ผสาน: شاهکار مهندسی

تجیر مکانیزم Proof of Work به Proof of Stake یکی از پروژه های مهم اتریوم بوده که از ابتدای فعالیت اتریوم به صور فعالانه بر روی این پروژه کار ش ده و اکنون نیز وارد مرحله جدیدی شده است.

· نوع پوزیشن معامله گران در بازارهای آپشن و фیوچرز

· تاثیر Merge بر پارامترهای اجماع

· تمام حجم استیک شده و به تقیک ارائه دهندگان شدمات استیکینگ

· تاثیرات شبیه‌سازی شده و تاثیرات واقعی Mergeبر میزان موجودی اتریوم

کاهش قیمت پس از ผสาน

oo ± گزارش شماره ۳۲  اشاره شده است که پیش بینی الب معامله‌گران фیوچرز و آپشن پس از Merge, کاهش قیمت اترویم است. پس از ผสาน شاهد کاهش قیمت نیز بوده ایم; قیمت اتریوم هنگام راه‌اندازی شدن Merge از سقف هفتگی ۱۷۷۷ هزار دلار تا ۱۶۵۰ هزار دلار کاهش داشت و سپس در روز یکشنبه تا ۱۲۸۸ هزار دلار به کاهش کود ادامه داد.

تمام سودی که از اواست ماه جولای نسیب بازار اتریوم شده‌ بود, در کاهش اکیر قیمت اتریوم از بازار پس گرفته شد. قیمت اتریوم بر اثر چندین علت متلف ریزش داشت که یکی از مهم ترین علت های آن‌ها برداشت سود معامله‌گران پس از عملکرد بسیا ر كوب اتريوم است. ดาวน์โหลด بنابراین تعجبی ندارد که افراد فرصت را برای برداشت سود جنیمت بشمرند.

تا قبل از راه‌اندازی Merge معامله‌گران قراردادهای фیوچرز دائمی برای باز نگه‌داشتن پوزیشن‌های Short اتریوم شود, سود سالانه چشمگ یری به مقدار ۱۲۰۰ درصد پرداکت می‌کردند. ดาวน์โหลด ۹۹۸ درصد بوده است.
از آن زمان میزان فاندینگ‌ریت کاملاع به حالت کنثی بازگشته که نشان می‌دهد گمانه‌زن‌های منفی نسبت به قیمت اتیروم کمرنگ ش ده است.

پس از Merge حجم معاملات باز фیوچرز ۱۵ درصد کاهش پیدا کرد و از ۸ میلیارد دلار به ۶.۸ میلیارد دلار رسد که این محدوده در بازار ۲۰۲۱-۲۰۲۲ بسیار عادی به حساب می‌آید, اما با این حال برای اینکه این تییر در حجم معاملات را بررسی کنیم, باید حجم معاملات را بر واحد اتریوم در نظر بگیریم.

اگر حجم معاملات باز را به صورت واحد اتریوم در نظر بگیریم, شواهیم دید که حجم معاملات باز фیوچرز از اوایل ماه می با افزا یش ۸۰ درصدی به بالاترین حد کود رسیده است. ดาวน์โหลด قاهش قیمت از پوزیشن های کود محافظت می کنند.

بسیاری از ดาวน์โหลด و پس از Merge, حجم معاملات باز Call ششصد میلیون دلار کاهش پیدا کرد ( حدود ۱۰٪ کاهش). اکنون پوزیشن‌‌های Call, با حجم ۵.۲ میلیارد دلار, از حجم همیشگی معاملات آپشن در سال ۲۰۲۱ بسیار بالاتر است. حجم معاملات ใส่ آپشن ۱۹ درصد کاهش داشت; اما این میزان کاهش به میزان ۲۹۴ میلیون حجم شالص معاملات بسته شده, نسبت به کاهش حجم معاملات โทร بسیار کم‌تر است.
ดาวน์โหลด وجود دارد.

با پایان کار مکانیزم Proof of Work اتریوم، میزان ستی ماینینگ اتریوم بلافاصله به صفر رسید. تییر مکانیزم بدون گی کردن روندی تدریجی یا بدون ایجاد تجییرات سکتی شبکه و بسیار آنی رک داد. همچنین منبع درآمد ماینرهای PoW نیز عملاز از بین رفت و بسیاری از GPU و ASICها از کار بی‌ کار شدند‌.

