Vad är Silo Finance? [SPONSRAD]

Som ett självförvarsutlåningsprotokoll representerar Silo Finance nästa evolutionära steg i decentraliserad finansiering (DeFi). Även om DeFi redan erbjuder dussintals utlåningsplattformar, skjuter Silo på kuvertet genom att isolera risken från specifika tokens.

För att förstå vad som gör Silo Finance till andra generationens låneprotokoll, jämfört med sådana som Aave och Compound, måste vi först förstå farorna DeFi-användare utsätts för.

DeFi-fördelar och risker

Ridande på vågen av Bitcoin som "sunda pengar", utökade DeFi användningen av smarta kontrakt för att återskapa hörnstenen i bankverksamhet i blockkedjeform - upplåning och utlåning.

Det som tidigare var bankkassörernas ansvarsområde ersattes av smarta kontrakt, åtkomliga genom självvårdande plånböcker. Detta eliminerade effektivt behovet av kredithistorikpoäng, checkar och mellanhänder. I DeFi behöver man bara en finansierad plånbok för att sätta in en säkerhet för ett lån, vilket överlåter allt annat till smart kontraktsautomatisering.

Ändå är DeFi inte bara solsken och regnbågar. Det finns tre troliga risker användare kan utsättas för.

1. Oracle Manipulation

Som tredjeparts blockchain-nätverk, som Chainlink, matar dessa orakel information om värdet av verkliga tillgångar tillbaka till smarta kontrakt. Följaktligen, om det flödet avlyssnas och manipuleras, kan exploatören blåsa upp värdet på ett låns säkerhet.

En av de första orakelexploaterna hänt 2019 där priset på sUSD stablecoin manipulerades på Synthetix-börsen. Detta fick oraklet att rapportera ett högt pris för sUSD, vilket gjorde det möjligt för exploatören att köpa och sälja sUSD till höga priser, ta vinsten och tömma protokollets likviditet.

Cream Finance och Venus drabbades också av liknande orakelmanipulation, för att nämna några. Dessa mindre protokoll använder ofta understandardkod för att underlätta prisåterkoppling. När det gäller Cream Finance, utnyttjade flashlåneangriparen en dåligt implementerad orakelprisproxy, som protokollets eget anpassade orakel.

2. Underlåtenhet att likvidera

DeFi eller ingen DeFi, det finns alltid dåliga lån. Detta innebär oundvikligen att osäkra fordringar måste likvideras någon gång. Men om DeFi-plattformen misslyckas med att likvidera skulden snabbt kan det leda till en katastrofal kaskad som påverkar alla protokollets insättare (likviditetsleverantörer).

Till och med det största utlåningsprotokollet, Aave, var mycket nära att inte kunna likvidera stora mängder Curve DAO (CRV) tokens som osäkra fordringar, efter den ökända kryptomiscreten Avraham Eisenberg kortklämd CRV till ett värde av 1.6 miljoner USD.

Underlåtenhet att likvidera kan också hända utan extern manipulation. Under 2020 rasade DAI på MakerDAO-plattformen efter prisfallet på dess underliggande tillgång, ETH. Detta skapade ett scenario där värdet av säkerheten som stödde DAI var otillräckligt för att täcka det totala beloppet av stablecoin i omlopp.

I sin tur var MakerDAO tvungen att snabbt ingripa för att uppdatera protokollet för att säkerställa att säkerhetsvärdet var tillräckligt för att täcka värdet av Dai stablecoin.

3. Tokenexploateringar

Utanför att manipulera prisflödena kan man också manipulera själva tokens smarta kontrakt. Detta hände med xSUSHI, som fungerade som en säkerhetstoken på Aave. Tokenens dåliga kod tillät det att vara det utnyttjas på ett sådant sätt att prägla ett obegränsat antal xSushis, och sedan lämna med de lånade medlen.

Aaves lag fick gå till extraordinära åtgärder att låna pengar för att uppdatera protokollet och inaktivera xSUSHI-baserad upplåning innan sårbarheten materialiserades. I ett annat exempel utnyttjades Harvest Finance när angriparen manipulerat priset av USDT stablecoin på en decentraliserad börs (DEX), som han använde för att handla med andra tokens och sedan lämna med miljontals kryptos.

