ผู้ก่อตั้งที่มีความมั่นใจมากเกินไปและ BaaS: ภาพรวมการควบรวมและซื้อกิจการของสหราชอาณาจักรในปี 2023

ผู้ก่อตั้งที่มั่นใจมากเกินไปและ BaaS: ภาพรวมการควบรวมและซื้อกิจการของสหราชอาณาจักรในปี 2023

ประทับเวลา: 25 พฤษภาคม 2023 6:40 น
Overconfident founders and BaaS: The UK's 2023 mergers and acquisitions landscape PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

แม้ว่าโดยเฉลี่ยปี 2022 จะเป็นปีที่แข็งแกร่งสำหรับ M&A แต่ปี 2023 ก็เริ่มต้นได้ช้า ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ทั่วโลกเป็นการเริ่มต้นหนึ่งปีที่ช้าที่สุดในรอบสองทศวรรษ ตัวอย่างเช่น ในตลาดสาธารณะของสหราชอาณาจักร มีการประกาศการเสนอราคาเพียง 12 รายการในไตรมาสที่ 1 ซึ่งคิดเป็นมูลค่าลดลง 1.44 พันล้านปอนด์ (36%) ในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2022 สภาวะตลาดมีลักษณะความไม่แน่นอนเนื่องจากภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่วุ่นวาย ผันผวน ตลาดหุ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อได้นำไปสู่ความซบเซาของกิจกรรมในพื้นที่นี้

เนื่องจากธนาคารกลางแนะนำว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงอยู่และวิกฤตการณ์ทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม ไม่น่าเป็นไปได้ที่ขอบเขตจะเปลี่ยนแปลงในเร็วๆ นี้ ดังนั้น บริษัทต่างๆ จะต้องพิจารณาว่าพวกเขาสามารถที่จะระมัดระวังต่อไปได้หรือไม่ หรือพวกเขาจำเป็นต้องดำเนินการธุรกรรมต่อไปหรือไม่ เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ เราจะเห็นว่ากิจกรรม M&A เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในสหราชอาณาจักรในช่วงปลายไตรมาสที่ 3 และตลอดไตรมาสที่ 4 

เงินน้อยกว่า ความเสี่ยงน้อยกว่า

หนึ่งในตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการเคลื่อนไหวคือการขาดแคลนเงินเป็นทรัพยากร เราได้เห็นความนิ่งในการเสนอขายหุ้นด้านเทคโนโลยีและฟินเทค โดยบริษัทต่าง ๆ ได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างมากของราคาหุ้นของบริษัทที่ก้าวกระโดดเพื่อออกสู่สาธารณะในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รายชื่อที่ใหญ่ที่สุดห้ารายการจากปี 2021 ลดลงเกือบ 47% โดยเฉลี่ยภายในสิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2023 หนึ่งในนั้น – ตัวอย่างเช่น Deliveroo มีราคาหุ้นลดลง 61.08% นับตั้งแต่ IPO ในเดือนมีนาคม 2021 ขณะนี้นักลงทุนกำลังมองหา จำกัดความเสี่ยงด้วยการระดมทุนเฉพาะธุรกิจที่ประสบความสำเร็จทางการเงินแล้ว หรืออย่างน้อยก็อยู่บนเส้นทางสู่การทำกำไร มิฉะนั้นพวกเขากำลังทำให้แป้งแห้งเป็นเวลาที่ปั่นป่วนน้อยลง 

ด้วยเหตุนี้ จึงมีความไม่ตรงกันอย่างมากระหว่างสิ่งที่ผู้ก่อตั้งและนักลงทุนรายแรกๆ เชื่อว่าบริษัทของพวกเขาควรได้รับคุณค่า และสิ่งที่ตลาดปัจจุบันยินดีนำเสนอ ข้อมูลจาก Carta แสดงให้เห็นว่าจำนวนรอบลดลงเกือบสี่เท่าในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่ปี 2023 ดำเนินไป ผู้ก่อตั้งเหล่านี้จะถูกบังคับให้เผชิญกับความเป็นจริง ลดความคาดหวังลง และดำเนินการธุรกรรมที่พวกเขาระงับไว้ให้เสร็จสิ้น 

กองทุน VC ก็จะประสบปัญหาในการระดมทุนเช่นกัน เนื่องจากเป็นการยากมากขึ้นที่จะแสดงเรื่องราวความสำเร็จให้กับนักลงทุนที่มีศักยภาพในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่า VC จะเริ่มสร้างแรงกดดันให้บริษัทของตนรวมกิจการ ควบรวมกิจการ และสร้างองค์กรที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งจะดูเหมือนว่ามีต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงมีศักยภาพในการออกที่มีความหมายมากขึ้นในอนาคต 

ตัดไขมัน 

ตัวขับเคลื่อนอื่นสำหรับ M&A จะเป็นบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งองค์กรขนาดใหญ่ ดำเนินการประเมินภายในเพื่อดูว่าสินทรัพย์ใดที่เป็นแกนหลักในธุรกิจของพวกเขา ผู้ที่ถือว่าไม่จำเป็นจะได้รับการจัดสรรเพื่อขายกิจการเพื่อเพิ่มเงินสดสำหรับพื้นที่การเติบโตที่สูงขึ้น แม้ว่าท้ายที่สุดจะเป็นวิธีการลดต้นทุน แต่ก็มีข้อดีมากมายสำหรับกระบวนการดังกล่าว ไม่เพียงแต่ช่วยฟินเทคในการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตเท่านั้น แต่ยังช่วยให้พวกเขาสามารถฝึกฝนและพลิกแพลงกิจกรรมหลักของตนได้ โดยใช้ประโยชน์จากกระแสลมที่ตกต่ำเพื่อเติบโตเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น  

นอกจากนี้ยังเปิดโอกาสให้บริษัทที่ร่ำรวยด้วยเงินสดสามารถซื้อส่วนที่แยกออกมาในราคาที่ถูกลง ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่รอบคอบโดยใช้ข้อมูลจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2001 การวิเคราะห์ของ PwC เปิดเผยว่าผู้ที่เข้าซื้อกิจการมีผลตอบแทนเฉลี่ยของผู้ถือหุ้นสูงกว่าคู่ค้าในอุตสาหกรรมถึง 7% ในอีกหนึ่งปีต่อมา 

BaaS และ Gen AI คืออนาคต 

เมื่อมองไปข้างหน้า ในปีหรือสองปีข้างหน้าจะมีการทำเครื่องหมายด้วยกิจกรรม M&A ที่เพิ่มขึ้นในภาค Banking as a Service (BaaS) และ Gen AI สิ่งหลังนี้อยู่ในระดับแนวหน้าของจิตวิญญาณและด้วยนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องจะยังคงอยู่ที่นั่น แม้ว่าจะเป็นหน่วยงานที่คาดเดาไม่ได้ แต่ AI ก็มีความสามารถในการเพิ่มผลผลิตของบริษัทแบบทวีคูณและช่วยให้องค์กรที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมสามารถเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ได้ ไม่น่าแปลกใจเลยที่ทุกคนกำลังมองหาธุรกิจ AI 

ในแง่ของ BaaS ความต้องการในการควบรวมกิจการจะเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าข้อเสนอของพวกเขากำลังได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วเหนือสิ่งดั้งเดิม แต่ในขณะเดียวกันก็กลายเป็นเรื่องยากขึ้นสำหรับบริษัทดังกล่าวที่จะได้รับใบอนุญาต หน่วยงานกำกับดูแลกำลังกดดันผู้ให้บริการ BaaS ให้เสริมการควบคุมและหน้าที่การปฏิบัติตามข้อกำหนด ซึ่งจะจำกัดผู้เข้ามาใหม่ในพื้นที่ดังกล่าว ดังนั้นผู้ให้บริการที่ถือใบอนุญาตจะกลายเป็นสิ่งมีค่าอย่างมากและเพิ่มความกระหายในการควบรวมกิจการหรือการควบรวมกิจการ 

โดยรวมแล้ว ครึ่งปีหลังจะเป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นสำหรับ M&A ในสหราชอาณาจักร ช่องว่างระหว่างการประเมินมูลค่าที่ไม่ตรงกันและมูลค่าตลาดจะยังคงบรรจบกัน บริษัทขนาดเล็กจะรวมเป็นองค์กรที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น และความต้องการ BaaS และ Gen AI จะเพิ่มขึ้นเมื่อข้อเสนอของพวกเขาได้รับความนิยมมากขึ้น

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ฟินเท็กซ์ทรา