SEC ska påskynda uppgörelsen i osäkerheten för ETF:er

SEC ska påskynda uppgörelsen i osäkerheten för ETF:er

Tidsstämpel: 6 november 2023 1:28
SEC ska påskynda uppgörelsen mitt i osäkerheten för ETF:er PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Amerikanska tillsynsmyndigheter är inställda på att se över avvecklingstiderna
för värdepappersaffärer nästa maj. Även om detta drag förväntas ha en positiv
påverkan, ger det betydande oro för över 1 biljon dollar i Exchange-Traded
Fonder (ETF). Marknadsexperter har varnat för att den kommande förändringen kommer att leda till
ökade kostnader och driftskomplikationer som främst drabbar mer än
500 USA-noterade fonder som har tillgångar utomlands.

Enligt en rapport från Direkt, kan detta steg
utgöra utmaningar för ETF:er. Som den
avvecklingstiden för transaktioner i ETF-aktier minskar från två dagar till en,
de underliggande tillgångarna kan fortfarande ta två till fem dagar att färdigställa, beroende på
deras plats. Detta skapar en betydande diskrepans i lösning gånger det
kan utgöra en utmaning för nyckelaktörer på ETF-marknaden.

Likviditetsleverantörer spelar en viktig roll i
ETF:ers verksamhet. De säkerställer att dessa investeringar fungerar smidigt
fordon genom att arbitrage små prisskillnader mellan ETF och dess
Underliggande tillgångar. När efterfrågan på en ETF är stor skapar de nya aktier
att sälja genom att köpa fler underliggande tillgångar.

Omvänt, när efterfrågan är låg köper likviditetsleverantörer ETF-aktier
från investerare och lösa in dem för de underliggande tillgångarna. Denna process
är sömlös för ETF:er med USA-noterade tillgångar. Om en ETF upplever en plötslig
tillströmning av investerarkapital kan auktoriserade deltagare behöva ställa säkerheter
för ytterligare en dag på grund av den försenade avvecklingen av det underliggande
tillgångar.

Samtidigt finns det en växande acceptans för spotbaserade ETF:er
globalt. Detta är enligt en rapport från CoinGecko som citeras av Reuters. Tyskland var bland de tidiga anammarna, med
ETC Group Physical Bitcoin ETF lanserades i juni 2020 och ståtar nu med 802 miljoner dollar
i tillgångar och innehar den näst största positionen.

Dessutom har Europa sett införlivandet av
sju andra ETF:er i skatteparadis som Jersey, Caymanöarna och
Liechtenstein, med mindre produkter som handlas i Brasilien och Australien. Det
återstår att se om amerikanska spot Bitcoin ETFs kan få starkare investerare
intresse och överträffa sina kanadensiska och tyska motsvarigheter.

Växande popularitet för Spot Bitcoin ETF:er

Kanada har kommit fram som en föregångare på detta område,
med nästan hälften av den totala investeringen, cirka 2 miljarder dollar, flytande
i sju spot Bitcoin ETF:er som lanserats i landet sedan 2021. Syftet
Bitcoin ETF, med tillgångar på 819.1 miljoner dollar, är den största
bland de 20 ETF:erna i denna kategori.

Omvänt har USA i första hand godkänt
ETF:er knutna till terminskontrakt, exemplifierat av ProShares Bitcoin Strategy,
som förvaltar cirka 1.2 miljarder dollar i tillgångar. De SEC granskar så många som tio ansökningar om spot Bitcoin ETFs i landet.

Den potentiella storleken på US spot Bitcoin ETF
marknaden är fortfarande föremål för debatt, med initiala uppskattningar som tyder på
efterfrågan på första dagen kan överstiga 1 miljard dollar. Det återstår att se om USA
spot Bitcoin ETFs kan få stort intresse från investerare och överträffa deras
Kanadensiska och tyska motsvarigheter.

SEC sköt upp beslutet att godkänna spot Bitcoin ETFs från större tillgångsförvaltning företag som BlackRock, Invesco, Bitwise och Valkyrie. Denna försening kom mitt i
kongressens gridlock, vilket ger upphov till oro över den potentiella effekten av en
regeringsnedstängning.

