มีสัญญาณเตือน: การล่มสลายของ FTX เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ด้านล่างนี้เป็นข้อความที่ตัดตอนมาโดยตรงของ Marty's Bent ปัญหา #1282: “ตัวตนของความเศร้าโศกสกปรก” ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าวที่นี่.

ทุกครั้งที่โลกได้รับการเตือนว่าคนบางคนถูกหลอกโดยมิจฉาชีพได้ง่ายเพียงใด สัปดาห์ที่แล้วเป็นการเตือนความจำอย่างหนึ่ง เว้นแต่คุณจะอาศัยอยู่ใต้ก้อนหิน คุณอาจทราบดีถึงการระเบิดครั้งยิ่งใหญ่ของ FTX และการฉ้อฉลอันน่าสยดสยองที่นำไปสู่เหตุการณ์ดังกล่าว เราจะไม่ทำให้คุณเบื่อกับการแก้ไขกลไกโทเค็นของ FTT หรือดำดิ่งสู่ธรรมชาติอันน่าสลดใจของ FTX และ Alameda ที่ขโมยเงินฝากของผู้ใช้อย่างเปิดเผยและจุดไฟเผาพวกเขาด้วยการลงทุนและการค้าที่ไม่ดี ลุงมาร์ตี้ผู้บ้าคลั่งของคุณจะไม่แม้แต่จะดำดิ่งลงไปในทฤษฎีผิดๆ เกี่ยวกับการสนับสนุนทางการเงินของ Sam Bankman-Fried (หรือที่รู้จักในชื่อ “SBF”) ของพรรคเดโมแครตและความสัมพันธ์แบบบัดดี้-บัดดี้กับหน่วยงานกำกับดูแลที่น่าจะสอบสวนเขา สิ่งที่ฉันอยากจะโฟกัสก็คือ การที่คนฉลาดๆ มากมายที่ถูกกล่าวหาว่าถูกหลอกโดยนักต้มตุ๋นชัดๆ

เรื่องราวของ FTX ทำให้ฉันงงอยู่เสมอ ดูเหมือนว่าพวกเขาจะมาจากไหนไม่รู้ในปี 2018/2019 และก้าวขึ้นมาเป็น "ความโดดเด่น" อย่างรวดเร็วในฐานะหนึ่งในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในโลก SBF ถูกโอ้อวดว่าเป็นเด็กออทิสติกที่น่ารัก ซึ่งเมื่ออายุครบ 25 ปี เขาพบวิธีที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรราคาที่มีอยู่ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน bitcoin ของตะวันตกและเอเชีย ซึ่งนักลงทุนสถาบันจำนวนมากไม่สามารถทำได้ รูปภาพของ Bankman-Fried แสร้งทำเป็นนอนบนเก้าอี้บีนแบ็กที่วางอยู่ใต้โต๊ะของเขา ซึ่งรวมถึงจอมอนิเตอร์ขนาดใหญ่ XNUMX จอที่สร้างการรับรู้ถึงความชอบธรรมที่ทำให้ทุกการซื้อขายเสื่อมเสียและ VC crypto เป็นเรื่องยาก พวกเขาทั้งหมดอยู่ข้างเขา เช่นเดียวกับสื่อการเงินส่วนใหญ่ มีอยู่ช่วงหนึ่ง จิม แครมเมอร์ ลุงจอมน่ารำคาญอ้างว่าเขาเชื่อว่าเขากำลังคุยกับมหาเศรษฐีพันล้านคนแรกของโลกระหว่างให้สัมภาษณ์กับ SBF ดูเหมือนทุกคนจะถูกจับได้ ทั้งเบ็ด สาย และตัวจม โดยออทิสติกผู้น่ารักคนนี้

