Week Ahead – USA:s detaljhandelsförsäljning och resultat, stora kinesiska data och brittisk inflation och sysselsättningsvärden – MarketPulse

US

Denna vecka kommer Wall Street att få veta hur snabbt den amerikanska konsumenten försvagas och om tillverkningsdelen av ekonomin är nära att gå in i återhämtningsläge. Den amerikanska detaljhandelsrapporten för september förväntas visa att den månatliga försäljningen ökade med 0.3 %, en minskning från 0.6 % föregående månad. Försäljningen exklusive bilar och bensin förväntas öka med 0.1 %, en tick lägre än i augusti. Empire Manufacturing-undersökningen förväntas visa att septemberöverraskningen 1.9-expansionen inte var början på en ny trend eftersom rubriken sjunker till -5.0.  

Mycket uppmärksamhet kommer att falla på resultatsäsongen och många Fed talar. Veckans stora intäkter kommer från American Express, Bank of America, J&J, Lockheed Martin, Morgan Stanely, Netflix, Procter & Gamble och Tesla. 

Den kommande veckan är fylld av Fed-tal, eftersom handlare kommer att fokusera på Fed-ordförande Jerome Powells tal på Economic Club of New York och med släppet av deras Beige Book. Fed-hökarna Bowman och Waller kommer att dra extra uppmärksamhet för att se om de är nära att överge sina krav på ytterligare åtstramning.     

Washington DC kommer att förbli i rampljuset när husrepublikanerna kämpar för att välja en ny högtalare i huset.  

Euroområdet

Christine Lagarde är återigen höjdpunkten med framträdanden under helgen som sannolikt kommer att locka intresse. Som sagt, jag är inte säker på hur mycket vi kan lära oss vid det här laget, vi har hört mycket från ECB:s ordförande nyligen. Bortsett från det kommer den slutliga HIKP-inflationen att vara av intresse även om revideringar är så vanliga och när de inträffar är de ofta små.

UK 

Det finns ett antal viktiga ekonomiska nyheter att se upp med nästa vecka, den mest uppenbara är KPI-inflationen på onsdag, men sysselsättningssiffror på tisdag och detaljhandeln på fredag ​​kommer också att övervakas mycket noggrant. Sedan är det BoE-guvernör Andrew Baileys framträdande under helgen som kan ge viktig insikt efter en så nära omröstning vid det senaste mötet. Huw Pill dyker också upp på måndag.

Ryssland

Inflationen steg snabbare än väntat i september vilket kommer att hålla pressen på den ryska centralbanken trots att den redan har höjt räntorna aggressivt. Härnäst är det PPI och CBR kommer att hoppas på bättre nyheter. 

Sydafrika

Onsdag är den stora dagen nästa vecka med inflationsdata först och detaljhandeln senare. Inflationen ligger väl inom SARB:s målintervall på 3-6 %, men det kommer inte att krävas mycket för att göra dem nervösa igen och stimulera debatten kring det potentiella behovet av ytterligare en räntehöjning. 

Turkiet

Inga större ekonomiska rapporter eller händelser nästa vecka.

Schweiz

Inga större ekonomiska rapporter eller händelser nästa vecka.

Kina

En hektisk vecka på den ekonomiska kalendern. Kinas centralbank, PBoC:s beslut om en uppsättning viktiga styrräntor kommer att vara i rampljuset medan konsensus förväntar sig ytterligare en månad utan räntesänkning på den 1-åriga medelfristiga lånefacilitetens ränta på 2.50 % på måndag, och på Fredag ​​förväntas 1- och 5-åriga lån Prime-räntorna vara oförändrade på 3.45 % och 4.2 %. Den ihållande likviditetsåtstramningen på fastighetsmarknaden har dock lett till en ökad risk för ett förestående fallissemang från Country Garden, Kinas största privata fastighetsutvecklare på sina förfallna obligationers amorteringar de senaste dagarna kan utlösa en omprövning av Kinas penningpolitik som för närvarande är arbeta med en riktad lättnadsstrategi.

På onsdag släpps BNP för tredje kvartalet, detaljhandeln, industriproduktionen och arbetslösheten för september. Konsensus förväntar sig en nedgång i BNP-tillväxten under tredje kvartalet till 3 % å/å från 3 % å/å under andra kvartalet. Om det blir som förväntat kommer det att vara den svagaste kvartalstillväxten och riskerar att det årliga tillväxtmålet 4.4 på cirka 6.3 % inte uppnås.  

