digitala tillgångar ska alltid förbli hos dig och ska inte överföras till FTX Trading."
Sun vittnade dock om att detta inte representerade en förändring för börsen, att det överensstämde med vad FTX:s policy hade varit genomgående samt överensstämmer med hur Bankman-Fried beskrev att användartillgångar var åtskilda från företagets egna tillgångar. Revideringen av användarvillkoren var bara för att göra det tydligt för användarna. Språket slutfördes i september 2021 och de fullständigt reviderade användarvillkoren publicerades online i maj 2022.
En aning om fel
Sun vittnade om att han mellan augusti och september 2022 blev förvånad över att höra om Alamedas undantag från automatisk likvidation. Han sa att han fick höra av en annan anställd att Bankman-Fried och Singh ville behålla Alamedas immunitet mot likvidation. Sun tryckte på för att det skulle ändras till en mekanism för fördröjd likvidation som skulle vara tillgänglig för alla marknadsgaranter och för att klargöra för alla tillsynsmyndigheter och användare att detta var på plats och hade blivit felaktigt framställt tidigare.
Processerna för dessa förändringar var fortfarande i rörelse fram till början av november 2022 när kunder började dra ut sina tillgångar från plattformen i massor.
Kollar aritmetiken
Enligt Sun, den 7 november 2022, dagen innan det avslöjades att FTX var insolvent, blev han medveten om FTX:s missbruk av kundtillgångar när han försökte hjälpa FTX att samla in pengar från investeringsförvaltningsföretaget Apollo Capital.
I en lägenhet i Albany med Bankman-Fried, Singh, FTX produktchef Ramnik Arora, och SBF:s far, Joseph Bankman, tittade Sun på ett kalkylblad som beskriver FTX och Alamedas ekonomi. Den visade att FTX saknade 7 miljarder dollar för att täcka uttag från oroade kunder, och en annan flik visade hur mycket pengar Alameda hade till hands för att täcka dessa potentiella uttag. Eftersom Sun trodde att Alameda och FTX var separata enheter, blev han chockad.
Han vittnade om att han frågade om aritmetiken bakom beräkningarna, och ofta, som svar på hans frågor, fick han inget svar. Andra gånger fick han bara enstaka svar och de var "vaga". Han sa att Bankman-Fried skrev på sin dator och ibland gick ut för att ringa.
Under tiden sa han, "Nishad satt där. Hela hans ansikte var blekt, grått. Det såg ut som att hans själ hade ryckts bort från honom."
De skickade kalkylarket till Apollo.
Inga juridiska motiveringar
Några timmar senare, precis innan ett möte som SBF skulle ha med kapitalförvaltningsföretaget, bad han Sun "om en juridisk motivering till varför medlen saknades och ... hos Alameda." Svarandens fråga bekräftade Suns misstanke om att FTX inte hade tillräckliga medel för att täcka kunduttag och att Alameda hade förskingrat FTX kundinsättningar.
Vid 7-tiden, strax före mötet, tog de två en promenad i lyxsamhället Albany där Bankman-Fried bodde. Sun presenterade SBF med tre teoretiska argument för att redogöra för underskottet men förklarade sedan också varför varje argument var antingen otillräckligt eller ogiltigt.
Den första teoretiska juridiska motiveringen var viloavgiften som FTX tog ut av kunder som fortfarande hade pengar på börsen men var inaktiva. Den förklaringen skulle dock inte fungera eftersom beloppen knutna till dessa konton var så små. Bankman-Fried erkände Suns förklaring med ett "yup, yup."
Den andra möjliga motiveringen var baserad på hur, när en användare frivilligt lånar ut sin krypto till en annan användare, låntagaren kunde gå in på standard. Men Sun sa att Singh och Arora drog siffror som visar att denna potentiella motivering inte skulle stödjas av fakta. SBF svarade igen, "yup, yup."
Det sista argumentet skulle ha varit beroende av om FTX någonsin hade klargjort vad det rättsliga förhållandet är mellan en användare och hans eller hennes tillgångar. Men Sun förklarade att denna motivering inte skulle vara möjlig, eftersom FTX:s "användarvillkor gör det klart att när en användare sätter in tillgångar på börsen, fortsätter dessa tillgångar att tillhöra användaren."
Sun beskrev Bankman-Frieds reaktion på nyheten att det inte fanns någon juridisk motivering och sa: "Jag förväntade mig faktiskt ett större svar, men det var väldigt tyst. Sam sa i princip något i stil med "Förstår det." Han blev inte alls förvånad."
