Сучасна теорія портфоліо та ваші криптоінвестиції

Яке ідеальне поєднання традиційних інвестицій і криптоінвестицій?

Хоча біткойн та інші криптовалютні інвестиції пропонують величезний потенціал прибутку, вони також несуть величезний ризик. на Журнал ринку біткойнів, ми прагнемо до збалансованої інвестиційної стратегії, яка мінімізує ризики, наскільки це можливо.

Щоб допомогти нам знайти ідеальне портфоліо, ми звертаємося до Сучасна теорія портфоліо (MPT).

MPT є про досягнення оптимального балансу між ризиком і винагородою шляхом диверсифікації. Замість того, щоб йти «ва-банк» на біткойн, ми врівноважуємо шалені коливання криптовалюти більш традиційними інвестиціями. MPT допомагає нам знайти правильну суміш.

У цій статті ми розглянемо два типи інвесторів: збалансований інвестор і крипто брат. Хто переможець? Спойлер: це той, хто використовує підхід MPT.

Що таке сучасна теорія портфоліо?

У двох словах, MPT припускає це диверсифікація є ключем до максимізації прибутку при мінімізації ризиків.

Ви можете розглядати це як підготовку до тривалої подорожі, де ви повинні бути готові до будь-якої погоди. Ви б взяли парасольку, сонцезахисний крем і теплу куртку.

Подібним чином диверсифікація вашого інвестиційного портфеля за допомогою стратегії MPT означає підготовку до різних економічних «кліматів», від спекотного зростання криптовалюти до холодної крипто-зими.

Розподіляючи між різними класами активів, ви можете отримати прибутки від таких нестабільних активів, як біткойн, і водночас захистити від очікуваного спаду ринку.

Хто створив MPT?

Сучасну портфельну теорію запровадив американський економіст Гаррі Марковіц у 1952 році. робота під назвою «Вибір портфоліо». Пізніше Марковіц отримав Нобелівську премію за роботу над цим інвестиційним підходом.

Він закликав до диверсифікованого портфеля, який надавав би доступ до різних класів активів, таких як акції компаній, облігації, нерухомість, товари та хедж-фонди.

Якби він знав про криптовалюту, він, ймовірно, виділив би частину диверсифікованого портфеля цьому новому класу активів. Це тому, що низька кореляція криптовалюти з традиційними інвестиціями допомагає зменшити ризик.

Візьмемо, наприклад, кореляцію BTC з індексом S&P 500, індексом NASDAQ і золотом:

На діаграмі вище ми бачимо, що S&P і NASDAQ сильно корелюють, тому вони пропонують невелику диверсифікацію. Однак золото не пов’язане з акціями, тому воно може служити захистом: коли акції падають, золото може зрости (і навпаки).

Марковіц стверджував, що методи диверсифікації можуть бути різними. Наприклад, портфель може спиратися на моделі розподілу активів, моделі розподілу секторів, моделі розподілу галузі або моделі географічного розподілу.

Основна мета MPT полягає в тому, щоб максимізувати прибутки, зменшуючи ризики.

Багато взаємних фондів у США дотримуються вказівок MPT, щоб максимізувати ефективність своїх портфелів.

Наше бачення збалансованого портфеля з невеликою сумою, виділеною на криптовалюту, базується на сучасній теорії портфеля.

Сучасна теорія портфоліо в дії

Давайте дослідимо два приклади інвесторів і побачимо, хто виграє в довгостроковій перспективі:

Збалансований інвестор

Уявіть собі Алісу, врівноваженого інвестора. Вона — досвідчений капітан, який плаває в спокійному штормовому морі на добре обладнаному кораблі.

Наприклад, вона використовує наш "Віруючі в блокчейн” Портфельна стратегія, яка виділяє традиційні акції (65%), облігації (32.5%) і крихітну частку біткойнів (2.5%).

Таке поєднання дозволяє їй використовувати потенційне зростання цифрових валют, зміцнюючи свій портфель на стабільності традиційних активів.

Цей підхід має багато переваг, наприклад:

• Стабільність на тлі високої волатильності та турбулентності крипторинку.
• Згладжування волатильності портфеля.
• Зосередьтеся на довгостроковому зростанні.

Crypto Bro

З іншого боку, у нас є Боб, криптобратан, який спекулює на ціні криптоактивів, намагаючись знайти наступну велику монету. Хоча його портфель різноманітний, він містить багато ризикованих активів. Майже третина з них присвячена мемкойнам, таким як DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Отже, незважаючи на те, що активи різноманітні, ризик – ні, і, окрім великої частки ETH, їх не так багато, щоб поглинути волатильність.

У найкращому випадку левова частка його портфеля припадає на Ethereum. Однак багато криптоінвесторів женуться за швидкими прибутками, роблячи ставку на більш ризиковані криптоактиви, такі як монети-меми, які не мають жодної користі та основи для їх підтримки.

Хто виграє в довгостроковій перспективі?

Диверсифіковане портфоліо Аліси відчуває меншу волатильність. Стабільність традиційних інвестицій компенсує її втрати під час спадів на ринку криптовалют. Водночас її криптографічний потенціал забезпечує значний потенціал зростання під час відновлення ринку та зростання.

З іншого боку Боба очікує поїздка на американських гірках. Вартість його портфеля зросла під час буму криптовалютного ринку, але зрештою різко впала під час циклу падіння, стираючи попередні прибутки. Це показує, що можуть існувати кращі довгострокові стратегії, ніж складати всі яйця в один кошик, як криптовалюта.

Застосування MPT до криптоінвестицій

Крипторинок надав величезні можливості першим інвесторам, які дотримувалися «холдингу», а не спекуляцій.

Наприклад, за останнє десятиліття біткойн зріс понад 10,000 XNUMX%.

Однак він зазнав шалених коливань цін, і більшість інвесторів піддалися спокусі продати або отримати прибуток, або вийти під час багатомісячних ведмежих тенденцій. Ходлером бути непросто.

Навпаки, традиційні ринки також зросли в ціні, але були набагато більш стабільними та збалансованими. Індекс S&P 500 (SPY) зріс більш ніж на 150% за той самий період.

Інвестиції з фіксованим доходом, такі як державні облігації, здебільшого забезпечували негативну прибутковість протягом останнього десятиліття, але вони все ще забезпечують стабільність для диверсифікованого портфеля. Наприклад, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) знизився на 15% за той самий період, але не демонструє надзвичайної волатильності.

Ми вважаємо, що найкращим підходом для інвесторів, які не схильні до ризику, є врахування принципів MPT і створення диверсифікованого портфеля з криптоактивами. Наш бажаний підхід:

• Приблизно 2/3 в фондовий індекс ETF
• Приблизно 1/3 в ETF індексу облігацій
• Лише шматочок (від 2 до 10%) біткойн або криптоактивів.

Ця суміш має на меті отримати вигоду від зростання фондового ринку, безпеки облігацій і вибухового потенціалу біткойна.

Сучасна теорія портфоліо та портфоліо маленьких віруючих

Ми тестували власну версію Портфоліо Baby Believers як експеримент. Ми використали дані за останні п’ять років для SPY (акції), SPTL (облігації) і BTC (біткойни), щоб знайти «оптимальний» портфель, використовуючи формулу MPT для збалансування ризику та прибутку.

У «оптимальному розподілі» (позначеному червоним X) ми маємо:

• Очікувана річна прибутковість: 32.6%
• Річна волатильність: 2.3%
• Коефіцієнт Шарпа: 13.34

За будь-якими показниками, річна прибутковість у 32.6% є чудовою, особливо якщо ви піддаєтеся лише 2.3% річній волатильності портфеля. Це дуже хороше співвідношення ризику/винагороди, про що свідчить відносно високий коефіцієнт Шарпа — загалом, чим вищий коефіцієнт Шарпа, тим привабливіший прибуток з поправкою на ризик.

Однак давайте подивимося на розподіл портфеля, рекомендований цією моделлю MPT:

• BTC: 72.5% портфеля
• SPY: 27.5% портфеля
• SPTL: 0.0% від портфеля

Це значно відрізняється від нашого стандартного підходу, коли майже три чверті виділяється на криптовалюту! Однак річна волатильність цього портфеля з великим вмістом BTC залишалася б прийнятною.

Пам’ятайте: це ретроспективна модель, яка базується на історичних результатах, і минулі результати не вказують на майбутні результати.

Більшість інвесторів просто не мають переконання вкладати 75% своїх заощаджень у біткойни, тому наш Віруючі в блокчейн моделі є альтернативою, яка допоможе вам краще спати вночі.

Винос інвестора

Сучасна теорія портфеля — це стратегія, яка працює з різними класами активів, особливо для довгострокових інвестицій. Це підкреслює силу диверсифікації в досягненні оптимального балансу між ризиком і винагородою.

Хоча «оптимальний» портфель за останні п’ять років міг складати 75% біткойнів і 25% акцій, ми дотримуємося нашої більш консервативної стратегії інвестування лише крихітної частки в криптоактиви, яка все ще перевищує традиційного інвестора далеко.

Підпишіться на інформаційний бюлетень Bitcoin Market Journal щоб регулярно отримувати оновлення щодо ефективності нашого портфоліо Blockchain Believers.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/