Att hålla dessa tre huvudsakliga DeFi-risker i åtanke, hur gör det Silo Finans mildra dem?

Silo Finance isolerar tokenexploateringsrisker

När DeFi-användare går till de största låneplattformarna, som Aave eller Compound, är de ofta inte medvetna om att dessa plattformar fungerar genom att dela likviditetspooler för flera token-tillgångar. Detta skapar en marknadsmiljö där en enda token-exploatering skapar en dominoeffekt som äventyrar hela likviditetspoolen.

Du har redan märkt hur Aave/Compound handlar för att förkorta en sådan risk. De vitlistar noggrant tokens som är kvalificerade att användas som säkerhet, vilket lämnar låntagare med ett begränsat utbud av tokens.

Silo Finance använder ett annat tillvägagångssätt, ett Siled. Istället för att samla tokensäkerheter i en enda damm, isolerar Silo varje token till sin egen lånemarknad. Specifikt är varje token parat mot ETH, som bryggtillgången, och mot Silos egna översäkrade stablecoin som kallas XAI.

Så Silo Finance-användare utsätts bara för risken för ETH och XAI. Förutom att isolera risken har parning av tokens mot ETH/XAI fördelen av att skapa ett djupare protokolls likviditet istället för ett brutet sådant.

Hur fungerar silosystemet?

Låt oss säga att du vill låna token B mot din token A-säkerhet. För att göra det skulle du flytta bryggtillgången (ETH) mellan tokens Silo-pooler. Medan ETH är den första bryggtillgången, är XAI stablecoin den andra.

Följaktligen skulle token A inte utgöra en säkerhetsrisk, utan själva bryggtillgången – ETH. Med bryggtillgångsmekanikern har varje Silo-pool omedelbar tillgång till protokollets hela likviditet. Samtidigt är alla tokens som fungerar som säkerhet isolerade i sina egna Silo-pooler.

Till skillnad från Aave tillåter detta Silo Finance att använda vilken token som helst som säkerhet, vilket tar bort behovet av vitlistning.

I praktiken betyder det att du lånar ETH eller XAI stablecoin genom att sätta in valfri token i din plånbok som stöds av det underliggande nätverket — Ethereum eller Arbitrum. Den lånade ETH eller XAI kan sedan sättas in i antingen enstaka eller flera silor.

Om du hade använt ApeCoin (APE) som insättning för att låna ETH, skulle du ha använt APE Silo. På samma sätt, om du hade satt in ETH för att låna CVX, skulle du ha använt CVX Silo.

Oavsett vad din Silo-position är, är APE- och CVX-silorna isolerade, så om någon av tokens utnyttjas förblir både låntagare och långivare säkra. Som förklarats i tidigare exempel på tokenexploatering saknar andra utlåningsplattformar sådan säkerhet eftersom deras tokens delar en enda likviditetspool.

XAI:s Soft Peg and Rewards System

Utan tvekan har Terras kollaps, på grund av dess depeggade stablecoin UST, för alltid befläckat konceptet med decentraliserade stablecoins. Så vad gör Silos XAI stablecoin annorlunda?

För det första litar XAI inte på den dynamiska sammandragningen/expansionen av en annan kryptovaluta som LUNA inom sitt eget ekosystem. Istället är XAI ett översäkrat stabilt mynt som använder externa tillgångar - antingen ETH eller andra stabila mynt - DAI, USDC, FRAX, LUSD och andra.

I kryptovärlden gör detta XAI till ett mjukt kopplat stabilt mynt, till skillnad från hårt kopplat USDC, som förlitar sig på att hålla USD kontanter/treasuries reserver i en traditionell bank. Icke desto mindre är XAI:s mjuka pegs robusthet automatiserad av SiloDAO.

Som en decentraliserad autonom organisation, kontrakterar eller utökar SiloDAO XAI-likviditet till valfri token-silo. Villkoren för att slå XAI, som den andra tillgångsbryggan till silor, beror på typen av insättning, med ETH som den enda som har fast ränta.

Detta för att säkerställa att mer etablerade, stora marknadsvärdestillgångar som ETH ger stabilitet för XAI-kreditlinjer. Vanligtvis är USDC den mest använda XAI-lånesäkerheten, på grund av dess mycket reglerade reserver av Coinbase och Circle.

Så XAI:s mjuka koppling till USD är inklämd mellan användarnas kreditförlängning (vilka tokens kan användas som säkerhet för XAI-myntning) mot användarnas kreditåterkallande (att ta bort XAI från silor). SiloDAO:s smarta kontrakt har tillgång till alla medel som cirkulerar i symboliska silos, så det upprätthåller XAI mjuka kopplingar genom att antingen öka eller sänka räntorna.

I fallet med att låna XAI för ETH-insättning, skulle den fasta räntan vara 0.1 %, medan andra silor skulle införa mer dynamiska räntor för att upprätthålla peg. Naturligtvis går räntan som tjänas in på det lånade XAI-stablecoinet till SiloDAO-kassan, vilket gör det möjligt för användare att producera belöningar i flera olika kombinationer.

Det är också här DeFis likviditetsinsats kommer in på Silo Finance.

Likviditetsinsats stimuleras av SILO-tokens

Likviditetsinsatser har blivit oerhört populärt och är redo att växa ytterligare. Vad finns det att inte gilla?

Du använder en plattform för att satsa din ETH för att säkra Ethereums Proof of Stake-nätverk. Men istället för att ha dessa ETH låsta på nätverket, otillgängliga för användning i dApps, skulle insatsplattformen utfärda motsvarigheten till den insatta ETH.

I fallet med Coinbase skulle det utfärda Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Du kan sedan sätta in cbETH på Silo Finance, som för närvarande erbjuder en årlig procentsats på 4.64 % (APR). Du skulle också få ett extra incitament i form av SILO-belöningar.

SiloDAO har 1.73 miljoner SILO-tokens, med det enkla målet att stimulera till upplåning och utlåning, som lanserades den 13 mars 2023 och varar i 60 dagar. Inom Ethereums ekosystem är människor berättigade att ta emot SILO-tokens med dessa åtgärder:

---

Uppdaterat nummer för att återspegla incitament som lades till igår till ARB-marknaden.

På Arbitrum domineras ekosystemet av Dopex (DPX) decentraliserat alternativutbyte, tillsammans med MAGIC (MAGIC), en decentraliserad marknadsplats för blockchain-spel.

Hittills från år (mars 2023) är SILOs prisprestanda +58 %, mellan 0.03 och 0.07 USD per SILO. Alla SILO-belöningar tjänas in passivt, utan insats, så man behöver bara göra anspråk på dem på Silo Finance-instrumentpanelen.

Under andra halvan av 2023 planerar Silo Finance-teamet att lansera veSILO-tokens, som kommer att ge likviditet till Balancer och Aura på Ethereum, och till Sushi på Arbitrum. Naturligtvis kommer användare att få generös APR för denna tjänst.

Avkastning + riskreducering = Silofinansiering

Med så många exempel på tokenprismanipulation är det troligt att Silo Finance startar en ny trend med insatta tokens med sina egna Siled-lånemarknader. Utan att offra säkerheten genom utlåningsprotokoll för delad pool ger Silo Finance SILO-incitament och XAI-hävstång för att maximera avkastningen.

I sin tur mainstreamar Silo Finance marknaderna för derivat för likvida insatser (LSD). Med en kombination av Siled likviditetspooler och automatiserade marknadsgaranter (AMMs), är LSD-marknader utformade för att minimera skillnaden mellan det förväntade priset på en handel och det faktiska priset till vilket handeln genomförs.

Samma princip gäller även för utlåning och upplåning, helt beroende av integriteten hos de tillhandahållna säkerheterna. Genom att isolera tokens i sina egna silor, stärker plattformen sådan integritet.

Obs: Denna förklaring sponsrades av Silo Finance

Seriens ansvarsfriskrivning:

Denna serieartikel är endast avsedd för allmän vägledning och informationssyfte för nybörjare som deltar i kryptovalutor och DeFi. Innehållet i denna artikel ska inte tolkas som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådgöra med dina rådgivare för alla juridiska, affärsmässiga, investerings- och skattekonsekvenser och råd. The Defiant ansvarar inte för eventuella förlorade medel. Använd ditt bästa omdöme och utöva due diligence innan du interagerar med smarta kontrakt.

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Källa: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/