MoneyHero หลังเสนอขายหุ้น? “ตอนนี้เราขยายขนาด”

MoneyHero ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มเปรียบเทียบดิจิทัลในฮ่องกงและสิงคโปร์เปิดตัวสู่สาธารณะบน Nasdaq ในเดือนตุลาคม 2023 ประสิทธิภาพราคาหุ้นของบริษัทแย่มาก ราคาของมันสะท้อนถึงโอกาสของบริษัทหรือไม่?

ไม่ Shravan Thakur ผู้ดูแลธุรกิจในฮ่องกงและไต้หวันกล่าว เขาแย้งว่าธุรกิจฟินเทคกำลังฝังตัวอยู่ในตลาดต่างๆ จนยังคงอยู่ต่อไป

MoneyHero เปิดเผยสู่สาธารณะผ่านทาง SPAC โดยถูกซื้อกิจการโดยบริษัทจดทะเบียนที่มีอยู่ (บริษัทที่เข้าซื้อกิจการเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ) แทนที่จะต้องทนทุกข์ทรมานจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก

โดยมีราคาอยู่ที่ 3.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น มันอยู่บนรถไฟเหาะมาตั้งแต่: ในเดือนพฤศจิกายน ราคาหุ้นกลายเป็นหุ้นเพนนีและพุ่งขึ้นเป็น 4.03 ดอลลาร์ภายในสองสัปดาห์ แต่หลังจากนั้นก็เลื่อนลงมาสู่ความธรรมดาสามัญตั้งแต่นั้นมา และวันนี้ซื้อขายที่ 1.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ทำให้เป็นกรณี

ในเรื่องนี้ประสบการณ์ของ MoneyHero นั้นคล้ายคลึงกับบริษัทเทคโนโลยีในเอเชียอื่น ๆ ที่เผยแพร่สู่สาธารณะผ่าน SPAC เช่น Grab: หุ้นของพวกเขามีผลการดำเนินงานไม่ดีทั้งหมด

เหตุผลหนึ่งก็คือ การหลีกเลี่ยงกระบวนการสร้างบัญชีตามปกติ ทำให้ธุรกิจเหล่านี้ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้นสาธารณะมากพอ นั่นก็คือ ความสามารถในการทำกำไร

แต่มีอะไรมากกว่านั้น Thakur ผู้ซึ่งเข้าร่วมในปี 2021 ในตำแหน่งผู้จัดการประจำประเทศฮ่องกง และได้รับแต่งตั้งให้เป็นหัวหน้ากลุ่มฝ่ายพาณิชย์ในเดือนกรกฎาคม 2023 ให้เหตุผล โดยเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างใหม่เพื่อเตรียมเข้าจดทะเบียน

“มีงานอีกมากที่ต้องทำ เพราะในฐานะ SPAC นักลงทุนและนักวิเคราะห์ไม่รู้จักคุณ” เขากล่าว Prashant Aggarwal ซีอีโอของกลุ่ม ใช้เวลาส่วนใหญ่ในการติดต่อกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและสร้างโปรไฟล์ของกลุ่ม

ในขณะเดียวกัน ก็ขึ้นอยู่กับผู้บริหารระดับถัดไป เช่น Thakur ที่จะส่งมอบผลงานที่เมื่อเวลาผ่านไปจะสร้างกรณีของบริษัท และพวกเขาหวังว่าจะสนับสนุนราคาหุ้น แล้ว MoneyHero มีบทบาทอย่างไร และสิ่งนี้บอกอะไรเกี่ยวกับการเงินดิจิทัลในตลาดผู้บริโภคในเอเชีย?

การสนับสนุนที่ยิ่งใหญ่

ธุรกิจนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 ในชื่อ Hyphen Group (และต่อมาคือ CompareAsia Group) เพื่อดำเนินการเว็บไซต์เปรียบเทียบทางการเงินในฮ่องกง สิงคโปร์ ฟิลิปปินส์ ไต้หวัน และไทย (ซึ่งมีแบรนด์ของตนเองในตลาดต่างๆ) กลุ่มนี้เดินทางออกจากประเทศไทยเมื่อปีที่แล้วเพื่อปรับโครงสร้างใหม่ แต่ก็เข้าสู่มาเลเซียด้วย

---

---

เป็นแพลตฟอร์มฟินเทคเปรียบเทียบและรวบรวมที่ใหญ่ที่สุดสำหรับผู้บริโภคในเอเชีย โดยมีอายุยืนยาวกว่าคู่แข่งเช่น GoBear และ MoneyOwl ส่วนหนึ่งต้องขอบคุณการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลัก ได้แก่ บริษัทโทรคมนาคม PCCW และบริษัทประกันภัย FWD Group ซึ่งทั้งสองอยู่ภายใต้การควบคุมของมหาเศรษฐี Richard Li และ Goldman Sachs

