Що таке Silo Finance? [СПОНСОРОВАНО]

Будучи протоколом самостійного кредитування, Silo Finance є наступним еволюційним кроком у децентралізованому фінансуванні (DeFi). Незважаючи на те, що DeFi вже пропонує десятки платформ кредитування, Silo розширює межі, ізолюючи ризики, пов’язані з окремими токенами.

Щоб зрозуміти, що робить Silo Finance протоколом кредитування другого покоління порівняно з такими, як Aave та Compound, ми повинні спочатку усвідомити небезпеки, яким наражаються користувачі DeFi.

Переваги та ризики DeFi

На хвилі біткойна як «надійних грошей» DeFi розширив використання смарт-контрактів, щоб відтворити наріжний камінь банківської справи у формі блокчейну — запозичення та позичання.

Те, що раніше входило до компетенції банківських касирів, було витіснене смарт-контрактами, доступ до яких здійснюється через гаманці самостійного зберігання. Це фактично усунуло потребу в балах кредитної історії, чеках і посередниках. У DeFi потрібен лише фінансовий гаманець, щоб внести заставу для позики, залишаючи все інше автоматизації смарт-контрактів.

Тим не менш, DeFi — це не тільки сонце та веселка. Є три ймовірні ризики, яким можуть піддатися користувачі.

1. Маніпуляції Oracle

Будучи сторонніми блокчейн-мережами, такими як Chainlink, ці оракули повертають інформацію про вартість реальних активів до смарт-контрактів. Отже, якщо цей канал буде перехоплено та маніпульовано, експлуататор може завищити вартість застави позики.

Один із перших таких експлойтів оракулів сталося у 2019 році, коли на біржі Synthetix маніпулювали ціною стейблкойна sUSD. Це змусило оракул повідомити про завищену ціну на sUSD, що дозволило експлуататору купувати та продавати sUSD за завищеними цінами, забираючи прибуток і виснажуючи ліквідність протоколу.

Cream Finance і Venus також постраждали від подібних маніпуляцій оракулів, якщо назвати декілька. Ці менші протоколи часто використовують нестандартний код для полегшення зворотного зв’язку щодо ціни. У випадку з Cream Finance зловмисник зловмисника скористався погано реалізованим проксі-сервером ціни оракула як власним оракулом протоколу.

2. Відмова від ліквідації

DeFi чи ні, безнадійні кредити є завжди. Це неминуче означає, що в якийсь момент безнадійну заборгованість доведеться ліквідувати. Але якщо платформа DeFi не зможе швидко ліквідувати борг, це може призвести до катастрофічного каскаду, який вплине на всіх вкладників протоколу (постачальників ліквідності).

Навіть найбільший протокол кредитування, Aave, був дуже близький до того, щоб не зміг ліквідувати великі обсяги токенів Curve DAO (CRV) як безнадійну заборгованість після сумнозвісного криптовалютного злодія Авраама Айзенберга. короткочасний CRV на 1.6 мільйона доларів.

Неможливість ліквідації також могла статися без зовнішніх маніпуляцій. У 2020 році DAI на платформі MakerDAO різко впав після падіння цін на її базовий актив ETH. Це створило сценарій, за яким вартість застави, що підтримує DAI, була недостатньою для покриття загальної кількості стейблкойна в обігу.

У свою чергу, MakerDAO довелося швидко втрутитися, щоб оновити протокол, щоб забезпечити достатню вартість застави для покриття вартості стейблкойна Dai.

3. Експлойти маркерів

Крім втручання в канали цін, можна також втручатися в сам смарт-контракт токена. Це трапилося з xSUSHI, який служить допоміжним токеном на Aave. Поганий код токена дозволив це зробити експлуатований таким чином, щоб викарбувати необмежену кількість xSushi, а потім піти з позиченими коштами.

Команда Ааве мала піти на надзвичайні заходи позичити кошти для оновлення протоколу та відключити запозичення на основі xSUSHI до того, як уразливість буде матеріалізована. В іншому прикладі Harvest Finance було використано, коли зловмисник маніпулював ціною стейблкойна USDT на децентралізованій біржі (DEX), яку він використовував для торгівлі іншими токенами, а потім залишив криптовалюти на мільйони.

