Starling drar tillbaka ansökan om irländsk banklicens i expansionstänkande

Den brittiska utmanaren Starling Bank har dragit tillbaka sin ansökan om banklicens i Irland för att ompröva sin globala expansionsstrategi.

Företaget hade redan slutfört den första fasen av sin licensansökan hos Central Bank of Ireland men har nu bestämt att flytten är "inte längre en högsta prioritet".

Starling säger att de kommer att fokusera på "andra expansionsprojekt" istället och ta sin mjukvara till banker genom sitt dotterbolag för programvara som en tjänst (SaaS), Engine.

Företaget har också för avsikt att utöka sin utlåning över en rad tillgångsklasser, inklusive genom riktade sammanslagningar och förvärv (M&A).

Att driva en detaljhandelsbank i Irland som en väg till andra EU-marknader hade "länge varit ett mål" för företaget, säger Starling.

Denna strategi lades dock på is under Covid-19-pandemin, men återupplivades senare tillsammans med planerna på ett banking-as-a-service-förslag (BaaS) för EU-kunder.

Starling vd och grundare Anne Boden säger: "Det här var ett riktigt tufft samtal att göra, särskilt som vi har haft Irland i sikte så länge. Ibland är kursbyte det rätta alternativet.

"Mitt jobb som VD är att ständigt testa vårt tänkande mot förändrade omständigheter och att se till att vi levererar värde och maximerar potentialen för tillväxt.

"I slutändan kände vi att ett irländskt dotterbolag inte skulle leverera det mervärde vi eftersträvar."

I april, Starling genomförde en intern insamling på 130.5 miljoner pund till en värdering före pengar på mer än 2.5 miljarder pund.