Efter detta spelade åklagaren upp ett kort klipp från ett Good Morning America-segment där George Stephanopoulos intervjuade Bankman-Fried. Ankaret påpekade att användarvillkoren förbjöd FTX att använda kundtillgångar. I klippet lanserar SBF en förklaring om hur upp- och utlåning kan vara en del av programmet. Stephanopoulos läser upp språket från användarvillkoren att medlen inte kan lånas ut. Bankman-Fried gör en paus ett ögonblick, upprepar Stephanopoulos ord tillbaka till sig själv i en viskning, tittar upp, pausar igen och säger sedan, "det fanns en låne-/lånefacilitet", och Stephanopoulos påpekar att folk var tvungna att välja det. Att i rättssalen höra SBF:s försvar under dagarna kort efter kollapsen gav en föraning om hur ett korsförhör kan vara för honom om han skulle vittna.
Suns korsförhör
Korsförhöret av Sun gav några poäng. Försvarsadvokat Mark Cohen drog upp användarvillkoren för fiatvaluta, som inte var lika tydliga som användarvillkoren för digitala tillgångar när det kommer till vem som äger titeln. Men advokaten ställde bara överflödiga frågor om detta. Nästa punkt i användarvillkoren som försvarsadvokaten frågade om fick en varning från domare Kaplan: Den angav att villkoren skulle styras av engelsk lag. Cohen valde att bara be Sun att läsa meningen högt: "Villkoren och eventuella tvister ska styras av och tolkas i enlighet med engelsk lag."
Annars slutade dagens vittnesmål med Robert Boroujerdi, verkställande direktör för kapitalförvaltaren Third Point, som krönikerade hur Bankman-Fried utelämnade betydande detaljer om FTX:s verksamhet som skulle ha ändrat Third Points beslut att sänka 60 miljoner dollar i företaget. Värdet på den investeringen, liknande en av riskkapitalföretaget Paradigm, vars managing partner Matt Huang vittnade tidigare i rättegången, är nu värdelöst – ner till noll. Rättegången återupptas om en vecka, torsdagen den 27 oktober.
Den morgonen förväntar sig åklagarmyndigheten att vila, och Bankman-Frieds advokater har begärt att få börja sitt försvar efter lunch den dagen. Den stora frågan som hänger i luften den kommande veckan är om SBF tar ställning eller inte.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://unchainedcrypto.com/sbf-trial-day-12-former-ftx-lawyer-says-sbf-asked-for-legal-justifications/
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $UPP
- 1
- 12
- 14
- 20
- 2021
- 2022
- 2023
- 220
- 27
- 50
- 7
- a
- Able
- Om Oss
- överensstämmelse
- Konto
- konton
- medgav
- faktiskt
- tillsats
- Efter
- igen
- LUFT
- Alameda
- orolig
- Alla
- redan
- också
- am
- amerika
- mängder
- an
- Ankare
- och
- Annan
- vilken som helst
- Lägenhet
- Apollo Capital
- Argumentet
- argument
- AS
- be
- tillgång
- Kapitalförvaltning
- Tillgångar
- At
- advokat
- AUGUSTI
- tillgänglig
- medveten
- bort
- tillbaka
- Bankman–Fried
- baserat
- I grund och botten
- BE
- blev
- därför att
- blir
- varit
- innan
- började
- börja
- bakom
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- mellan
- Stor
- större
- Miljarder
- låntagare
- upplåning
- men
- by
- beräkningar
- Samtal
- Kampanj
- KAN
- kan inte
- kapital
- kapitalbolag
- Vid
- centrala
- byta
- ändrats
- Förändringar
- laddad
- avgifter
- Circle
- klar
- Cohen
- Collapse
- kommer
- förbinda
- samfundet
- företag
- dator
- BEKRÄFTAT
- Kongress
- konsekvent
- Stämpling
- fortsätta
- konversationer
- kunde
- råd
- täcka
- Cross
- crypto
- krypto utbyte
- Kryptoväxling FTX
- Valuta
- kund