بررسی Merge در شبکه

مکانیزم PoS, استكر Validatorها را جایگزین ماینرها می‌کند که هر ۱۲۸ Validator در یک کمیته دسته‌بندی می‌شود. برای هر Epoch که از ۳۲ Slot تشکیل شده, یک Validator و ی۞ه‌ی پیشنهاد تایید بلاک و یک Validator دیگر یز نقش تولید بلاک در هر Slot دوازده ثانیه‌ ای را بر عهده دارد. این Validator ممکن است آلاین و یا کارج از دسترس باشد که در این صورت فرصت تولید آن بلاک از دست شواهد رفت.

با استفاده از معیار อัตราการเข้าร่วม می‌توان میزان مشارکت Validatorها را ارزیابی کرد. این معیار نسبت میان تمام بلاک‌های تولید شده ( نه آنهایی که از دست رفته اند) و تمام Slot های موجود در شبکه را مشے می‌نکد. همانصور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، در تمام التول عمر Beacon Chain تا کنون, میزان مشارکت در این مکانیزم, الب ۹۹ درصد بوده ا สต. از آنجایی که در آینده فشار بیشتری این مکانیزم وارد کواهد شد و Validator های بیشتری به شبکه کواهند آمد, این معایر, ابزار مناسب ی برای مشاهده نحوه عملکرد شبکه است.

در چند هفته پیش از Merge, میزان مشارکت در شبکه اندکی کاهش یافت و میزان همیشگی ۹۹ درصدی به ۹۷.۵ درصد رسید. پس از Merge این میزان دوباره به ۹۹ درصد رسید که نشان می‌دهد قبل از آپدیت Merge صرقا مجموعه‌ای از Validatorها دچار اکتلی جزئی شده ب ودند.

قبل از Merge تعداد رای تایید Validatorها اندکی کاهش پیدا کرد; اما دوباره به محدوده‌ی ۳۲ هزار تا ۳۸ هزار رای تایید در ساعت بازگش ต. ممکن است نودها با سیستم عامل استیکینگ در مقیاس بزرگ‌تر دچار مشکل شده و یا بسیاری از Validatorها در این بازه زمانی کوتاه با مشکل نرم‌افزاری مواجه شده باشند.

در حال حادر اتریوم در شبکه بیش از ۴۲۹.۶ هزار validator فعال دارد . نمودار زیر روند ۶ ماه اکیر را نشان داده است که tableq نمودار تعداد Validatorهای جدید،قبل از Merge و پس از آن روندی افزایشی دارد. تنها در ماه سپتامبر, بیش از ۱۱.۳۶ هزار Validator به صورت آنلاین فعال بودند. این میزان فعالیت به نشانه‌ی افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است زیرا مشکلات بنی Merge برصرف شده است.

زمانی که Validatorها تصمیم بگیرند به استکر استیکینگ وارد و یا از آن شبکه به ازای هر Epoch محدودیتی برای ورود و کروج آن ‌ها تعیین‌کرده می‌کند.گر آبی در نمودار زیر این محدودیت و به عبارت دیگر صف Validatorهایی را نشان می‌دهد قصد ورود به استكر را دارند و همچنین نمودار بارکدماند زیر, میزان تجییرات روزانه در تعداد Validatorهای فعال را نشان می‌دهد.
اکیرا Validatorهای جدید در ماه سپتامبر به شبکه هجوم آورده‌اند اما با این حال تعداد Validatorهای جدید نسبت به میزانی که در سال ۲۰۲۱ مش اهده می‌شود, کمتر است.

با حصور ۴۲۹.۶ هزار Validator فعال در شبکه، ۱۴.۵۸۶ میلیون اتریوم استیک شده است که ۱۲.۲ درصد کل موجودی اتریوم را تشکیل م ی‌دهد.
به مرور زمان کل حجم ۳۲ اتریوم استیک‌شده تسول Validator ممکن است به دلایل زیر تجییر کند:

· واریز و در نهایت برداشت اتریوم از شبکه (بعد از фورک Shanghai )

· درآمدی که از تولید اتریوم و کارمزد آن به دست می‌آورند ( افزایش میزان موجودی).

· عدم فعالیت Validatorها, یعنی زمانی که فرصت پیشنهاد و تایید بلاک را از دست بدهند (کاهش میزان موجودی)

· در صورت رقانونی جریمه Slashingانجام بگیرد ( کاهش میزان موجودی).

