Інфляція ринкових даних: досягнення переломної точки (Джастін Ван Тіл)

Інфляційне середовище вражає всі сфери економіки. Так, навіть компанії з фінансових послуг. Можливо, ніде це не так очевидно, як у вартості ринкових даних. 

Проблема для фінансових установ – і, відповідно, їхніх платформ обслуговування управління капіталом – полягає в тому, що ця інформація не є дискреційною покупкою, від якої вони можуть відмовитися, коли витрати стають надто високими. У бек- та мідл-офісі це необхідно
для управління портфелем, бухгалтерського обліку, звітності та відповідності суворим вимогам дотримання; у фронт-офісі консультанти, менеджери портфоліо, аналітики та спеціалісти з обслуговування клієнтів розраховують на ці дані для розробки інвестиційних стратегій і миттєво реагують на нові
виникають ризики або виникають можливості.

Але хоча дані необхідні, ці витрати роками були болючим місцем у фінансових службах. Паралельно в сегментах управління активами та ринків капіталу в рамках глобального комплексу фінансових послуг, приватні банки, трасти, брокери-дилери,
Витрати на RIA та супутні платформи обслуговування багатства загалом лише зростають. Ця інфляція посилилася консолідацією постачальників, підвищенням вимог до абсолютно нових категорій даних, таких як ESG, своєчасність даних, таких як канали в реальному часі
у поєднанні зі старінням методів доставки технологій.

Застереження, однак, полягає в тому, що витрати на ринкові дані, як необроблені канали, так і цифровий доступ, зросли настільки швидко, що те, що могло здаватися розумним десять років тому, стає важче раціоналізувати в епоху стиснення плати та загострення конкуренції.
Хороша новина полягає в тому, що, коли керівництво починає ретельно вивчати власні баланси в очікуванні потенційного уповільнення зростання, багато хто виявляє, що вони платять надмірну суму за ринкові дані та «вимушені» навороти, які не використовуються.
Ці невикористані послуги представляють низькі плоди для скорочення витрат.

Знову ж таки, формується новий «ринок покупців» для даних, особливо тому, що зацікавлені сторони все частіше говорять про вартість і цінність застарілих рішень.. Розвивається взаємовигідне комерційне середовище, за допомогою якого технологічні фірми забезпечують всебічний,
надійні, якісні ринкові дані та фінансові установи, які споживають такі дані, зможуть працювати більш здоровим, прозорим та стабільним способом.

Контекстуалізація витрат

Хоча вартість даних значною мірою залежить від стратегії кожної фірми та кількості професіоналів, які використовують ці інструменти, очевидно, що висока вартість даних не зменшує тиск на маржу серед менеджерів капіталу. FINRA, у своїй

Короткий огляд галузі за 2022 рік, задокументував, що сукупні витрати компаній-членів зросли більш ніж на 14% у порівнянні з підсумками 2017 та 2021 років. Дійшло до того моменту, коли галузеві торговельні групи, не тільки дедалі голосніше заявляючи про збори, зараз
звернення до регуляторів з проханням стримати витрати.

Візьміть до уваги зростання ESG, яке стало загарбанням землі, коли деякі постачальники скористалися зобов’язаннями щодо звітності та стягували надмірні комісії. SIFMA у своїй консультації з Європейським управлінням цінних паперів і ринків заявила, що це «велике занепокоєння».
серед своїх членів, оскільки політика ціноутворення змінювалася «у спосіб, який не виправданий на основі різних або додаткових послуг». Натомість, задокументовано SIFMA, багато постачальників просто створюють рівні субліцензійних угод, пов’язаних із «обов’язковими
Вимоги до звітності ESG та розкриття інформації».

Звичайно, регулятивні вимоги та вимоги відповідності традиційно були попутним вітром для постачальників даних, перетворюючи «приємні» дані на обов’язкові вхідні дані для цілей звітності.

Пошук ринкового рішення

Саме на цьому тлі фінансові установи та їхні постачальники послуг не мають іншого вибору, окрім як знайти ринкове рішення. Своєчасні, надійні та високоякісні ринкові дані представляють таблицю ставок для будь-якого постачальника, який прагне забезпечити
життєздатна альтернатива; Таким чином, справжня ціннісна пропозиція для будь-якого потенційного руйнівника, швидше за все, залежатиме від того, чи зможуть вони запропонувати матеріальне полегшення від надмірних витрат. Доброю новиною є те, що альтернативи дійсно доступні, але організації, по-перше,
має розрізняти бажання та потреби користувачів і краще пристосовувати можливості доступних платформ до конкретних робочих процесів кожної функції.

