Ціна біткойна досягла дна?

Нижче наведено уривок з недавнього видання Bitcoin Magazine Pro, Журнал Bitcoin інформаційний бюлетень преміум-маркетів. Щоб бути одним із перших, хто отримає ці ідеї та інший аналіз ринку біткойнів у мережі прямо на свою скриньку, Підпишіться зараз.

Максимальний біль: все ще попереду

Слово дня – біль. Це був улюблений крок голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла на вересневому засіданні Федерального комітету з відкритих ринків. Один простий економічний реліз і подальша прес-конференція призвели до періоду легкої паніки на ринку з різким зростанням ставок, підвищенням волатильності та розпродажем акцій, а потім і біткойнами. Індекс S&P 500 втратив критичний рівень підтримки 3850, біткойн повернувся до локального мінімуму в 18,100 2 доларів, а 4.1-річний казначейський облік перевищив XNUMX%.

Навіть очікуваного підвищення на 75 базисних пунктів було недостатньо, щоб перевернути ринки, оскільки додаткова інформація в прогнозах ФРС і промові Пауелла викликали більше занепокоєння щодо ризикових активів. Пауелл неодноразово повторював, що в результаті вирішення проблеми інфляції виникає ще більше економічного болю (втрата робочих місць, занепад ринку житла тощо). Він послався на відсутність дезинфляції в їхньому улюбленому показнику «основного PCE» (витрати на особисте споживання) і повторив свою агресивну промову в Джексон-Хоулі, зазначивши, що вони не зупиняться, доки роботу не буде виконано.

Тепер для ризикових активів можна померти, але можна побачити негайне покращення на цьому тижні або ймовірне продовження зниження оцінок і цін у всіх напрямках.

Наша теза тут, у Bitcoin Magazine Pro, як довготермінових прихильників біткоіну, полягає в тому, що макроекономічні перешкоди знаходяться в сидінні водія, і, враховуючи цінову динаміку на світових ринках валюти та облігацій, остаточний момент паніки ще не настав. Ми відкриті та гнучкі, щоб змінити цю позицію, але як об’єктивні аналітики ринку ми бачимо та повідомляємо про те, що перед нами. Про це пізніше.

На ланцюжку

Незважаючи на те, що циклічні показники в ланцюжку можуть виявитися корисними для оцінки довгострокових можливостей купівлі (або продажу) та економічної поведінки біткойнів, за останні кілька місяців ми виділили менше з них, оскільки вважали, що вони менш релевантні короткостроковій ціні. дії порівняно з поточним макросівом.

Дивлячись на історію ринкових циклів біткойнів, заглиблюючись у дані в ланцюжку, відразу помічаєш послідовність, за якою ціна біткойнів падає нижче своєї реалізованої ціни (основа середньої вартості всіх біткойнів за їх останнім рухом в ланцюжку) протягом глибини ведмежого ринку. У попередніх циклах це була не одноразова подія, а тривалість. Ми місяцями наголошували на тому, що цей ведмежий ринок може тривати довше, ніж більшість очікує, і що компонент тривалості більш болючий, ніж відсоткове зниження.

«Оскільки середній власник знаходиться під водою, більшість маргінальних продавців уже продали свої активи, і хоча можливий подальший спад, «біль» учасники ринку відчувають у формі тривалого періоду часу, проведеного під водою, а не швидкого зниження цін, що характеризує початок ведмежого ринку». - Коли закінчиться ведмежий ринок? 11 липня 2022 р 

Щоденний обмінний курс BTC/USD повністю встановлено на рівні маржі, і, враховуючи посилення макроекономічних перешкод, граничні продавці домінують і, ймовірно, продовжують домінувати над граничними покупцями, доки не відбудуться чіткі зміни в умовах ліквідності.

Збільшене зображення показує, що цей тривалий процес капітуляції передає монети в сильніші та добре капіталізовані руки.

Для тих, хто вважає, що це час отримати довгостроково недооцінений біткойн, реалізована ринкова капіталізація є надійною діаграмою, яка показує логарифм зростання базової вартості біткойна з часом. Основа витрат впала лише на максимум 24.07% від максимумів циклу і наразі знизилася на 12.71%. Це графік, який, на нашу думку, не сприймають більшість «не біткоін» інвесторів. Навіть у «спекулятивній» бульбашці, частиною якої є біткойн, вартість мережі постійно зростає або незначно знижується, незважаючи на шалену щоденну волатильність обмінного курсу.