อำนาจการยิงนั้นขยายไปสู่รายการ: SPAC คือ Bridgetown Holdings ซึ่งก่อตั้งโดย Li และ Peter Thiel ผู้ร่วมลงทุนและอดีตผู้ร่วมก่อตั้ง PayPal

ชิ้นส่วนแพลตฟอร์ม

รูปแบบธุรกิจของ MoneyHero เป็นแบบอย่างและยังคงตรงไปตรงมา แพลตฟอร์มดึงดูดผู้บริโภคผ่านแคมเปญเนื้อหาสื่ออย่างต่อเนื่อง โดยจ้างนักข่าวให้เขียนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เคล็ดลับการลงทุน และปัญหาด้านการเงินและไลฟ์สไตล์อื่นๆ นักข่าวมีจุดมุ่งหมายที่จะเป็นอิสระ ซึ่งได้รับความไว้วางใจเมื่อพวกเขาเสนอให้ผู้อ่านเข้าถึงสินเชื่อ บัตรเครดิต หรือผลิตภัณฑ์ประกันภัย Thakur กล่าวว่ากลุ่มนี้มีผู้อ่านเนื้อหามากถึง 10 ล้านคนในแต่ละเดือน

สิ่งเหล่านี้จัดทำโดยธนาคารและบริษัทประกันภัย (MoneyHero มีใบอนุญาตนายหน้าประกันภัย) สถาบันเหล่านี้จ่ายเงิน MoneyHero ให้กับลูกค้าที่ผ่านการเคลียร์ล่วงหน้า และพวกเขายินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยเนื่องจากมูลค่าตลอดอายุการใช้งานของโอกาสในการขายใหม่

มีองค์ประกอบออฟไลน์ที่เหมือนกับกาวของแพลตฟอร์ม: ของขวัญ ธนาคารและบริษัทประกันภัยเสนอรางวัลให้กับลูกค้าใหม่อยู่เสมอ ในธุรกิจบัตรเครดิต นี่อาจเป็นไมล์สายการบิน ของขวัญอาจเป็นแบบดิจิทัลหรือออฟไลน์ เช่น หูฟังหรืออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ

ของขวัญเป็นเรื่องยุ่งยากสำหรับสถาบันการเงินในการจัดการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีสินค้าคงคลังให้จัดการ และธนาคารก็ไม่เชี่ยวชาญในการปรับแต่งเว็บไซต์อย่างต่อเนื่องเพื่อทำให้เครื่องปิ้งขนมปังดูเงางาม MoneyHero โน้มน้าวซัพพลายเออร์สถาบันรายแรกให้จ้างบุคคลภายนอกในโครงการของขวัญ จากนั้นจึงใช้การวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมากเพื่อพิจารณาว่าของขวัญใดมีประสิทธิภาพมากที่สุดกับผลิตภัณฑ์หรือกลุ่มลูกค้าใด

สิ่งนี้ช่วยให้พันธมิตรสถาบันขายได้มากขึ้น แม้ว่า Thakur กล่าวว่าธุรกิจได้เรียนรู้ว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงินบางอย่างไม่ค่อยให้ผลตอบแทนดีนัก บัตรเครดิตเป็นทางเลือกที่ดี แต่คนที่ซื้อสินเชื่อส่วนบุคคลจำเป็นต้องมีเงิน ไม่ใช่ iPad

แต่ในฐานะส่วนหนึ่งของโปรโมชั่นของขวัญ MoneyHero ได้ลงทุนในการวิเคราะห์ข้อมูล และทำให้สิ่งนี้เป็นแกนหลักของเครื่องมือแนะนำ

การปรับโครงสร้างหนี้

บริษัทไม่มีผลกำไร เช่นเดียวกับบริษัทสตาร์ทอัพส่วนใหญ่ ช่วงปีแรกๆ มีความต้องการเงินทุนอย่างต่อเนื่องและการแข่งขันเพื่อการเติบโต สิ่งนี้เริ่มเปลี่ยนไปพร้อมกับโอกาสในการเข้าจดทะเบียนในตลาด Nasdaq เงินที่ได้จากการที่บริดจ์ทาวน์ได้มาจะทำให้ MoneyHero มีเงินทุนมากมาย แต่จะต้องสร้างความพึงพอใจให้กับผู้ถือหุ้นสาธารณะ ซึ่งหมายความว่าจะต้องโน้มน้าวตลาดว่าเป็นธุรกิจที่มีศักยภาพ