Пам’ятаючи про ці три основні ризики DeFi, як Силосні фінанси пом'якшити їх?

Silo Finance ізолює ризики використання токенів

Коли користувачі DeFi переходять на найбільші кредитні платформи, такі як Aave або Compound, вони часто не знають, що ці платформи працюють шляхом спільного використання пулів ліквідності для кількох активів-токенів. Це створює ринкове середовище, в якому експлойт одного токена створює ефект доміно, ставлячи під загрозу весь фонд ліквідності.

Ви вже помітили, як Aave/Compound намагаються скоротити такий ризик. Вони ретельно складають білий список токенів, які можна використовувати як заставу, залишаючи позичальникам обмежену пропозицію токенів.

Silo Finance використовує інший підхід, Siled. Замість того, щоб об’єднувати заставу токенів в єдину ставку, Silo ізолює кожен токен на власному ринку кредитування. Зокрема, кожен токен поєднується з ETH, як перехідним активом, і з власним стейблкойном XAI із надмірною заставою Silo.

Таким чином, користувачі Silo Finance піддаються лише ризику ETH і XAI. На додаток до ізоляції ризику, сполучення токенів з ETH/XAI має перевагу створення глибшої ліквідності протоколу замість роздробленої.

Як працює силосна система?

Припустімо, ви хочете позичити токен B під заставу вашого токена A. Для цього вам потрібно перемістити перехідний актив (ETH) між пулами Silo токенів. У той час як ETH є першим перехідним активом, стейблкойн XAI є другим.

Відповідно, не токен A створював би побічний ризик, а сам актив мосту — ETH. Завдяки механізму перемикання активів кожен пул Silo має миттєвий доступ до всієї ліквідності протоколу. Одночасно всі токени, які служать заставою, ізольовані у своїх власних пулах Silo.

На відміну від Aave, це дозволяє Silo Finance використовувати будь-який токен як заставу, усуваючи потребу в білому списку.

На практиці це означає, що ви позичаєте стейблкойн ETH або XAI, вносячи будь-який токен у свій гаманець, який підтримується базовою мережею — Ethereum або Arbitrum. Позичені ETH або XAI потім можна розмістити в одному або кількох силосах.

Якби ви використовували ApeCoin (APE) як депозит для запозичення ETH, ви б скористалися APE Silo. Так само, якби ви внесли ETH, щоб позичити CVX, ви б використали CVX Silo.

Якою б не була ваша позиція Silo, APE та CVX Silos є ізольованими, тож у разі використання будь-якого з токенів і позичальники, і кредитори залишаються в безпеці. Як пояснювалося в попередніх прикладах використання токенів, іншим кредитним платформам не вистачає такої безпеки, оскільки їхні токени мають єдиний пул ліквідності.

Система м’якої прив’язки та винагород XAI

Безсумнівно, крах Terra через її депідключений стейблкойн UST назавжди зіпсував концепцію децентралізованих стейблкойнів. Отже, чим відрізняється стейблкоїн XAI від Silo?

По-перше, XAI не покладається на динамічне скорочення/розширення іншої криптовалюти, як-от LUNA, у своїй власній екосистемі. Натомість XAI є стейблкойном із надмірною заставою, що використовує зовнішні активи — або ETH, або інші стейблкойни — DAI, USDC, FRAX, LUSD та інші.

У криптосвіті це робить XAI стейблкоіном з м’якою прив’язкою, на відміну від USDC з жорсткою прив’язкою, яка базується на зберіганні готівкових/казначейських резервів доларів США в традиційному банку. Незважаючи на це, SiloDAO автоматизує надійність XAI з м’якою прив’язкою.

Як децентралізована автономна організація, SiloDAO або скорочує, або розширює ліквідність XAI до будь-якого токена Silo. Умови карбування XAI, як другого мосту активів у Silos, залежать від типу депозиту, причому єдиний ETH має фіксовану процентну ставку.

Це зроблено для того, щоб більш усталені активи з великою ринковою капіталізацією, такі як ETH, забезпечували стабільність кредитних ліній XAI. Як правило, USDC є найбільш часто використовуваною заставою для запозичень XAI завдяки жорстко регульованим резервам Coinbase і Circle.

