Bitcoin ETF: усе, що вам потрібно знати

Хочете отримати безкоштовний сертифікат у мережі, який демонструє ваші знання про біткойни? Пройдіть наш безкоштовний курс, Біткойн Халвінг 101: що це означає для майнерів та інвесторів.

Багато тих, хто цікавиться криптовалютою, все ще вважають, що купують біткойн у криптообмін як залякуючий і непрозорий процес.

Технічні аспекти зберігання біткойнів, наприклад криптогаманці, Біткойн-адреси та приватні ключі— вводять в оману новачків і відлякують деяких інвесторів.

Усе це посилило привабливість спотового біткойн-ETF, або біржового фонду, який дає змогу інвесторам отримувати доступ до біткойнів, не потребуючи власного володіння ним.

Після років затримок і відхилень Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затверджений заявки на декілька спотових біткойн ETF у січні 2024 року. Список тих операційні спотові Bitcoin ETF у США проводиться поіменне перекликання великих фінансових установ, у тому числі менеджерів активів, таких як BlackRock і Fidelity.

Інші країни досягли швидшого результату, запустивши Bitcoin ETF Канада, Brazil та Європа попереду США

Що таке ETF?

• 💸 ETF — це інвестиційний механізм, який публічно торгується, як акції, але відстежує ефективність базового активу чи індексу, а не однієї компанії.
• 🛢️ ETF — це спосіб для інвесторів отримати доступ до вартості його базового активу, наприклад золота чи нафти.
• 📈 ETF торгуються на традиційній фондовій біржі, і їхня вартість має зростати, коли ціна активу зростає, і падати, коли вона знижується.

Bitcoin ETF працює майже так само, як і будь-який інший ETF. Інвестори купують акції ETF через будь-яку брокерську компанію, у якій вони купують акції, і можуть торгувати ними так само, як вони торгують акціями Apple або Tesla.

Bitcoin ETF відстежують поточний курс ціна біткойна, і має діяти в ногу з коливаннями цін на біткойн.

Навіщо потрібен Bitcoin ETF?

Отже, чому б інвесторам просто не купити біткойн?

Для більшості звичайних роздрібних інвесторів біткойн і криптовалюта в цілому все ще виглядають ризиковано.

Крім того, що мають нечіткі правила навколо них, володіння біткойнами вимагає збереження a Биткойн кошелек і довірливі криптобіржі, які поки що є незвіданою територією для людей, які не знайомі з простором і вимагають певного рівня самоосвіти.

Зберігання біткойнів покладає тягар безпеки безпосередньо на вас, покладаючи на вас відповідальність за збереження ваших приватних ключів (якщо ви не хочете довірити їх біржі). Це може означати купівлю a апаратний гаманець для захисту придбаних біткойнів або зберігання закритих ключів у a безпечний спосіб. Ви також повинні подумати, як це зробити подати податки для продажу біткойнів, що призвело до приросту капіталу.

З Bitcoin ETF інвесторам не потрібно турбуватися про приватні ключі, сховище чи безпеку. Вони володіють акціями в ETF так само, як і своїми акціями, і можуть вийти на ринок криптовалют без необхідності купувати та зберігати криптовалюту.

Відверто кажучи, це надзвичайно приваблива пропозиція для багатьох звичайних людей, а також для досвідчених інституційних інвесторів.

Як працює Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF управляється фірмою, яка купує та зберігає фактичні Bitcoin; ціна прив’язана до біткойнів, які зберігаються у фонді. Фірма розміщує ETF на традиційній фондовій біржі, і ви, інвестор, торгуєте ETF так само, як будь-якими іншими акціями. Bitcoin ETF також пропонують нові типи торгових можливостей, включаючи короткі продажі, де інвестори можуть робити ставки проти Bitcoin.

Але є також деякі ключові відмінності між Bitcoin ETF та іншими ETF.

По-перше, деякі ETF, наприклад ті, що відстежують S&P 500, представляють акції, тому ви отримуєте частину дивідендів, які будь-яка компанія в ETF виплачує своїм акціонерам. Коли Tesla виплачує дивіденди, а у вас є акції в ETF, що включає Tesla, ви отримуєте (менші) дивіденди. Біткойн децентралізований, тому цього не станеться з біткойн ETF.

По-друге, як і з іншими ETF, ви повинні платити комісію компанії, яка пропонує ETF. Але з біткойн-ETF певна частина ваших комісій піде на оплату комісії за зберігання та управління за покупку та зберігання біткойна, який лежить в основі ETF.

Шлях до біткойн ETF США

Протягом багатьох років багато хедж-фондів та інших інвестиційних компаній подавали заявки до Комісії з цінних паперів і цінних паперів США на біткойн-ETF, але для їх схвалення знадобилося більше десяти років.

Засновники Gemini Кемерон і Тайлер Вінклвосс вперше подали заявку на Winklevoss Bitcoin Trust у 2013 році. У 2018 році Бюро патентів і товарних знаків США присудило братам Вінклвосс патент для «біржових продуктів».

Протягом наступного десятиліття після заявки Вінклвосса SEC відхиляла численні заявки на спотовий біткойн ETF, посилаючись на волатильність криптовалюти та вразливість до маніпулювання цінами.

Припливи почали змінюватися в 2023 році, коли найбільший у світі управляючий активами BlackRock шокував фінансовий світ своєю подача для запуску Bitcoin ETF.

У жовтні 2023 року SEC був офіційно наказано судом розглянув заяву Grayscale щодо перетворення її флагманського Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) у спотовий біткоін-ETF, причому суд встановив, що регулятор не зміг належним чином пояснити свою причину несхвалення заявки.

У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і цінних паперів нарешті схвалила кілька спотових біткойн-ETF під керівництвом голови SEC Гері Генслера. поступаючись що «проте обставини змінилися» після рішення суду.

Коротка історія спотових Bitcoin ETF

• Липень 2013: Winklevoss Bitcoin Trust подає першу пропозицію Bitcoin ETF.
• 2018 червня: SEC відхиляє другу пропозицію Winklevoss щодо Bitcoin ETF.
• 2020 вересня: Перший у світі біткойн ETF котирується на Бермудська фондова біржа.
• 2021 Лютий: Запуск першого в Канаді Bitcoin ETF, Призначення біткойн ETF (BTCC). У тому ж місяці буде затверджено ще два: Розвивайте біткойн ETF (EBIT) і CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Жовтень 2021: Запуск першого ETF, пов’язаного з біткойнами, зареєстрованого в США, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Він не тримає сам біткойн на своєму балансі, але відстежує ціну біткойна через відповідні активи.
• 2023 червня: SEC схвалює 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) від Volatility Shares і першого ф’ючерсного ETF на біткойн із кредитним плечем.
• Серпень 2023: Лондонська компанія Jacobi Asset Management запуски Перший в Європі Bitcoin ETF.
• Серпень 2023: Суддя США замовлень що SEC відхилила заявку Grayscale на конвертацію її Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) у спотовий біткойн ETF.
• Жовтень 2023: Після відмови SEC подати апеляцію, Апеляційний суд США формально замовлень SEC розглянути заявку Grayscale.
• Грудня 2023: Голова SEC Гарі Генслер заявляє, що регулятор «по-новому дивився» на заявки на спотовий біткоін-ETF і розглядав «від восьми до дюжини документів».
• Січень 2024: SEC стверджує кілька американських спотових біткойн ETF.
• 2024 березня: IBIT компанії BlackRock досягає 10 млрд доларів в активах, що знаходяться в управлінні.

Що такого особливого в Bitcoin ETF?

Очікується, що біткойн-ETF у США виведе на новий рівень надійності та визнання інвестування в біткойн. У 2020 і 2021 роках великі публічні компанії, в тому числі Площа та Tesla купили біткойн як інвестицію для своїх балансів, що підштовхнуло нове впровадження, але багато консервативних інвесторів досі сприймають цю криптовалюту як ризиковану ставку чи навіть трюк.

Схвалення SEC спотового біткойн-ETF фактично приносить біткойн на Уолл-стріт, причому біткойн-ETF торгуються через ті ж місця, що й акції Tesla, облігації, золото, нафта чи будь-які інші традиційні активи. Це також означає, що інституційним інвесторам легше спекулювати на ціні біткойна, не потребуючи самостійно тримати криптовалюту.

Після запуску

Лише через день після запуску біткойн-ETF, обсяги торгів досяг $1.9 млрд, з притоками понад трильйон доларів в перший тиждень. Але це були не всі хороші новини. Ціна Bitcoin впав оскільки інвестори, які володіли акціями Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), скористалися можливістю перевести гроші, викликавши тиск з боку продажів.

Надходження продовжували бити рекорди протягом кількох місяців після запуску біткойн-ETF, завдяки iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock. досягнувши 10 мільярда доларів в активах під управлінням (AUM) лише через сім тижнів після запуску, ставши найшвидшим ETF, який коли-небудь досяг цієї віхи. Перший забезпечений золотом ETF, навпаки, взяв більше двох років щоб досягти цієї цифри.

Майже 4% усієї пропозиції біткойнів до початку березня утримували біткойн-ETF, а спотові біткойн-ETF досягнувши 50 мільярда доларів в AUM — більше половини вартості AUM, яку мають ETF із золотою підтримкою.

«Ми думали, що, можливо, біткойн є конкурентом золота, але насправді він піднявся в таблиці лідерів, і тепер він починає тиснути на п’яти ETF індексу S&P 500», — генеральний директор MicroStrategy Майкл Сейлор. сказав в той час.

На початку березня 2024 року BlackRock подала проспект емісії з SEC, щоб додати біткойн ETF до стратегічного портфеля під назвою Strategic Income Opportunities Fund.

Після затвердження спотових біткойн ETF увага швидко звернулася на можливість спотових ETF для інших криптовалют, таких як Ethereum. Станом на січень 2024 року декілька керуючих активами подали заявки спотові ETF Ethereum, включаючи багатьох із тих, хто вже запустив біткойн ETF, наприклад BlackRock та Відтінки сірого.

• Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
• ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
• PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
• джерело: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy