У центрі уваги Glassnode: халвінг біткойна та його наслідки

У серії Glassnode Spotlight ми досліджуємо найцікавіші та дієві ідеї з посібника Coinbase x Glassnode Q2 з криптовалютних ринків. Перша частина присвячена 4-му халвінгу біткойна та його наслідкам.

У цій першій статті з нашої серії про Звіт Coinbase x Glassnode за 2 квартал, ми досліджуємо показники та дані, що проливають світло на стратегічні наслідки майбутнього халвінгу Bitcoin. Ця попередньо запрограмована подія, запланована на 19 квітня 2024 року, зменшить винагороду за блок з 6.25 BTC до 3.125 BTC, фундаментально вплинувши на рівень інфляції біткойна та, потенційно, також на його доступність на ринку.

Халвінг біткойнів відбувається кожні чотири роки і є критично важливим механізмом, який контролює дефіцит біткойнів і забезпечує його статус дезінфляційного активу. Коли ми наближаємося до цієї події, трейдери та інвестори, особливо ті, хто використовує моментум або стратегії лише довготривалої торгівлі, знайдуть це корисним для історичного впливу на ціну та розмістять ці дані в контексті поточної динаміки ринку. Розуміння цих елементів буде ключовим для ефективної навігації ринковим ландшафтом після переполовинення, особливо під час визначення часу потенційних точок входу та виходу.

Історичний вплив на ціну біткойна

Як описано детально на сторінки 17 та 18 посібника Q2 для Crypto Markets, минуле зниження біткойнів вдвічі призводило до значного зростання цін протягом наступних 12 місяців, тенденція, яку важливо враховувати інвесторам. зокрема:

• Після першого халвінгу ціна біткойна зросла більш ніж на 1000%.
• У другій половині спостерігалося зростання на 200%.
• Після третього халвінгу ціна зросла більш ніж на 600%.

Ці значні підйоми підкреслюють потенціал події різко вплинути на динаміку попиту та пропозиції та, як наслідок, на ринкові ціни. Оскільки ми наближаємося до четвертого халвінгу, ці історичні закономірності пропонують цінну інформацію для прогнозування потенційних ринкових рухів і відповідної підготовки інвестиційних стратегій.

Зміна динаміки внаслідок еволюції ринку

Порівняно з минулими вдвічі, ландшафт ринкової динаміки біткойнів значно покращився, що потенційно зменшує прямий вплив випуску нових біткойнів на ринкові ціни. Ця зміна зумовлена ​​насамперед зростанням інституційного попиту та широким впровадженням Bitcoin ETF. Ключові відмінності, які досліджуються далі сторінки 15 та 16 посібника Q2, включати:

• Щоденний випуск біткойнів для майнерів тепер конкурує зі значним поглинанням біткойн ETF. Наприклад, у той час як майнери щодня додають на ринок приблизно 900 BTC, біткойн ETF часто купують набагато більше, значно впливаючи на рівень пропозиції та ліквідність ринку.

• Крім того, ETF можуть впливати на нестабільність ринку, генеруючи великомасштабні притоки та відтоки. Ці зміни можуть значно вплинути на цінову стабільність і настрої ринку, часто незалежно від традиційних обмежень попиту та пропозиції.

Коротше кажучи, припливи та відтоки ETF вже справляють помітний вплив на доступність і попит на біткойн і продовжуватимуть це робити в осяжному майбутньому. Враховуючи ці фактори, ETF є ключовими гравцями на ринку, діяльність яких може затьмарити історичний вплив халвінгу. Для трейдерів це означає, що тенденції ETF можуть надати ключові дані для прийняття обґрунтованих рішень у середовищі, яке може більше не поводитися передбачувано після хавлінгу.

Висновки

З наближенням четвертого біткойна, який скоротився вдвічі, на ринок цифрових активів впливатиме суміш усталених циклічних подій і змін інвестиційної поведінки. Історично склалося так, що халвінги призводили до великих ринкових ралі через скорочення пропозиції нових біткойнів, таким чином потенційно підвищуючи ціни через високий попит. Однак цього разу динаміка ще більше ускладнюється значною інституційною залученістю через ETF і помітними зрушеннями в діяльності довгострокових інвесторів і організацій, що займаються «розумними грошима».

У сукупності ці фактори свідчать про більш нюансовану реакцію ринку на майбутній халвінг:

• Діяльність ETF: Важливо ретельно контролювати надходження та відтоки ETF. Зменшення купівлі ETF може сигналізувати про майбутній спад ринку.
• Динаміка ринку: Збільшення продажів на довгострокові власники може вказувати на наближення піку ринку, впливаючи на загальну стабільність ринку та рівень цін.
• Психологія переполовинення: Будьте обережні щодо потенційних ефектів продажу новин, пов’язаних із подією, пов’язаною з удвічі. Трейдери повинні розглянути стратегічні коригування своїх позицій, щоб керувати очікуваною волатильністю.

Уважно стежачи за цими ключовими факторами, трейдери можуть краще позиціонувати себе, щоб реагувати на зміни ринку та використовувати нові можливості, щойно вони з’являться.

Якщо ви хочете дізнатися більше про складні взаємозв’язки, щоб краще оптимізувати їхні стратегії у світлі майбутнього халвінгу, прочитайте наш присвячена наукова стаття.

Щоб краще зрозуміти ринок цифрових активів у цілому та дізнатися більше про ключові тенденції та події, такі як халвінг, ETF і складності ринку деривативів, завантажте «Посібник з криптовалютних ринків за другий квартал». тут.