ในปี 2022 บริษัทได้เริ่มปรับโครงสร้างใหม่ ลดต้นทุนโดยการลดจำนวนพนักงาน โดยกลุ่มจะเพิ่มจากประมาณ 500 คนเป็น 350 คน นอกจากนี้ ผู้บริหารระดับสูงก็ได้รับการจัดระเบียบใหม่ด้วย ในฮ่องกง ทีมงานได้ย้ายเข้าไปอยู่ในสำนักงานใหญ่ของ PCCW ในคอสเวย์เบย์ ซึ่งพวกเขาสามารถได้รับค่าเช่าที่ต่ำ

ในขณะเดียวกัน ธุรกิจได้ขยายการเข้าถึงผู้บริโภค วิธีการทำงานร่วมกับสถาบัน และชุดผลิตภัณฑ์ที่ต้องการ

ในด้านผู้บริโภค MoneyHero กำหนดเป้าหมายไปที่เศรษฐกิจของครีเอเตอร์ โดยค้นหา KOL (ผู้นำทางความคิดหลัก เช่น ผู้ใช้ YouTube และบล็อกเกอร์) ที่มีผู้ติดตามแต่ขาดเครื่องมือในการสร้างรายได้จากพวกเขา MoneyHero ได้สร้างแพลตฟอร์ม Software-as-a-Service เพื่อเชื่อมต่อผลิตภัณฑ์เข้ากับเนื้อหา โดยจ่ายเงินให้ KOL สำหรับผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าที่ทำให้เกิด Conversion

การเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดน่าจะเป็นความร่วมมือด้านข้อมูลกับบุคคลที่สาม เช่น Transunion ที่สามารถนำเสนอข้อมูลจากบุคคลที่หนึ่งได้มากขึ้น (นั่นคือข้อมูลที่รวบรวมโดยตรงจากผู้ชม) ข้อมูลนี้รวมอยู่ในการวิเคราะห์ของ MoneyHero เพื่อช่วยปรับแต่งข้อเสนอและพัฒนาโอกาสในการขาย

“ธุรกิจของเรากำลังเปลี่ยนไปสู่การเป็นหุ้นส่วนและข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์มากขึ้น” Thakur กล่าว

ในการทำประกัน

สุดท้ายทางกลุ่มได้ขยายชุดผลิตภัณฑ์ มันเริ่มต้นด้วยบัตรและย้ายไปกู้ยืม ตอนนี้สิ่งสำคัญคือการประกันภัย จากตัวชี้วัดบางอย่าง รายได้ต่อหน่วยต่อผลิตภัณฑ์กำลังลดลง ซึ่งเป็นสถิติที่อาจทำให้ผู้ถือหุ้นไม่พอใจ แต่ Thakur กล่าวว่าสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการขยายประเภทผลิตภัณฑ์ครั้งใหญ่ ซึ่งจะนำไปสู่การขายต่อเนื่องมากขึ้น

เขากล่าวว่าประกันภัยเป็นเพียงจุดเริ่มต้นและมีศักยภาพมากมาย “หากมีใครค้นหาออนไลน์เกี่ยวกับการประกันภัย นั่นหมายความว่าพวกเขาสนใจแล้ว และไม่มีแพลตฟอร์มเหมือนกับเรามากนัก” Thakur กล่าว

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัทประกันภัยมักขายของทางดิจิทัลได้ไม่ดีนัก ดังนั้นพวกเขาจึงเปิดกว้างมากขึ้นในการสร้างช่องทางผ่านฟินเทค เช่น MoneyHero ในความเป็นจริง Thakur กล่าวว่าบริษัทประกันภัยมีแนวโน้มที่จะเชื่อมต่อผลิตภัณฑ์ของตนผ่าน API มากกว่าธนาคาร ซึ่งหมายความว่าลูกค้าไม่เพียงแต่จะเปรียบเทียบร้านค้าหรือถูกนำทางไปยังพนักงานขายของสถาบันเท่านั้น แต่ยังสามารถซื้อข้อเสนอได้โดยอัตโนมัติบนเว็บไซต์ของ MoneyHero

สำหรับธนาคาร?

“หากระบบธนาคารแบบเปิดเกิดขึ้นในฮ่องกง มันจะเปิดพื้นที่นี้มากขึ้น” Thakur กล่าว

โพสต์-SPAC

เมื่อบวกสิ่งเหล่านี้เข้าไปแล้วเขากล่าวว่าบริษัทได้ลดการขาดทุน (ตาม EBITDA) ลง 90 เปอร์เซ็นต์ในปีที่ผ่านมา นั่นหมายความว่ามันใกล้จะถึงจุดคุ้มทุนแล้ว แต่ทีมต้องการที่จะอยู่ในโหมดการเติบโตต่อไป เงินของ SPAC จะช่วยในการจ้างงาน สร้างความสามารถทางเทคนิคเพิ่มเติม และเข้าสู่ตลาดเอเชียใหม่

ไม่มีการตัดสินใจเกี่ยวกับตลาดใหม่ แม้ว่าจะพิจารณาตลาดขนาดใหญ่เช่นอินโดนีเซียและเวียดนามก็ตาม MoneyHero ถอนตัวออกจากประเทศไทยเพราะหากพบว่าทางการไม่ได้ผลักดันโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลในเชิงรุก และธนาคารในประเทศก็ขาดแรงจูงใจที่จะลองใช้ช่องทางใหม่ การพิจารณาที่คล้ายกันในเรื่องลำดับความสำคัญด้านกฎระเบียบ แรงผลักดันของนวัตกรรม และจุดแข็งของการแข่งขันในท้องถิ่น จะกำหนดการตัดสินใจของ MoneyHero ว่าจะเปิดที่ไหนต่อไป

Thakur กล่าวว่าการเพิ่มความร่วมมือด้านข้อมูล ความสัมพันธ์อันยาวนานกับธนาคาร การสนับสนุนเงินทุนที่แข็งแกร่ง และประวัติการมีส่วนร่วมของผู้บริโภค ทำให้ MoneyHero เป็นที่รู้จักมากขึ้น มันเปลี่ยนจากสตาร์ทอัพที่ก่อตั้งหัวหาดมาสู่ผู้ครอบครองฟินเทคที่อาจเป็นเรื่องยากสำหรับคนรอบข้างที่จะหลุดลอยไป

หากมีคู่แข่งรายใหญ่ จะต้องมาจากธนาคารหรือกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่มีกระเป๋าลึกซึ่งทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เพื่อเป็นเจ้าของพื้นที่นี้ ในฮ่องกง MoneyHero ให้บริการแก่พันธมิตรสถาบันหลายแห่ง แต่ไม่ใช่ HSBC PayMe ของ HSBC แอปรีวอร์ด และแอปธนาคารดิจิทัลนำเสนอทุกสิ่งตั้งแต่ของขวัญไปจนถึงการศึกษาทางการเงิน มีการยึดครองตลาดท้องถิ่นจนไม่ต้องการ MoneyHero ในทำนองเดียวกัน บริษัทเช่น Ant Group หรือ WeChat ของ Tencent สามารถยึดส่วนแบ่งการตลาดขนาดใหญ่ได้ หากมีแนวโน้มและหากหน่วยงานกำกับดูแลอนุญาต

แต่คู่แข่งประเภทนั้นดูเหมือนพอใจหรือจำกัดในการให้บริการฐานลูกค้าของตนเอง แทนที่จะพยายามกินอาหารกลางวันของ MoneyHero สิ่งนี้ทำให้ต้องแข่งขันกับฟินเทครายอื่นที่มีขนาดเล็กกว่า เช่น กลุ่ม MoneySmart ของฮ่องกง/สิงคโปร์, อินชัวร์เทค 10Life และบริษัทการเงินแบบฝังตัว Planto (และตระกูลของพวกเขาในแต่ละตลาด) หรือแย่งชิงกับธนาคารที่ชอบเก็บข้อเสนอดิจิทัลไว้ภายในองค์กร .

“ตอนนี้เป็นโอกาสของเราที่จะขยายขนาด” Thakur กล่าว พร้อมเสริมว่าเขาคิดว่าราคาหุ้นปัจจุบันไม่ได้สะท้อนถึงความคงทนของรูปแบบธุรกิจ MoneyHero กำลังเข้าสู่ระยะใหม่ ไม่ใช่สตาร์ทอัพอีกต่อไป แต่เป็นธุรกิจที่จัดตั้งขึ้นแล้ว แต่ยังเป็นธุรกิจที่ยังต้องเติบโตอย่างรวดเร็ว การรวมกันของเงินทุน ข้อมูล การวิเคราะห์ เนื้อหา และความสัมพันธ์ทางสถาบันแสดงให้เห็นว่า อย่างน้อยที่สุด MoneyHero ได้พิสูจน์แล้วว่าการรวมกลุ่มผู้บริโภค Fintech นั้นได้ผล

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/