Smarta NFT-handlare utnyttjar kryptons oreglerade landskap genom att tvätta handel på LooksRare

LooksRare gjorde sin debut den 10 januari och den nyligen lanserade NFT-marknadsplatsen har rönt stor uppmärksamhet, inte bara för att dess dagliga handelsvolymer var mer än dubbelt så stora som Openseas på den andra handelsdagen, utan också för att den har blivit den nya lekplatsen för tvätta handlare.

Tvätthandel är en serie handelsaktiviteter som involverar samma handlare som köper och säljer samma instrument samtidigt, vilket skapar en artificiellt hög handelsvolym och ett manipulerat marknadspris för tillgången i spel.

I USA har tvätthandel på traditionella finansmarknader varit olaglig sedan 1936 och den senaste högpublicerade skandalen relaterad till tvätthandel är manipulationen av LIBOR 2012.

Även om tvätthandel har varit mycket reglerad och noggrant övervakad av börser och tillsynsmyndigheter, verkar den ha hittat sin nya väg i det oreglerade kryptoutrymmet och särskilt på NFT-marknadsplatser som LooksRare.

En gemenskapsägd marknadsplats är ett tveeggat svärd

LooksRare startade med goda avsikter att dela vinster inom samhället. De symboliska incitamenten och handelsbelöningarna var i huvudsak det hemliga vapnet som lockade till sig stora volymer och slog Opensea i lätt hastighet direkt efter lanseringen, men samma faktorer har också blivit själva vapentvätthandlare som använder för att översvämma marknaden.

LooksRare verkar ha förutsett möjligheten till tvätthandel som skulle kunna induceras av de lukrativa handelsbelöningarna, men enligt LooksRare Docs, de trodde att kostnaden för handel från plattformsavgifter och royaltyavgifter skulle vara för höga för att skapa några incitament för tvätthandel. Intressant nog visar verkligheten motsatsen.

Diagrammen ovan visar att dagliga användare och dagliga transaktioner från LooksRare bara är en liten del (2% till 3%) av OpenSea, men volymerna är mer än tredubbla eller till och med fyrdubbla OpeaSeas.

Med den 19 januari som exempel är den genomsnittliga handelsvolymen på LooksRare cirka 380,000 3,000 USD per användare medan den på OpenSea bara är 415,000 1,676 USD. På samma sätt är den genomsnittliga handelsvolymen per transaktion runt XNUMX XNUMX USD på LooksRare, medan det för OpenSea bara är XNUMX XNUMX USD.

I grund och botten, vad data visar är en mycket liten grupp användare som utför affärer värda hundratusentals dollar. Detta låter verkligen inte som en lekplats för vanliga NFT-köpare. Med en plattformsavgift på 2 %, royaltyavgift och avgiften för flyktiga gaser från Ethereum-nätverket, verkar tvätthandlare fortfarande kunna hitta en sweet spot för att balansera sin kostnad och vinst.

Låt oss ta en titt på hur tvätthandlare tjänar på att köpa och sälja samma NFT.

Hur handelsbelöningar fördelas

LooksRares handelsbelöningar fördelas över totalt 721 dagar över fyra faser. Den dagliga belöningen är den högsta under de första 30 dagarna i fas A och den totala belöningen är den högsta i fas C (240 dagar).

Mängden handelsbelöningar en enskild handlare kan få för en viss dag är produkten av den fasta dagliga LOOKS-handelsbelöningen (2,866,500 XNUMX XNUMX LOOKS) och förhållandet mellan den enskilda handlarens handelsvolym och dagens totala handelsvolym. Därför, ju mer handelsvolym som skapas av handlaren, desto mer belöning får de. Denna mekanism skapar stora incitament för stora volymer tvätthandel.

Förutom handelsbelöningarna kan handlare också tjäna en del av plattformsavgifter samlas in baserat på mängden LOOKS insatt samt med belöningar och likviditetsleverantörens belöningar. Men jämfört med handelsbelöningarna som erhålls från tvätthandel, är de andra belöningarna för obetydliga och nära ett avrundningsfel, så de kommer inte att beaktas här.

En närmare titt på en tvätthandlare med 90 miljoner dollar i daglig handelsvolym

Den största LooksRare endagshandelsvolymen var den 19 januari 2022. Genom att plotta de 10 bästa plånböckerna som handlades den dagen sticker två plånböcker ut med mer än 90 miljoner USD omsatta på dagen från var och en som visas i grafen nedan . De aktiviteter från dessa två plånböcker också visa fram och tillbaka köp och sälj mellan dem, vilket är en tydlig indikation på tvätthandel.

För det mesta väljer tvätthandlare NFT med 0% royaltyavgift som t.ex meebits or Terraforms så de enda kostnaderna från handeln är plattformsavgiften på 2 % och gasavgiften. I detta specifika exempel, den 19 januari, köpte och sålde handlaren Loot flera gånger med dessa två plånböcker till ett pris runt 6,500 XNUMX gånger golvpriset.

Baserat på tilldelningen av handelsbelöning och förutsatt att de två plånböckerna tillhör samma handlare, var den totala handelsvolymen från denna handlare den 19 januari 186 miljoner dollar; handelsbelöningen som tjänas in från affärerna är 6.2 miljoner USD och avgiften som betalas är 3.7 miljoner USD (med 4.9 USD som LOOKS marknadspris och 2 % plattformsavgift), vilket resulterar i en nettovinst på 2.5 miljoner USD, vilket är 1.34 % av daglig avkastning eller motsvarande 12,661 XNUMX % av årlig avkastning.

De flesta handelsbelöningar på LooksRare går till tvätthandlare

Om man tittar på de senaste 24 timmarna (den 24 januari) gick 29% av LOOKS-belöningarna till de 10 bästa handlarna. På samma sätt, när man tittar på den största handelsvolymdagen, den 19 januari, gick 28 % av belöningarna till de 10 bästa handlarna.

En stor del av belöningarna går till ett litet antal tvätthandlare. Detta följer inte exakt LooksRares filosofi om "Av NFT-personer, för NFT-personer." Att dela vinsten inom samhället verkar ha misslyckats hittills och lejonparten av vinsten går bara till ett fåtal handlare.

Som Delphi Digital korrekt påpekade är denna modell ohållbar på lång sikt och handelsvolymen kommer sannolikt att sjunka avsevärt när tvätthandlare gradvis lämnar när den inte längre är lönsam.

LooksRare har fortfarande en lång väg att gå för att konkurrera med OpenSea när det gäller antal användare och NFT-handelsvolymer som inte är noll. Det ska bli intressant att se hur dynamiken förändras när handelsbelöningen minskar med hälften i fas B med start den 10 februari 2022.

Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis synpunkter från Cointelegraph.com. Varje investering och handel flyttar innebär risk, du borde göra din egen forskning när du fattar ett beslut.

Källa: https://cointelegraph.com/news/clever-nft-traders-exploit-crypto-s-unregulated-landscape-by-wash-trading-on-looksrare