- Kunder
- dag
- Dagar
- Beslutet
- Standard
- Försvar
- UNDERSKOTT
- insättningar
- beskriven
- detailing
- detaljer
- DID
- digital
- Digitala tillgångar
- direkt
- Direktör
- Tvist
- do
- ner
- varje
- Tidigare
- Tidig
- antingen
- Anställd
- avslutades
- Teknik
- Engelska
- Hela
- enheter
- NÅGONSIN
- utbyta
- avsluta
- väntar
- förväntar
- förklarade
- förklaring
- Ansikte
- ytorna
- Facility
- fakta
- Misslyckades
- avgift
- grov förbrytelse
- få
- Fiat
- Fiat valuta
- slutfört
- finansiering
- Finanser
- Firm
- Förnamn
- För
- Tidigare
- bedrägeri
- från
- FTX
- FTX-handel
- fullständigt
- fonder
- samlat
- gav
- Allmänt
- George
- god
- Good Morning America
- regleras
- grå
- vuxen
- hade
- sidan
- Har
- he
- huvud
- hörsel
- hjälpa
- här
- honom
- hans
- Hål
- ÖPPETTIDER
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- huang
- i
- if
- immunitet
- implosion
- in
- inaktiv
- Inklusive
- INSOLVENS
- insolvent
- intervjuades
- in
- investering
- För Investerare
- IT
- DESS
- fogade
- Joseph Bankman
- jpg
- Domaren
- domare Kaplan
- bara
- medvetet
- språk
- Efternamn
- senare
- lanserar
- penningtvätt
- Lag
- advokat
- advokater
- LÄRA SIG
- Adress
- lagligt
- utlåning
- tycka om
- linje
- Likvidation
- såg
- UTSEENDE
- lunch
- Lyx
- gjord
- bibehålla
- göra
- Beslutsfattare
- ledning
- chef
- hantera
- Verkställande direktör
- hantera partner
- markera
- markant
- marknad
- marknadsskapare
- matt
- Maj..
- mekanism
- möte
- meddelande
- kanske
- miljon
- saknas
- missbruka
- ögonblick
- pengar
- Pengatvätt
- månader
- mer
- Morgonen
- rörelse
- mycket
- my
- nödvändigt för
- behövs
- nyheter
- Nästa
- nästa vecka
- natt
- Nishad Singh
- Nej
- November
- nu
- nummer
- tillfällig
- oktober
- of
- Ofta
- on
- ONE
- nätet
- endast
- till
- Verksamhet
- or
- Övriga
- ut
- över
- egen
- äger
- paradigmet
- del
- partnern
- Tidigare
- Personer
- Plats
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelat
- kontakt
- pm
- Punkt
- poäng
- policy
- möjlig
- posted
- potentiell
- presenteras
- privat
- processer
- Produkt
- Program
- ÅTAL
- åklagare
- allmän
- publicerade
- sköt
- fråga
- frågor
- höja
- Reaktionen
- Läsa
- motta
- mottagna
- Tillsynsmyndigheter
- relation
- förblir
- representerar
- respons
- svar
- REST
- Fortsätt
- avkastning
- avslöjade
- ROBERT
- Roll
- skyddad
- Nämnda
- Sam
- Sam Bankman Fried
- säger
- säger
- SBF
- SBF:s
- Andra
- segmentet
- segregerad
- skickas
- mening
- separat
- September
- service
- sju
- chockad
- Kort
- Inom kort
- visade
- signifikant
- liknande
- eftersom
- Sittande
- Storlek
- Small
- So
- något
- ibland
- kalkylblad
- stå
- Stjärna
- igång
- anges
- Fortfarande
- sådana
- tillräcklig
- sol
- Som stöds
- förment
- böljande
- överraskad
- Ta
- villkor
- vittnade
- vittnesbörd
- den där
- Smakämnen
- deras
- sedan
- teoretiska
- Där.
- Dessa
- Tredje
- detta
- de
- trodde
- tre
- hela
- torsdag
- Bunden
- tid
- gånger
- Titel
- till
- berättade
- tog
- Rör
- Handel
- överföring
- rättegång
- försöker
- tweets
- två
- förståelse
- tills
- uppdaterad
- Användare
- användare
- med hjälp av
- värde
- våga
- riskkapital
- riskkapitalföretag
- mycket
- Överträdelser
- frivilligt
- gå
- ville
- varning
- var
- we
- vecka
- VÄL
- begav sig
- były
- Vad
- när
- om
- som
- Viska
- VEM
- vars
- varför
- kommer
- Wire
- IT-bedrägeri
- med
- Uttag
- återkalla
- ord
- Arbete
- arbetade
- arbetssätt
- skulle
- york
- Om er
- Din
- zephyrnet
- noll-