Synthetix Review: Decentralised Synthet Asset Protocol

Synthetix är ett av de mest intressanta decentraliserade finansieringsprojekten (DeFi) för närvarande i rymden. Ett utgivningsprotokoll för distribuerad tillgång på en blockchain.

Byggt på Ethereum nätverk, det här projektet gör det möjligt för användare att utfärda och handla syntetiska decentraliserade tillgångar. Detta inkluderar inte bara din typiska blandning av kryptovalutor utan även Fiat-valutor och till och med råvaror.

Men är det verkligen säkert och hur fungerar det?

I denna Synthetix-granskning kommer jag att ta en djupgående titt på projektet. Jag kommer också att ge dig vad du behöver veta för att använda plattformen och handla decentraliserad syntet. Men först, låt oss börja med några grunder ...

Löfte om DeFi

Ett av de viktigaste löften som många kryptovalutor ger är att skapa en typ av pengar och transaktionssystem som är allmänt accepterade. Med kryptovalutor ska du kunna betala vem som helst för vad som helst, oavsett var i världen ni är. Och dina transaktioner bör komma med minimala avgifter.

Det är så skaparen av Bitcoin föreställde sig användningen av transaktionsvaluta för drygt ett decennium sedan.

Nu har blockchainutrymmet utvecklats och Decentralized Finance (DeFi) -rörelsen försöker ta den ursprungliga förutsättningen ännu längre. Om DeFi-rörelsen är framgångsrik kommer alla på planeten att ha enkel och öppen tillgång till ett komplett utbud av finansiella tjänster, allt utan behov av banker eller mellanhänder från tredje part.

Människor kommer att kunna komma åt försäkringsprodukter, lån, investeringar, sparkonton och mycket mer. Allt detta kommer att finnas i en blockchain och det kommer att vara tillgängligt för alla med en internetanslutning och en smartphone eller annan internetkompatibel enhet.

Allt detta är redan möjligt på blockkedjor med smart kontrakt funktioner, såsom Ethereum blockchain. Dessa smarta kontrakt är applikationer som körs automatiskt när vissa villkor är uppfyllda. Med smarta kontrakt kan utvecklare lägga till mycket sofistikerad funktionalitet i blockchain utöver enkel transaktionssändning och mottagning av kryptovaluta.

Om du tycker att allt detta låter som något som är futuristiskt och lite mer än en dröm, tänk igen. Det finns redan decentraliserade applikationer (dApps) som utnyttjar smarta kontrakt. Dessa dApps gör det möjligt för två fullständiga främlingar på motsatta sidor av världen att förhandla om lån utan någon bank eller annan mellanhand som behövs.

Ethereum-nätverket möjliggör också skapandet av nya tokens byggda ovanpå sin blockchain. Många projekt har utnyttjat denna förmåga att utöka funktionerna i Ethereum blockchain.

Gå in i Synthetix

Syntetix är ett sådant projekt som har en kryptovaluta byggd på Ethereum blockchain. Synthetix skapades som ett DeFi-projekt som gör det möjligt att skapa syntetiska tillgångar.

Dessa syntetiska tillgångar kan spåra priset på alla andra tillgångar, oavsett om det är valutor, aktier, obligationer, råvaror eller till och med andra kryptovalutor. Om det är något som har verkligt världsvärde, kommer Synthetix-plattformen att tillåta att en syntetisk tillgång skapas för att spåra priset på den tillgången.

Mekanismen bakom Synthetix liknar den används av stallcoins för att bibehålla sitt fasta värde. Men snarare än en enda stablecoin tillåter Synthetix vem som helst att prägla en syntetisk tillgång som stöds av SNX-token.

Detaljer bakom Synthetix

Som nämnts ovan skapades Synthetix på Ethereum blockchain. Till skillnad från de flesta andra blockchain-projekt innehåller den två olika typer av tokens:

1. Huvudtoken som används vid skapandet av syntetiska tillgångar kallas Synthetix och den använder tickersymbolen SNX.
2. Den andra token-typen kallas Synth. Dessa är alla syntetiska tillgångar som skapas med Synthetix-plattformen.

Utifrån är systemet för användning av Synthetix ganska enkelt och enkelt. Användare köper först SNX-tokens och låser dem sedan i en kompatibel plånbok. När de väl har låst SNX-tokens kan de användas för att skapa Synths för att spåra priset på någon annan verklig tillgång.

