Підхід SupraFin до рейтингів криптовалют

Перевидано Платоном

читають: 0

Ліліана Резор

На Finovate Fall 2023 у Нью-Йорку Ліліана Різор, засновниця SupraFin, обговорили підхід компанії до рейтингів криптовалют. Завдяки 20-річному досвіду роботи в таких установах, як JP Morgan, Deutsche Bank і Moody's Analytics, Різор має значний досвід у сфері криптовалют, управління ризиками та інвестиційно-банківської діяльності. Вона підкреслила зростаючу важливість комплексних інструментів ризику для розуміння складного криптосектора.

FinTech Rising (FTR): «З переліку подій я насправді не знав, чим займається ваша компанія, але коли я послухав вашу демонстрацію та побачив, що ви робили рейтинги для криптовалют, як-от рейтинги для облігацій, мені це було дуже цікаво. Як ви потрапили в цю частину бізнесу?»

Ліліана Резор: «Я вперше почав працювати з цифровими активами та криптовалютами, тому що торгував складними структурованими продуктами та свопами кредитного дефолту для них, а також грошовими цінними паперами в Deutsche Bank. Цілий день торгував. Тоді я використовував багато програмних рішень для ризиків і оцінки, щоб належним чином оцінити ці цінні папери, і значною мірою покладався на дослідження та дані структурних кредитних рейтингів. Після цього я працював у групі аналітики ризикового портфеля в Moody's Analytics і Morgan Stanley.

Маючи досвід аналітики ризиків, я побачив прогалину на ринку криптовалют. Не було рішення, яке б допомогло людям зрозуміти криптовалюти. Це змусило мене задуматися про необхідність оцінок або балів ризику. Пропонуючи ці дані для продажу, вони можуть допомогти іншим зрозуміти криптовалюти, як це роблять Moody's і S&P для облігацій. Відсутність стандартів і аналізу в цьому просторі була кричущою».

FTR: «Раніше я не стикався з системою рейтингу криптовалют».

Реазор: «Це важливо. Коли я починав у 2018 році, один із моїх радників запропонував почати з рейтингів. Я не був впевнений, чи готовий ринок. Але такі події, як те, що сталося з Terra/Luna/UST, підкреслили необхідність такої системи. Зокрема, оскільки наші криптовалютні рейтинги/оцінки ризику передбачили крах екосистеми Terra/Luna/UST. Надзвичайна волатильність, яка спостерігається у таких відомих криптовалютах, як Bitcoin та Ethereum, ще більше підкреслює цю необхідність. Очевидно, що на ринку є попит на точні рейтинги».

FTR: «Я спілкувався з деякими трейдерами пропрієтарної криптовалюти. Вони торгують на основі нестабільності цін. Вони можуть заробляти гроші будь-яким способом, але вони зосереджені на дуже короткостроковій перспективі».

Реазор: «Так, але якщо виникне фундаментальна проблема і ціна на криптовалюту почне падати, вони можуть, залежно від свого впливу, потенційно втратити все через швидкий рух ринку. Досвідчені трейдери з досвідом, ймовірно, також враховують фундаментальні фактори.

Однак новачки в криптоіндустрії навряд чи можуть швидко всьому навчитися. Їм потрібні інструменти та добре вивчена інформація. Без таких ресурсів стає майже неможливим правильно купувати, продавати або розуміти криптовалюти».

FTR: «Серед інших груп існує Глобальна асоціація цифрових активів і криптовалют, яка прагне навчати фінансових спеціалістів і консультантів про криптовалюту».

Реазор: «Вони були б моєю ідеальною клієнтською базою. Фінансові консультанти».

FTR: «Багато фінансових консультантів, ймовірно, отримують запитання від своїх клієнтів щодо інвестування в криптовалюту. Ваша служба здається ідеальною для цього».

Реазор: «Ми пропонуємо дослідження крипторизиків і оцінки/рейтинги крипторизиків, які можна використовувати для створення та перевірки криптопортфелів. Фінансові консультанти отримають велику користь від нашого дослідження крипторизиків. Вони також можуть використовувати дані про ризики для створення портфелів».

FTR: «Отже, у вас є інструменти для аналізу портфоліо?»

Реазор: «Так, ми надаємо оцінки/рейтинги ризику для кожної криптовалюти, а також ми надаємо оцінки ризику для факторів ризику, які впливають на кожну криптовалюту. У нас також є додаток crypto wealthtech для кредитних спілок і банків. Партнерство з ними дозволяє інтегрувати наші інструменти рекомендацій щодо портфоліо криптовалют через API. Це пропонує комплексну оцінку ризиків для криптовалют, де клієнти можуть придбати криптовалютний портфель одним натисканням кнопки та на основі їхніх уподобань щодо ризику та доступні через додаток».

FTR: «Чи проявляли інтерес будь-які банки чи кредитні спілки?»

Реазор: «Ми співпрацюємо з великою фінтех-компанією Q2, яка працює з 450 фінансовими установами. Вони розробили фінтех-додатки для численних кредитних спілок і банків і співпрацюють із фінтех-компаніями, щоб надати рішення, і ми будемо доступні на їхньому ринку...»

FTR: «Було б складно підходити до банків індивідуально».

Реазор: «Розробляти банк за банком можливо, але для цього знадобиться більша команда. Наразі наша команда з 10 людей зосереджена на розробці продукту, але в міру зростання ми можемо це зробити».

FTR: «Як ви отримуєте дохід? З рейтингів чи досліджень?»

Реазор: «Ми пропонуємо три основні продукти. Ми стягуємо щомісячну плату за оцінку криптографічних ризиків і дослідження ризиків, причому ціна залежить від розміру групи. Для програми Wealthtech, розробленої для банків і кредитних спілок, ми обираємо комбінацію щомісячної плати та моделі розподілу доходу».

FTR: «У криптопросторі багато інформації є у вільному доступі».

Реазор: «Безкоштовна інформація зазвичай коштує стільки, скільки ви за неї заплатили. Наші рішення націлені на фінансові установи, фонди, відомі фінтех-компанії та криптокомпанії, які віддають перевагу надійним даним та інформації. Майбутні правила у Великій Британії, ймовірно, контролюватимуть поширення оманливої безкоштовної інформації про криптовалюти. Компанії будуть притягнуті до відповідальності за свої претензії».

FTR: «Традиційні фінансові інвестиційні матеріали суворо регулюються з поважних причин».

Реазор: «Абсолютно. Нам потрібні спеціальні правила для криптовалют через їх унікальність і відсутність стандартів. Велика Британія активно досліджує, щоб знайти баланс між сприянням інноваціям і забезпеченням захисту споживачів».

FTR: «Не вживати жодних заходів або сліпо застосовувати існуючі правила ризиковано. Криптовалюти працюють інакше, ніж традиційні активи».

Реазор: «Точно так. США повинні розглянути питання про встановлення відповідних правил, можливо, через саморегулівні організації, і зрештою вони повинні вимагати рейтинги криптовалют від третіх сторін, які мають ноу-хау щодо крипторизиків і які мають бути новими регульованими організаціями, які можуть довести, що вони розуміють, як оцінювати ризики для криптовалют».