Amerikanska tillsynsmyndigheter är inställda på att se över avvecklingstiderna
för värdepappersaffärer nästa maj. Även om detta drag förväntas ha en positiv
påverkan, ger det betydande oro för över 1 biljon dollar i Exchange-Traded
Fonder (ETF). Marknadsexperter har varnat för att den kommande förändringen kommer att leda till
ökade kostnader och driftskomplikationer som främst drabbar mer än
500 USA-noterade fonder som har tillgångar utomlands.

Enligt en rapport från Direkt, kan detta steg
utgöra utmaningar för ETF:er. Som den
avvecklingstiden för transaktioner i ETF-aktier minskar från två dagar till en,
de underliggande tillgångarna kan fortfarande ta två till fem dagar att färdigställa, beroende på
deras plats. Detta skapar en betydande diskrepans i lösning gånger det
kan utgöra en utmaning för nyckelaktörer på ETF-marknaden.

Likviditetsleverantörer spelar en viktig roll i
ETF:ers verksamhet. De säkerställer att dessa investeringar fungerar smidigt
fordon genom att arbitrage små prisskillnader mellan ETF och dess
Underliggande tillgångar. När efterfrågan på en ETF är stor skapar de nya aktier
att sälja genom att köpa fler underliggande tillgångar.

Omvänt, när efterfrågan är låg köper likviditetsleverantörer ETF-aktier
från investerare och lösa in dem för de underliggande tillgångarna. Denna process
är sömlös för ETF:er med USA-noterade tillgångar. Om en ETF upplever en plötslig
tillströmning av investerarkapital kan auktoriserade deltagare behöva ställa säkerheter
för ytterligare en dag på grund av den försenade avvecklingen av det underliggande
tillgångar.

Samtidigt finns det en växande acceptans för spotbaserade ETF:er
globalt. Detta är enligt en rapport från CoinGecko som citeras av Reuters. Tyskland var bland de tidiga anammarna, med
ETC Group Physical Bitcoin ETF lanserades i juni 2020 och ståtar nu med 802 miljoner dollar
i tillgångar och innehar den näst största positionen.

Dessutom har Europa sett införlivandet av
sju andra ETF:er i skatteparadis som Jersey, Caymanöarna och
Liechtenstein, med mindre produkter som handlas i Brasilien och Australien. Det
återstår att se om amerikanska spot Bitcoin ETFs kan få starkare investerare
intresse och överträffa sina kanadensiska och tyska motsvarigheter.

Växande popularitet för Spot Bitcoin ETF:er

Kanada har kommit fram som en föregångare på detta område,
med nästan hälften av den totala investeringen, cirka 2 miljarder dollar, flytande
i sju spot Bitcoin ETF:er som lanserats i landet sedan 2021. Syftet
Bitcoin ETF, med tillgångar på 819.1 miljoner dollar, är den största
bland de 20 ETF:erna i denna kategori.

Omvänt har USA i första hand godkänt
ETF:er knutna till terminskontrakt, exemplifierat av ProShares Bitcoin Strategy,
som förvaltar cirka 1.2 miljarder dollar i tillgångar. De SEC granskar så många som tio ansökningar om spot Bitcoin ETFs i landet.

Den potentiella storleken på US spot Bitcoin ETF
marknaden är fortfarande föremål för debatt, med initiala uppskattningar som tyder på
efterfrågan på första dagen kan överstiga 1 miljard dollar. Det återstår att se om USA
spot Bitcoin ETFs kan få stort intresse från investerare och överträffa deras
Kanadensiska och tyska motsvarigheter.

SEC sköt upp beslutet att godkänna spot Bitcoin ETFs från större tillgångsförvaltning företag som BlackRock, Invesco, Bitwise och Valkyrie. Denna försening kom mitt i
kongressens gridlock, vilket ger upphov till oro över den potentiella effekten av en
regeringsnedstängning.

Tidsstämpel:

Mer från Finansmagnat