Uniswap: Nybörjarguide till den ledande DEX (2021)

Den växande decentraliserade ekonomin (Defi) Ekosystem syftar till att använda decentraliserade, icke-deponerade finansiella produkter för att ersätta centraliserade mellanhänder i finansiella applikationer som lån, försäkringar och derivat.

Ta bort är ett exempel på en av kärnprodukterna i DeFi-ekosystemet, det decentraliserade kryptobörsen, eller DEX. DEXs syftar till att lösa många av problemen hos sina centraliserade motsvarigheter, inklusive risken för hacking, dålig hantering och godtyckliga avgifter. I alla fall, decentraliserad börserna har sina egna problem, främst brist på likviditet - vilket innebär en brist på pengar som slösar runt en börs som gör handel snabbare och effektivare.

Uniswap försöker lösa decentraliserade börsers likviditetsproblem genom att låta börsen byta token utan att förlita sig på köpare och säljare som skapar den likviditeten.

Nedan undersöker vi hur Uniswap fungerar - och hur det blev ett av de ledande decentraliserade börserna som byggdes på Ethereum.

Vad är Uniswap?

Uniswap är ett protokoll på Ethereum för byte ERC20 tokens. Till skillnad från de flesta börser, som är utformade för att ta ut avgifter, är Uniswap utformat för att fungera som ett allmänt gods - ett verktyg för samhället för att handla polletter utan plattformsavgifter eller mellanhänder. Till skillnad från de flesta börser, som matchar köpare och säljare för att bestämma priser och utföra affärer, använder Uniswap en enkel matteekvation och pooler av tokens och ETH för att göra samma jobb.

Vad är så speciellt med Uniswap?

Uniswaps huvudsakliga skillnad från andra decentraliserade börser är användningen av en prissättningsmekanism som kallas "Constant Product Market Maker Model."

Varje token kan läggas till Uniswap genom att finansiera det med ett motsvarande värde på ETH och ERC20-token som handlas. Om du till exempel vill byta ut ett altcoin som heter Durian Token, skulle du starta en ny Uniswap smart kontrakt för Durian Token och skapa en likviditetspool med – till exempel– $ 10 Durian Token och $ 10 ETH.

Där Uniswap skiljer sig åt är att istället för att ansluta köpare och säljare för att bestämma priset på Durian Token, använder Uniswap en konstant ekvation: x * y = k.

I ekvationen representerar x och y mängden tillgängliga ETH- och ERC20-tokens i en likviditetspool och k är ett konstant värde. Denna ekvation använder balansen mellan ETH- och ERC20-tokens - och utbud och efterfrågan - för att bestämma priset för en viss token. När någon köper Durian Token med ETH minskar utbudet av Durian Token medan utbudet av ETH ökar - priset på Durian Token ökar.

Som ett resultat kan priset på tokens på Uniswap bara ändras om handeln sker. I huvudsak vad Uniswap gör är balansera ut värdet av tokens och bytet av dem baserat på hur mycket människor vill köpa och sälja dem.

Vad är mer annorlunda med Uniswap?

Absolut alla ERC20-token kan listas på Uniswap - ingen behörighet krävs. Varje symbol har sin egen smart kontrakt och likviditetspool - om en inte finns kan den skapas enkelt.

När en token har sitt eget smarta kontrakt och likviditetspool kan vem som helst handla token eller bidra till likviditetspoolen samtidigt som han tjänar en avgift på 0.3% för likviditetsleverantören. För att bidra till en likviditetspool behöver du lika mycket ETH- och ERC20-tokens.

Hur produceras Uniswap-tokens?

Närhelst nya ETH / ERC20-token bidrar till en Uniswap-likviditetspool, får bidragsgivaren en "pool-token", som också är en ERC20-token.

Pooltoken skapas när pengar sätts in i poolen och som ERC20-token kan pooltoken fritt bytas ut, flyttas och användas i andra dapps. När medel återvinns bränns eller förstörs pooltoken. Varje pooltoken representerar en användares andel av poolens totala tillgångar och andelen av poolens 0.3% handelsavgift.

Så här gör du din första handel på Uniswap

Genom Uniswap kan du köpa eter (ETH) och någon av de tusentals ERC20-tokens som stöds av plattformen.

För att göra detta behöver du lite ETH i ditt saldo för att betala för eventuella transaktionsavgifter, samt något att handla för ERC20-token du vill ha. Detta kan vara ETH eller en annan ERC20-token. Om du till exempel vill handla USD-mynt (USDC) för UNI, måste du hålla USDC i din plånbok plus lite eter för att täcka transaktionsavgiften.

