US Open: Fed:s inflationsproblem, räntehöjningar nu prissatta för nästa 3 möten, Hawkish Fed Speak, olja och guld krossas när dollarn skjuter i höjden på satsningar på stigande räntehöjningar, krypton försvagas

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Amerikanska aktier säljer av efter att Fed:s föredragna inflationsavläsning kommer i brännheta, vilket får satsningar på att de kommer att höja räntorna under de kommande tre mötena. Vissa handlare är också oroliga för att de kan behöva ta kurser långt över 6.00 %.

Denna morgon handlar inte bara om PCE-inflation, utan även konsumenten. Konsumenten ser fortfarande stark ut eftersom personliga inkomster/utgifter visade sunda uppgångar och eftersom sentimentet nådde den högsta nivån på över ett år, vilket också stärker argumentet för en räntehöjning med en halv punkt vid FOMC-mötet i mars. Feds räntehöjningskampanj ser ut att kunna gå in i sommaren, särskilt om arbetsmarknaden vägrar att bryta.

Handeln med kung-dollar ser ut att vilja göra comeback. Försäljningen på obligationsmarknaden kommer att ta statsräntorna till nya toppar och det kommer inte att lätta upp förrän vi ser tydliga tecken på att desinflationstrenderna återvänder. Den tvååriga statsräntan ökade med över 10 punkter till 4.805 %, de högsta nivåerna sedan 2007. Dollarn kan överträffa här, särskilt mot yenen efter att Ueda inte övergav BOJ:s nuvarande hållning.

US data

Feds föredragna inflationsmätare och imponerande konsumentdata utlöser ytterligare en återställning av Feds räntehöjningsförväntningar. Den totala PCE-inflationen steg 0.6 % i januari från en uppreviderad 0.2 % tidigare läsning. Kärn-PCE-inflationen blev varmare än väntat på 0.6 % månad för månad. Personliga utgifter i januari återhämtade sig också kraftigt från en reviderad -0.1 % till +1.8 %. Den personliga inkomsten ökade också med 0.6 %, lägre än konsensusuppskattningen på 1.0 %.

Den slutliga University of Michigan-rapporten för februari visade att sentimentet förbättrades från 66.4 till 67.0, ett års högsta. Inflationsförväntningarna under nästa år tickade ner till 4.1 %.

Morgonens data tyder på att ekonomin är mycket motståndskraftig och kan leda till fler satsningar på att Fed kommer att behöva ta kurser närmare 6.00%. Allt kommer att hänga på NFP-rapporten om ett par veckor, vilket borde ge några bevis på att arbetsmarknaden börjar svalna. Marknaden borde hålla fast vid prissättningen i ytterligare tre räntehöjningar, längre är för tidigt och förmodligen onödigt för tillfället.

Fed talar

Efter dagens PCE-data är det ingen överraskning att höra fler hökaktiga Fed tala. Feds Mester noterade att PCE visar att Fed behöver göra lite mer. Feds Jefferson noterade att "den pågående obalansen mellan utbud och efterfrågan på arbetskraft, i kombination med den stora andelen arbetskraftskostnader i tjänstesektorn, tyder på att hög inflation bara kan sjunka långsamt."

Olja

Råoljepriserna faller efter att en starkare dollar kom från både en het inflationsrapport och som en stärkande konsument antyder att Fed kan behöva göra mer åtstramningar för att få inflationen under kontroll. Riskerna för att Fed måste få ekonomin att hamna i en lågkonjunktur ökar. Det blir fult på Wall Street eftersom riskaversionen löper vild och det kan hålla oljepriserna höga.

Gold

Varm PCE-inflation och förbättrad konsumentsentiment bröt bara guldets rygg. Guld är i farozonen när Feds satsningar på räntehöjningar ökar och när räntesänkningar pressas djupare in i nästa år. Räntorna på statsobligationer stiger och det borde hålla dollarn starkt stödd här. Den 2-åriga statsavkastningen nådde de högsta nivåerna sedan 2007 och den 10-åriga avkastningen ser ut att vara redo att göra ett starkt lopp på 4.00 %-nivån.

Guld har fortfarande en hausseartad spelbok för senare i år, men det baisseartade momentumet kan vara starkt här om vi ser ett brott på $1800-nivån.

Kryptovalutor

Riskaversionen rullar på på Wall Street och det drar Bitcoin lägre idag. Försäljningen på obligationsmarknaden blir ful och det kan stödja trycket nedåt för Bitcoin till de nedre gränserna för dess handelsintervall på $21,500 25,000 till $XNUMX XNUMX.

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en ledande marknadsanalytiker hos OANDA och producerar aktuell intermarknadsanalys, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicy och marknadsreaktion på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive FX, råvaror, räntebärande aktier, kryptovalutor. Under sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklare, forskargrupper och nyhetsavdelningar på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser om ekonomisk data och företagsnyheter. Ed är baserad i New York och är regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på världens mest kända globala nyhetstjänster inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal. Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.