کل موجودی که در استکر استکینگ استیک‌شده, با معیار جدیدی به نام) Effective Balance موجودی کارآمد و یا ميد) تfaاوت دارد. این معیار میزان موجودی که به صورت фعالانه در مکانیزم اجماع مشارکت می‌کنند, مشص می‌کند. به عبارت دیگر درآمد استیکینگ و یا میزان جریمه از ۳۲ اتریوم کاسته می‌شود و باقی‌مانده به عنوان موجودی ميد و کارآمد شناہه کی‌شود. حداکثر میزان ) Effective Balance موجودی مفید) به ازای هر Validator تا ۳۲ اتریوم است و حداقل آن ۱ اتریوم است که درصورت عدم فعالیت و یا Slashing به دل یل نقص قوانین اجماع, ممکن است این مقدار بیش از این کاهش پیدا کند.
کل حجمEffective Balance و یا به عبارتی کل حجمی که به صورت فعالانه در مکانیزم اجماع استیک‌شده‌اند, در حال حاجر ۱۳.۸۰۱میلیون اتریوم است. از این جهت میزان مشارکت фعالانه و یا کارآمدی اتریوم‌های استیک‌شده ۹۴.۶ درصد است.

بسیاری از اتریوم‌های استیک‌شده, توسل ارائه‌دهندگان کدمات استیکینگ که تحت نظر ما قرار دارند, میزبان و استیک می‌شوند. تمام این سرویس‌دهندگان استیکینگ مجموعا ۱۰.۰۷۱میلیون اتریوم (معادل ۶۹.۰۴درصد کل حجم اتریوم) را در اکتیار شود دارند‌. ۴ سرویس‌دهنده برترLido, Coinbase, Kraken และ Binance هستند که ۸.۱۸میلیون اتریوم استیک‌شده را معادل ۵۶.۰۸درصد تمام ححم استیک شده در شبکه اتریوم, اکتیار دارند.

یکی از جدیدترین استكرهای استیکینگ در حال رشد, Rocketpoolاست که به عنوان اوپراتور نودهای Validator, Lido به شمار می رود. حجم استیکشده در Rocketpool نسبتا کمتر است; اما با ۲۲۸.۲ هزار اتریوم در حال رشد کردن است و تاکنون ۱.۵۶درصد تمام حجم استیک شده را در اکتیار کود دارد.

وجودی اتریوم

یکی از موصوعات بحث‌برانگیز مربوز به Merge, کاهش شدید میزان تولید اتریوم بوده است و درصورتی که با مکانیزم صدورمی EIP1559 همراه شود, باید انتظار رفع کامل تورم را در تولید اتریوم داشت.

از تاری۞ یکم سپتامبر ۲۰۲۰, اتریوم از دو منبع تولید شده است; مکانیزم PoW และ مکانیزم.PoS در ماه اوت ۲۰۲۱, مکانیزم بدتورمی EIP1559 به شبکه اصده شد که در سیستم PoW وبه‌ی سوزاندن کارمزدها را داشت و اکنون به مکانیزم PoS منتقل شده است.

· همچنین شرایل حقیقی نیز نشان داده شده است که ترکیب سیستم PoS و PoW و مکانیزم EIP1559است و کاهش مشارکت سیستم PoW را مشص کرده است. مقدار مثبت 🟢 به معنای تورم در تولید اتریوم‌ (صبق معمول) و مقدار منفی🔴 به معنای محیدی بدتورمی برای اتروم است.

· ادامه سیستم شبیه‌سازی شده PoW 🟠, بر این فرجیه است که Merge هرگز رک نکواهد داد و به ازای هر بلاک ۲ اتریوم تولید می‌شود ( پا داش‌های ลุง برای سادگی محاسبه در نظر گرفته نمی‌شود(.

شبیه‌سازی مدل صرازي PoS, بر این این است که Merge همراه با مکانیزم EIP1559 در ماه اوت ۲۰۲۱ رش داده است, بنابراین پس از این تاریک, تمام پاداش‌هایی که مربوك به بلاک‌های سیستم PoW هستند نادیده می ‌گیرد. هم‌اکنون این مدل با دوره پس از آپدیت Merge مصابقت دارد.

در مدل PoS 🔵میزان تولید اتریوم به مقدار روزانه ۷۷۲ اتریوم در مقایسه با تولید روزانه ۱۲.۵ هزار اتریوم در سیستم PoW;بسی ار کمتر است🟠. باید دانست که میزان تولید کالص اتریوم هنوز هم تورمی است زیرا در حال حاجر میزان фعالیت در شبکه و کاربرد آن بسسیار پایین است.