Industriproduktionen förväntas minska något till 4.3 % å/å från 4.5 % å/å i augusti, tillsammans med detaljhandelsförsäljningen från 4.6 % å/å i augusti till 4.5 % å/å för september. Samtidigt förväntas den totala arbetslösheten hålla sig stabil på 5.2 %, men oron ligger fortfarande i ungdomsarbetslösheten som har blivit mörk sedan augusti då Kina stoppade offentliggörandet av sådana uppgifter. Dess senaste publicering var i juni, där ungdomsarbetslösheten skjutit i höjden till en aldrig tidigare skådad nivå på 21.3 %.

På torsdag spås husprisindexet återgå till en marginellt positiv tillväxt på bara 0.1 % å/å i september från -0.1 % å/å i augusti.  

Indien

Inga nyckeldata släpps.

Australien

På tisdag kommer mötesprotokoll från RBA att släppas, och marknadsaktörer kommer att hålla utkik efter eventuella duva kommentarer efter att den officiella kontantstyrräntan lämnats oförändrad på 4.1 % för fjärde mötet i rad.

Sysselsättningsförändringen för september kommer att släppas på torsdag där den förväntas minska till en mindre storleksordning på +15 64.9 från +30 12 jobb som tillkom i augusti. Hittills prissätter data från ASX 5-dagars terminer för kontantränteterminer den 25 oktober bara en ynka chans på 4.35 % på en höjning av kontantstyrräntan med XNUMX punkter till XNUMX % för nästa penningpolitiska möte i RBA i november.  

Nya Zeeland

Inflationstakten för tredje kvartalet släpps på tisdag där den förutspås minska något till 3 % å/å från 5.8 % under andra kvartalet. Om det blir som väntat kommer det att vara det tredje kvartalet i rad med dämpning av inflationstrycket.

Handelsbalansen för september kommer att publiceras på fredag, och handelsunderskottet förutspås krympa till NZ$-1.9 miljarder från NZ$-2.29 miljarder i augusti.

Japan

Två nyckeldata att fokusera på. Handelsbalansen för september ut på torsdag där handelsunderskottet förväntas krympa till JPY-425 miljarder från JPY-930.5 miljarder på grund av en minskning av importtillväxten till -12.9% å/å för september från 17.8% å/å i augusti medan exporttillväxten för september förväntas förbättras till 3.1 % å/å från -0.8 % på årsbasis i augusti.

De viktigaste nationella inflationsdata för september kommer att släppas på fredag, där kärninflationstakten förväntas minska ytterligare till 2.7 % å/å från 3.1 % å/å i augusti, och kärninflationen (exklusive färska livsmedel och energi) ) förväntas också sjunka till 4.1 % å/å från 4.3 % på årsbasis i augusti. Om dessa inflationssiffror blir som väntat kommer sannolikt drivkraften för Bank of Japan att normalisera sin negativa räntepolitik i början av 2024 att minska.

Singapore

Handelsbalans och icke-oljeexport (NODX) för september släpps på tisdag. NODX-tillväxten har fortsatt att minska i negativt territorium under elva månader i rad där den rasade med -20.1 % på årsbasis i augusti.

Ekonomisk kalender

Lördag 14 oktober

Ekonomiska evenemang:

• Nya Zeelands val: Förväntningarna är på ett högerrikt och populistiskt skifte
• EU-topdiplomaten Borrell talar efter ett tre dagar långt besök i Kina.
• IMF/Världsbankens möten pågår till och med söndagen. ECB:s ordförande Lagarde deltar i en panel vid G30:s internationella bankseminarium.
• BOE Gov Bailey talar i G30-panelen om globala ekonomiska och monetära utmaningar.

Söndag 15 oktober

Ekonomiska evenemang:

• Polska håller parlamentsval 
• Indiens exportavgift på 20 % kommer att löpa ut.
• Världshälsomötet börjar 

Måndag, oktober 16

Ekonomiska data / händelser:

• US Empire Manufacturing index
• Kinas medelfristiga lånefacilitetsränta
• Indien grossistpriser
• Italien KPI
• Japans industriproduktion
• Filippinerna utländska remitteringar
• USA:s finansminister Yellen träffar euroområdets finansministrar i Luxemburg.
• RBA:s Jones talar vid AFR Cryptocurrency Summit.
• Feds Harker talar vid ett Mortgage Bankers Association-evenemang i Philadelphia.
• ECB:s Villeroy talar vid Fintech-forumet i Paris.
• BOE:s chefsekonom Pill talar vid OMFIF Economic and Monetary Policy Institute.
• Rysslands utrikesminister Lavrov besöker Kina till och med onsdag.

