ให้บริการอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์หลายครอบครัวด้วยซอฟต์แวร์

อสังหาริมทรัพย์แบบหลายครอบครัวในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงอาคารอพาร์ตเมนต์ คอนโดมิเนียม ทาวน์เฮาส์ และการพัฒนาแบบผสมผสาน เป็นหนึ่งในประเภทสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ประมาณ ที่อยู่อาศัย 44 ล้านหลังถือเป็นหลายครอบครัวและพวกเขาคิดเป็น 31% ของที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด ซึ่งแตกต่างจากบ้านครอบครัวเดี่ยว บ้านหลายหลังเป็นของเจ้าของสถาบันและนักลงทุนเป็นหลัก ตรงข้ามกับเจ้าของบ้านเช่า และส่วนใหญ่ใช้ประโยชน์จากซอฟต์แวร์เพื่อเรียกใช้อสังหาริมทรัพย์ของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เจ้าของและผู้ประกอบการหลายครอบครัวส่วนใหญ่พึ่งพาระบบการจัดการทรัพย์สิน (PMS) เพื่อดำเนินการและบันทึกบัญชีสำหรับค่าเช่า ซึ่งเป็นสัดส่วนหลักของทรัพย์สินใดๆ 

นอกเหนือจากการใช้ PMS เป็นระบบปฏิบัติการหลักแล้ว ขณะนี้เจ้าของสถาบันและผู้ดำเนินการส่วนใหญ่สามารถวางโซลูชันจุดเริ่มต้นใหม่ๆ จำนวนเท่าใดก็ได้ที่ด้านบนของ PMS เพื่อช่วยดึงดูด มีส่วนร่วม และคัดกรองผู้เช่า และจัดการคำขอการบำรุงรักษาและผู้ขาย การประสานงาน อย่างไรก็ตาม แม้จะมีซอฟต์แวร์ใหม่ทั้งหมดนี้ เจ้าของและผู้ดำเนินการยังคงเผชิญกับปัญหาที่สำคัญหลายประการ:

ปัญหาหลักคือระบบการจัดการทรัพย์สินเช่น Yardi, Appfolio, MRI และ RealPage เป็นผลิตภัณฑ์รุ่นเก่าที่ไม่ตอบสนองความต้องการของเจ้าของและผู้ประกอบการยุคใหม่ แต่ข้อมูลไซโล PMSs ที่มีอยู่เหล่านี้ (สร้างชั่วโมงพิเศษในการแยกข้อมูล) ขาดการทำงานร่วมกัน และมักต้องการให้ลูกค้าสร้างซอฟต์แวร์แบบกำหนดเอง เนื่องจากผลิตภัณฑ์จำนวนมากของพวกเขายังคงทำงานบน DOS เป็นต้น 

อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มเหล่านี้เป็นระบบบันทึกและเหนียวแน่นอย่างไม่น่าเชื่อ พวกเขายังได้ซื้อกิจการสตาร์ทอัพรุ่นก่อนๆ ทำให้พวกเขาสามารถแก้ปัญหาจุดต่างๆ นอกเหนือจากการประมวลผลการเช่า ซึ่งจะช่วยให้พวกเขานำเสนอโซลูชันที่พร้อมใช้งานทันทีแก่ลูกค้าปัจจุบันได้ฟรี แม้ว่าผลิตภัณฑ์ภายในของ PMS จะด้อยกว่าเมื่อเทียบกับข้อเสนอใหม่ ๆ แต่ค่าใช้จ่ายด้านซอฟต์แวร์ในระดับอสังหาริมทรัพย์นั้นได้รับการพิจารณาอย่างเข้มงวด ทำให้เจ้าของและผู้ดำเนินการส่วนใหญ่เลือกตัวเลือกที่ถูกกว่าและสะดวกกว่า นี้ การกระจายหน้าที่กับนวัตกรรมเริ่มต้น ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกได้ต่อยอดคุณค่าของวิธีแก้ปัญหาเฉพาะจุดในอดีต 

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว เราเชื่อว่ามีตัวเร่งปฏิกิริยาและแรงผลักดันหลายอย่างที่ผลักดันให้เกิดความต้องการซอฟต์แวร์มากขึ้นในอุตสาหกรรม หากผลิตภัณฑ์ใหม่เหล่านี้สามารถให้ความสามารถใหม่พิเศษที่ปรับปรุงจากโซลูชันดั้งเดิมภายในของแพลตฟอร์ม PMS หรือเป็นการปรับปรุงใหม่สุทธิ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีศักยภาพที่จะมีคุณค่าเทียบเท่ากับระบบหลักเหล่านี้

สารบัญ

ในระดับมหภาค เราเชื่อว่าการลงทุนของสถาบันในอุตสาหกรรมหลายครอบครัวจะยังคงเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในอีกหลายปีข้างหน้า แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนในระยะสั้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการสภาพคล่อง เนื่องจากมีสำนักงานจำนวนมากขึ้นที่ใช้รูปแบบการทำงานแบบผสมผสานหลังโควิด นักลงทุนที่ในอดีตมุ่งเน้นเฉพาะอสังหาริมทรัพย์ในสำนักงานกำลังย้ายเข้าสู่ครอบครัวหลายครอบครัว นอกจากนี้ เรายังเห็นการบินสู่ความปลอดภัยสู่ครอบครัวหลายครอบครัวโดยนักลงทุนสถาบันที่เปลี่ยนโฟกัสไปที่การลงทุนในครอบครัวเดี่ยว (SFR) ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เมื่อมีนักลงทุนสถาบันมากขึ้น ผู้ซื้อซอฟต์แวร์ที่มีศักยภาพก็ต้องการการจัดการทรัพย์สินของตนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ ภาวะตึงตัวของตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ยังเป็นประโยชน์สำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ที่ต้องการสร้างผลิตภัณฑ์เพื่อทดแทนงานตามภารกิจ (เช่น การคัดกรองผู้เช่า ซึ่งอาจใช้เวลานานกว่าสามชั่วโมงต่อผู้สมัคร) ซึ่งก่อนหน้านี้พนักงานแบ็คออฟฟิศที่มี ออกจากกำลังแรงงาน 

ในระดับจุลภาค หุ้นส่วนจำกัด (LPs) กำลังกดดันหุ้นส่วนทั่วไป (GPs) ให้จัดการทรัพย์สินของตนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้สร้างโอกาสสำหรับโซลูชันประเภท "การจัดการทรัพย์สินในกล่อง" ใหม่สำหรับเจ้าของ นอกจากนี้ ผู้ประกอบการธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMB) (กล่าวคือ ผู้ที่ดำเนินการน้อยกว่า 30,000 หน่วย) กำลังถูกรวมเข้าด้วยกันเป็นบริษัทขนาดใหญ่มากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งจะดำเนินกิจการเหมือนแฟรนไชส์มากขึ้น ซึ่งหัวหน้าส่วนภูมิภาคเป็นผู้ตัดสินใจ และสุดท้าย ระหว่างลีดทางการตลาด การมีส่วนร่วมของผู้เช่า การใช้สิ่งอำนวยความสะดวก ระยะเวลาการชำระเงิน ฯลฯ ขณะนี้มีข้อมูลมากขึ้นกว่าเดิมเพื่อช่วยให้บริษัทต่างๆ ขับเคลื่อนประสิทธิภาพ และบริษัทต่างๆ ควรใช้ข้อมูลที่มีอยู่มากมายนี้เพื่อปรับปรุงรายได้จากการดำเนินงานสุทธิในพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่เนื่องจากความท้าทายนี้ สภาพแวดล้อมของตลาด 

สารบัญ

ด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาระดับมหภาคและระดับจุลภาคเหล่านี้ เรามองเห็นโอกาสหลายประการสำหรับผู้ก่อตั้งที่ต้องการสร้างซอฟต์แวร์สำหรับอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์แบบหลายครอบครัว 