با مشاهده تایم‌فریم یک ساعته از ابتدای Merge, می‌توانیم میزان کاهش موحودی کالص را محاسبه کنیم. از زمان Merge تا زمان نوشتن این گزارش( ۴ روز از Merge گذشته است):

· در این فاصله, سیستم PoW می‌توانست به لید کند.

· در این فاصله زمانی در حقیقت سیستم PoS تا کنون ۳۸۹۳ هزار اتریوم تولید کرده است که کاهش ۹۲.۸ درصدی ميزان تولید را نسبت به قبل از ผสาน نشان می‌دهد.

بلافاصله پس از Merge, تقاجای شدیدی برای فصله بلاک, باعث افزایش کارمزد Gas تراکنش‌های شبکه شد و همچنین در اولین بازه زمانی ۱ ۲ ساعته, تولید اتریوم بدون تورم صورت گرفت. اما پس از رفع شلوقی شبکه و کاهش کارمزدها، موجودی اتریوم گرچه با سرعت بسیار کمتر از سیستم PoW, به افزایش کود ادامه داد.

مرور هفته

آپدیت Merge, قدمی تاریکی و موفقیت آمیز برای اتریوم بود. سال‌ها تحقیق, توسعه و استراتژی توانسته چنین شاهکاری مهندسی‌شده کلق کند.

اکنون دنیای آنچین تعداد بی‌شماری از معیارهای متلف برای ارزیابی مکانیزم اجماع و عملکرد دومین ارز دیجیتال مهم را در اتیار کاربران قرار مي‌دهد. از میان این معیارها, تگیرات موجودی اتریوم در این گزارش مورد بررسی قرار قرار است, زیرا با آنلاین‌شدن Validatorهای جدید به شب که (که افزایش تولید اتریوم را به دنبال دارد) و سوزانده‌شدن اتریوم توسل مکانیزم EIP1559, فشار و تنشی به شبکه وارد می‌کند که یا آن را به سمت حالت تورمی و یا صدتورمی سوق می‌دهد.

---

حتما داشبورد جدیدProof-of-Stake را مشاهده کنید :
اجماع หลักฐานการเดิมพัน
بررسی موجودیหลักฐานการเดิมพัน

برای مشاهده بروزرسانی تمام محصولات اعم از اصلاحات و بروزرسانی دستی معیارها و داده‌ها می‌توانید به این قسمت(บันทึกการเปลี่ยนแปลง) مراجعه کنید.

· چندین پیش تنظمیات میزکار اندیکاتورهای مربوس به مشتقات, موجودی و اندیکاتورهای بازار بیتکوین و اتریوم معريوم شد.

---

ترجمه مقالات

گزارش هفتگی به زبان های สเปน, ภาษาอิตาลี, ภาษาจีน, ภาษาญี่ปุ่น, ตุรกี, ภาษาฝรั่งเศส, โปรตุเกส, Farsi, ขัด, อาหรับ, รัสเซีย, เมสเวียดนาม و กรีก   ترجمه مي شود.

شبکه های اجتماعی جدید ما:

اسپانیایی ( تحلیلگر: (@ElCableR, Telegram, Twitter
پرتگر (تحلیلگر:( @pins_cripto, Telegram, Twitter
ความหมาย (تحلیلگر:( @wkriptoofficial, Telegram, Twitter

ฟาร์ซี(تحلیلگر: @CryptoVizArt, Telegram, Twitter)

· มะ รา ดาร์ ติวเตอร์ ดอนบะล เคนนิดา.

· به کانال تلگرامي มะ بپیوندید.

· برای تحلیل و گفتگو بیشتر به ฟรูม กัลล์สโนด مراجعه کنید.

· برای مشاهده معیارهای ออนไลน์, به استوديو گلسنود مراجعه کنید.

· برای دریافت پیام‌های هشدار کودکار از صرف معیارهایon-chain و فعالیت‌ صرافی ها, به صفحه ติวเตอร์ پیام‌های هشدار مراجعه کنید.

نکته: این هفته‌نامه قصد هیچ نوع توصیه مالی و سرمایه‌گذاری ندارد و تمامی این داده‌ها صرفا به جهت اصلاع‌رسانی شما منتشر شد ه است. بهتر است هیچ نوع تصمیم مالی از این استلاعات ا۰ نشود و مسئولیت تمام تصمیمات مالی شما صراع به عهده شكص شماست.