Det är här saker och ting blir lite mer komplicerade. Priset för varje Synth bestäms av orakler, och många av dessa har redan tillhandahållits genom ett partnerskap med Chainlink (LINK).

Vid denna tidpunkt är Synths tillgängliga främst valuta- eller kryptovalutapar. Det finns också Synths tillgängliga baserat på guld och silver, och alla Synths kan handlas och bytas på Synthetix Exchange.

Det är otroligt enkelt att skapa synter som spårar priser på vilket sätt skaparen avser. Till exempel finns det Synths baserade på Bitcoin, och sBTC spårar priset på Bitcoin, men iBTC är en omvänd symbol som vinner i värde när Bitcoin faller i värde.

Det här är två av de enklaste användningsområdena för Synthetix och Synths, men möjligheten att prägla och äga Synths baserat på olika kriterier kommer att uppmuntra många nya sätt att handla tillgångar, att skapa och hantera portföljer med tillgångar, att säkra och till och med att göra betalningar.

Unika funktioner

Det finns fyra funktioner som är unika för Synthetix och inte finns i nästan något annat system.

1. Vem som helst kan skapa och konvertera Synths utan behov av en motpart;
2. Varje Synth kan bytas mot vilken annan Synth som helst på Synthetix Exchange och funktionaliteten ger nästan oändlig likviditet
3. Peer-to-contract-handel (P2C) där transaktioner utförs snabbt och enkelt, allt utan orderbok.
4. En distribuerad pool av tokeninnehavare är ansvarig för att tillhandahålla säkerhet på plattformen och för att bibehålla stabiliteten i börsen.

Vad kan du handla med?

För närvarande kan du handla Synths och inverse Synths av större valutor som euro, yen, pund sterling, US-dollar, australisk dollar, schweizisk franc och andra.

Du kan också handla Synths och inverse Synths av kryptovalutor som Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) och andra. Och det finns en Synth och invers Synth som tillåter handel med guld och silver.

Teoretiskt sett kan du dock handla vilken tillgång som helst med Synthetix. Det finansiella systemet inkluderar derivat, råvaror, aktier och andra tillgångar som uppgår till hundratals biljoner dollar. Och Synthetix ger en plattform där någon av dessa tillgångar kan förvandlas till en syntetisk tillgång som lever på Ethereum blockchain.

Detta gör att de kan handlas på ett tillståndslöst och decentraliserat sätt, vilket står i kontrast till de traditionella marknaderna som kontrolleras av centraliserade institutioner.

Synthetix gör det möjligt för alla, var som helst i världen, att få tillgång till och exponering för globala aktier som Facebook eller Deutsche Bank utan att behöva hantera den extrema friktion som skapas av de centraliserade finansinstitutionerna och statliga regler.

Även kryptohandlare kan dra nytta av tillgången till en korg med kryptovalutor i både långa och korta synter.

Hur Synthetix förblir säkerställd

Det primära problemet i Synthetix-systemet är att hålla systemet säkerställt.

Jag är säker på att du redan har tänkt på vad som kan hända om värdet av Synths på plattformen börjar röra sig i opposition med de underliggande SNX-tokens. Hur kunde systemet behålla sin säkerhet om SNX-priset sjönk medan Synths-priset steg?

I själva verket skapades plattformens oändliga likviditet för att hjälpa till att lösa det problemet, och det finns ytterligare funktioner och egenskaper som har bakats in för att säkerställa att plattformen fortsätter att fungera oavsett prisrörelserna för SNX-tokens och Synths som har blivit skapad.

Nedan kan du läsa mer om var och en av dessa funktioner och egenskaper.

750% säkerhet krävs

För att utfärda en ny Synth kräver Synthetix-systemet säkerhet på 750%. Detta innebär att man pratar 100 syntetiska USD (sUSD) som en användare behöver låsa upp motsvarande $ 750 i SNX-tokens.

Detta stora säkerhetskrav skapar en stor buffert för Synths i omlopp och skyddar mot plötsliga marknadsrörelser.

Skuldstyrd

I Synthetix-systemet är SNX-säkerheten låst när Synths präglas, och dessa Synths har sedan formen av en utestående skuld på plattformen. Om en användare vill låsa upp sin SNX senare måste de bränna ett antal synter som är lika med det aktuella värdet för de synter som de präglade tidigare.

Säkerhetskravet på 750% säkerställer att det är lättare för användare att köpa tillbaka sin egen skuld när de vill göra det.

