Forskning: Det baisseartade fallet för Bitcoin när 2022 tar slut

Mitt i den utan tvekan kallaste vintern i Bitcoins historia, dess sidris har sjunkit med mer än 70 % från den 10 november 2021, rekordnivån på $69,044.77, medan dess börsvärde är nere till 318.943 miljarder USD från den årliga högsta på 902.04 miljarder USD – en minskning med 64.64 %.

Låt oss ta en titt på några mätvärden som kan ge mer insikt i den nuvarande Bitcoin-björnmarknaden:

Transfer Volym Momentum

Före juni nådde överföringsvolymen för 30-dagars glidande medelvärde (DMA) (röd linje) i BTC nya toppar, men efter Luna-Terra-kraschen sjönk den snabbt och står nu på nya bottennivåer.

Överföringsvolym på Bitcoin-nätverket ger en indikation på den aktuella nivån av nätverksaktivitet och värdet som överförs i BTC och USD. Detta mått jämför den månatliga genomsnittliga (röda linjen) överföringsvolymen mot årsgenomsnittet (blå linje) för att understryka relativa förändringar i dominerande sentiment och hjälpa till att identifiera när tidvattnet vänder för nätverksaktivitet.

Det är typiskt för 30DMA att vara under 365 DMA under björnmarknader och vice versa under tjurmarknader. För närvarande har 30 DMA sjunkit under 365 DMA, vilket tyder på sjunkande nätverksfundament och minskat nätverksanvändning, enligt data som analyserats av CryptoSlate.

Detta tyder på att momentum har avdunstat när det gäller kedjeöverföring, vilket är oroande. Det är också den största skillnaden mellan 30 DMA och 365 DMA under de senaste fem åren.

Bitcoin reservrisk

CryptoSlates on-chain-analys visar att Bitcoin Reserve Risk-indikatorn har sjunkit till den lägsta någonsin.

Bitcoin Reserve-indikatorn mäter förtroendenivån för långsiktiga innehavare i förhållande till det nuvarande bitcoinpriset. Reservrisk är förhållandet mellan det aktuella priset (incitament att sälja) och HODL Bank. HODL Bank-måttet representerar den kumulativa alternativkostnaden för att inneha tillgången. 

När Bitcoin-priserna når rekordhöga, tenderar reservrisken (den röda zonen) att vara högre, vilket återspeglar en minskning av investerarnas förtroende.

Alternativt innebär ett lägre Bitcoin-pris och högre förtroende lägre reservrisk (den gröna zonen) eller ett förbättrat risk/belöningsförhållande.

Men för närvarande har BTC-reservrisken fallit ur den gröna rutan för första gången i dess historia, vilket visar på bristande förtroende bland investerare.

Ändå kan låg Reservrisk signal relativ undervärdering, vilket kan vara en utdragen och utdragen process. 

Bitcoin Miners intäkter

Bitcoin-gruvarbetares intäkter per dag minskade under ett år och sjönk till nya bottennivåer på grund av en svag marknad och ökande beräkningskrav.

Som ett resultat har gruvföretag som Core Scientific ansökt om konkurs, och flera gruvarbetare lider också. Dessutom enligt en tidigare rapport av CryptoSlate säljer gruvarbetare sina mynt i den högsta takten under de senaste två åren, vilket resulterar i svårigheter att justera negativt framåt.

Under tiden har BTC miner plånbok saldon tappade till nivåer som sågs i januari 2022, enligt data analyserade av CryptoSlate.

Mark Mobius, en av grundarna av Mobius Capital Partners, som korrekt förutspådde fallet till 20,000 XNUMX dollar i år, tror bitcoin är inte långt från $10,000 XNUMX efter att ha brutit de tekniska supportnivåerna på $17,000 18,000 och $XNUMX.

Om Mobius 10,000 XNUMX dollar samtal blir verklighet kommer det att lägga till mer elände till kryptovalutamarknaden.

Bitcoin-sentimentet är dock inte helt baisse under 2022. Till exempel antalet långsiktiga Bitcoin-innehavare träffade en högsta tid detta år.