Vad är 0x-protokoll?

Ethereum positionerar sig som öppen källkodsinfrastruktur för digitala tillgångar. 

Smarta kontrakt som automatiserar lån, NFT-handel, play-to-earn-spel, börser är bara några av de erbjudanden som utformats för att omvandla traditionell finans till decentraliserad finansiering (DeFi).

0x, ett ramverk för peer-to-peer-programvara, är byggt ovanpå Ethereums infrastruktur. 0x, ett protokoll med öppen källkod, använder Ethereum för att tokenisera verkliga tillgångar och eliminera mellanhänder.

Speglade tillgångar

Praktiskt taget alla tillgångar är symboliserbara. 0x gör traditionella tillgångar tillgängliga på Ethereum blockchain. Oavsett om de är företagsaktier, obligationer eller fastigheter, kan 0x spegla dem på Ethereum som tokens.

Specifikt skapar 0x decentraliserade börser där dessa speglade tillgångar handlas. Med 0x Launch Kit kan utvecklare bygga sina egna DEX:er och anpassa dem.

[Inbäddat innehåll]

Med andra ord, 0x är DeFi-världens Lego, som tillhandahåller komponenter för att bygga kryptomarknader:

• Over-the-counter (OTC) handelsbord
• Etsy-liknande marknadsplatser för digitala tillgångar
• Arbitrage trading bots
• Decentraliserade börser för att byta digitala tillgångar

0x stöder alla sina smarta kontraktsstandarder, från ERC-20 för vanliga tokens till ERC-721 och ERC-1155 för icke-fungibla tokens (NFT). 

En av 0x stora fördelar är dess API (Application Programming Interface), som utvecklare kan använda för att länka 0x med sina egna befintliga dApps.

Till exempel kan 0x fördjupa likviditetspoolen för utlåning och DEX dApps genom att aggregera likviditet från både on-chain och off-chain nätverk. 

Förutom Ethereum har 0x utökat sin API-likviditetsaggregator, kallad Matcha, till Avalanche (AVAX), Fantom (FTM), Celo (CELO), Binance Smart Chain (BSC), Polygon (MATIC) och Optimism.

0x Ursprung

2016 grundade Will Warren och Amir Bandeali ZeroEx för att utveckla 0x-protokollet. Warren har en BS-examen i maskinteknik från UC San Diego.

Innan han satsade på 0x var Warren teknisk rådgivare till Basic Attention Token (BAT) och vann Consensus 2017 Proof of Work Pitch Competition.

Amir Bandeali har en examen i finans från University of Illinois i Urbana-Champaign, och tjänstgjorde som ZeroEx co-CEO och CTO. Han har tidigare arbetat på Chopper Trading. I juli 2017 arrangerade de två medgrundarna en ICO för 0X och samlade in $24M genom att sälja ZRX-tokens.

Totalt har 0x samlat in 109 miljoner dollar över 9 finansieringsomgångar, ledda av Polychain Capital, Pantera Capital, Blockchain Capital, för att nämna några. Coinbase medgrundare Fred Ehrsam tjänar 0x i en rådgivande roll.

Hur fungerar DEX?

0x-protokollet har en dubbel roll: tokenisera tillgångar utanför kedjan och underlätta handeln med dessa tokeniserade tillgångar. 

För att få ett fastare grepp om hur 0x-protokollet fungerar är det användbart att förstå hur decentraliserade utbyten fungerar.

I motsats till centraliserade börser som NYSE eller Binance, har DEX inte centralt ägda marknadsgaranter för att tillhandahålla likviditet. Dessa marknadsgaranter gör handeln snabb och effektiv eftersom de täcker för sälj/bud-spreadar på båda sidor av handelsekvationen.

DEX, som drivs av smarta kontrakt, är beroende av att användarna tillhandahåller likviditet. Uniswap DEX består till exempel av smarta kontrakt som poolar tokens från likviditetsleverantörer. Handlare som vill byta tokens utnyttjar sedan dessa likviditetspooler, vilket ger likviditetsleverantörer ett litet snitt.

DEX likviditet är beroende av antalet likviditetsleverantörer och deras fokus på specifika tokenparpooler, såsom ETH/USDC, för vilka de tillhandahåller likviditet. Detta kan bli problematiskt när man vill byta ut mindre vanliga tokens, eller när det finns stor efterfrågan.

Hur fungerar 0x?

0x-protokollet använder ett hybrid off-chain/on-chain avvecklingsprotokoll. Medan typiska DEX:er uteslutande fungerar i kedjan, kan 0x utnyttja likviditet bortom kedjans nätverk. Det beror på att 0x lagrar handelsorder utanför kedjan, utför handelsuppgörelser i kedjan.

Under detta hybridsystem är 0x gasavgifter kostnadseffektiva. Denna process genomförs med två 0x-protokollaktörer:

• Beslutsfattare: de tillhandahåller likviditet genom att skapa 0x order i orderboken. När tillverkarna lägger beställningar, specificerar de vilka polletter som är involverade och deras utbytespris. Sedan väntar de på att priset ska matchas.

• Takers: de hämtar likviditet från orderboken genom att lägga beställningar som matchas utan dröjsmål. 

Om en tillverkare redan är bekant med en specifik mottagare kan de skicka beställningen direkt till dem via OTC-handelsbord eller allmänna meddelandeappar. Men i de flesta fall känner inte tillverkarna till personer som tar dem.

Det är då beställningen först skickas till 0x relayer, via 0x Mesh, som är ett peer-to-peer-nätverk (P2P) för att dela beställningar i 0x-meddelandeformatet. I sin tur är 0x-reläet Matcha, vilket underlättar skapandet och matchningen av beställningar.

Istället för att ha centraliserade mellanhänder, upprätthåller 0x relayer orderboken utanför kedjan, inklusive uppbörd av transaktionsavgifter. När ordern har vidarebefordrats till en blockchain, verifierar 0x-avvecklingsprotokollet tillverkarens signatur och utför token-bytet. Det är viktigt att notera att reläer inte håller polletter i förvar vid något tillfälle.

ZRX Tokenomics

Som med alla inbyggda protokolltokens är ZRX både ett nytto- och styrningstoken för 0x. ZRX-tokeninnehavare kan använda sina lager för att rösta på 0x Improvement Proposals (ZEIPs), precis som ETH-tokeninnehavare gör samma sak för Ethereum Improvement Proposals (EIP). 

I fallet med 0x sträcker sig denna ZRX röstvikt till även utanför kedjan förslag, på grund av dess hybridkaraktär.

Röstvikt

Varje ZRX-token räknas som en röst, så röstvikten är proportionell. 

Marknadsgaranter kan satsa sin ZRX-token för att få belöningar för att de tillhandahåller likviditet vid varje 0x-handel. Dessa avgifter är ETH-denominerade och slås automatiskt samman i smarta kontrakt för insats. Medan ZRX-tokens är låsta till en fast tidsperiod, kallad epok, samlar skapare in dem från insatspoolen efter varje epok slut.

När det gäller 0x insatsbelöningar är de i flöde, beroende på handelsvolymen och fastställda protokollavgifter. Både stakning och omröstning hanteras 0x hemsida. Innehavare av ZRX-token kan också sätta in sina pengar i 0x DAO-kassan. 

Dessa medel används inte bara för att skapa partnerskap för att stärka 0x-ekosystemet, utan ZRX-tokeninnehavare kan själva lämna in finansieringsbidrag.

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.