Отже, м’яка прив’язка XAI до долара США вклинена між продовженням кредиту користувачів (які токени можна використовувати як заставу для карбування XAI) і відкликанням кредиту користувачами (видалення XAI із Silos). Смарт-контракти SiloDAO мають доступ до всіх коштів, що обертаються в токені Silos, тому підтримується м’яка прив’язка XAI шляхом підвищення або зниження процентних ставок.

У разі запозичення XAI для депозиту ETH фіксована процентна ставка становитиме 0.1%, тоді як інші Silos встановлюватимуть більш динамічні процентні ставки для підтримки прив’язки. Звичайно, відсотки, отримані від позичених стейблкоїнів XAI, надходять у скарбницю SiloDAO, що дозволяє користувачам отримувати винагороди в кількох різних комбінаціях.

Тут також грає роль ставка ліквідності DeFi на Silo Finance.

Ставка ліквідності стимулюється токенами SILO

Ставка ліквідності набула надзвичайної популярності та має намір зростати ще більше. Що не подобається?

Ви використовуєте платформу для ставки свого ETH, щоб захистити мережу Ethereum Proof of Stake. Але замість того, щоб ці ETH були заблоковані в мережі, недоступні для використання в dApps, платформа стекінгу видавала б еквівалент поставленого ETH.

У випадку Coinbase він випустив би Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Тоді ви можете внести депозит cbETH на Silo Finance, яка наразі пропонує 4.64% річної відсоткової ставки (APR). Ви також отримаєте додатковий стимул у вигляді винагород SILO.

SiloDAO має 1.73 млн токенів SILO з простою метою стимулювати запозичення та позичання, запущений 13 березня 2023 року та триваючий 60 днів. В екосистемі Ethereum люди мають право отримати токени SILO за допомогою таких дій:

---

Оновлене число, щоб відобразити стимули, додані вчора на ринок ARB.

В екосистемі Arbitrum домінує децентралізована біржа опціонів Dopex (DPX), а також MAGIC (MAGIC), децентралізований ринок ігор на блокчейні.

З початку року (березень 2023 р.) ефективність ціни SILO становить +58%, коливаючись від 0.03 до 0.07 дол. США за SILO. Усі винагороди SILO заробляються пасивно, без ставок, тому їх потрібно отримати лише на інформаційній панелі Silo Finance.

У другій половині 2023 року команда Silo Finance планує запустити токени veSILO, які забезпечать ліквідність Balancer і Aura на Ethereum, а також Sushi на Arbitrum. Звичайно, користувачі отримають щедрі річні відсоткові ставки за цю послугу.

Прибутковість + Зменшення ризику = Фінансування резерву

З такою кількістю прикладів маніпулювання цінами токенів, цілком імовірно, що Silo Finance починає нову тенденцію депонованих токенів, які мають власні ринки кредитування Siled. Не жертвуючи безпекою через протоколи кредитування спільного пулу, Silo Finance надає стимули SILO та кредитне плече XAI для максимізації прибутку.

У свою чергу, Silo Finance впроваджує ринки ліквідних похідних інструментів (LSD). Завдяки поєднанню пулів ліквідності Siled і автоматизованих маркет-мейкерів (AMM) ринки LSD створені для мінімізації різниці між очікуваною ціною угоди та фактичною ціною, за якою угода виконується.

Той самий принцип також застосовується до кредитування та позичання, повністю залежаючи від цілісності наданої застави. Ізолюючи токени у власні Silos, платформа підтримує таку цілісність.

Примітка: цей пояснювач спонсорував Silo Finance

Відмова від відповідальності серії:

Ця серія статті призначена для загальних рекомендацій та інформаційних цілей лише для початківців, які беруть участь у криптовалютах та DeFi. Зміст цієї статті не слід тлумачити як юридичні, бізнесові, інвестиційні чи податкові консультації. Вам слід проконсультуватися зі своїми радниками щодо всіх юридичних, ділових, інвестиційних та податкових наслідків та консультацій. Defiant не несе відповідальності за будь-які втрачені кошти. Будь-ласка, будь ласка, дотримуйтеся свого розсудливості та дотримуйтесь належної обачності, перш ніж взаємодіяти зі смарт-контрактами.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
• джерело: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/