เราเชื่อว่าสตาร์ทอัพที่ทำงานในหมวดการซื้อกิจการและการพัฒนาจะต้องใช้แหล่งข้อมูลที่เป็นกรรมสิทธิ์เป็นข้อมูลสำคัญในอุตสาหกรรม ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถช่วยนักลงทุนและเจ้าของตัดสินใจได้ดีขึ้นว่าจะลงทุนที่ไหน ประเภทอสังหาริมทรัพย์ที่จะซื้อ (เช่น อพาร์ตเมนต์หลายครอบครัว เทียบกับ Multifamily ของไซต์ที่กระจัดกระจาย) จำนวนเงินที่ต้องจ่าย การแบ่งเขตแบบอย่างใดที่อนุญาตให้สร้างบนไซต์ได้ (เช่น จำนวนยูนิตที่จะสร้าง) และอื่นๆ อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่สามารถพึ่งพาเพียงการเปิดเผยโอกาสใหม่ๆ ให้กับลูกค้า เนื่องจากข้อมูลประเภทนี้มักจะถูกทำให้เป็นสินค้า เพื่อสร้างมูลค่าที่สำคัญ สตาร์ทอัพในหมวดหมู่นี้จะต้องกลายเป็นระบบปฏิบัติการบางประเภทที่จัดการวิธีการตัดสินใจลงทุนของบริษัทเหล่านี้ตั้งแต่ต้นจนจบ ข่าวดีก็คือเราเห็นแนวโน้มสูงสุดที่จะจ่ายค่าซอฟต์แวร์ในหมวดหมู่นี้

ทุกวันนี้ ฝ่ายจัดการสินทรัพย์ส่วนใหญ่สำหรับเจ้าของหลายครอบครัวขนาดใหญ่และนักลงทุนจะดึงรายงานจาก PMS ต่างๆ ด้วยตนเองเพื่อทำความเข้าใจว่าทรัพย์สินของพวกเขาทำงานเป็นอย่างไร บ่อยครั้งที่ทุกคนตั้งแต่นักวิเคราะห์ระดับเริ่มต้นไปจนถึงหัวหน้ากลุ่มเหล่านี้ต่างค้นหารายงานเหล่านี้ด้วยตนเองเพื่อหาข้อผิดพลาดและปรับข้อมูลให้ตรงกันระหว่างบรรทัดรายการป้ายกำกับ PMSs ที่แตกต่างกัน ซึ่งเป็นการสิ้นเปลืองแรงงานและสมองอย่างมาก -พลัง. เราเชื่อว่ามีโอกาสที่จะสร้างระบบการบันทึกข้อมูลที่อยู่ด้านบนของผลิตภัณฑ์ PMS ที่หลากหลายเหล่านี้ ด้วยความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นและการทำงานร่วมกันของข้อมูลที่เป็นผลพลอยได้ของผลิตภัณฑ์นี้ เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะเป็นตัวเร่งให้เกิดนวัตกรรมที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม ความเสี่ยงหลักในหมวดหมู่นี้คือ การให้ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ทันทีตั้งแต่วันแรกอาจเป็นเรื่องที่ท้าทาย ทำให้เป็นการยากที่จะพิสูจน์ว่าการรวบรวมข้อมูลในระดับนี้ตั้งแต่แรก

หน้าที่ที่สำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับผู้ประกอบการหลายครอบครัวคือการจัดหา จัดหา และจัดการผู้ขายที่เป็นบุคคลภายนอกทั้งหมดที่พวกเขาทำงานด้วยเพื่อให้บริการอาคารของตน สำหรับผู้ดำเนินการส่วนใหญ่ กระบวนการนี้เป็นแบบแมนนวลทั้งหมด โดยกระบวนการส่วนใหญ่อยู่ในอีเมลและ Excel เราเชื่อว่ากระบวนการนี้ควรแปลงเป็นดิจิทัลผ่านซอฟต์แวร์และใช้โมเดลที่เหมือนตลาดเพื่อช่วยให้ผู้ให้บริการทั้งสองมั่นใจว่าพวกเขากำลังค้นหาผู้ขายที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และผู้ขาย SMB จะพบโอกาสในการทำงานใหม่ สตาร์ทอัพที่ดำเนินงานในหมวดนี้จำเป็นต้องหาตลาดที่มีทั้งการขาดแคลนแรงงานและความหนาแน่นของอาคารเพื่อสร้างสภาพคล่อง

เนื่องจาก LPs ผลักดันให้ GPs มีความโปร่งใสมากขึ้นในการจัดการทรัพย์สิน เรามองเห็นโอกาสสำหรับแพลตฟอร์มใหม่ที่จะช่วยให้เจ้าของสามารถจัดการทรัพย์สินในบ้านหรือจ้างผู้จัดการภายนอกได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เป้าหมายของพวกเขาที่นี่คือการมองเห็นอย่างครบถ้วนเกี่ยวกับการเงินของอสังหาริมทรัพย์ กิจกรรมการเช่า กิจกรรมการบำรุงรักษาและค่าใช้จ่าย และอื่นๆ นอกจากนี้ เนื่องจากผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ที่สุดดำเนินการเหมือนแฟรนไชส์ ​​จึงมีโอกาสช่วยให้ผู้จัดการสามารถแยกออกจากกันได้ด้วยตนเองผ่านผลิตภัณฑ์ที่มาพร้อมกล่องสำหรับธุรกิจ ซึ่งจะทำให้ฟังก์ชันส่วนหลังทั้งหมดที่จำเป็นในการดำเนินการดังกล่าวเป็นไปโดยอัตโนมัติ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจช่วยให้ผู้จัดการจับคู่กับเจ้าของผ่านทางตลาด

สารบัญ

ขณะที่เราสำรวจหมวดหมู่นี้ เรามีหลักการสามประการที่เป็นแนวทางกรอบการลงทุนของเรา:

อันดับแรก เราจะมองหาสตาร์ทอัพที่ให้บริการเจ้าของและผู้ประกอบการในตลาดระดับกลาง (30-100 หน่วย) ทั้งนี้เนื่องจาก SMB (กล่าวคือ ธุรกิจที่ให้บริการต่ำกว่า 30,000 หน่วย) ในอุตสาหกรรมมักถูกรวมเข้าด้วยกันและมักขาดทรัพยากรในการดำเนินการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริง ในอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัม เจ้าของรายใหญ่ (เช่น ผู้ที่มีมากกว่า 100,000 หน่วย) นั้นขายยากมากหรือกำลังใช้ซอฟต์แวร์ที่กำหนดเองอยู่แล้ว

ประการที่สอง เราจะมองหาบริษัทที่สร้างผลิตภัณฑ์ที่ให้ ROI ที่ชัดเจนตั้งแต่วันแรก ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานส่วนใหญ่สำหรับเจ้าของจะถูกล็อคไว้สำหรับสิ่งต่างๆ เช่น การบำรุงรักษา ค่าสาธารณูปโภค ฯลฯ; พวกเขามีงบประมาณเพียงเล็กน้อยสำหรับค่าใช้จ่ายระดับอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาสามารถควบคุมได้ ดังนั้น ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์จำเป็นต้องส่งมอบ ROI ที่ชัดเจนตั้งแต่วันแรก เพื่อไม่ให้ส่งผลกระทบในทางลบต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่กล่าวว่า หากคุณสามารถขายซอฟต์แวร์และให้ผู้ซื้อไม่ระบุแหล่งที่มาในระดับทรัพย์สิน แต่อาจอยู่ที่ระดับกองทุน (ซึ่งค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะกระจายออกไปในทรัพย์สินอ้างอิงจำนวนมาก) คุณอาจสามารถหลีกเลี่ยงปัญหานี้ได้

ประการที่สาม เราจะมองหาผู้ก่อตั้งที่สามารถหล่อเลี้ยงฐานลูกค้าที่เริ่มต้นได้ อสังหาริมทรัพย์สำหรับหลายครอบครัวยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่ค่อนข้างซบเซา ซึ่งการยอมรับผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ จากล่างขึ้นบนจะเป็นเรื่องยาก ดังนั้น เส้นทางสู่ความสำเร็จอีกทางหนึ่งคือการพัฒนาลูกค้าที่เป็นเชลยตั้งแต่วันแรก ซึ่งสามารถทดลองใช้และขยายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ได้ทั่วทั้งฐานทรัพย์สินทั้งหมดของพวกเขา อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ทำเช่นนี้จะต้องสร้างสมดุลในการให้บริการลูกค้ารายใหญ่เพียงรายเดียวที่สามารถทำหน้าที่เป็นกรณีศึกษาให้กับผู้อื่นได้ โดยไม่กลายเป็นธุรกิจบริการที่สร้างซอฟต์แวร์แบบกำหนดเองสำหรับลูกค้ารายดังกล่าว

โดยสรุป เราเชื่อว่ามูลค่ามากที่สุดในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์แบบหลายครอบครัวที่กำลังเติบโตจะถูกสร้างขึ้นโดยสตาร์ทอัพที่เป็นผู้นำด้วยผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ แทนที่จะพึ่งพาผลิตภัณฑ์ทางการเงินเท่านั้น หากคุณกำลังสร้างในหมวดหมู่นี้ เรายินดีที่จะสนทนา 

***

ความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นความคิดเห็นของบุคลากร AH Capital Management, LLC (“a16z”) ที่ยกมาและไม่ใช่ความคิดเห็นของ a16z หรือบริษัทในเครือ ข้อมูลบางอย่างในที่นี้ได้รับมาจากแหล่งบุคคลที่สาม รวมถึงจากบริษัทพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย a16z ในขณะที่นำมาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ a16z ไม่ได้ตรวจสอบข้อมูลดังกล่าวอย่างอิสระและไม่รับรองความถูกต้องของข้อมูลหรือความเหมาะสมสำหรับสถานการณ์ที่กำหนด นอกจากนี้ เนื้อหานี้อาจรวมถึงโฆษณาของบุคคลที่สาม a16z ไม่ได้ตรวจทานโฆษณาดังกล่าวและไม่ได้รับรองเนื้อหาโฆษณาใด ๆ ที่อยู่ในนั้น

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองในเรื่องเหล่านั้น การอ้างอิงถึงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน นอกจากนี้ เนื้อหานี้ไม่ได้มุ่งไปที่หรือมีไว้สำหรับการใช้งานโดยนักลงทุนหรือนักลงทุนที่คาดหวัง และไม่อาจเชื่อถือได้ไม่ว่าในกรณีใดๆ เมื่อตัดสินใจลงทุนในกองทุนใดๆ ที่จัดการโดย a16z (การเสนอให้ลงทุนในกองทุน a16z จะกระทำโดยบันทึกเฉพาะบุคคล ข้อตกลงจองซื้อ และเอกสารที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ของกองทุนดังกล่าว และควรอ่านให้ครบถ้วน) การลงทุนหรือบริษัทพอร์ตการลงทุนใดๆ ที่กล่าวถึง อ้างถึง หรือ ที่อธิบายไว้ไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนทั้งหมดในยานพาหนะที่จัดการโดย a16z และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนนั้นจะให้ผลกำไรหรือการลงทุนอื่น ๆ ในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายการการลงทุนที่ทำโดยกองทุนที่จัดการโดย Andreessen Horowitz (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่อนุญาตให้ a16z เปิดเผยต่อสาธารณะและการลงทุนที่ไม่ได้ประกาศในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) มีอยู่ที่ https://a16z.com/investments /.

แผนภูมิและกราฟที่ให้ไว้ภายในมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้ในการตัดสินใจลงทุนใดๆ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหาพูดตามวันที่ระบุเท่านั้น การคาดการณ์ การประมาณการ การคาดการณ์ เป้าหมาย โอกาส และ/หรือความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงในเอกสารเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบและอาจแตกต่างหรือขัดแย้งกับความคิดเห็นที่แสดงโดยผู้อื่น โปรดดู https://a16z.com/disclosures สำหรับข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม