MoneyHero після IPO? «Тепер ми масштабуємо»

Оператор платформ цифрового порівняння MoneyHero, що базується в Гонконзі та Сінгапурі, вийшов на біржу Nasdaq у жовтні 2023 року. Ціна його акцій була жахливою. Чи відображає його ціна перспективи компанії?

Ні, каже Шраван Тхакур, який керує бізнесом у Гонконзі та Тайвані. Він стверджує, що фінтех-бізнес настільки впроваджується в різні ринки, що він тут залишиться.

MoneyHero вийшов на біржу через SPAC, фактично був придбаний існуючою компанією, зареєстрованою на біржі (компанією спеціального призначення), замість того, щоб проходити через муки первинного публічного розміщення акцій.

Він котувався за 3.35 долара за акцію; з тих пір вони перебувають на американських гірках: у листопаді вони стали акціями пенні, а потім підскочили до 4.03 долара за два тижні, але з тих пір вони скотилися до ніжної посередності, і сьогодні торгуються по 1.17 долара за акцію.

Складання справи

У цьому відношенні досвід MoneyHero подібний до досвіду інших азіатських технологічних компаній, які стали публічними через SPAC, наприклад Grab: усі їхні акції показали погані результати.

Одна з причин полягає в тому, що, обійшовши звичайний процес створення книг, ці підприємства недостатньо зосередилися на тому, що важливо для державних акціонерів: прибутковості.

Але тут є щось більше, ніж це, стверджує Тхакур, який приєднався до компанії у 2021 році як регіональний менеджер у Гонконгу та був призначений керівником комерційного відділу групи в липні 2023 року в рамках реструктуризації для підготовки до лістингу.

«Потрібно виконати багато роботи, тому що інвестори та аналітики вас не знають як SPAC», — сказав він. Генеральний директор групи, Прашант Аггарвал, зараз витрачає багато часу на залицяння зацікавлених сторін і формування профілю групи.

Тим часом наступний рівень керівників, такий як Тхакур, повинен забезпечити результативність, яка з часом підтримає компанію та, як вони сподіваються, підтримає курс акцій. Отже, який стан MoneyHero і що це говорить про цифрові фінанси на споживчих ринках Азії?

Велика підкладка

Підприємство було засновано в 2014 році як Hyphen Group (а пізніше CompareAsia Group) для керування сайтами фінансового порівняння в Гонконгу, Сінгапурі, Філіппінах, Тайвані та Таїланді (які мають власні бренди на різних ринках). Група вийшла з Таїланду минулого року під час реструктуризації, але також увійшла в Малайзію.

---

---

Це найбільша фінтех-платформа порівняння та агрегації для споживачів в Азії, яка пережила колишніх конкурентів, таких як GoBear і MoneyOwl, частково завдяки потужній підтримці. Основні акціонери включають телекомунікаційну компанію PCCW і страхову компанію FWD Group, які контролюються магнатом Річардом Лі, а також Goldman Sachs.

Ця потужність поширилася на лістинг: SPAC була Bridgetown Holdings, заснована Лі та Пітером Тілом, венчурним капіталістом і колишнім співзасновником PayPal.

Частини платформи

Бізнес-модель MoneyHero була і залишається простою. Його платформа залучає споживачів через постійну контент-медійну кампанію. Він наймає журналістів, щоб писати про фінансові продукти, інвестиційні поради та інші проблеми, пов’язані з грошима та способом життя. Його журналісти мають бути незалежними, що викликає довіру, коли вони пропонують читачам доступ до позик, кредитних карток або страхових продуктів. Тхакур каже, що вміст групи щомісяця читають до 10 мільйонів осіб.

Їх постачають банки та страхові компанії (MoneyHero має ліцензію страхового брокера). Ці установи платять MoneyHero за попереднього клієнта, і вони готові платити премію через довічну цінність нових потенційних клієнтів.

Існує офлайн-компонент, який нагадує клей платформи: подарунки. Банки та страхові компанії завжди пропонували винагороду новим клієнтам. У бізнесі з кредитними картками це можуть бути повітряні милі. Подарунки можуть бути цифровими або офлайновими, як-от навушники чи інші електронні штучки.

Фінансовим установам важко управляти подарунками, особливо якщо є запаси, якими потрібно керувати; банки також не вміють постійно налаштовувати веб-сайти, щоб зробити тостер блискучим. MoneyHero переконала своїх перших інституційних постачальників аутсорсингувати свою програму подарунків, а потім застосувала велику кількість аналітичних даних, щоб визначити, які подарунки були найефективнішими для яких продуктів або сегментів клієнтів.

Це, у свою чергу, допомогло його інституційним партнерам продавати більше, хоча Тхакур каже, що бізнес дізнався, що деякі фінансові продукти погано працюють із винагородами. Кредитні картки добре підходять, але тому, хто купує особисту позику, потрібні гроші, а не iPad.

Але в рамках подарункових акцій MoneyHero інвестувала в аналітику даних і зробила це основою своєї системи рекомендацій.

Реструктуризація

Компанія не була прибутковою. Як і більшість стартапів, його ранні роки були відзначені постійною потребою в капіталі та гонитви за зростанням. Це почало змінюватися з перспективою лістингу Nasdaq. Гроші, отримані від придбання Bridgetown, дадуть MoneyHero великий капітал. Але йому потрібно було б задовольнити державних акціонерів, а це означало, що йому потрібно було б переконати ринок, що це життєздатний бізнес.

У 2022 році компанія почала реструктуризацію. Це скоротило витрати за рахунок скорочення штату, у результаті чого група збільшилася з приблизно 500 осіб до 350. Вищі керівники також були реорганізовані. У Гонконзі команда переїхала в штаб-квартиру PCCW в Козвей-Бей, де вони могли насолоджуватися низькою орендною платою.

Тим часом компанія розширює можливості охоплення споживачів, співпрацює з установами та надає перевагу наборам продуктів.

З боку споживачів MoneyHero націлився на економіку творців, знайшовши KOL (ключових лідерів думок, наприклад користувачів YouTube і блогерів), які мали підписників, але не мали інструментів для їх монетизації. MoneyHero створив платформу програмного забезпечення як послуги, щоб підключити продукт до свого вмісту, сплачуючи KOL за потенційних клієнтів, які здійснили конверсію.

Ймовірно, найважливішим кроком стало партнерство щодо даних із третіми сторонами, такими як Transunion, які можуть запропонувати більше даних першої сторони (тобто даних, зібраних безпосередньо від аудиторії). Це надходить в аналітику MoneyHero, щоб допомогти йому вдосконалити пропозиції та залучити потенційних клієнтів.

«Наш бізнес більше зосереджується на партнерстві та приватних даних», — сказав Тхакур.

У страхування

Нарешті, група розширює асортимент продукції. Почалося з карток і перейшло до кредитів. Зараз акцент робиться на страхування. За деякими показниками дохід від одиниці продукту знижується, і ця статистика може не помітити акціонерів. Але Тхакур каже, що це відображає велике розширення типу продукту, що призведе до збільшення перехресних продажів.

Він каже, що страхування тільки на початку і має великий потенціал. «Якщо хтось шукає в Інтернеті інформацію про страхування, це означає, що вони вже зацікавлені, а таких платформ, як наша, небагато», — сказав Тхакур.

Крім того, страхові компанії, як правило, не вміють продавати в цифровому вигляді, тому вони більш відкриті для створення каналу через фінтех, наприклад MoneyHero. Насправді, Тхакур каже, що страховики частіше підключають свої продукти через API, ніж банки, що означає, що клієнт не може просто порівняти магазини чи бути направленим до продавця установи – вони можуть придбати пропозицію автоматично на веб-сайті MoneyHero.

А щодо банків?

«Якщо в Гонконзі коли-небудь станеться відкрите банківське обслуговування, це значно розкриє цей простір», — сказав Тхакур.

Після SPAC

Додайте це, і він каже, що компанія скоротила свої збитки (на основі EBITDA) на 90 відсотків за минулий рік. Це означає, що вона близька до беззбитковості, але команда хоче залишатися в режимі зростання. Гроші SPAC допоможуть із найманням, розвитком технічних можливостей і виходом на нові азіатські ринки.

Жодних рішень щодо нових ринків не прийнято, хоча компанія розглядає такі великі ринки, як Індонезія та В’єтнам. MoneyHero вийшов з Таїланду, тому що влада не наполягала на агресивному розвитку цифрової інфраструктури, а місцеві банки не мали стимулів випробувати нові канали. Подібні міркування щодо регуляторних пріоритетів, рушійних сил інновацій і сили місцевої конкуренції впливатимуть на рішення MoneyHero щодо того, де відкриватися далі.

Тхакур каже, що додавання партнерських зв’язків з даними, давні відносини з банками, міцна капітальна підтримка та послужний список залучення споживачів забезпечує MoneyHero усталену присутність. Він пройшов шлях від стартапу, який формував плацдарми, до фінтех-компанії, яку було б важко витіснити з місця.

Якби колись існував серйозний конкурент, він мав би походити від великого банку чи технологічної групи з глибокими кишенями, які прийняли стратегічне рішення володіти цим простором. У Гонконзі MoneyHero обслуговує багатьох інституційних партнерів, але не HSBC. PayMe від HSBC, його програма винагород і програма для цифрового банкінгу пропонують усе: від подарунків до фінансової освіти. Він настільки вплинув на місцевий ринок, що йому не потрібен MoneyHero. Подібним чином така компанія, як Ant Group або WeChat від Tencent, могла б захопити величезну частку ринку, якби вона була схильна і якби це дозволили регулятори.

Але такий тип конкурентів, здається, задовольняється або обмежений обслуговуванням власних клієнтів, а не намагається з’їсти обід MoneyHero. Це змушує його конкурувати з іншими, меншими фінтех-компаніями, такими як MoneySmart з Гонконгу/Сінгапуру, insurtech 10Life і гравцем із вбудованих фінансів Planto (і їм подібними на кожному ринку), або боротися з банками, які віддають перевагу збереженню своїх цифрових пропозицій всередині компанії. .

«Тепер у нас є шанс для масштабування», — сказав Тхакур, додавши, що він вважає, що поточна ціна акцій не відображає довговічність бізнес-моделі. MoneyHero вступає в нову фазу: це вже не стартап, а відомий бізнес, який все ще потребує швидкого розвитку. Поєднання капіталу, даних, аналітики, контенту та інституційних зв’язків свідчить про те, що, принаймні, MoneyHero довів, що агрегація фінтех споживачів працює.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/