มันดูแปลกมากสำหรับฉันเพราะถ้าคุณฟังเขาพูดจริงๆ เห็นได้ชัดว่าเขาเป็นคนงี่เง่าที่ไม่เข้าใจอุตสาหกรรมที่เขาควรจะเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านโดเมน ไม่มีอะไรทำให้สิ่งนี้ชัดเจนไปกว่าการสัมภาษณ์ Bankman -Fried ออกอากาศทาง CNBC ในเดือนกรกฎาคม 2021 โดยเขาพยายามอธิบายหลักฐานการทำงานให้ Joe Kernen ฟัง ความไร้เดียงสาของเขาชัดเจนเมื่อเขาอ้างถึงตัวชี้วัด "ไฟฟ้าต่อธุรกรรม" asinine ที่สมบูรณ์ซึ่งได้รับการหักล้างอย่างละเอียด

ในฤดูใบไม้ผลิปีนี้ Bankman-Fried เป็นเจ้าภาพจัดการประชุมในบาฮามาส ซึ่งมี Bill Clinton และ Tony Blair เป็นผู้กล่าวสุนทรพจน์ คู่ดูโอ้สุดประหลาดที่พาดหัวข่าวเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่ควรจะเกี่ยวกับเทคโนโลยีที่ทำให้รัฐเสื่อมเสียชื่อเสียง ในเวลานั้น ข้าพเจ้ามีเรื่องจะกล่าวถึงการประชุมนี้ว่า

เมื่อถึงจุดนี้ ฉันก็เห็นได้ชัดว่ามีบางอย่างเกี่ยวกับ FTX และนักร้องนำที่เป็นโรคโลหิตจาง Bankman-Fried สติแตกไปสวรรค์ และในฤดูร้อนนี้ หลังจากเหตุการณ์ Terra/LUNA, 3 Arrows Capital และ เซลเซียสระเบิด SBF ได้ดำเนินการซื้อและช่วยเหลือบริษัทที่ประสบปัญหาซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์เพียงหกเดือนหลังจากเพิ่มทุน 400 ล้านดอลลาร์ ซึ่งกระตุ้นให้เกิด คำถามนี้:

ความสนุกสนานในการซื้อนี้ยิ่งน่างงมากขึ้นไปอีกเมื่อนึกถึงเงินการตลาดทั้งหมดที่ FTX ใช้ไป: การตั้งชื่อสนามกีฬาหลายแห่ง การซื้อโฆษณา Super Bowl การได้รับการรับรองจากคนดังจาก Tom Brady และการได้รับโลโก้ของพวกเขาบนเสื้อของผู้ตัดสินทุกคนใน MLB

เราพบเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า SBF และ FTX มีมูลค่าไม่ถึง 2 พันล้านดอลลาร์ เป็นที่ชัดเจนว่าพวกเขากำลังอยู่ระหว่างการทำลายมูลค่าระหว่าง 10 ถึง 50 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินทุนของนักลงทุนและเงินฝากของลูกค้า ฉันมีลางสังหรณ์ว่าชายคนนี้ไม่ได้ทำธุรกิจที่ถูกต้องตามกฎหมาย แต่ฉันก็นึกไม่ออกเลยว่าการสังหารจะเกิดขึ้นทั่วทั้ง "อุตสาหกรรม"

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า ถ้าฉันซึ่งเป็นคนขายจดหมายข่าวต่ำต้อย มีสัญชาตญาณดีพอที่จะกำจัดสิ่งนี้ ในโลกนี้จะมีผู้ค้า cryptocurrency ที่ได้รับความนับถือมากที่สุดและช่ำชองและกองทุนร่วมทุนผู้ซึ่งได้รับความรับผิดชอบจาก การจัดการเงินของคนอื่นตกเป็นของชายฉกรรจ์คนนี้? Sequoia ประทับตรารับรองบริษัทนี้อย่างไร ผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญครูของออนแทรีโอตกลงอย่างไรที่เขียนเช็ค 95 ล้านดอลลาร์ให้บริษัทนี้ กองทุนร่วมจำนวนมากในพื้นที่รู้สึกสะดวกสบายในการจอดรถจำนวน AUM ของพวกเขาในการแลกเปลี่ยนนี้อย่างไร ทำไมคนเหล่านี้ถึงไม่ถามคำถามการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะเบื้องต้น เช่น คุณสร้างรายได้อย่างไร คุณช่วยแสดงใบเสร็จรับเงินจากการค้าโดยอนุญาโตตุลาการที่ทำให้คุณร่ำรวยได้ไหม เงินทั้งหมดนี้มาจากไหน?

ทำไมไม่มีใครนอก Bitcoin Maximalists และผู้ขายชอร์ตของ Wall Street บางคนระบุว่านี่เป็นการหลอกลวงครั้งใหญ่?

ฉันไม่รู้ว่าเราจะรู้คำตอบทั้งหมดสำหรับคำถามเหล่านี้หรือไม่ แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ ความพึงพอใจและความเกียจคร้านเป็นกฎของวัน หลายคนใน "crypto" คิดว่าพวกเขาเป็นอัจฉริยะที่ค้นพบกระบวนทัศน์ใหม่ที่สามารถทำให้พวกเขาร่ำรวยอย่างบ้าคลั่ง แต่ความเป็นจริงของสถานการณ์คือพวกเขาได้ค้นพบวิธีที่จะสร้างการทุจริตขึ้นใหม่ในระบบการเงินที่มีหน้าที่ถูกกว่าและ ในระยะเวลาอันสั้น Shitcoins ไม่มีอะไรมากไปกว่า seigniorage ที่เสียหายซึ่งถูกส่งไปยังอาณาจักรดิจิทัล และดังที่เราได้เห็นในโลกการเงินที่ครอบครองอยู่ Seigniorage ทำกำไรได้มากสำหรับคนวงในไม่กี่คนที่เลือกในขณะที่มันยังคงอยู่ พวกขี้โกงและกองทุนร่วมทุนที่ช่วยให้พวกเขาได้ตัดสินใจอย่างมีสติที่จะเป็นผู้อุปถัมภ์รูปแบบใหม่ของ seigniorage โดยเป็นค่าใช้จ่ายของนักลงทุนรายย่อย โชคดีสำหรับเรา พวกเขาได้ทำลายชื่อเสียงของตนเองและทรัพย์สินส่วนรวมในกระบวนการนี้

ทุกคนควรใช้การระเบิดของ FTX เพื่อจดบันทึกนักต้มตุ๋นที่ถูกจับได้และปฏิกิริยาของพวกเขา พวกเขาหลายคนอ้างว่าตกใจที่สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้ แต่ใครก็ตามที่มีเครื่องวัดไร้สาระที่ใช้งานได้บางส่วนอาจเห็นสิ่งนี้มาจากห่างออกไปหนึ่งไมล์ สัญญาณของการประพฤติมิชอบอยู่ที่นั่นทั้งหมด หนึ่งก็ต้องลืมตาขึ้น

หากเป็นเช่นนั้น พวกเขาจะสังเกตเห็นว่า Sam Bankman-Fried นั้นค่อนข้างจะเป็นตัวตนของความเศร้าโศกสกปรกอย่างแท้จริง และเขาได้ทำให้อึของเขาเปื้อนไปทั่ว “อุตสาหกรรม crypto”

หวังว่าการระเบิดครั้งนี้จะนำไปสู่ความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่าง bitcoin และ “crypto” ในอนาคต Bitcoin เป็นสัญญาณ เป็นระบบเงินสดแบบ peer-to-peer ที่กระจายอย่างเพียงพอเพียงระบบเดียวที่มีโอกาสปลดปล่อยมนุษยชาติจากแอกของรัฐ Bitcoiners กำลังสร้างผลิตภัณฑ์และเครื่องมือด้วยยูทิลิตี้จริงที่ทำให้ชีวิตของผู้คนดีขึ้น “Crypto” ไม่มีอะไรมากไปกว่ากลโกงความสัมพันธ์ที่พยายามใช้ประโยชน์จากแบรนด์ของ Bitcoin เพื่อหลอกลวงเงินที่หามาได้ยากของผู้คนภายใต้หน้ากากของ “นวัตกรรม” ยิ่งชัดเจนเร็วเท่าไหร่ก็ยิ่งดีเท่านั้น