Об’єднати: شاهکار مهندسی

تغییر مکانیزم Proof of Work  به Proof of Stake  یکی از پروژه های مهم اتریوم بوده که از ابتدای فعالیت ات ریوم به طور فعالانه بر روی این پروژه کار شده و اکنون نیز وارد مرحله جدیدی شده اس ت.

· نوع پوزیشن معامله گران در بازارهای آپشن و فیوچرز

· تاثیر Merge بر پارامترهای اجماع

· تمام حجم استیک شده و به تفکیک ارائه دهندگان خدمات استیکینگ

· تاثیرات شبیه‌سازی شده і تاثیرات واقعی Mergeبر میزان موجودی اتریوم

کاهش قیمت پس از Об’єднати

در گزارش شماره XNUMX  اشاره شده است که پیش بینی اغلب معامله‌گران فیوچرز und آپشن پس از Merge، کاهش قیمت ات ریوم است. پس از Merge شاهد کاهش قیمت نیز بوده ایم؛ قیمت اتریوم هنگام راه‌اندازی شدن Merge از سقف هفتگی XNUMX هزار دلار تا XNUMX هزار دلار کاهش داشت و سپس در روز یک‌شنبه تا XNUMX هزار دلار به کاهش خود ادامه داد.

تمام سودی که از اواسط ماه جولای نسیب بازار اتریوم شده‌ بود، در کاهش اخیر قیمت ات ریوم از بازار پس گرفته شد. قیمت اتریوم بر اثر چندین علت مختلف ریزش داشت که یکی از مهم ترین علت های آن‌ها ب رداشت سود معامله‌گران پس از عملکرد بسیار خوب اتریوم است. اتریوم از معدود دارایی هایی است که توانسته در شرایط کنونی اقتصاد کلان عملکرد خو بی داشته باشد؛ بنابراین تعجبی ندارد که افراد فرصت را برای برداشت سود غنیمت بشمرند.

تا قبل از راه‌اندازی Merge معامله‌گران قراردادهای فیوچرز دائمی برای باز نگه‌داشتن پ وزیشن‌های Short اتریوم خود، سود سالانه چشمگیری به مقدار XNUMX درصد پرداخت می‌کردن د. در این مرحله فاندینگ‌ریت منفی به پایین‌ترین نقطه خود می‌رسد و قبل از آن پا یین‌ترین درصد فاندینگ‌ریت در مارس XNUMX, XNUMX درصد بوده است.
از آن زمان میزان فاندینگ‌ریت کاملاً به حالت خنثی بازگشته که نشان می‌دهد گمان ه‌زنی‌های منفی نسبت به قیمت اتریوم کمرنگ شده است.

پس از Merge حجم معاملات باز فیوچرز XNUMX درصد کاهش پیدا کرد und از XNUMX milyارد دلار به XNUMX mil. یارد دلار رسید که این محدوده در بازار XNUMX-XNUMX بسیار عادی به حساب می‌آید, اما با این حال برای اینکه این تغییر در حجم معاملات را بررسی کنیم، باید حجم معاملات را بر واحد اتریوم در نظر بگیریم.

اگر حجم معاملات باز را به صورت واحد اتریوم در نظر بگیریم، خواهیم دید که حجم معاملات باز فیوچرز  از اوایل ماه می با افزایش XNUMX درصدی به بالاترین حد خود رسیده است. در یک هفته گذشته میزان اهرم در معاملات فیوچرز افزایش پیدا کرده und نشان می‌دهد ک ه بسیاری از معامله‌گران هنوز معاملات محافظه‌کارانه خود را نبسته‌ و در برابر کاهش قیمت از پوزیشن های خود محافظت می کنند.

بسیاری از گمانه‌زنی‌های مربوط به اتریوم، در بازار آپشن رخ داده است و پس از Merge، حجم معاملات باز Call  ششصد میلیون دلار کاهش پیدا کرد ( حدود XNUMX۰٪ کاهش). اکنون پوزیشن‌‌های Call، با حجم  ۵.XNUMX میلیارد دلار، از حجم همیشگی معاملات آپشن در سا XNUMX بسیار بالاتر است. حجم معاملات Put آپشن XNUMX درصد کاهش داشت; اما این میزان کاهش به میزان XNUMX міліонів حجم خالص معاملات بسته شده, نسبت به کاهش حجم معاملات Зателефонуйте بسیار کم‌تر است.
بنابراین از تمام زوایا، بر خلاف اصلاح XNUMX درصدی قیمتتد, در بازار مشتقات اتریوم هنوز گ مانه‌زنی‌های بسیاری برای افزایش قیمت وجود دارد.

با پایان کار مکانیزم Доказ роботи اتریوم، میزان سختی ماینینگ اتریوم بلافاصله به صفر رسید. تغییر مکانیزم بدون طی کردن روندی تدریجی یا بدون ایجاد تغییرات سختی شبکه و بسیار آنی رخ داد. همچنین منبع درآمد ماینرهای PoW نیز عملاً از بین رفت and بسیاری از GPU та ASICها از کار بی‌ کار شدند‌.

بررسی Об’єднати در شبکه

مکانیزم PoS، استخر  Validatorها را جایگزین ماینرها می‌کند که هر XNUMX Validator در یک کمیته دسته ‌بندی می‌شود. برای هر  Epoch که از XNUMX Slot تشکیل شده, یک Validator وظیفه‌ی پیشنهاد تایید بلاک و یک Validator دی گر نیز نقش تولید بلاک در هر Slot دوازده ثانیه‌ای را بر عهده دارد. این Validator ممکن است آفلاین و یا خارج از دسترس باشد که در این صورت فرصت تولید آن بلاک ا ز دست خواهد رفت.

با استفاده از معیار Коефіцієнт участі می‌توان میزان  مشارکت Validatorها را ارزیابی کرد. این معیار نسبت میان تمام بلاک‌های تولید شده ( نه آنهایی که از دست رفته اند) і تم ام Slot های موجود در شبکه را مشخص می‌کند. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنیددددر تمام طول عمر Beacon Chain تا کنون، میزان مشارک ت در  این مکانیزم، اغلب XNUMX درصد بوده است. از آنجایی که در آینده فشار بیشتری این مکانیزم وارد خواهد شد و Validator های بیشتری به شبکه خواهند آمد، این معیار، ابزار مناسبی برای مشاهده نحوه عملکرد شبکه است.

در چند هفته پیش از Merge، میزان مشارکت در شبکه اندکی کاهش یافت und میزان همیشگی XNUMX درصدی به ۹XNUMX درصد رسید. پس از Merge این میزان دوباره به XNUMX درصد رسید که نشان می‌دهد قبل از آپدیت Merge صرفاً م جموعه‌ای از Validatorها دچار اختلالی جزئی شده بودند.

قبل از Merge تعداد رای تایید Validatorها اندکی کاهش پیدا کرد, اما دوباره به محدوده‌ی XNUMX هز ار تا XNUMX هزار رأی تایید در ساعت بازگشت. ممکن است نودها با سیستم عامل استیکینگ در مقیاس بزرگ‌تر دچار مشکل شده و یا بسیار ی از Validatorها در این بازه زمانی کوتاه با مشکل نرم‌افزاری مواجه شده باشند.

در حال حاضر اتریوم در شبکه بیش از XNUMX هزار validator فعال دارد . نمودار زیر روند XNUMX ماه اخیر را نشان داده است که طبق نمودار تعداد Validatorهای جدید،قبل از Об’єднати و پس از آن روندی افزایشی دارد. تنها در ماه سپتامبر، بیش از XNUMX هزار Validator به صورت آنلاین فعال بودند. این میزان فعالیت به نشانه‌ی افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است زیرا مشکلات فنی Merge ب رطرف شده است.

زمانی که Validatorها تصمیم بگیرند به استخر استیکینگ وارد و یا از آن خارج شوند, شبکه ب ه ازای هر Epoch محدودیتی برای ورود و خروج آن‌ها تعیین‌کرده می‌کند.خط آبی در نمو دار زیر این محدودیت و به عبارت دیگر صف Validatorهایی RA نشان می‌دهد قصد ورود به استخر را دارند و همچنین نمودار بارکدمانند زیر، میزان تغییرات روزانه در تعداد Validatorهای فعال را نشان می‌دهد.
اخیرا Validatorهای جدید در ماه سپتامبر به شبکه هجوم آورده‌اند اما با این حال تعداد Validatorهای جدید نسبت به میزانی که در سال XNUMX مشاهده می‌شودد, کمتر است.

با حضور XNUMX هزار Validator فعال در شبکه، XNUMX میلیون اتریوم استیک شده است که XNUMX درصد کل موجودی اتریوم را تشکیل می‌دهد.
به مرور زمان کل حجم XNUMX اتریوم استیک‌شده توسط Validator ممکن است به دلایل زیر  تغییر کند :

· واریز و در نهایت برداشت اتریوم از شبکه (بعد از فورک Shanghai ).

· درآمدی که از تولید اتریوم و کارمزد آن به دست می‌آورند ( افزایش میزان موجودی).

· عدم فعالیت Validatorهاد, یعنی زمانی که فرصت پیشنهاد та تایید بلاک را از دست بدهند (کاهش میزان موجودی).

· در صورت رفتار غیرقانونی جریمه Slashingانجام بگیرد ( کاهش میزان موجودی).

Ефективний баланс رآمد و یا مفید) تفاوت دارد. این معیار میزان موجودی که به صورت فعالانه در مکانیزم اجماع مشارکت می‌کنند, مشخص می‌کند. به عبارت دیگر درآمد استیکینگ و یا میزان جریمه از  XNUMX اتریوم کاسته می‌شود و باق ی‌مانده به عنوان موجودی مفید و یا کارآمد شناخته کی‌شود. حداکثر میزان ) Ефективний баланс  موجودی مفید) به ازای هر Validator تا XNUMX اتریوم است und حداقل آن XNUMX اتریوم است که درصورت عدم فعالیت و یا Slashing به دلیل نقض قوانین اجماع, ممکن است این مقدار بیش ا ز این کاهش پیدا کند.
کل حجمEffective Balance و یا به عبارتی کل حجمی که به صورت فعالانه در مکانیزم اجماع استیک‌شده ‌اند، در حال حاضر XNUMXمیلیون اتریوم است. از این جهت میزان مشارکت فعالانه و یا کارآمدی اتریوم‌های استیک‌شده ۹XNUMX درصد اس ت.

بسیاری از اتریوم‌های استیک‌شده, توسط ارائه‌دهندگان خدمات استیکینگ که تحت نظر ما قرار دارندد, میزبانی і استیک می‌شوند. تمام این سرویس‌دهندگان استیکینگ مجموعا XNUMXمیلیون اتریوم (معادل) XNUMXدرصد کل حجم اتریوم) را در اختیار خود دارند‌. XNUMX سرویس‌دهنده برترLido, Coinbase, Kraken  і Binance هستند که XNUMXمیلیون اتریوم استیک‌شده را معادل XNUMXدرصد تمام ححم استیک شده در شبکه اتریوم، اختیار دارند.

یکی از جدیدترین استخرهای استیکینگ در حال رشدد, Rocketpoolاست که به عنوان اوپراتور نود های Validator،رقیب Lido به شمار می رود. حجم استیکشده در Rocketpool نسبتا کمتر است؛ اما با XNUMX هزار اتریوم در حال رشد کردن است و تاکنون XNUMXدرصد تمام حجم استیک شده را در اختیار خود دارد.

وضعیت حقیقی میزان موجودی اتریوم

یکی از موضوعات بحث‌برانگیز مربوط به Merge، کاهش شدید میزان تولید اتریوم بوده اس ت و درصورتی که با مکانیزم ضدتورمی EIP1559 همراه شود، باید انتظار رفع کامل تورم را در تولید اتریوم داشت.

از آغاز اولین بلاک در Beacon Chain در تاریخ یکم سپتامبر XNUMX, اتریوم از دو منبع تولید شده است؛ مکانیزم PoW і مکانیزم.PoS در ماه اوت XNUMX، مکانیزم ضدتورمی EIP1559 به شبکه اضافه شد که در سیستم PoW وظیفه‌ی سوزاندن کارمزدها را داشت و اکنون به م کانیزم PoS منتقل شده است.

· همچنین شرایط حقیقی نیز نشان داده شده است که ترکیب سیستم PoS та PoW та مکانیزم EIP1559است و کاهش مشارکت سیستم PoW را مشخص کرده است. مقدار مثبت 🟢 به معنای تورم در تولید اتریوم‌ (طبق معمول) و مقدار منفی🔴 به معنای م حیطی ضدتورمی برای اتریوم است.

· ادامه سیستم شبیه‌سازی شده PoW 🟠، بر این فرضیه است که Merge هرگز رخ نخواهد داد und ب ه ازای هر  بلاک XNUMX اتریوم تولید می‌شود ( پاداش‌های дядько برای سادگی محاسبه در نظر گرفته نمی‌شود(.

شبیه‌سازی مدل صرفاً PoS، بر این فرض است که Merge همراه با مکانیزم EIP1559 در ماه اوت XNUMX رخ داده است، بنابراین پس از این تاریخ، تمام پاداش‌هایی که مربوط به بلاک‌های سیستم PoW هستند نادیده می‌گیرد. هم‌اکنون این مدل با دوره پس از آپدیت Об’єднати مطابقت دارد.

در مدل PoS 🔵میزان تولید اتریوم به مقدار روزانه XNUMX اتریوم در مقایسه با تولید روزان ه XNUMX هزار اتریوم در سیستم PoW،بسیار کمتر است🟠. باید دانست که میزان تولید خالص اتریوم هنوز هم تورمی است زیرا در حال حاضر میزان فع الیت در شبکه  і کاربرد آن بسیار پایین است.

با مشاهده تایم‌فریم یک ساعته از ابتدای Merge، می‌توانیم میزان کاهش موحودی خالص را م حاسبه کنیم. از زمان Merge تا زمان نوشتن این گزارش( XNUMX روز از Merge گذشته است):

· در این فاصله ، سیستم pow می‌توانست бувальник طور خالص تقریبا ۴۸.۴ бачення.

· در این فاصله زمانی در حقیقت سیستم PoS تا کنون XNUMX هزار اتریوم تولید کرده است که کاهش ۹XNUMX درصدی میزان تولید را نسبت به قبل از Merge نشان می‌دهد.

بلافاصله پس از Merge، تقاضای شدیدی برای فضای بلاکةباعث افزایش کارمزد Газ تراکنش‌های شبکه شد و همچنین در اولین بازه زمانی XNUMX ساعته, تولید اتریوم بدون تورم صورت گرف ت. اما پس از رفع شلوغی شبکه و کاهش کارمزدها, موجودی اتریوم گرچه با سرعت بسیار کمتر ا ز سیستم PoW، به افزایش خود ادامه داد.

مرور هفته

آپدیت  Mergeد, قدمی تاریخی та موفقیت آمیز برای اتریوم بود. سال‌ها تحقیق، توسعه و استراتژی توانسته چنین شاهکاری مهندسی‌شده خلق کند.

اکنون دنیای آنچین تعداد بی‌شماری از معیارهای مختلف برای ارزیابی مکانیزم اجماع و عملکرد دومین ارز دیجیتال مهم را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. از میان این معیارها, تغییرات موجودی اتریوم در این گزارش مورد بررسی قرار گرفته است, زیرا با آنلاین‌شدن Validatorهای جدید به شبکه (که افزایش تولید اتریوم را به دنبال دارد) і سوزانده‌شدن اتریوم توسط مکانیزم EIP1559، فشار و تنشی به شبکه وارد می‌کند که یا آن را به سمت حالت تورمی و یا ضدتورمی س وق می‌دهد.

---

حتما داشبورد جدیدProof-of-Stake را مشاهده کنید :
اجماع  Доказ участі
بررسی موجودیProof-of-Stake

برای مشاهده بروزرسانی تمام محصولات اعم از اصلاحات und بروزرسانی دستی معیارها und داده ‌ها می‌توانید به این قسمت (Історія змін) مراجعه کنید.

· چندین پیش تنظمیات میزکار اندیکاتورهای مربوط به مشتقات، موجودی und اندیکاتورهای بازار بیتکوین و اتریوم مع رفی شد.

---

ترجمه مقالات

گزارش هفتگی به زبان های іспанська, італійська, китайський, японський, турецька, французька, португальська, Фарсі, полірування, арабська, російська, В'єтнамська міся و грецький   ترجمه می شود.

شبکه های اجتماعی جدید ما:

اسپانیایی ( تحلیلگر: (@ElCableR, Telegram, Twitter
پرتغالی (تحلیلگر:( @pins_cripto, Telegram, Twitter
ترکی (تحلیلگر:( @wkriptoofficial, Telegram, Twitter

فارسی(تحلیلگر: @CryptoVizArt, Telegram, Twitter)

· ما را در توییتر دنبال کنید.

· به کانال تلگرامی ما بپیوندید.

· برای تحلیل و گفتگو بیشتر به فروم گلسنود مراجعه کنید.

· برای مشاهده معیارهای on-chain, به استودیو گلسنود مراجعه کنید.

· برای دریافت پیام‌های هشدار خودکار از طرف معیارهایon-chain і فعالیت‌ صرافی ها, به صف حه توییتر پیام‌های هشدار مراجعه کنید.

نکته: این هفته‌نامه قصد هیچ نوع توصیه مالی und سرمایه‌گذاری ندارد و تمامی این داده‌ها صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی شما منتشر شده است. بهتر است هیچ نوع تصمیم مALی از این اطلاعات اخذ نشود و مسئولیت تمام تصمیمات مALی شما صرفاً به عهده شخص شماست.