Här kommer vi att beskriva hur du gör din första handel på Uniswap — genom att köpa några UNI-tokens med ETH.

Steg 1: Först gå över till Uniswap-utbytesplattform.

Klicka på knappen 'Anslut till en plånbok' uppe till höger och logga in med den plånbok du vill handla med. Detta kan antingen vara a MetaMask, WalletConnect, Coinbase Wallet, Fortmatic eller Portis Wallet.

I denna handledning loggar vi in ​​med en MetaMask-plånbok.

Steg 2: När du är inloggad visas handelsgränssnittet.

I det övre fältet väljer du den token du vill byta mot den token du vill ha. Vi väljer ETH. I det nedre fältet söker du efter den token du vill köpa, eller välj den i rullgardinsmenyn, i det här fallet UNI.

Steg 3: Nu är du redo att ställa in din beställning. Du kan antingen välja hur mycket du vill spendera genom att ange ett nummer i det övre fältet eller välja hur mycket du ska köpa genom att ange ett nummer i det nedre.

I vårt exempel köper vi 0.1 ETH-värde av UNI-tokens.

Steg 4: Längst ner i beställningsmenyn ser du hur mycket du kan förvänta dig att få.

Om du är nöjd med dessa siffror klickar du på knappen 'Byt'.

Ditt klick på plånboken uppmanar dig sedan att bekräfta handeln och eventuellt justera avgifterna till ett nummer som fungerar bäst för dig.

När du är klar, bekräfta transaktionen och den kommer sedan att behandlas. När det är klart visas dina tokens i din ERC20-plånbok.

Nästa steg

När du har slutfört din första handel med Uniswap finns det gott om alternativ för mer avancerade användare.

Eftersom Uniswap är ett öppet protokoll för smarta kontrakt har ett antal olika gränssnitt för användargränssnitt redan skapats för det. Till exempel, InstaDApp låter dig lägga till pengar i Uniswap-pooler utan att behöva komma åt det officiella Uniswap-användargränssnittet.

Gränssnitt som Zapper.fi tillåt användare att lägga till pengar i Uniswap-pooler med bara ETH istället för ETH och en annan token. Gränssnittet erbjuder även enkla klicklösningar för att köpa pooltoken i kombination med bZx-tokenstrategier.

Med en rad av tjänsteman och inofficiell resurser för utvecklare att bygga vidare på protokollet, bör vi förvänta oss att se många fler integrationer mellan Uniswaps unika token swapping-system och ny decentraliserad finansiering (Defi) produkter under de kommande åren.

Uniswap V2 och V3

Även om Uniswap lanserades i november 2018, började protokollet se betydande dragkraft förrän relativt nyligen.

Frisläppandet av Ta bort V2 i maj 2020 sågs en större uppgradering som möjliggör direkta ERC20- och ERC20-swappar, där det är möjligt att skära Wrapped Ether (WETH) ur ekvationen. Uniswap V2 lade också till stöd för inkompatibla ERC20-tokens som OmiseGo (OMG) och Tether (USDT) och lade till en mängd tekniska förbättringar som gör det mer önskvärt att använda.

Som likviditetsbrytning och avkastning jordbruk plattformar ökade dramatiskt i popularitet 2020 såg Uniswap en motsvarande ökning av intresset, eftersom många DeFi-plattformar tillåter Uniswap-likviditetsleverantörer att se en ytterligare avkastning på sina LP-tokens.

Detta, i kombination med 0.3% utbytesavgifter som distribueras till likviditetsleverantörer - och plattformens popularitet som en startplatta för populära DeFi-projekttoken - har sett Uniswap stiga i ledningen för att bli en av de ledande DeFi-plattformar av totalt värde låst (TVL) - ett mått på det totala värdet av kryptotillgångar som är låsta på plattformen.

I maj 2021 lanserades Uniswap V3, med den senaste iterationen av DEX som tillförde ett antal nya funktioner. Först upp är koncentrerad likviditet, vilket gör det möjligt för likviditetsleverantörer att fördela likviditet inom ett anpassat prisintervall. Det innebär i sin tur att handlare inte behöver lägga så mycket kapital på linjen för att uppnå resultat.

V3 lägger också till fler avgiftsnivåer, vilket gör det möjligt för handlare att bättre bestämma sin risknivå när de handlar volatila tillgångar (vilket kan förändras i pris mellan när en handel initieras och utförs). Det lägger också till "enklare och billigare" orakel, vilket säkerställer att DEX: s prisuppgifter är uppdaterade.

Slutligen (och kanske minst i huvudsak) genererar det också icke-fungibla tokens (NFT) baserat på LP-positioner och förvandlat dem till ”on-chain-genererad konst”.

UNI-tokenlansering och airdrop

I september 2020, Uniswap lanserade UNI, nätverkets styrningstoken, skickar 400 UNI-tokens till varje plånbokadress som hade interagerat med Uniswap-protokollet före den 1 september.

Från en fördelning på 150 miljoner UNI-tokens hävdades cirka 66 miljoner under de första 24 timmarna efter airdrop. Efter att ha distribuerat 40% av tokens under det första året kommer det att tappa ner med 10 procentenheter under varje påföljande år tills alla tokens har tilldelats.

Uniswap planerar att distribuera en begränsad totalsumma på 1 miljard UNI över fyra år, med 60% öronmärkta för distribution till samhället, 21.5% tilldelade Uniswap-anställda och resterande 18.5% går till investerare och rådgivare.

Som styrningstecken berättigar UNI till att rösta i hur protokollet körs, vilket ger dem omedelbart ägande av Uniswap-styrning, UNI-community treasury, protokollavgiftsomkopplaren, eth ENS, Uniswap-standardlistan (tokens.uniswap.eth) och SOCKS likviditetstoken. Token listades snabbt på Coinbase Pro utbyte, och strax efter på huvudet Coinbase utbyte.

Uniswaps tokenlansering kan betraktas som ett svar på ökningen av SushiByt, en klon av protokollet som lade till en token för att uppmuntra användning. I en mer direkt utmaning försökte SushiSwap också att tömma Uniswap av likviditet genom en process som kallas “Vampyrbrytning”.

Senaste utvecklingen

På mindre än ett år har Uniswap V2 drivit plattformen till meteorisk tillväxt.

I februari 2021 blev det det första decentraliserade börsen som behandlade mer än 100 miljarder dollar i handelsvolymoch överstiger nu ofta 1 miljard dollar i handelsvolym varje dag. Denna prestation har sett att den inte bara blir den största DEX efter handelsvolym utan en av de fem mest populära börsperioderna.

Under tiden har Uniswap-styrningstoken (UNI) klättrat för att bli den 10: e största kryptovalutan genom marknadsvärde efter att ha nått ett toppvärde på över $ 44. Detta drevs åtminstone delvis av den växande populariteten hos avkastningsjordbrukspooler, varav många kräver att användare har UNI- eller Uniswap LP-tokens.

Plattformen befann sig också i centrum för det senaste Unisocks (SOCKS) vurm, en symbol som stöds av ett fysiskt par strumpor. Även om det första paret såldes för bara $ 12, såg det i februari 2021 ett unikt försäljningsformat som använder en bindningskurva för att sätta priset så att ett par säljer för hela 92,000 XNUMX dollar.

Men det har inte allt varit smidigt för Uniswap. Som ett resultat av massiv trängsel i Ethereum-nätverket, transaktionsavgifter har skjutit genom taket - vilket gör handel på Uniswap till en dyr uppgift, särskilt när det gäller affärer med lågt värde.

Detta har sett tillväxten och tillväxten av ett stort utbud av alternativa plattformar, inklusive TRONs JustSwap, Qtums QiSwap och Kyber Network—Av alla lovar snabbare övergångar, lägre avgifter eller båda. Uniswap såg också att den dagliga transaktionsvolymen kort överskridits med PannkakaSwap—En liknande automatiserad marknadsförare (AMM) byggd på Binance Smart Chain.

Men Uniswaps ställning som en av de ledande DEX-enheterna har gett det betydande inflytande. Vissa vill utnyttja det när DeFi-sektorn växer - och kommer oundvikligen under tillsyn av tillsynsmyndigheter. I maj 2021 lanserade medlemmar av Uniswap-samhället ett styrelseförslag för att inrätta en ”Politiskt försvar” fond med en budget på 1-1.5 miljoner UNI.

Målet med fonden är att förebygga reglerings- och skattehot med advokater, lobbyister och arrangörer, vilket gör det framväxande DeFi-utrymmet att motverka ”massiva utgifter från traditionella finansaktörer”.

Med liknande som SEC och CFTC nu överväger frågan om DeFi-reglering, kan Uniswap ha en kamp på sina händer.

Källa: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap