Дізнайтеся, як адаптувати свої торгові стратегії до халвінгу біткойнів і динаміки ETF, щоб бути готовими до змін на ринку криптовалют.
Резюме
- Оскільки біткойн наближається до зменшення вдвічі, значна купівельна спроможність ETF затьмарить традиційний ефект скорочення пропозиції, який очікується від уполовинення. Ця динаміка створює для трейдерів потребу збалансувати історичний вплив халвінгів із сучасним впливом ETF на доступність і ціну біткойнів.
- Ми наближаємося до стадії ринкового циклу, коли на динаміку пропозиції біткойнів дедалі більше впливають дії довгострокових власників (LTH). Оскільки їхні рішення щодо продажу чи утримання можуть суттєво вплинути на ліквідність і настрій ринку, трейдери повинні уважно стежити за рівнем інфляції довгострокового ринку власників, щоб передбачити зміни на ринку та відповідно адаптувати свої стратегії.
- Досягнення ATH до зменшення вдвічі представляє новий сценарій, але розвиток циклу відображає минулі тенденції, якщо узгодити його з ATH квітня 2021 року. Заспокійливий вплив ETF на корекції свідчить про стабільність, але потенційне зниження попиту на ETF може посилити коливання ринку, підкреслюючи необхідність стратегічної пильності в торгових підходах.
У зв’язку з падінням біткойна вдвічі, багато спрямованих трейдерів уважно аналізують потенційний вплив на ринкові тенденції та переоцінюють свої стратегії з огляду на історичне значення події як каталізатора зростання.
Однак поточні ринкові умови можуть створити нові виклики з цієї точки зору. Можна стверджувати, що цей цикл біткойнів відкрив новий шлях, оскільки найбільший цифровий ринковий актив не лише пережив стрімкий сплеск цього кварталу, але й фактично досяг історичного максимуму перед халвінгом уперше в історії.
Цей відхід від історичних норм ставить ключові питання для трейдерів: чи спровокує халвінг ще один висхідний тренд, чи інша ринкова динаміка зараз керує напрямком циклу?
У цьому звіті ми проаналізуємо майбутній халвінг з точки зору торговельної стратегії, досліджуючи, чи входимо ми на незвідану територію, і визначаючи рушійні сили потенційних змін на ринку. Стаття, яку ми запропонуємо, допоможе орієнтованим трейдерам орієнтуватися в унікальному середовищі ринку біткойнів.
Халвінг проти ETF Supply Sink
Учасники ринку часто розглядають зниження біткойна вдвічі як передвісник бичачих ринків через задумане зниження швидкості генерації нових біткойнів. Наполовину скорочує винагороду майнеру за перевірку транзакцій і створення нових блоків наполовину, фактично сповільнюючи приплив нових біткойнів на ринок.
Крім того, очікується, що цей заздалегідь запрограмований дефіцит призведе до меншого тиску з боку майнерів, яким зазвичай потрібно продавати винагороджені біткойни для покриття операційних витрат. Тут часто повторюється наратив про те, що з меншою кількістю нових біткойнів у продажу виникає ефект дефіциту, історично закладаючи основу для зростання цін, оскільки пропозиція зменшується, а попит залишається стабільним або зростає.
Однак поточні ринкові умови відрізняються від історичних норм. Оскільки ми наближаємось до халвінгу, вплив нових біткойнів, видобутих і випущених в обіг, стає менш значним порівняно зі зростаючим попитом з боку ETF. Як показано на діаграмі Glassnode нижче, ETF видаляють з ринку в кілька разів більше біткойнів, що карбуються щодня.
На даний момент майнери приносять на ринок приблизно 900 BTC на день. Після хавлінгу ця цифра впаде приблизно до 450 BTC, що за минулих ринкових умов могло посилити дефіцит біткойнів і підвищити ціни. Тим не менш, масштаб придбання ETF — вилучення з обігу значно більшої кількості біткойнів, ніж щоденний випуск майнерів — свідчить про те, що майбутній халвінг може не призвести до очікуваного скорочення пропозиції.
ETF, по суті, попереджають наслідки халвінгу, вже скорочуючи доступну пропозицію через свою значну та постійну купівельну активність. Іншими словами, скорочення пропозиції, яке зазвичай очікується від халвінгів, можливо, вже діє через масштабні придбання біткойнів ETF. Зараз ці кошти справляють значний вплив на доступність біткойнів, що може затьмарити вплив халвінгу на ринок у коротко- та середньостроковій перспективі.
Однак діяльність ETF вносить свої власні складності в динаміку ринку. Наприклад, вплив ETF на ціну біткойна не слід очікувати лише в одному напрямку. Незважаючи на нинішню тенденцію значного припливу, залишається ймовірність відтоку, що несе ризик внесення раптових змін на ринку. Ретельний моніторинг діяльності ETF, як купівлі, так і потенційних продажів, має важливе значення для передбачення ринкових рухів у міру наближення половини.
Вплив довгострокового постачання
Оскільки вплив халвінгу на довгострокову динаміку цін біткойнів, ймовірно, зменшиться діяльністю ETF, інші ключові впливи на ринок потраплять у центр уваги. З точки зору динаміки пропозиції, основним джерелом пропозиції, доступним для торгівлі, крім того, що вносять майнери, є довгострокові власники (LTH). Їхні рішення продати або утримати суттєво впливають на ринковий попит і пропозицію.
В екосистемі біткойн учасники ринку часто поділяються на довгострокових власників (LTH) і короткострокових власників (STH) на основі тривалості зберігання біткойна. LTH визначаються Glassnode як організації, які зберігають біткойни протягом тривалого періоду часу, як правило, вважаються такими, що зберігають більше 155 днів. Ця класифікація випливає з спостереження, що біткойни, які зберігаються після цього періоду, з меншою ймовірністю будуть продані у відповідь на нестабільність ринку, що вказує на сильнішу переконаність у довгостроковій цінності. Навпаки, STH більш реагують на зміни цін, часто сприяючи миттєвим коливанням попиту та пропозиції.
Щоб проілюструвати роль LTH у динаміці пропозиції на ринку біткойнів, аналітики Glassnode розробили показник рівня інфляції довгострокового ринку власників. Він показує річну швидкість накопичення або розподілу біткойнів LTH відносно щоденної емісії майнерів. Цей показник допомагає визначити періоди чистого накопичення, коли LTH фактично витісняють біткойни з ринку, і періоди чистого розподілу, коли LTH посилюють тиск з боку продажу на ринку.
Історичні закономірності вказують на те, що коли ми наближаємось до піку розподілу LTH, ринок може рухатися до рівноваги та потенційно досягти вершини. Зараз тенденція інфляції на ринку LTH вказує на те, що ми перебуваємо на ранній стадії циклу розподілу, коли близько 30% завершено. Це свідчить про значну активність у поточному циклі, поки ми не досягнемо точки ринкової рівноваги з точки зору попиту та пропозиції та потенційних найвищих цін.
Враховуючи це, трейдери повинні уважно стежити за рівнем ринкової інфляції LTH, оскільки цей показник може керувати торговельними стратегіями, особливо при визначенні потенційних вершин або низів ринку на макрошкалі.
Розполовинення як подія, яка продає новини?
Хоча халвінг часто інтерпретується як сигнал підвищення для біткойна, його безпосередній вплив на ринок значною мірою залежить від психологічних факторів. Часом ринок сприймав їх як подію, що продає новини, коли ринкові настрої – і ціна – нарощують імпульс, що призводить до зниження вдвічі, лише щоб невдовзі призвести до значної корекції ціни.
Наприклад, у 2016 році ринок пережив різкий розпродаж із приблизно 760 доларів США до 540 доларів США – корекція приблизно на 30% – саме під час уполовинення. Це падіння було класичним прикладом реакції учасників ринку на саму подію, а не на її довгострокові наслідки щодо пропозиції, що демонструє здатність удвічі викликати негайну волатильність ринку.
Халвінг 2020 року представив більш складний сценарій. Хоча прямі наслідки не відображали різкого розпродажу, який спостерігався в 2016 році, майнери зазнали «подвійного удару» через відновлення ціни перед халвінгом, а потім скорочення випуску, що ускладнило їхні проблеми. У цей період не було традиційних подій, пов’язаних із продажем новин, але підкреслювалась нюансована реакція ринку на події, пов’язані з зменшенням вдвічі, під впливом ширших економічних умов і ринкових настроїв.
Коли ми наближаємося до наступного уполовинення, структура ринку припускає, що ми можемо стати свідками ще однієї значної корекції. Така корекція не лише відповідатиме історичним закономірностям, а й слугуватиме скиданням, струсаючи короткостроковий спекулятивний інтерес і готуючи основу для наступного циклу зростання.
Це очікування залежить від кількох факторів, включаючи постійний вплив ETF на ринок. Хоча їх купівельна активність забезпечила суттєву підтримку ціні біткойна, існує консенсус, що ці надходження не є стійкими на невизначений термін. Якщо потоки ETF почнуть сповільнюватися або повертатися назад, що призведе до зменшення вдвічі, ми можемо побачити комплексний ефект на ринку. Очікування зниження попиту з боку ETF у поєднанні з традиційною психологією халвінгу може спровокувати період підвищеної волатильності, коли трейдери, швидше за все, коригуватимуть свої позиції у відповідь на перші ознаки зміни.
Підсумовуючи, безпосередній вплив халвінгу на ринок буде сформований психологічними факторами та динамікою інституційної участі, наприклад ETF. Трейдери повинні підготуватися до потенційної волатильності навколо халвінгу, стежачи за активністю ETF як ключовим індикатором настроїв ринку в короткостроковій перспективі.
Чим відрізняється цей цикл
Історично склалося так, що цикли біткойна зазвичай починалися через 12-18 місяців після попереднього піку бичачого ринку, а новий історичний максимум прийшов через кілька місяців після вдвічі. Це змусило багатьох припустити, що сама подія halving каталізує наступне підвищення через обмеження пропозиції, які вона вводить.
Однак, як ми зазначали, ефект від зменшення вдвічі протягом цього циклу, ймовірно, буде зменшено через впровадження нового інституційного попиту з боку біткойн ETF. Цей попит і приплив капіталу в мережу біткойн, який вони принесли, ймовірно, сприяли тому факту, що BTC вже подолав ATH свого попереднього циклу задовго до появи.
Цей факт, однак, змусив декого припустити, що поточний цикл може бути коротшим за попередні. Хоча ми не можемо сказати напевно, чи буде це так чи ні, ми можемо переглянути дані, щоб оцінити, де ми зараз знаходимося в ринковому циклі та яка ймовірність продовження зростання ринку.
По-перше, коли йдеться про циклічні моделі, порушення ATH перед халвінгом не обов’язково означає, що ми відхилилися від історичних норм для біткойна. Ключовим є оцінка того, коли дійсно був пік бичачого ринку в попередньому циклі. У Glassnode ми довго стверджували, що це сталося в квітні 2021 року, хоча технічно біткойн піднявся в ціні в листопаді 2021 року. Наше припущення ґрунтується на тому факті, що після квітневого максимуму переважна більшість технічних і мережевих індикаторів пов’язані з ринковими настроями та поведінкою інвесторів, почали демонструвати свої типові ведмежі ринкові ціни та ніколи належним чином не відновилися.
Тепер, взявши квітень 2021 року за попередній максимум бичачого ринку, ми бачимо, що поточний цикл добре вписується в історичні норми. Це натякає на можливість того, що бичачий ринок може тривати довше, незважаючи на те, що ми порушили попередній ATH перед халвінгом.
Оцінюючи відмінності між поточним циклом та історичними нормами та тенденціями з метою покращення торгових стратегій, також може бути доцільним відстежувати показник корекції просадок бичачого ринку. Цей індикатор відображає глибину та частоту відкату ціни під час поточного бичачого ринку.
Примітно, що цей цикл продемонстрував менш серйозні корекції, що відрізняються від більш значних падінь на 30-40%, типових для минулих ринків бика. Відстеження цих просадок може дати трейдерам оцінку ринкових настроїв, схильності до ризику та потенційних поворотних моментів. Оскільки надходження ETF продовжують впливати на ринок, значні зміни в цій тенденції більш м’яких корекцій можуть сигналізувати про зміни в поведінці інвесторів і запропонувати своєчасну підказку для коригування стратегії.