Tisdag oktober 17

Ekonomiska data / händelser:

• detaljhandel i USA, företagslager, industriproduktion, gränsöverskridande investeringar
• Kanada startar bostäder, KPI
• Tyskland ZEW undersökning förväntningar
• Japans index för tertiärindustrin
• Mexikos internationella reserver
• Nya Zeeland KPI
• Singapore handel
• Storbritanniens arbetslösa krav, arbetslöshet
• Resultat från Goldman Sachs och Bank of America
• Kinas president Xi Jinping är värd för världsledare inklusive president Putin vid Belt and Road Initiative-forumet i Peking  
• BOE:s Dhingra är en del av en panel för inflation och levnadskostnader vid Royal Economic Society Summit
• ECB:s de Guindos och Knot talar vid ECB/IMF:s gemensamma policy- och forskningskonferens i Frankfurt.  
• ECB:s Centeno gör inledningsanföranden vid en konferens i Lissabon om centralbankernas sanktionsbefogenheter
• Feds Williams modererar diskussionen med Intels vd på Economic Club of New York.
• Feds Barkin talar till Real Estate Roundtable i Washington.
• South African Reserve Bank (SARB) utfärdar penningpolitisk översyn.

Onsdag OKTOBER 18

Ekonomiska data / händelser:

• Federal Reserve utfärdar Beige Book ekonomisk undersökning.
• Bostäder i USA börjar
• Kinas BNP, detaljhandel, industriproduktion
• Euroområdets KPI
• Italien handel
• Sydafrika detaljhandel
• Storbritannien KPI
• Intäkter från Morgan Stanley, Netflix och Tesla
• RBA:s guvernör Bullock talar vid AFSA:s årliga toppmöte i Sydney.
• Feds Harker talar vid ett evenemang på Philadelphia Fed.
• Feds Williams deltar i en modererad diskussion på Queens College.
• Sveriges riksbankschef Thedeen och vice riksbankschef Floden talar om penningpolitiken.

Torsdag, oktober 19

Ekonomiska data / händelser:

• USA:s första arbetslöshetsanspråk, försäljning av befintliga bostäder, ledande index
• Australiens arbetslöshet
• Kina fastighetspriser
• Japanhandel
• Spanien handel
• Fed-ordförande Powell talar på Economic Club of New York.
• Feds Goolsbee talar på Wisconsin Manufacturers & Commerce Business Day.
• Feds Bostic talar om politik och ojämlikhet på New School i New York.
• Feds Harker talar på CFA Society i Philadelphia.
• Feds Logan talar vid ett Money Marketeers of New York University-evenemang.

Fredag, oktober 20

Ekonomiska data / händelser:

• Kanada detaljhandel
• Prime-räntor i Kina
• Eurozonens nya bilregistreringar
• Hong Kong KPI
• Japan KPI
• Nya Zeelands handel
• Taiwan exportorder
• President Biden är värd för EU:s von der Leyen och Michel i Washington.
• Feds Harker talar vid ett Risk Management Association-evenemang i Philadelphia.

Uppdateringar av suveräna betyg:

– Grekland (S&P)**Note kan få en första uppgradering till investment grade-status

- Italien (S&P)

– Nederländerna (S&P)

– Storbritannien (S&P) 

– Frankrike (Moody's)

– Irland (Moody's)

- Storbritannien (Moody's)

Innehållet är endast avsett för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikter är författarna; inte nödvändigtvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, tjänstemän eller direktörer. Om du vill reproducera eller omdistribuera något av innehållet som finns på MarketPulse, en prisbelönt valuta-, råvaru- och globala indexanalys och nyhetssajttjänst producerad av OANDA Business Information & Services, Inc., vänligen gå till RSS-flödet eller kontakta oss på info@marketpulse.com. Besök https://www.marketpulse.com/ för att ta reda på mer om takten på de globala marknaderna. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.