Повідомлення гостей HodlX Відправте своє повідомлення
У 2023 році ринок токенізованих бізнес-активів зріс на 16%–23% у CAGR (сукупний річний темп зростання).
Тим не менш, навіть найоптимістичніші оцінки погоджуються з тим, що наразі враховуються токенізовані активи менше 11% від загальної оцінки криптовалюти.
Хоча деякі називають токенізацію невдалою технологією, макротенденції щодо її впровадження нарешті набирають обертів.
Згідно з дослідженням DeFi Llama та Федерального резерву, частка реальних активів у DeFi більш ніж удвічі за останній рік.
Зараз Європейський інвестиційний банк випускає токенізовані облігації в той час як ККР стартував токенізувати фандрайзинг прямих інвестицій.
Оскільки регуляторне середовище готується до злиття між TradFi і блокчейном, саме біржі повинні створити те, що досі не вдалося розробникам
довіра.Фракціоналізація та вторинні ринки
Однією з початкових причин дизайну токенізованих активів було дроблення власності на активи та створення вторинних ринків для дуже неліквідних активів, таких як нерухомість, образотворче мистецтво та облігації з великою номіналом.
Надання додаткової ліквідності та відновлення уваги роздрібних інвесторів у пошуках диверсифікації портфеля є давно визнаними факторами на фондовому ринку, представленими популярністю дроблення акцій.
Загалом, фінансові ринки, як правило, розвиваються в напрямку вищої ліквідності та ефективності диверсифікації.
Роздрібні інвестори та менеджери активів переключилися на інвестиції у взаємні фонди та ETF від нагляду та відновлення балансу окремих портфелів акцій.
В 2022, загальний обсяг ETF торгівля в США склала 32.5% операцій на фондовому ринку країни.
Не дивно, що дослідження показують, що збільшення володіння ETF призводить до вищі загальні показники ліквідності для основної акції. Токенізація є природним кроком вперед тренду.
За допомогою смарт-контрактів право власності на практично будь-який токенізований актив можна розділити та перепродати через спільні пули.
Токенізація узгоджується з іншою тенденцією в традиційних фінансах
зростання вторинних ринків.Достатньо глибокі вторинні ринки не дозволяють інвесторам хвилюватися про витрати на ліквідацію чи великі спреди між покупцями та пропозиціями, а також забезпечують точніші показники оцінки та менші витрати на залучення капіталу.
Тим часом неліквідні активи тяжіють до вторинних ринків.
Наприклад, вторинна торгівля фондами прямих інвестицій зросла в п'ять разів з 2012 по 2022 рік, і якою б суперечливою не була роль MBS у світовій фінансовій кризі, доступність житла в США ніколи б не досягла свого поточного рівня, якби Fannie Mae і Freddie Mac не стояли по той бік угоди.
Наразі створення багатьох вторинних ринків неможливе через географічну балканізацію та регулятивні блокпости.
Прикладом цього є обмеження іноземного володіння нерухомістю в багатьох юрисдикціях.
Однак траст нерухомості з токенізованими претензіями на своєму балансі, торгівля на централізованій біржі з його процедурами KYC і AML, що задовольняють місцеві правила ліцензування, обійде обидві ці проблеми дизайну.
Революція приватного ринку
Приватні ринки чинять посилений тиск на своїх державних аналогів.
За даними BlackRock, обсяг приватного кредиту піднявся втричі з 2015 по 2023 рік, але це блідне в порівнянні з даними приватного капіталу.
2021 рік був надзвичайно вдалим для глобальних IPO, з 3,260 пропозиціями загальною вартістю 626.6 мільярда доларів.
Тим не менш, прямий капітал уклав 8,548 угод загальною вартістю 2.1 трильйона доларів.
Пропонуючи річний надлишковий прибуток у розмірі 4.1% порівняно з показниками публічного ринку з 2000 по 2021 рік активи прямих інвестицій під управлінням досягли 11.7 трлн доларів у 2022 році майже в чотири рази перевищує ВВП Франції.
Поки що інвестиції LP у фонд прямих інвестицій обмежені UHNWI (особами з надвисоким капіталом) та інституційними інвесторами, оскільки мінімальні розміри інвестицій надзвичайно великі.
Проте майже 4.5 мільярда доларів приватного кредиту є вже токенізовано, що дало річну відсоткову ставку 9.3%, тоді як KKR виділила частину свого нового фонду до крипто.
Створення токенізованого пулу, подібного до взаємного фонду, дозволить роздрібним інвесторам отримувати прибутки від прямих інвестицій або навіть створювати ETF для фондів PE.
Централізовані біржі нарешті отримують репо
У 2023 році стався бум централізованого біржового криптовалютного кредитування. Завдяки токенізації біржі отримують надійну заставу у вигляді токенізованих казначейств.
Подібно до того, як угоди про зворотний викуп сприяли величезному зростанню фінансової системи з 1990-х років, забезпечуючи $ 3 трлн що стосується щоденної ліквідності лише для банків США, низькі дисконти згладять процес криптокредитування.
Уявіть собі заставу Біткойн to invest in токенізовані ф'ючерси на аргентинське зерно. Це найкращий міст між цифровими активами та активами реального світу.
Інвестори хочуть ліквідності та довіри
З усіма перевагами токенізації ринкова капіталізація досить обмежена.
Причиною є обмежений прецедент щодо випадків використання технологій, а також низька ліквідність вторинного ринку.
Незрозуміло, як встановити міжюрисдикційні договірні вимоги щодо базових активів між тисячами інвесторів і продавців.
Проте централізовані біржі можуть робити і те, і інше.
Щоб викликати довіру інституційних і роздрібних інвесторів, біржі повинні підтримувати ліквідність і довіру до системи токенізації, діючи як брокери-дилери з забезпеченням ліквідності
як у випадку з американськими аукціонними муніципальними облігаціями або створення системи центрального зберігання, як-от тристороннє репо.Оскільки ISDA зараз працює над своїми рекомендаціями щодо контрактів на цифрові активи, незабаром будуть доступні необхідні інструменти.
Крипто заслужив репутацію руйнівника традиційної фінансової індустрії, але він часто не вміє вчитися на ринкових рішеннях поза мережею.
Децентралізована технологія може творити чудеса, але вона не викликає довіри. Це залежить від централізованих бірж, щоб активізувати та подолати розрив.
Грейсі Чен є керуючим директором Бігет і контролює зростання та розширення глобальних ринків, стратегію, виконання, бізнес і корпоративний розвиток Bitget. Вона почала свій шлях у криптосвіт у 2014 році.
Слідкуй за нами на Twitter Facebook Telegram
Від'їзд Останні анонси галузі
Відмова: Думки, висловлені на The Daily Hodl, не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні зробити належну ретельність, перш ніж робити будь-які інвестиції з високим ризиком в біткойн, криптовалюту або цифрові активи. Будь ласка, майте на увазі, що ваші перекази та торги піддаються вашому власному ризику, а будь-які втрати, які ви можете понести, - це ваша відповідальність. Daily Hodl не рекомендує купувати чи продавати будь-які криптовалюти чи цифрові активи, також не є Daily Hodl інвестиційним консультантом. Зверніть увагу, що Daily Hodl бере участь у партнерському маркетингу.
Створене зображення: Midjourney
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://dailyhodl.com/2024/01/18/tokenization-in-2024-exchanges-need-to-build-trust/
- : має
- :є
- : ні
- $UP
- 1
- 2000
- 2012
- 2014
- 2015
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 32
- 7
- 8
- 9
- a
- Здатний
- МЕНЮ
- рахунки
- точний
- діючий
- Додатковий
- Прийняття
- рада
- порадив
- радник
- філія
- аффилированного маркетингу
- угоди
- Вирівнює
- ВСІ
- дозволяти
- майже
- тільки
- американська
- AML
- an
- та
- щорічний
- щорічно
- Інший
- будь-який
- Застосування
- квітня
- ЕСТЬ
- Art
- AS
- активи
- керуючі активами
- Активи
- At
- увагу
- наявність
- доступний
- Balance
- Баланс
- Банк
- Банки
- BE
- було
- перед тим
- Переваги
- між
- Мільярд
- Біткойн
- Бігет
- BlackRock
- blockchain
- Bonds
- бум
- обидва
- BRIDGE
- будувати
- побудувати довіру
- бізнес
- але
- Купівля
- by
- cagr
- CAN
- капітал
- Капіталізація
- випадок
- випадків
- Викликати
- центральний
- централізована
- централізований обмін
- Централізовані біржі
- більш дешевий
- Чень
- обійти
- претензій
- клас
- закрито
- Coindesk
- Заставу
- COM
- загальний
- порівняння
- З'єднання
- довіра
- контрактів
- договірні
- спірний
- Корпоративний
- витрати
- аналоги
- країни
- створювати
- створення
- кредит
- криза
- крипто
- Крипто-кредитування
- cryptocurrencies
- криптовалюта
- Поточний
- Поточний стан
- В даний час
- Зберігання
- щодня
- дані
- Пропозиції
- присвячених
- глибокий
- Defi
- Лама DeFi
- дизайн
- розробників
- розробка
- цифровий
- Цифрові активи
- старанність
- Директор
- диверсифікація
- do
- робить
- два
- зароблений
- ефективність
- або
- Навколишнє середовище
- капітал
- встановити
- налагодження
- установа
- майно
- ETF
- біржові індексні фонди
- Європейська
- Навіть
- еволюціонувати
- приклад
- надлишок
- обмін
- Біржі
- виконання
- розширення
- виражений
- надзвичайно
- Face
- фактори
- не вдалося
- зазнає невдачі
- достатньо
- далеко
- в кінці кінців
- фінансування
- фінансовий
- фінансова криза
- фінансова система
- кінець
- Образотворче мистецтво
- для
- Forbes
- іноземні
- форма
- Вперед
- чотири
- фракція
- фракціонування
- Франція
- від
- Паливо
- фонд
- Фандрайзинг
- засоби
- набирає
- розрив
- GDP
- географічний
- отримання
- Глобальний
- глобальні фінансові
- глобальні ринки
- добре
- виросла
- Зростання
- гість
- Мати
- Headlines
- допоміг
- її
- високий ризик
- вище
- дуже
- HODL
- житло
- Як
- How To
- Однак
- HTML
- HTTPS
- if
- зображення
- величезний
- неможливе
- in
- Augmenter
- збільшений
- індивідуальний
- осіб
- промисловість
- прищеплювати
- Інституційна
- інституційні інвестори
- в
- Invest
- інвестиції
- інвестиції
- Інвестори
- isda
- iShares
- питання
- IT
- ЙОГО
- подорож
- юрисдикції
- kkr
- ЗСК
- великий
- останній
- Минулого року
- останній
- УЧИТЬСЯ
- кредитування
- ліцензування
- як
- обмеженою
- Ліквідація
- ліквідності
- забезпечення ліквідності
- Лама
- місцевий
- Втрачає
- низький
- LP
- макінтош
- Macro
- підтримувати
- Робить
- управління
- Менеджери
- управління
- Директор
- багато
- ринок
- Ринкова капіталізація
- Маркетинг
- ринки
- Може..
- Злиття
- Метрика
- мінімальний
- чудеса
- більше
- найбільш
- муніципальний
- взаємний
- пайові інвестиційні фонди
- Nasdaq
- Природний
- необхідно
- Необхідність
- ніколи
- Нові
- немає
- увагу
- зараз
- of
- Пропозиції
- часто
- on
- ONE
- Думки
- Оптимістичний
- or
- порядок
- оригінал
- Інше
- з
- над
- спостереження
- власний
- власність
- P&E
- бере участь
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- будь ласка
- басейн
- Басейни
- популярність
- портфель
- портфелі
- Прецедент
- підготовка
- тиск
- запобігати
- приватний
- Private Equity
- Процедури
- процес
- прогрес
- забезпечувати
- забезпечення
- забезпечення
- громадськість
- Громадський ринок
- залучення
- ставка
- досягати
- досяг
- реальний
- нерухомість
- Реальний світ
- Причини
- перебалансування
- рекомендувати
- рекомендації
- про
- регуляторні
- оновлено
- представлений
- репутація
- дослідження
- відповідальність
- результати
- роздрібна торгівля
- Роздрібні інвестори
- повертати
- Умови повернення
- Зростання
- Risk
- блокпости
- Роль
- Правила
- сейф
- бачив
- Пошук
- вторинний
- Вторинний ринок
- Вторинні ринки
- Продавці
- Продаж
- дрібний
- загальні
- вона
- лист
- Повинен
- Шоу
- сторона
- розміри
- розумний
- Спритні контракти
- згладити
- Рішення
- деякі
- скоро
- Розколи
- Спреди
- стояти
- почалася
- стан
- пар
- Крок
- акції
- Фондова біржа
- Стратегія
- переключено
- система
- Кран
- Технологія
- як правило,
- ніж
- Що
- Команда
- Daily Hodl
- їх
- Ці
- це
- тисячі
- Таким чином
- times
- до
- Токенізація
- токенізувати
- токенізований
- токенізовані активи
- інструменти
- Усього:
- до
- торгував
- торги
- TradeFi
- торгові площі
- традиційний
- традиційні фінанси
- угода
- Transactions
- переклади
- Treasuries
- Trend
- Тенденції
- трильйон
- Довіряйте
- кінцевий
- при
- що лежить в основі
- us
- використання
- Оцінка
- Оцінки
- значення
- Цінності
- через
- фактично
- обсяг
- хотіти
- було
- Що
- в той час як
- волі
- з
- Work
- світ
- турбуватися
- б
- рік
- поступаючись
- Ти
- вашу
- зефірнет