Вплив на стратегії спрямованої торгівлі
Неможливо переоцінити роль ETF у формуванні ландшафту ринку біткойнів, навіть коли ми наближаємося до халвінгу. Однак не менш важливо тримати руку на пульсі щодо впливу довгострокових власників (LTH) на динаміку пропозиції на ринку. Взаємодія між скороченням пропозиції внаслідок халвінгу та припливами та відпливами попиту з боку ETF створює складну динаміку, яка може суттєво змінити традиційну реакцію ринку на подію халвінгу.
Для трейдерів, які прагнуть удосконалити свої спрямовані стратегії, моніторинг поведінки LTH стає важливим. Рішення LTH або утримати свої позиції, або розпочати розподіл своїх активів можуть стати ранніми індикаторами змін настроїв ринку та потенційних змін ліквідності. Враховуючи поточні ринкові умови, коли ETF вже впливають на баланс попиту та пропозиції, значний крок LTH може стати переломним моментом, який визначає напрямок ринку після вдвічі.
Таким чином, успішна спрямована торгівля в цьому циклі, ймовірно, буде залежати від багатогранного підходу. Трейдерам потрібно буде уважно стежити за діяльністю ETF на наявність ознак постійного попиту або появи тиску з боку продавців. Одночасно вони повинні оцінити настрої та дії LTH, чиї рішення продати або утримати можуть додатково вплинути на динаміку пропозиції на ринку. Адаптація торгових стратегій для врахування цих впливів матиме вирішальне значення для ефективного проходження наступних фаз ринкового циклу біткойна.
Слідкуйте за новинами, щоб отримати більше вмісту, пов’язаного з халвінгом, від Glassnode
Поки ми здійснюємо зворотній відлік до половини біткойна, Glassnode продовжує надавати спрямованим трейдерам всебічний аналіз і практичну інформацію, адаптовану до цієї важливої ринкової події.
У нашій наступній частині серії, «Халвінг і майнінг біткойнів», ми детально розглянемо вплив халвінгу на майнінг біткойнів і дослідимо, як ці зміни можуть вплинути на ширший ринок.
Залишайтеся на зв’язку з Glassnode, щоб дізнатися більше про стратегічні перспективи, необхідні для того, щоб максимально використати середовище торгівлі біткойнами після халвінгу.
Відмова від відповідальності: цей звіт не містить інвестиційних порад. Всі дані надаються виключно в інформаційних та освітніх цілях. Жодне інвестиційне рішення не повинно ґрунтуватися на наданій тут інформації, і ви несете повну відповідальність за власні інвестиційні рішення.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://insights.glassnode.com/trading-strategies-for-bitcoin-halving-2024/
- : має
- :є
- : ні
- :де
- $UP
- 12
- 1800
- 2000
- 2016
- 2020
- 2021
- 7
- 900
- a
- МЕНЮ
- відповідно
- рахунки
- накопичення
- Achieve
- придбання
- поглинань
- дієвий
- дії
- діяльності
- діяльність
- насправді
- пристосовувати
- пристосування
- додавати
- регулювати
- коригування
- коректування
- рада
- впливати
- після
- наслідки
- попереду
- вирівнювати
- вирівняні
- ВСІ
- вже
- Також
- змінювати
- посилюватися
- an
- аналіз
- аналітики
- Аналізуючи
- та
- щорічно
- Інший
- передбачити
- Очікуваний
- очікування
- очікування
- будь-який
- апетит
- підхід
- підходи
- приблизно
- квітня
- ЕСТЬ
- суперечливо
- навколо
- AS
- оцінити
- Оцінювання
- активи
- припущення
- At
- ATH
- наявність
- доступний
- Balance
- заснований
- BE
- ведмідь
- Ринок ведмедів
- стає
- становлення
- перед тим
- починати
- поведінку
- за
- буття
- нижче
- між
- За
- Біткойн
- накопичення біткойнів
- Біткойн-цикл
- Біткойн-цикли
- Вдвічі скоротився біткойн
- Ринок біткойна
- Видобуток бікінів
- Мережа Bitcoin
- біткойн торгівлі
- ціна біткойна
- Bitcoins
- блоки
- обидва
- Розрив
- приносити
- ширше
- Зламаний
- приніс
- БТД
- Майнер BTC
- Будує
- бик
- Ринок биків
- Біг Біг
- Бичачий
- бурхливий
- але
- Купівля
- by
- CAN
- не може
- потужність
- капітал
- проведення
- випадок
- Каталізатор
- каталізаторів
- проблеми
- зміна
- Зміни
- Графік
- Звернення
- classic
- класифікація
- близько
- тісно
- ближче
- Приходити
- приходить
- майбутній
- вчинено
- порівняний
- Зроблено
- комплекс
- складності
- складений
- всеосяжний
- висновок
- Умови
- підключений
- Консенсус
- вважається
- сучасний
- зміст
- продовження
- продовжувати
- триває
- безперервний
- контрастність
- сприяти
- внесок
- внесок
- переконаність
- Кут
- Виправлення
- витрати
- може
- зворотний відлік
- з'єднаний
- обкладинка
- створення
- критичний
- вирішальне значення
- крипто
- Крипто Маркет
- Поточний
- В даний час
- скорочення
- цикл
- циклів
- Циклічний
- щодня
- дані
- день
- Днів
- рішення
- рішення
- зменшити
- певний
- Визначає
- Попит
- від'їзд
- глибина
- призначений
- Незважаючи на
- відхилився
- DID
- відрізняються
- Відмінності
- різний
- цифровий
- прямий
- напрям
- спрямований
- показ
- розповсюдження
- розподіл
- робить
- Ні
- подвійний
- вниз
- керований
- драйвери
- Падіння
- два
- тривалість
- під час
- динамічний
- динаміка
- кожен
- Рано
- відливи
- Економічний
- Економічні умови
- екосистема
- край
- освітній
- ефект
- фактично
- або
- з'являються
- підвищення
- забезпечення
- вхід
- юридичні особи
- Навколишнє середовище
- однаково
- Рівновага
- особливо
- сутність
- істотний
- ETF
- біржові індексні фонди
- Навіть
- Event
- Події
- досліджувати
- приклад
- проявляти
- виставлені
- очікування
- очікуваний
- досвідчений
- зазнають
- дослідити
- Дослідження
- розширений
- очей
- факт
- фактори
- менше
- Рисунок
- Перший
- перший раз
- підходить
- Потоки
- коливання
- Сфокусувати
- потім
- для
- Примусово
- частота
- від
- засоби
- далі
- калібр
- генерується
- даний
- Скловузол
- Земля
- Зростає
- Зростання
- керівництво
- Половина
- Наполовину
- сталося
- Мати
- має
- сильно
- важкий
- посилений
- Герой
- допомога
- допомагає
- тут
- Високий
- вище
- виділивши
- Шарнір
- петлі
- історичний
- історично
- історія
- тримати
- утримувач
- власники
- проведення
- Авуари
- Як
- How To
- Однак
- HTTPS
- ідентифікувати
- ідентифікує
- if
- ілюструвати
- Негайний
- Impact
- впливає
- Вплив
- наслідки
- важливо
- in
- В інших
- У тому числі
- Augmenter
- все більше і більше
- вказувати
- вказує
- вказуючи
- індикатор
- індикатори
- інфляція
- рівень інфляції
- Приплив
- вплив
- під впливом
- приплив
- інформація
- розуміння
- екземпляр
- Інституційна
- посилюється
- інтерес
- в
- Вводить
- введення
- Вступ
- інвестиції
- інвестор
- видачі
- Випущений
- IT
- ЙОГО
- сам
- просто
- тримати
- зберігання
- ключ
- Kicks
- ландшафт
- великий
- масштабний
- найбільших
- вести
- провідний
- Led
- менше
- світло
- Ймовірно
- ліквідності
- жити
- Довго
- довгостроковий
- Довгостроковий власник
- довгострокові власники
- довше
- подивитися
- шукати
- Macro
- підтримується
- Більшість
- зробити
- багато
- ринок
- ринкові умови
- корекція ринку
- Ринковий цикл
- ринкові настрої
- Структура ринку
- тенденції ринку
- Ринкові цінності
- волатильності ринку
- ринки
- Може..
- значити
- середа
- метеоритний
- метрика
- може бути
- м'якше
- видобувається
- шахтар
- шахтарі
- Mining
- карбувати
- дзеркало
- момент
- Імпульс
- монітор
- моніторинг
- місяців
- більше
- найбільш
- рухатися
- руху
- повинен
- NARRATIVE
- Переміщення
- навігація
- наближається
- обов'язково
- Необхідність
- необхідний
- мережу
- мережу
- ніколи
- Нові
- наступний
- немає
- норм
- зазначив,
- роман
- Листопад
- листопад 2021
- зараз
- нюанс
- of
- від
- пропонувати
- часто
- on
- На ланцюжку
- один раз
- ONE
- ті,
- постійний
- тільки
- на
- оперативний
- операції
- or
- Інше
- наші
- з
- Відтік
- вихід
- завищений
- власний
- Учасники
- участь
- Минуле
- моделі
- Peak
- для
- period
- періодів
- перспектива
- перспективи
- фаза
- фаз
- частина
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- точка
- точок
- позах
- позиції
- можливість
- потенціал
- потенційно
- влада
- Практичний
- попередній
- попередник
- Готувати
- підготовлений
- представити
- представлений
- подарунки
- тиск
- попередній
- price
- Підвищення ціни
- ціни
- первинний
- прогресія
- правильно
- забезпечувати
- за умови
- психологічний
- Психологія
- пульс
- Купівля
- цілей
- кількість
- Квартал
- питань
- ставка
- швидше
- RE
- досягати
- досягнення
- реакції
- насправді
- відновлення
- Знижений
- скорочення
- удосконалювати
- Відображає
- пов'язаний
- відносний
- випущений
- залишається
- видалення
- повторний
- звітом
- відповідь
- відповіді
- відповідальний
- результат
- зворотний
- Винагороджувати
- винагороджені
- право
- Пульсація
- Risk
- апетит до ризику
- Роль
- грубо
- прогін
- s
- sale
- продажів
- say
- шкала
- Дефіцит
- сценарій
- побачити
- бачив
- продавати
- розпродавати
- Продаж
- настрій
- Серія
- служити
- комплект
- установка
- кілька
- важкий
- форми
- формуючи
- гострий
- зсув
- Зміни
- Короткий
- короткий термін
- Незабаром
- Повинен
- демонстрація
- показаний
- Шоу
- Сигнал
- значення
- значний
- істотно
- Ознаки
- одночасно
- сповільнювати
- Уповільнення
- проданий
- виключно
- деякі
- Source
- конкретно
- спекулятивний
- Вичавлювати
- Стабільність
- Стажування
- старт
- почалася
- стійкий
- рульове управління
- стебла
- Як і раніше
- Стратегічний
- стратегії
- Стратегія
- більш сильний
- структура
- істотний
- успішний
- такі
- раптовий
- пропонувати
- Запропонує
- поставка
- Попит та пропозиція
- підтримка
- Переконайтеся
- сплеск
- сталого
- з урахуванням
- взяття
- технічний
- технічно
- термін
- terms
- територія
- ніж
- Що
- Команда
- інформація
- їх
- Їх
- Там.
- Ці
- вони
- це
- хоча?
- через
- підтягування
- підтягується
- час
- своєчасно
- times
- Переломний момент
- до
- топ
- верхівки
- до
- Відстеження
- Traders
- торгові площі
- торгові стратегії
- Торгова стратегія
- традиційний
- Transactions
- лікування
- Trend
- Тенденції
- викликати
- налаштований
- Поворот
- типовий
- типово
- незвіданий
- при
- підкреслив
- створеного
- до
- Майбутні
- вгору
- зазвичай
- значення
- Цінності
- перевірка
- вид
- пильність
- Volatility
- vs
- було
- годинник
- we
- ДОБРЕ
- пішов
- Що
- коли
- Чи
- який
- в той час як
- ВООЗ
- чий
- волі
- з
- зняття
- в
- свідок
- слова
- Work
- б
- ще
- Ти
- вашу
- зефірнет