Важливо розрізняти матеріальну цінність, яку багато новачків можуть надати своїм клієнтам, і «дешеві» рішення, які в минулому лише зміцнювали лояльність до бренду для старих гравців. Наприклад, цінність виходить далеко за межі простої зарядки
менше: його можна знайти в меншому терті під час реєстрації нових користувачів, що мінімізує витрати на перехід; доступ до більшої кількості контенту, особливо на основі самообслуговування; краща зручність використання на передній частині завдяки інтуїтивно зрозумілим інструментам, доступним для бізнес-користувачів; і менше
обмеження використання з більшою прозорістю. Більше того, користувачі не бажають йти на компроміс щодо стабільності та точності – знову ж таки, відрізняючи «вартість» від «дешевого» – і ринкові дані мають бути пов’язані з цифровим досвідом, особливо оскільки менеджери капіталу все частіше
використовувати гібридне робоче середовище.

Можна припустити, що будь-який користувач фронт-офісу матиме певні тактичні потреби. Сюди, ймовірно, входять котирування в реальному часі, скринінг опціонів і RTD; інструменти аналітичних діаграм; динамічні монітори ринку; детальна інформація про компанію, документи та фінанси; і в наявності
дослідження та аналітичне висвітлення. Ця інформація та ці можливості будуть обов’язковими для будь-якого професійного користувача. Але якщо особи, які приймають рішення, розглядають свої витрати на дані в контексті принципу Парето, ці можливості, які можуть
складають частку або 20% комплексної пропозиції — ймовірно, вирішують 80% повсякденних потреб споживачів даних фронт-офісів.

Отже, на що слід звертати увагу тим, хто приймає рішення, розробляючи індивідуальні рішення? Кілька атрибутів, зокрема, відрізнятимуть кращих у своєму класі постачальників, а також вискочок із стійкістю: якість і надійність, доступність і бізнес-модель, яка
дозволяє користувачам оптимізувати витрати, щоб справді отримати максимальну віддачу від своїх даних.

Якість та надійність

Цілком імовірно, що організації в минулому намагалися й невдало перейшли зі своїх терміналів. Знову ж таки, дешевші варіанти самі по собі не допоможуть. Однак протягом останніх десяти років була розроблена технологія API, яка може приймати, нормалізувати та доставляти
повне ціноутворення на цінні папери, довідкові дані та аналітика для всіх категорій активів із охопленням у режимі реального часу на всіх основних біржах – включаючи, але не обмежуючись, акції, облігації, ф’ючерси, опціони, спільні фонди чи індекси (S&P Dow Jones, Russell,
CME, CBOE тощо.)

Зрештою, бек-офісу потрібен миттєвий доступ до розвідувальних даних, і ці дані та аналітика повинні узгоджуватися з тими самими джерелами інформації, що використовуються фронт-офісом, і бути підключеними до них. Якщо ця інформація недоступна
на кінчиках пальців, будь-яке «нове» рішення створить альтернативні витрати, які затьмарять економію, яку сподіваються досягти бізнес-лідери.

Доступність

Більш ніж будь-коли важливий досвід користувача. Це те, що ми висвітлили

попередній коментар описує, як пандемія змінила моделі споживання. Потреба в доступності змінить ігрове поле на користь тих, хто зможе надавати дані на вимогу за допомогою моделей доставки, адаптованих до дуже конкретних робочих процесів окремих осіб.
користувачів. І дані в режимі реального часу повинні бути доступні фахівцям фронт-офісу незалежно від того, чи працюють вони в офісі чи працюють віддалено.

Така зосередженість на взаємодії з користувачем стає ще більш важливою, оскільки потреба в даних зростає в масштабах підприємства. Якщо рішення можна створювати на замовлення для професіоналів бек- та середнього офісу, фінансові установи та їхні постачальники послуг зможуть краще використовувати свої витрати
щоб задовольнити різноманітні потреби більшої кількості користувачів у більшій різноманітності функцій.

Сумісність із новою парадигмою (тобто вирівняна вартість володіння)

Надмірні витрати можуть бути мотивуючим фактором, який спонукає осіб, які приймають рішення, подивитися, що там є. З огляду на це, ціна є останнім фактором, який вони будуть враховувати при виборі постачальника. Організація буде рухатися вперед лише з новою альтернативою, якщо якість
і доступність дорівнюють або перевищують існуючі рішення. Тим не менш, зростання вартості ринкових даних затьмарює ступінь цінності is
доступний тим, хто знає, де шукати.

Кожен із цих атрибутів – якість і надійність, доступність і нижча вартість володіння – веде до кращої та ефективнішої технології, яка допоможе менеджерам із капіталом виграти день. Дані самі по собі стали товаром, а доступ до них коштує
ринкові дані можна розгорнути деінде, щоб краще стимулювати зростання активів або продуктивність. 

Але незважаючи на те, що дані й аналітика можуть бути новою «нафтою», що підживлює фінансові послуги, справжню цінність даних можна краще оцінити, коли компанії мають операційну ефективність і засоби контролю, щоб ефективніше керувати своїми даними й платити лише за можливості.
вони насправді використовують.