Skuldpooler

Som du kan gissa kommer varje person som skapar Synths att ha sin egen personliga skuld från de Synths de har präglat, men det finns också en global skuldpool som ligger till grund för hela Synths-cirkulationen.

När det gäller de personliga skulderna beräknas de helt enkelt som en ständigt föränderlig procentsats av de totala synterna som är präglade och i omlopp och växelkurserna för den underliggande tillgången och SNX.

En utgångspunkt för detta är att emittenter inte är skyldiga att betala tillbaka sin skuld med den exakta typ av Synth som ursprungligen präglades. Emittenter kan betala tillbaka sina skulder med alla typer av Synths, så länge det har samma marknadsvärde som värdet på Synths som de vill bränna.

Detta är den mekanism som ger Synthetix-plattformen vad som verkar vara oändlig likviditet. Det möjliggör också förflyttningar mellan Synths i systemet utan att skapa en obalans.

Synthetix Exchange

Smakämnen Synthetix Exchange är där människor kan gå för att köpa och sälja alla olika Synth som har skapats. Eftersom utbytet stöds av smarta kontrakt finns det inget behov av att förlita sig på någon motpart eller tredje part i utbytesprocessen. Vem som helst kan köpa och sälja när som helst genom att utnyttja den oändliga likviditeten i Synthetix.

Åtkomst och användning av växeln görs enkelt genom att ansluta en web3-plånbok till växeln. När det har uppnåtts kan användare snabbt och enkelt konvertera mellan olika Synths och SNX.

För närvarande är bytesavgiften för alla tillgångar på börsen 0.3%. Dessa utbytesavgifter ger incitament att hålla SNX-tokens eftersom de distribueras till SNX-innehavare som en belöning för att ge systemet säkerhet för att backa Synths i omlopp.

Inflation

Utvecklarna av Synthetix har också inbyggt inflationen i systemet, med den totala mängden utgivna SNX planerade att öka från de första 100 miljoner tokens till 250 miljoner tokens fram till 2025.

Denna inflation byggdes inte ursprungligen in i systemet, men tillkom senare när det blev uppenbart att valutavgifterna inte ensam skulle vara ett adekvat incitament för att utfärda Synth. Inflationen kommer att fördelas mellan Synth-emittenterna, vilket ger dem ett extra incitament att skapa ny Synth.

Växlingsavgifter och Staking Rewards

Vem som helst kan köpa SNX och låsa den i en plånbok, utfärda Synth och ta på sig skulden bakom dessa Synth. När denna process är klar blir användaren en spelare i Synthetix-ekosystemet och de kan tjäna och samla insatsbelöningar. Insatsbelöningen kommer från Sythetix Exchange-avgifter, som för närvarande är 0.3% av varje transaktion.

När varje transaktion på börsen äger rum överförs växlingsavgifterna till en pool. Denna pool fördelas sedan mellan SNX-spelare i proportion till mängden utestående skulder de innehar. På detta sätt kan vem som helst öka mängden stakingavgifter de tjänar genom att helt enkelt utfärda mer Synth.

En förbehåll för detta system är att spelare bara kan tjäna och samla insatsbelöningar om de håller sin säkerhet på eller över 750%. Detta uppmuntrar Synth-emittenter att hålla sina säkerheter på 750% och bibehåller systemets likviditet.

Hur fungerar det?

Den faktiska processen fungerar mycket smidigt. Det börjar med att hålla SNX-tokens i en ERC-20-kompatibel plånbok och sedan ansluta den plånboken till Synthetix Exchange (beta v.2 här).

Om en användare vill sätta sina SNX-tokens eller vill pricka Synth för något ändamål börjar de med att låsa SNX som säkerhet i sin plånbok. Kom ihåg att det finns ett säkerhetskrav på 750%, så all Synth präglas i förhållande till detta säkerhetskrav och värdet på SNX låst i plånboken.

Efter att Synth har präglats har vem som helst i världen tillgång till den för att kunna handla, investera, betala transaktioner eller göra något annat som behövs med Synth.

De som skapar Synth anses också vara spelare i systemet och de tjänar insatsbelöningar baserat på mängden SNX låst och baserat på avgifterna som genereras av Synthetix Exchange. Så ju mer Synthetix Exchange används desto större blir de totala avgifterna och desto större blir belöningspoolen för spelare.

Tänk på att det inte är nödvändigt att mynta Synth om du bara vill köpa och sälja Synth. Vem som helst kan använda Synthetix Exchange. Allt de behöver är en ERC-20-kompatibel plånbok med lite ETH för gas och lite Synth. Om användaren inte äger Synth ännu kan de använda ETH för att köpa sUSD.

För att göra saker ännu enklare finns det ett program som heter Mintr som skapades för att göra präglingen av Synth och satsa SNX så enkelt som möjligt.

Mintr

Mintr är en dApp som skapades som ett intuitivt gränssnitt för hantering av SNX, Synths och alla aspekter av Synthetix-ekosystemet.

Genom Mintr-gränssnittet kan användare utföra ett brett spektrum av aktiviteter relaterade till det bredare Synthetix-ekosystemet. Detta inkluderar prägling och bränning av Synth, låsa och låsa upp SNX, samla insatsavgifter, skicka sUSD till en försäljningskö, hantera säkerhetsförhållandet och mer.

Användare kan ansluta sina ERC-20-kompatibla plånbok till Mintr för att utföra någon av de uppgifter som nämns ovan. Mintr gör hanteringen av SNX och Synth så enkelt som möjligt.

Synth Pegging Mechanism

Det är viktigt att Synthetix bibehåller en stabil pinne så att systemet förblir stabilt, med god likviditet i ett väl fungerande system. Detta krävs om handlare förväntar sig att använda systemet för att generera vinster.

Eftersom vissa Synths handlar på den öppna marknaden finns det alltid en möjlighet att Synth kommer under par i jämförelse med tillgången de spårar. Detta innebär att incitament behövs för att hålla alla avvikelser minimala och för att ge användarna ett incitament att korrigera eventuella avvikelser.

Det här är de tre metoderna som används för att underhålla Synth-pinnen:

1. Arbitrage - När SNX satsar på Synth skapar de en skuld som kan arbitrasieras om pinnen går sönder. I praktiken betyder det att de kan köpa sUSD under pari och bränna det för att minska sina skulder till en lägre kostnad.
2. sETH Likviditetspool vid Uniswap - Varje vecka när ny SNX skapas distribueras en del till de användare som tillhandahåller sETH / ETH-likviditet på Uniswap. Detta incitament ansvarar för att skapa den största likviditetspoolen för Synthetix Exchange. På grund av denna massiva likviditetspool möjliggör vem som helst att enkelt köpa och sälja Synth när som helst.
3. SNX Arbitrage-avtal - Det finns ett avtal som håller SNX där användare kan skicka ETH till kontraktet när som helst när sETH / ETH faller under par. Kontraktet byter ETH mot SNX till nominellt värde. Detta gör det möjligt för vem som helst att byta ETH mot SNX till en rabatterad kurs närhelst sETH-förhållandet faller för lågt.

Synthetix-teamet

Synthetix skapades ursprungligen och skapades som Havven 2017 av Kain Warwick i Sydney, Australien. Som Havven samlade projektet in cirka 30 miljoner dollar i en ICO som hölls i mars 2018. En av de största investerarna i projektet var Synaps Capital, ett krypto-investeringsföretag som fokuserar på kryptoprojektprojekt och utvecklarnätverkseffekter.

I slutet av november 2018 tillkännagav Havven-teamet att de skulle ommärka projektet till Synthetix, och under den första veckan i december 2018 ägde ommärket rum.

Ledaren för Synthetix-projektet är Kain Warwick, som byggde Australiens största betalningsplattform för kryptovaluta innan han började arbeta med Synthetix.

I CTO-positionen på Synthetix är Justin Moses, som har varit med i projektet sedan starten. Innan han började på Synthetix var han teknikchef på MongoDB. Han har lång erfarenhet av storskaliga system, inklusive både design och distribution.

Seniorarkitekt för projektet är Clinton Ennis som har 18 års erfarenhet av programvaruteknik. Han var tidigare arkitektledare på JPMorgan Chase.

Synthetix (SNX) Token Översikt

SNX-symboler driva hela Synthetix-ekosystemet, eftersom de används som säkerhet för att mynta Synths, eller syntetiska tillgångar. De som innehar SNX-tokens kan spela dem och tjäna en del av avgifterna som genereras av Synthetix Exchange.

SNX var deflationärt fram till mars 2019, då Synthetix-teamet lade till en inflationskomponent för penningpolitiken för att stimulera användarna att skapa Synths. Efter att denna inflationspolitik implementerades såg Synthetix-nätverket ett stort hopp i användardeltagande och ett medföljande hopp i värdet på SNX-token.

Inflationspolitiken inkluderar att öka antalet SNX-tokens från 100 miljoner i mars 2019 till 260,263,816 2023 1.25 i augusti 2023. Emissionen av nya tokens förfaller med en hastighet på -2.5% per vecka. Efter att leveransen når målet augusti XNUMX flyttar protokollet emissionen till en fast inflationstakt på XNUMX% för alltid.

Även om SNX-token inte är utformat som ett investeringsverktyg i sig, har token sett en enorm tillväxt sedan introduktionen av en inflationsmekanism i mars 2019. Vid den tidpunkten handlades token till strax under 0.05 dollar, men från och med januari 2020 är den på 1.20 dollar efter att ha nått en heltidshöjd på 1.57 dollar den 24 november 2019.

Bekymmer med Synthetix

Medan Synthetix låter futuristiskt och har ett antal unika fördelar som kan tjäna många individer runt om i världen, finns det fortfarande en stor risk med systemet, och det är det faktum att det fortfarande är under utveckling och det finns inga garantier för att det kommer att växa och lyckas i långsiktigt.

För användare finns det en mycket verklig risk att de skulle behöva bränna mer Synths i framtiden än de utfärdade för att låsa upp deras SNX. Det finns också en risk för att konkurrensen ökar och överträffar Synthetix.

Andra risker inkluderar Synthetix beroende av Ethereum och den aktuella centraliseringen av projektet.

Plattformen behöver också tillförlitliga prisflöden för alla syntetiska tillgångar som präglas och listas i Synthetix Exchange. Om det inte finns något sätt att spåra tillgångens pris utan tillförlitlighet kommer hela systemet att bli föremål för bedrägeri.

Detta behov av tillförlitliga prisflöden har hållit Synthetix begränsat till större valutor, kryptovalutor med hög likviditet och råvaror som guld och silver.

I framtiden är det möjligt att regleringsändringar också kommer att påverka Synthetix. Vissa jurisdiktioner kan lätt klassificera Synths som värdepapper eller finansiella derivat, vilket skulle göra dem underkastade alla nuvarande regler och lagar som styr dessa tillgångstyper.

2020 färdplan

Synthetix-teamet lyssnar noga på samhället, så någon av potentiella förändringar listade nedan är bara möjligheter för 2020 och kan enkelt förändras baserat på feedback från samhället.

Tillväxt / Adoption

• Ytterligare Synths, inklusive leveraged Synths;
• Syntetiska aktier och index;
• Syntetiska positioner;
• Binära val;
• Webbplatsuppgradering.

Mekanism / Incentive Design

• Full användning av Ether som säkerhet;
• Ytterligare Uniswap-pooler för att förbättra likviditeten;
• Uppgradera till en "poolad" depå.

Användarupplevelse

• Högre kapacitet genom optimistiska samlingar;
• Utlösta order som stop-loss och limitorder;
• SNX-insatsbassänger;
• ERC-20 escrow tokens.

Protokollsäkerhet

• Pausa handel under stängning av marknaden;
• Spåra P / L för enskilda plånböcker;
• Pausa funktionalitet tillagd i kontrakt;
• Enhetstestgranskning.

Decentralisering

• Decentraliserade proxykontrakt;
• DAO struktur fas 1;
• Uppgradera diagrammet så att dApps kan distribueras till IPFS och undvika en central felpunkt.

Systemoptimering

• Optimera beräkningen av 'totala utgivna synter';
• Uppgraderad satsningsmekanism;
• Refactoring av Synthetix-kontraktet;
• Uppgradera distributionsprocessen;
• Skapa en avtalsadressupplösare.

Slutsats

Synthetix ligger i framkant inom DeFi-rörelsen genom att erbjuda syntetiska tillgångar till användare över hela världen och därmed ge tillgång till specialiserade handelsstrategier.

Med tanke på den enorma storleken på traditionella finansmarknader, som når hundratals biljoner dollar, har Synthetix potential att skapa en massiv tokeniserad marknad på Ethereum blockchain.

Det är ett stort och svepande försök att revolutionera och modernisera finansmarknaderna, och Synthetix-teamet bör applåderas för deras vision. Det bör dock noteras att det inte finns någon garanti för att deras vision kommer att bli framgångsrik.

Det finns många faktorer som kan begränsa spridningen av Synthetix Exchange och användningen av Synths.

Bild via Shutterstock

Ansvarsfriskrivning: Dessa är författares åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.

Källa: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/