เดินทางสู่โลกแห่งสินทรัพย์โทเค็น

เดินทางสู่โลกแห่งสินทรัพย์โทเค็น

Time Stamp: 29 กันยายน 2023 1:50 น.

เล่าการเดินทางบนถนนลูกรัง

การแปลงโทเค็นคือการที่เรารวมกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ หรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ไว้ในโทเค็นที่ใช้บล็อกเชน เพื่อให้สามารถซื้อขายบนการแลกเปลี่ยน crypto ได้ เป็นวิธีหนึ่งในการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นสินทรัพย์เข้ารหัส อีกวิธีหนึ่งที่ DeFi กำลังรวมเข้ากับ TradFi

มุมมองของเราคือทุกอย่างจะได้รับโทเค็น ทุกสิ่งที่มีมูลค่าจะกลายเป็นโทเค็นเข้ารหัสลับที่สามารถซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนได้ ซึ่งมีผลกระทบอย่างมากต่อนักลงทุน

ฉันเคยเขียนเกี่ยวกับ tokenization ของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงดังนั้นจึงสมเหตุสมผลสำหรับฉันที่จะเจาะลึกมากขึ้นในเอกสารของ Federal Reserve ล่าสุดเกี่ยวกับโทเค็น (อ่านได้ที่นี่). ฉันพบเรื่องราวที่แสดงให้เห็นว่า Fed กำลังให้ความสำคัญกับการใช้โทเค็นอย่างจริงจัง รวมถึงศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงสำหรับนักลงทุน

ในส่วนของวันนี้ ฉันได้เปิดเผยความหมายของโทเค็นสำหรับนักลงทุน crypto โอกาสที่นำเสนอ และอนาคตของการเก็งกำไรที่ Fed บอกเป็นนัย

โทเคไนซ์ ทอง

ด้วยสินทรัพย์โทเค็นประมาณ 2.15 พันล้านดอลลาร์บนบล็อกเชนที่ไม่ได้รับอนุญาต ณ เดือนพฤษภาคม 2023 ทอง ส่องสว่างที่สุด โดยเกือบครึ่งหนึ่งเป็นทองคำโทเค็น สิ่งนี้ทำให้เส้นทางทองคำของการสร้างโทเค็นเป็นทั้งอุปมาและความเป็นจริงที่จับต้องได้ ล็อคทองคำไว้ในอาณาจักรดิจิทัล และสร้างสะพานเชื่อมระหว่างสิ่งที่จับต้องได้กับสิ่งที่จับต้องไม่ได้

รายงานของ Fed เน้นให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สำคัญของทองคำโทเค็น ซึ่งเป็นตลาดที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤษภาคม 2023 เป็นโดเมนที่ครอบงำโดย Pax Gold (PAXG) และ Tether Gold (XAUt) โดยทั้งสองควบคุม 99% ของ ตลาด. การแสดงทองคำในรูปแบบดิจิทัลเหล่านี้ไม่ได้เป็นเพียงภาพสะท้อนของความเป็นจริงเท่านั้น แต่ยังสามารถแลกได้อย่างสมบูรณ์ ช่วยให้ผู้ถือสามารถรับสิทธิ์ในทองคำจริงได้ แม้ว่าจะมีข้อจำกัดและค่าธรรมเนียมบางประการก็ตาม

สำหรับนักลงทุนดิจิทัล นี่เป็นการเปิดขอบเขตของความเป็นไปได้และการพิจารณา ความสามารถในการเป็นเจ้าของและแลกเปลี่ยนทองคำโทเค็นนำเสนอการผสมผสานที่มีเอกลักษณ์ระหว่างสภาพคล่องและความมั่นคง อย่างไรก็ตาม เป็นการเดินทางที่ต้องใช้ความกล้าอย่างมาก การพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับคุณสมบัติในการแลก และความเข้าใจในความเสี่ยงและผลประโยชน์โดยธรรมชาติ

เส้นทางของสินค้าโภคภัณฑ์โทเค็นเป็นข้อพิสูจน์ถึงการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนแปลงไปของโลกการลงทุน เป็นเส้นทางที่ปูด้วยโอกาสทองแต่ยังมีความไม่แน่นอนของการเก็งกำไรด้วย tokenization จะปรับปรุงการเข้าถึงทองคำของนักลงทุน หรือความซับซ้อนของเทคโนโลยี crypto จะขัดขวางการเติบโตของมันหรือไม่?

Tokenized อสังหาริมทรัพย์

ทองคำไม่ใช่ประเภทสินทรัพย์โทเค็นเดียวเท่านั้น โทเค็น อสังหาริมทรัพย์ ก็กำลังเติบโตเช่นกัน ทำให้เราสามารถสร้างความมั่งคั่งด้านอสังหาริมทรัพย์ได้ทีละโทเค็น

กระดานหมากรุก

บทความนี้กล่าวถึง Real Token Inc. (RealT) ในฐานะผู้บุกเบิกในการสร้างการนำเสนอสิทธิทางกฎหมายในทรัพย์สินที่อยู่อาศัยในรูปแบบดิจิทัล อสังหาริมทรัพย์แต่ละแห่งซึ่งเป็นนิติบุคคลเฉพาะที่เป็นเจ้าของโดย LLC ที่เป็นอิสระตามกฎหมาย ช่วยให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ในประเทศสหรัฐอเมริกาบางส่วน และรับประโยชน์จากรายได้จากค่าเช่า ณ เดือนกันยายน 2022 RealT ประสบความสำเร็จในการแปลงโทเค็นหน่วยอสังหาริมทรัพย์ 970 หน่วย ซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 52 ล้านดอลลาร์

แนวทางใหม่ในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์นี้ไม่ได้เป็นเพียงแนวคิดที่ปฏิวัติวงการ แต่ยังเป็นประตูสู่พอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย โดยนำประเภทสินทรัพย์ที่แต่เดิมอยู่ไกลเกินเอื้อมมาไว้ในความยาวของแขน

อย่างไรก็ตาม เส้นทางย่อมมีความท้าทาย สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่มีความสม่ำเสมอน้อยลง ตลอดจนกระบวนการทางกฎหมายและภาษีที่ซับซ้อน ก่อให้เกิดอุปสรรคสำคัญในการสร้างโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ เป็นการเดินทางที่เชื่อมโยงระหว่างนวัตกรรมและกฎระเบียบ โดยที่ทุกก้าวไปข้างหน้าคือความสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างโอกาสและข้อจำกัด

หุ้นโทเค็น พันธบัตร และ ETF

รายงานของ Federal Reserve ยังพิจารณาถึงโทเค็นของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น หุ้น พันธบัตร และ ETF เช่นเดียวกับอสังหาริมทรัพย์และทองคำ ลองจินตนาการว่าไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นและพันธบัตร แต่เป็นโทเค็นดิจิทัลที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง

เอกสารตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นโทเค็นและหุ้นในชีวิตจริงมีความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่คล้ายคลึงกัน แต่บางครั้งก็ให้ประสบการณ์ที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุน โดยราคาจะผันแปรเนื่องจากชั่วโมงการซื้อขายที่แตกต่างกันและคุณสมบัติที่แท้จริง ความสามารถในการตั้งโปรแกรมในแอปพลิเคชัน DeFi ช่วยขยายการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิม

สำหรับนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์ทางการเงินแบบโทเค็นจะถูกนำมาใช้เป็นส่วนประกอบที่ประกอบได้ ซึ่งหมายความว่าคุณจะสามารถให้ยืม ยืม หรือป้องกันความเสี่ยงโดยใช้แพลตฟอร์ม DeFi ได้ เช่นเดียวกับที่คุณทำกับสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลบน Ethereum ในปัจจุบัน เมื่อเวลาผ่านไป DeFi และ TradFi จะแยกไม่ออก

ประโยชน์ของ Tokenization

เอกสารของ Fed ยอมรับว่าการแปลงโทเค็นให้ประโยชน์มากมายแก่นักลงทุนและตลาด โดยให้สิทธิ์ในการเข้าถึงตลาดที่ไม่สามารถเข้าถึงได้หรือตลาดที่มีราคาแพง เช่น อสังหาริมทรัพย์ ช่วยให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของเศษส่วนของสินทรัพย์เฉพาะเจาะจง ซึ่งตรงกันข้ามกับการเป็นเจ้าของพอร์ตโฟลิโอในวงกว้างใน REIT

ความสามารถในการตั้งโปรแกรมโดยธรรมชาติของโทเค็นเข้ารหัสลับและการใช้สัญญาอัจฉริยะช่วยให้สามารถฝังคุณลักษณะเพิ่มเติมในสินทรัพย์โทเค็นได้ ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อตลาดของสินทรัพย์อ้างอิงอ้างอิงโดยการใช้กลไกประหยัดสภาพคล่องและอำนวยความสะดวกในการค้นหาราคาที่ดีขึ้น

นวัตกรรมเหล่านี้ช่วยลดอุปสรรคในการเข้า เชิญชวนนักลงทุนในวงกว้างขึ้น และส่งเสริมตลาดที่มีการแข่งขันและมีสภาพคล่องมากขึ้น การแปลงโทเค็นยังช่วยปรับปรุงกลไกการให้ยืม โดยใช้โทเค็นเป็นหลักประกันในกรณีที่วิธีการแบบเดิมอาจมีค่าใช้จ่ายสูงหรือเป็นไปไม่ได้ และรับประกันการชำระธุรกรรมที่รวดเร็วกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับคู่สัญญาในโลกแห่งความเป็นจริงและระบบการชำระราคาหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม

เมื่อเปรียบเทียบกับ ETF หลักฐานเชิงประจักษ์ชี้ให้เห็นความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างสภาพคล่องของ ETF และหลักทรัพย์อ้างอิง ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพข้อมูล การเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันสำหรับโทเค็นอาจบอกเป็นนัยว่าสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจนำไปสู่การกำหนดราคาที่แม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงของโทเค็น ซึ่งจะช่วยปรับปรุงสภาพคล่องและประสิทธิภาพของตลาดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง

tokenize มีม
ด้วย Aquanow.io

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเสถียรภาพทางการเงิน

แม้ว่ามูลค่าปัจจุบันของตลาดโทเค็นจะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แต่โทเค็นอาจทำให้เกิดช่องโหว่ให้กับตลาดโลกได้ Tokenization สร้างการเชื่อมโยงระหว่างระบบการเงินดิจิทัลและแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจส่งผลกระทบจากตลาด crypto ไปยังตลาดสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสินทรัพย์เหล่านี้ไม่มีสภาพคล่อง เช่น อสังหาริมทรัพย์

ข้อกังวลที่สำคัญประการหนึ่งคือการส่งผ่านความผันผวนเนื่องจากการซื้อขายสินทรัพย์ crypto ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เมื่อเทียบกับชั่วโมงการซื้อขายที่จำกัดของตลาดสินทรัพย์อ้างอิงส่วนใหญ่ ความไม่ตรงกันนี้อาจนำไปสู่ผลกระทบที่คาดเดาไม่ได้ในระหว่างเหตุการณ์ความเครียด เช่น การขายสินทรัพย์โทเค็นที่ไฟไหม้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการละลายของสถาบันที่ถือหุ้นจำนวนมากของสินทรัพย์โทเค็น

สินทรัพย์โทเค็นที่มีตัวเลือกการไถ่ถอน เช่น เหรียญเสถียรที่มีหลักประกัน อาจได้รับผลกระทบจากการดำเนินการกับผู้ออก เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระดับหลักประกันของโทเค็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ออกขาดความโปร่งใส การเติบโตของโทเค็นยังทำให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ crypto โดยการเป็นเจ้าของสินทรัพย์โทเค็นโดยตรง หรือใช้โทเค็นเป็นหลักประกันสำหรับเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ

การเดินทางของ Ondo Finance ในการแปลงโทเค็นกองทุนตลาดเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ บน Ethereum แสดงให้เห็นถึงกรณีการใช้งานโทเค็นที่หลากหลายขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินแบบดั้งเดิม การแปลงโทเค็นสามารถปลอมแปลงสินทรัพย์อ้างอิงที่มีความเสี่ยงหรือมีสภาพคล่องต่ำเป็นที่ปลอดภัยและซื้อขายได้ง่าย ส่งเสริมเลเวอเรจและการรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดเหตุการณ์ที่เป็นระบบในกรณีที่มีการกลับรายการอย่างกะทันหันของสถานะเหล่านี้

ซื้อกลับบ้านนักลงทุน

สินทรัพย์โทเค็นกำลังมา จากเสน่ห์ของทองคำโทเค็น ไปจนถึงแปลงอสังหาริมทรัพย์โทเค็น ไปจนถึงตะกร้าสินทรัพย์ทางการเงิน Fed ยอมรับว่าสินทรัพย์โทเค็นนั้นเป็นอนาคต ซึ่งนำมาซึ่งทั้งอันตรายและคำมั่นสัญญา

คณะกรรมการสำรวจ

แม้ว่าผู้เขียนรายงานจะเขียนข้อความอย่างระมัดระวัง แต่ฉันเชื่อว่าเราควรมองว่าโทเค็นเป็นการเดินทางสู่อนาคต ในฐานะนักลงทุน เราควรยอมรับศักยภาพในการเปลี่ยนแปลง และมองหาโอกาสและกลยุทธ์ใหม่ๆ ที่จะนำมาซึ่งสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริง

มาเป็นผู้บุกเบิกขอบเขตใหม่นี้ สำรวจโอกาสในการสร้างความมั่งคั่ง ทีละโทเค็น

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก วารสารตลาด Bitcoin