USD/JPY Teknisk: Testar om stödet för 20-dagars glidande medelvärde med baisseartad fart – MarketPulse

USD/JPY Teknisk: Testar om stödet för 20-dagars glidande medelvärde med baisseartad fart

• Nyckeltekniska faktorer har blivit baisse för USD/JPY i efterhand misstänkt BoJ:s uppfinning.
• USD/JPY-tjurarnas första försvarslinje vid 20-dagars glidande medelvärde som fungerar som ett stöd på 148.25 ser sårbart ut.
• Nästa omedelbara support att titta på kommer att vara 146.10/146.00

Detta är en uppföljningsanalys av vår tidigare rapport, "USD/JPY ökade till en 11-månaders högsta trots en rosa Tankan-rapport för tredje kvartalet och muntliga ingripanden" publicerad 2 oktober 2023. Klicka här. för en sammanfattning.

Smakämnen USD / JPY har format den förväntade push-upen och nått nyckelmotståndszonen på 150.00/150.30 när den skrev ut ett intradagshögtal på 150.16 tisdagen den 3 oktober under första halvan av den amerikanska sessionen efter releasen av de bättre än förväntade amerikanska JOLTs antal jobb för augusti.

Därefter, inom bara 5 minuter, föll USD/JPY med nära tre stora siffror för att skriva ut ett intradagslåg på 147.34 på misstänkt Bank of Japan (BoJ) intervention under instruktioner från Japans finansministerium.

Oddsen har ökat för ett brett baserat USD-styrka pull-back scenario

Gårdagens rörelse på den brett baserade valutamarknaden har börjat visa tecken på ett potentiellt återdragningsscenario för US-dollars styrka i flera veckor, eftersom US Dollar Index dagliga RSI-indikator, en mätare på momentum har uppvisat en baisseartad divergens i dess överköpta zon (dess första förekomst sedan dess uppåtgående trend på medellång sikt startade den 14 juli 2023).

Fig 1: Rullande en månads USD-utveckling med 2-årig premiespread för amerikanska statsobligationer per 5 oktober 2023 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Dessutom har den rullande enmånadsutvecklingen den 5 oktober 2023 för de tidigare svagaste valutorna gentemot dollarn (GBP, EUR, CHF) börjat visa genomsnittliga reversionsrörelser från den 27 september 2023 för att täcka de tidigare gapen med de andra "mindre svagare ” valutor (AUD, NZD, CAD, CNH, SGD) mätt mot den amerikanska dollarn.

Dessutom har den 2-åriga avkastningspremien för amerikanska statsobligationer över ett likavägt genomsnitt av de 2-åriga statsavkastningarna i Tyskland, Storbritannien, Japan, Kanada, Schweiz, Australien och Kina börjat krympa under samma period.

Dessa senaste observationer stödjer ett potentiellt brett baserat flerveckorsscenario för tillbakadragande av US-dollars styrka, vilket i sin tur förstärker ytterligare en omgång av ytterligare potentiell svaghet i USD/JPY där den tidigare obekräftade BoJ:s intervention för att stoppa en flermånaders JPY-nedgång är sannolikt ha skapat ett rädslaelement i tankesättet hos kortsiktiga spekulanter som har en ihållande hausseartad syn på USD/JPY.

Förestående momentum på medellång sikt baisseartad nedbrytning på USD/JPY

Fig 2: USD/JPY medellång sikt trend den 5 oktober 2023 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Den dagliga RSI för USD/JPY har format en förestående "Double Top" baisseartad omsvängningskonfiguration runt sin överköpta zon och just nu försöker den iscensätta en baisseartad nedbrytning under ett parallellt stöd på 56-nivån.

Detta viktiga tekniska element tyder på att det medellånga nedåtgående momentumet för USD/JPY har börjat byggas upp vilket kan äventyra de pågående korta till medellånga uppåtgående faserna för USD/JPY.

Det 20-dagars glidande genomsnittsstödet på USD/JPY ser sårbart ut

Fig 3: USD/JPY mindre kortsiktig trend den 5 oktober 2023 (Källa: TradingView, klicka för att förstora diagrammet)

Tjurarna i USD/JPY har lyckats hålla försvarslinjen vid den uppåtlutande 20-dagarsrörelsen under tisdagens misstänkta BoJ:s intervention. Prisåtgärderna för USD/JPY har handlats till och över det 20-dagars glidande medelvärdet sedan 28 juli 2023.

Det 20-dagars glidande medelvärdet fungerar nu som stöd vid cirka 148.25 där prisåtgärder testade det igen i dagens asiatiska morgonsession och iscensatte en mindre studs på 29 punkter vid denna tidpunkt av skrivandet.

Andra kortsiktiga tekniska element har dock blivit baisse där prisåtgärderna för USD/JPY har iscensatt ett baisseartat sammanbrott från den nedre gränsen för dess mindre stigande kanal från den lägsta 1 september som nu fungerar som ett kortsiktigt tillbakadragningsmotstånd kl. 149.40.

Titta på pivotalmotståndet 150.30 och ett sammanbrott under 148.25 kan utlösa starten på en potentiell kortsiktig nedåtgående fas för att exponera nästa stöd på 146.10/146.00 i det första steget.

Ett spel över 150.30 ogiltigförklarar dock den baisseartade tonen för en squeeze upp mot nästa stora motstånd på 150.90 och 151.95 (21 oktober 2022 sväng högt).

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.