Nedan är ett utdrag från en nyligen årsrapport skriven av Bitcoin Magazine PRO-analytiker. Ladda ner hela rapporten här.
Bitcoin Magazine PRO ser otroligt starka grunder i Bitcoin-nätverket och vi är laserfokuserade på dess marknadsdynamik i samband med makroekonomiska trender. Bitcoin siktar på att bli världens reservvaluta, en investeringsmöjlighet som inte kan underskattas.
I vår årsrapport, analyserade vi sju anmärkningsvärda faktorer som vi rekommenderar investerare att vara uppmärksamma på under de kommande månaderna.
Dömda Bitcoin-investerare
Vi kan sätta investerares övertygelse i perspektiv genom att titta på antalet unika Bitcoin-adresser som innehåller minst 0.01, 0.1 och 1 bitcoin. Dessa data visar att bitcoin-antagandet fortsätter att växa med ett växande antal unika adresser som innehåller åtminstone dessa mängder bitcoin. Även om det är fullt möjligt för enskilda användare att hålla sin bitcoin på flera adresser, indikerar tillväxten av unika Bitcoin-adresser med minst 0.01, 0.1 och 1 bitcoin att fler användare än någonsin tidigare köper bitcoin och håller den i självförvar.
Ett annat lovande mått är beloppet som innehas av långvariga innehavare, som har ökat till nästan 14 miljoner bitcoin. Långsiktig innehavarförsörjning beräknas med en tröskel på en 155-dagars innehavsperiod, varefter vilande mynt blir allt mer osannolikt att spenderas. För närvarande är det troligt att 72.49% av bitcoin i omlopp inte kommer att säljas till dessa priser.
Det finns en stor delmängd av bitcoin-investerare som ackumulerar den digitala tillgången oavsett pris. I en intervju i december 2022 om "Går digitalt", sa chefen för marknadsundersökningar Dylan LeClair, "Du har människor över hela världen som förvärvar den här tillgången och du har en enorm och växande grupp människor som är prisagnostiska ackumulatorer."
Med ett växande antal unika adresser som innehar bitcoin och en så betydande mängd bitcoin som innehas av långsiktiga investerare, är vi optimistiska för bitcoins framsteg och adoptionshastighet. Det finns många variabler som visar potentialen för asymmetrisk avkastning när efterfrågan på bitcoin ökar och adoptionen ökar över hela världen.
Total adresserbar marknad
Under monetarisering går en valuta igenom tre faser i ordning: värdelager, växlingsmedium och beräkningsenhet. Bitcoin är för närvarande i sin värdeförrådsfas, vilket framgår av de långsiktiga innehavarmåtten ovan. Andra tillgångar som ofta används som värdeförråd är fastigheter, guld och aktier. Bitcoin är ett bättre värdeförråd av många anledningar: det är mer likvidt, lättare att komma åt, transportera och säkert, lättare att granska och mer ändligt ont än någon annan tillgång med sin hårda gräns på 21 miljoner mynt. För att bitcoin ska få en större andel av andra globala värdebutiker måste dessa egenskaper förbli intakta och bevisa sig själva i investerarnas ögon.
Som läsare kan se är bitcoin en liten del av den globala rikedomen. Skulle bitcoin ta ens en 1% andel från dessa andra värdebutiker, skulle marknadsvärdet vara 5.9 biljoner dollar, vilket ger bitcoin över 300,000 XNUMX dollar per mynt. Dessa är konservativa siffror ur vår synvinkel eftersom vi uppskattar att antagandet av bitcoin kommer att ske gradvis, och sedan plötsligt.
Överför volym
När man tittar på mängden värde som rensades på Bitcoin-nätverket genom hela dess historia, finns det en tydlig uppåtgående trend i USD-termer med en ökad efterfrågan på att överföra bitcoin i år. År 2022 fanns det en förändringsjusterad överföringsvolym på över 556 miljoner bitcoin avvecklade på Bitcoin-nätverket, en ökning med 102 % från 2021. I USD-termer avgjorde Bitcoin-nätverket bara 15 biljoner dollar i värde 2022.
Bitcoins censurmotstånd är en extremt värdefull egenskap när världen går in i en period av avglobalisering. Med ett börsvärde på endast 324 miljarder dollar tror vi att bitcoin är kraftigt undervärderat. Trots prisfallet överförde Bitcoin-nätverket mer värde i USD än någonsin tidigare.
Sällsynt möjlighet i Bitcoins pris
Genom att titta på vissa mätvärden kan vi analysera den unika möjligheten som investerare har att köpa bitcoin till dessa priser. Det realiserade marknadsvärdet för bitcoin har minskat med 18.8 % från rekordnivåer, vilket är den näst största neddragningen i dess historia. Även om de makroekonomiska faktorerna är något att tänka på, tror vi att detta är en sällsynt köpmöjlighet.
I förhållande till sin historia är bitcoin i den fas av cykeln där det är ungefär så billigt som det blir. Dess nuvarande marknadsväxelkurs är cirka 20 % lägre än dess genomsnittliga kostnadsbas på kedjan, vilket bara har hänt vid eller nära den lokala botten av bitcoin-marknadscyklerna.
Aktuella priser på bitcoin är i ett sällsynt område för investerare som vill komma in till en låg växelkurs. Historiskt sett har köp av bitcoin under dessa tider gett enorma avkastningar på lång sikt. Med det sagt bör läsarna överväga verkligheten att 2023 sannolikt kommer med bitcoins första erfarenhet av en långvarig ekonomisk recession.
Makroekonomisk miljö
När vi går in i 2023 är det nödvändigt att erkänna tillståndet i det geopolitiska landskapet eftersom makro är drivkraften bakom ekonomisk tillväxt. Människor runt om i världen upplever en penningpolitisk eftersläpningseffekt från förra årets centralbanksbeslut. USA och EU befinner sig i recessionsterritorium, Kina fortsätter att minska dollarn och Bank of Japan höjde sin målränta för styrning av avkastningskurvan. Alla dessa har ett stort inflytande på kapitalmarknaderna.
Ingenting på finansmarknaderna sker i ett vakuum. Bitcoins uppgång genom 2020 och 2021 – även om den liknar tidigare kryptonative marknadscykler – var i hög grad knuten till explosionen av likviditet som skvalpar runt det finansiella systemet efter COVID. Medan 2020 och 2021 kännetecknades av tillförsel av ytterligare likviditet, har 2022 kännetecknats av borttagande av likviditet.
Intressant nog, när man valde bitcoin mot amerikanska statsobligationer (som vi tror är bitcoins största teoretiska konkurrent för monetärt värde på lång sikt), var en jämförelse av uttag under 2022 ganska godartad jämfört med uttag i bitcoins historia.
Som vi skrev i "The Everything Bubble: Markets at a Crossroads," "Trots den senaste tidens uppgång i aktier och obligationer är vi inte övertygade om att vi har sett det värsta av deflationstrycket från den globala likviditetscykeln."
I "Bank of Japan blinkar och marknaderna darrar", noterade vi, "När vi fortsätter att hänvisa till statsskuldsbubblan, bör läsarna förstå vad denna dramatiska uppåtgående prishöjning av globala räntor betyder för tillgångspriserna. Eftersom obligationsräntorna ligger kvar på höga nivåer långt över de senaste åren, faller tillgångsvärderingar baserade på diskonterade kassaflöden." Bitcoin förlitar sig inte på kassaflöden, men det kommer säkert att påverkas av denna omprissättning av globala avkastningar. Vi tror att vi för närvarande är vid den tredje punkten av följande utspel:
Bitcoin Mining Och Infrastruktur
Medan mångfalden av negativ industri och oroande makroekonomiska faktorer har haft en stor dämpning på bitcoins pris, berättar en annan historia att titta på statistiken för själva Bitcoin-nätverket. Hashhastigheten och gruvsvårigheterna ger en inblick i hur många ASICs som dedikerar hashkraft till nätverket och hur konkurrenskraftigt det är att bryta bitcoin. Dessa siffror går parallellt och båda har nästan uteslutande gått upp under 2022, trots det betydande prisfallet.
Genom att distribuera fler maskiner och investera i utökad infrastruktur visar bitcoin-gruvarbetare att de är mer hausse än någonsin. Förra gången bitcoinpriset låg i ett liknande intervall 2017 var hashhastigheten för nätverket en femtedel av nuvarande nivåer. Det betyder att det har skett en femfaldig ökning av bitcoin-gruvmaskiner som kopplats in och effektivitetsuppgraderingar av själva maskinerna, för att inte tala om de stora investeringarna i anläggningar och datacenter för att hysa utrustningen.
Eftersom hashhastigheten ökade medan bitcoinpriset sjönk, tog gruvarbetarnas intäkter stryk i år efter en euforisk uppgång 2021. Värderingar av offentliga gruvarbetare följde samma väg med värderingar som föll ännu mer än bitcoinpriset, allt samtidigt som Bitcoin-nätverkets hashhastighet fortsatte att stiga. I "Tillståndet för gruvindustrin: De starkastes överlevnad”, tittade vi på det totala börsvärdet för offentliga gruvarbetare som minskade med över 90 % sedan januari 2021.
Vi förväntar oss att fler av dessa företag kommer att möta utmanande förhållanden på grund av de skyhöga globala energipriserna och räntorna som nämns ovan.
Tilltagande knapphet
Ett sätt att analysera bristen på bitcoin är att titta på det illikvida utbudet av mynt. Likviditet kvantifieras som i vilken utsträckning en enhet spenderar sin bitcoin. Någon som aldrig säljer har ett likviditetsvärde på 0 medan någon som köper och säljer bitcoin hela tiden har ett värde på 1. Med denna kvantifiering kan cirkulerande tillgång delas upp i tre kategorier: mycket likvid, likvid och illikvid tillgång.
Illikvid tillgång definieras som enheter som innehar över 75 % av bitcoin de sätter in till en adress. Mycket likviditetsförsörjning definieras som enheter som har mindre än 25 %. Vätsketillförseln är mellan de två. Detta kvantifiering och analys av illikvida tillgångar utvecklades av Rafael Schultze-Kraft, medgrundare och CTO för Glassnode.
2022 var året då man fick bort bitcoin från börser. Varje ny stor panik blev en katalysator för fler individer och institutioner att flytta mynt i eget förvar, hitta depålösningar utanför börser eller sälja helt och hållet sina bitcoin. När centraliserade institutioner och motpartsrisker blinkar rött rusar folk efter exit. Vi kan se en del av detta beteende genom bitcoin-utflöden från börser.
År 2022 lämnade 572,118 9.6 bitcoin värda 2020 miljarder dollar utbyten, vilket markerar det största årliga utflödet av bitcoin i BTC-termer i historien. I USD-termer var det näst efter 2020, vilket drevs av covid-kraschen i mars 11.68. 16.88 % av utbudet av bitcoin beräknas nu finnas på börser, en minskning från 2019 % XNUMX.
Dessa mätvärden för ett allt mer illikvid utbud parat med historiska mängder bitcoin som dras tillbaka från börser – som skenbart tas bort från marknaden – målar upp en annan bild än vad vi ser med faktorer utanför Bitcoin-nätverkets räckvidd. Även om det finns obesvarade frågor ur ett makroekonomiskt perspektiv, fortsätter bitcoin-gruvarbetare att investera i utrustning och data på kedjan visar att bitcoininnehavare inte planerar att avstå från sin bitcoin när som helst snart.
Slutsats
De varierande faktorerna som beskrivs ovan ger en bild av varför vi är långsiktigt hausse på bitcoinpriset som går in i 2023. Bitcoin-nätverket fortsätter att lägga till ytterligare ett block ungefär var tionde minut, fler gruvarbetare fortsätter att investera i infrastruktur genom att koppla in maskiner och lång- villkorsinnehavare är orubbliga i sin övertygelse, vilket framgår av data från kedjan.
Med bitcoins ständigt ökande brist är utbudssidan av denna ekvation fast, medan efterfrågan sannolikt kommer att öka. Bitcoin-investerare kan komma före efterfrågekurvan genom att snitta in medan priset är lågt. Det är viktigt för investerare att ta sig tid att lära sig hur Bitcoin fungerar för att till fullo förstå vad det är de investerar i. Bitcoin är den första digitalt inhemska och ändligt knappa bärartillgången. Vi rekommenderar läsare att lära sig om självvård och ta ut sina bitcoin från börser. Trots den negativa nyhetscykeln och prisfallet på bitcoin förblir vår hausseartade övertygelse om bitcoins långsiktiga värdeförslag oberörd.
För hela rapporten, följ den här länken för att prenumerera på Bitcoin Magazine PRO.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/seven-factors-bitcoin-investors-should-watch-in-2023
- 000
- 1
- 10
- 11
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- 9
- a
- Om oss
- ovan
- tillgång
- Konto
- förvärva
- förvärvande
- tvärs
- Annat
- adress
- adresser
- Antagande
- Efter
- mot
- framåt
- Syftet
- Alla
- all-time highs
- mängd
- mängder
- analytiker
- analysera
- och
- årsringar
- Annan
- cirka
- runt
- ASIC
- aspekter
- tillgång
- Tillgångar
- uppmärksamhet
- revision
- genomsnitt
- tillbaka
- Balansera
- saldon
- Bank
- bank of Japan
- banderoll
- baserat
- grund
- Bärare
- därför att
- blir
- innan
- bakom
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tro
- nedan
- Bättre
- mellan
- Miljarder
- Bitcoin
- antagande av bitcoin
- bitcoin investerare
- Bitcoin Magazine
- Bitcoin Magazine Pro
- Bitcoin-marknaden
- Bitcoin gruvarbetare
- Bitcoin gruvdrift
- Bitcoin-nätverk
- Bitcoin utflöden
- Bitcoin Price
- Bitcoin-leverans
- Blockera
- ombord
- bindning
- Obligationsräntor
- Obligationer
- Botten
- Studsa
- Bringar
- Brutet
- fört
- BTC
- bubbla
- Hausse
- Knappen
- Uppköp
- Köpa Bitcoin
- buys
- beräknat
- Kan få
- kan inte
- lock
- kapital
- Kapitalmarknader
- kapitalisering
- Kontanter
- Katalysator
- kategorier
- Censur
- Motstånd mot censur
- Centers
- centrala
- Centralbanken
- centraliserad
- vissa
- säkerligen
- utmanande
- känne
- billig
- Kina
- cirkulerande
- Cirkulation
- klar
- Medgrundare
- Kohort
- Coin
- Mynt
- kommande
- Företag
- jämfört
- jämförande
- konkurrenskraftig
- konkurrent
- slutsats
- villkor
- Tänk
- sammanhang
- fortsätta
- fortsatte
- fortsätter
- kontroll
- övertygelse
- Pris
- kostnadsbas
- motpart
- Covidien
- Crash
- krypto-native
- CTO
- Valuta
- Aktuella
- För närvarande
- kurva
- Vårdnad
- cykler
- datum
- datacenter
- dag
- Skulder
- December
- beslut
- minskning
- deflations
- avglobalisering
- Efterfrågan
- demonstrera
- demonstreras
- utplacera
- deposition
- Trots
- detaljerad
- utvecklade
- olika
- Svårighet
- digital
- Digital tillgång
- digitalt
- rabatt
- ner
- dramatiskt
- driven
- drivande
- Drop
- tappade
- under
- Dylan LeClair
- dynamisk
- lättare
- Ekonomisk
- Ekonomisk tillväxt
- ekonomisk lågkonjunktur
- effekt
- effektivitet
- förhöjd
- energi
- energipriser
- tillräckligt
- Går in
- Hela
- helt
- enheter
- enhet
- Utrustning
- aktier
- fastigheter
- uppskatta
- beräknad
- EU
- Även
- händelse
- NÅGONSIN
- ständigt ökande
- allt
- utbyta
- Växlingskurs
- Utbyten
- uteslutande
- Utgång
- expanderade
- förvänta
- erfarenhet
- upplever
- extremt
- Ögon
- Ansikte
- faktorer
- Höst
- Fallande
- Leverans
- finansiella
- finansiellt system
- hitta
- Förnamn
- fixerad
- blinkande
- flöden
- följer
- följt
- efter
- För investerare
- för avkastning
- kraft
- fraktion
- Fri
- fri rättegång
- ofta
- från
- från 2021
- full
- Hela rapporten
- fullständigt
- Fundamentals
- geopolitiska
- skaffa sig
- få
- Ge
- ger
- Glassnode
- Glimt
- Välgörenhet
- Går
- kommer
- Gold
- gradvis
- Väx
- Odling
- Tillväxt
- hända
- hänt
- hash
- hash rate
- hasch
- hashingkraft
- huvud
- ökade
- Held
- här.
- högre
- höggradigt
- highs
- historiska
- historiskt
- historia
- hålla
- hållare
- hållare
- innehav
- Huset
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- stor
- Inverkan
- påverkade
- med Esport
- in
- Öka
- ökat
- Ökar
- alltmer
- oerhört
- indikerar
- individuellt
- individer
- industrin
- påverka
- Infrastruktur
- institutioner
- intresse
- Räntor
- Intervju
- Invest
- investera
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- IT
- sig
- Januari
- januari 2021
- Japan
- Ha kvar
- liggande
- Large
- större
- största
- Efternamn
- LÄRA SIG
- nivåer
- sannolikt
- BEGRÄNSA
- LINK
- Flytande
- Likviditet
- lokal
- Lång
- lång sikt
- Långtidsinnehavare
- långsiktiga innehavare
- se
- såg
- du letar
- Låg
- Maskiner
- Makro
- makroekonomiska
- magasinet
- större
- många
- Mars
- marsch 2020
- marknad
- Börsvärde
- Marknadsvärde
- Marknadsutbyte
- marknadsundersökning
- Marknader
- massiv
- Materia
- betyder
- Medium
- utbytesmedium
- nämnts
- metriska
- Metrics
- kanske
- miljon
- emot
- Mine Bitcoin
- gruvarbetare
- gruvarbetare
- Gruvdrift
- gruvproblem
- Gruvindustri
- gruvmaskiner
- minuter
- Monetär
- penning~~POS=TRUNC politiken~~POS=HEADCOMP
- intäktsgenerering
- månader
- mer
- flytta
- multipel
- mängd
- nativ
- Nära
- nödvändigt för
- Behöver
- negativ
- nät
- nyheter
- anmärkningsvärd
- noterade
- antal
- nummer
- On-Chain
- kedjedata
- Möjlighet
- Optimistiska
- beställa
- Övriga
- utflöden
- utanför
- egen
- parade
- Panic
- bana
- Betala
- Personer
- perioden
- perspektiv
- fas
- Bild
- planering
- Plattformar
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- i
- Ansluten
- Punkt
- policy
- möjlig
- potentiell
- kraft
- föregående
- pris
- Priser
- Pro
- lovande
- egenskaper
- förslag
- Bevisa
- allmän
- Offentliga gruvarbetare
- inköp
- inköp
- sätta
- sätta
- frågor
- Rafael
- insamlat
- område
- SÄLLSYNT
- Betygsätta
- rates
- kommit fram till
- läsare
- verklig
- fastigheter
- Verkligheten
- insåg
- skäl
- senaste
- lågkonjunktur
- känner igen
- rekommenderar
- Red
- förblir
- resterna
- avlägsnande
- avlägsnas
- rapport
- forskning
- Reserv
- Reservvaluta
- Resistens
- avkastning
- återgår
- intäkter
- Rise
- risker
- rusa
- Nämnda
- Samma
- Knappa
- Brist
- Andra
- näst största
- säkra
- se
- ser
- Själv vårdnad
- sälja
- Säljer
- Fast
- sju
- Dela
- skall
- visas
- Visar
- sida
- signifikant
- liknande
- eftersom
- säljs
- Lösningar
- några
- någon
- något
- shiner
- spent
- Ange
- lager
- Aktier
- lagra
- affär av värde
- lagrar
- Historia
- stark
- starka grunder
- prenumerera
- sådana
- leverera
- system
- Ta
- Tandem
- Målet
- villkor
- Smakämnen
- Staten
- världen
- deras
- sig själva
- teoretiska
- Tredje
- i år
- tre
- tröskelvärde
- Genom
- hela
- Bunden
- tid
- gånger
- till
- Totalt
- överföring
- överförd
- Överföra
- transport
- kassan
- enorm
- Trend
- Trender
- rättegång
- Biljon
- oss
- US Treasury
- förstå
- oberörd
- unika
- unika adresser
- enhet
- uppgraderingar
- uppåt
- URL
- USD
- användare
- Vakuum
- Värdefulla
- värderingar
- värde
- volym
- Kolla på
- Rikedom
- webp
- Vad
- som
- medan
- VEM
- kommer
- dra tillbaka
- fungerar
- världen
- Världsreservvaluta
- inom hela sverige
- värsta
- värt
- skulle
- skriven
- år
- år
- Avkastning
- avkastningskurva
- avkastningskurvkontroll
- utbyten
- Om er
- zephyrnet