การวิจัย: มูลค่าของทองคำลดลงท่ามกลางสงคราม อัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นประวัติการณ์ และภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้น – Bitcoin เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่ดีกว่าหรือไม่?

ทองคำได้รับการพิจารณาว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงในอุดมคติสำหรับภาวะเงินเฟ้อมาเป็นเวลานาน โลหะมีค่าได้ยืนหยัดในการทดสอบการล่มสลายทางเศรษฐกิจ เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ที่ร่วงลง หรืออย่างที่เราคิด

เหตุการณ์ทั่วโลกในปี 2022 แสดงให้เห็นว่าทองคำอาจไม่ใช่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดสำหรับเงินเฟ้ออีกต่อไป

จนถึงตอนนี้ โลกมี ร่วมเป็นสักขีพยาน สงครามระหว่างยูเครนและรัสเซีย อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กดปุ่ม สูงสุดในรอบ 40 ปี และ ความกังวล ของภาวะถดถอยที่ใกล้เข้ามา

อย่างไรก็ตาม ทั้งหมดนี้ ราคาทองคำกลับลดลง 7.07% ในช่วง XNUMX เดือนที่ผ่านมา

ความต้องการทองคำ 50% เป็นเครื่องประดับ

แนวคิดเรื่องทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อนั้นดูมีข้อบกพร่องมากยิ่งขึ้นเมื่อพิจารณาถึงอุปสงค์และอุปทานของโลหะมีค่าอย่างใกล้ชิด

ปัจจุบันทองคำมีมูลค่าตลาดประมาณ 11 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ความต้องการมากกว่า 50% เป็นเครื่องประดับ ในขณะที่ 25% เป็นการลงทุนและธนาคารกลางถือประมาณ 11.33%

มูลค่าของทองคำและหุ้นมีความแตกต่างกันอย่างมาก หลังจากที่สหรัฐฯ ยกเลิกมาตรฐานทองคำในปี 1971

ณ เดือนมกราคม พ.ศ. 1980 ทองคำและหุ้นมีมูลค่าตามราคาตลาดที่ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ตามลำดับ

ในปี 2022 มูลค่าตามราคาตลาดของหุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 115 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ทองคำอยู่ที่ประมาณ 12 ล้านล้านดอลลาร์ ความแตกต่างอย่างมากของมูลค่าหุ้นเกิดจากสกุลเงินคำสั่ง

ธนาคารกลางกำลังควบคุมมูลค่าของทองคำหรือไม่?

เนื่องจากธนาคารกลางถือครองส่วนแบ่งของโลหะมีค่าจำนวนมาก มูลค่าที่ลดลงบ่งชี้ว่ามีการบิดเบือนราคา

ธนาคารกลางมักจะให้ยืมใบรับรองกระดาษทองคำที่หนุนด้วยทองคำแก่ธนาคารพาณิชย์

ธนาคารเหล่านี้ใช้ใบรับรองเพื่อซื้อพันธบัตรและสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งพวกเขาขายเพื่อหากำไรเพื่อซื้อใบรับรองกลับ

แนวทางปฏิบัตินี้และอื่นๆ เป็นแนวทางทั่วไปที่ธนาคารกลางรักษาราคาทองคำให้ต่ำ เนื่องจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจะนำไปสู่การขายดอลลาร์เพื่อซื้อทองคำ

Bitcoin ทางออก

เนื่องจากความน่าจะเป็นของการปรับราคาสำหรับทองคำและสกุลเงิน Fiat จะเป็นตัวเก็บมูลค่าที่ไม่ดี Bitcoin (BTC) ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะเข้ามาป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

แม้จะมีความผันผวน แต่ Bitcoin มีคุณสมบัติทั้งหมดที่ทำให้เป็นการป้องกันความเสี่ยงระยะยาวที่ดีที่สุดต่อเงินเฟ้อ มันไม่ระบุชื่อและกระจายอำนาจ ดังนั้นจึงไม่มีแนวโน้มที่จะจัดการ

นอกจากนี้ อุปทานที่จำกัด ความทนทาน ความโปร่งใส และความเป็นไปไม่ได้ที่จะถูกปลอมแปลงหมายความว่าสามารถทนต่อการทดสอบของเวลาและเพิ่มมูลค่าอย่างต่อเนื่อง

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา มูลค่าของ BTC เพิ่มขึ้น 407% เมื่อเทียบกับทองคำที่ 35% ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น แต่อัตราเงินเฟ้อได้ลดกำลังซื้อลง

แม้ว่าความผันผวนจะยังคงเป็นปัญหาอยู่ก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่ามูลค่าของ Bitcoin ที่เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อนั้นอยู่ในความครอบครองในระยะยาว

สำหรับบริบท การนำ Bitcoin ของ MicroStrategy มาใช้นั้น ช่วย หุ้นของบริษัทมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหุ้น Nasdaq, Gold, Silver และ FAANG