Представляємо метрики обміну Proof-of-Reserve

Криптобіржі традиційно залишаються таємничими щодо адрес блокчейнів, холдингів і методів управління гаманцями, які контролюють кошти клієнтів. Однак після краху FTX у листопаді 2022 року це, здається, почало змінюватися.

У спробі підвищити прозорість і в спробі протистояти практиці часткового резервування багато бірж розпочали процес самостійного звітування про свої криптовалютні резерви. У промисловості цю практику зазвичай називають «Доказ резервів», що передбачає розкриття інформації про збережені резерви (в ланцюжку) та відповідні зобов’язання (як у ланцюзі, так і поза ним), що можна перевірити.

У контексті цієї статті ми посилаємося лише на ланцюгові резерви як повідомили біржі. Зобов’язання не повідомляються, оскільки вони включають суміш даних у мережі та поза мережею, відомих лише біржі.

Наскільки нам відомо, на сьогоднішній день (30) дев’ять основних бірж (частково) розкрили адреси: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, та OKEx.

Щоб забезпечити легкий доступ до розкриття інформації про підтвердження резервів, ми відстежуємо баланси монет і токенів, які зберігаються на цих власних адресах біржі, і надаємо інструменти для візуалізації та перевірки для учасників Glassnode, і громада – ці нові показники є у вільному доступі для всіх.

📊 Нашу повну інформаційну панель Proof-of-Reserves можна знайти тут.

Підтвердження резервів проти обмінних балансів

У Glassnode ми запровадили онлайн-аналітику обмінних балансів і рухів і надаємо найповніший набір показників для всіх основних бірж.

Однак важливо підкреслити, що між ними існує ключова різниця Обмін балансів та Підтвердження резервів метрики.

Обмін балансів

Інтуїтивно зрозуміла думка багатьох полягає в тому, що процес моніторингу обмінних балансів полягає в ідентифікації набору адрес і відстеженні руху монет вхід і вихід. Реальність набагато складніша.

Насправді те, як біржі працюють у ланцюжку, є дуже складним, включає складні та динамічні шаблони транзакцій і практики управління гаманцем, унікальні для кожної біржі. Мережа холодних, гарячих і одноразових гаманців постійно змінюється та час від часу зазнає повної редизайну, що вимагає безперервних досліджень, евристичної ідентифікації та обслуговування нашими командами обробки даних та інженерами.

Однак розуміння та відстеження цієї динаміки має важливе значення, щоб забезпечити найточніші показники обміну. Наш існуючий пакет Обмінний баланс метрики є результатом цих складних систем збору даних, які використовують комбінацію загальнодоступної інформації, алгоритмів кластеризації та евристичних механізмів обміну.

Показники балансу біржі не відображають офіційні дані самих бірж, а також не завжди забезпечують куленепробивну, 100% гарантовану кількісну оцінку коштів біржі в мережі. Що Показники балансу обміну do present — це наша найкраща оцінка справжнього балансу, що зберігається на кожній біржі, кількісно визначена якомога точніше та з можливістю перевірки (див. нижче).

Підтвердження резервів

У контрасті, Підтвердження резервів метрики відстежують лише баланс (невеликого) набору адрес, які публічно розкриваються відповідною біржею. Цей набір адрес є статичним і не змінюється, доки біржа публічно не оновить свій набір адрес із підтвердженням резервування. Немає нічого іншого, що включається в баланси підтвердження резерву – це просто сума монет, що зберігаються за адресами, офіційно повідомленими біржами.

Примітка: наша увага завжди була на найбільш стійких мережах та екосистемах космосу. Тому ми включаємо лише Bitcoin та Ethereum (разом із усіма відповідними токенами на основі Ethereum) у наші показники підтвердження резервів. Адреси з інших блокчейнів/L1 не включені.

Важливо зауважити, що адреси підтвердження резервування входять до наших показників балансу Exchange. Таким чином, підтвердження резервів є строго підмножиною біржових балансів.

порівняння

Порівнюючи підтвердження резервів і обмінні баланси, є кілька помітних спостережень, кілька прикладів наведено нижче.

Обмінні баланси часто більш динамічні, оскільки представляють більш повний набір адрес, тоді як адреси з підтвердженням резервування часто є лише невеликою підмножиною (холодних) гаманців. Нижче наведено приклад для OKEx, де баланси обміну відображаються синім кольором, а підтвердження резервів – оранжевим для BTC.

Залежно від того, наскільки вичерпними є офіційно надіслані адреси підтвердження резервування, загальний баланс також може бути дуже близьким до нашого звітного обмінного балансу. Фактично це підтвердження методології Glassnode щодо точного відстеження обмінних балансів.

Нижче ми можемо побачити приклади для BitMEX і Deribit, обидва з яких мають дуже схожі трасування балансу обміну та доказу резервування.

Щоб отримати повне порівняння всіх підтверджень резервів і обмінних балансів для кожного окремого обміну, скористайтеся нашим Верстат в студії.

Огляд показників

Ми заохочуємо всі біржі стежити за своїми списками адрес і оприлюднювати їх для громадськості в рамках ініціатив щодо підтвердження резервування. Будь ласка, не соромтеся звертатися до нас, якщо ви це робите, і ми з радістю інтегруємо їх у нашу платформу для більшої прозорості для наших учасників і спільноти.

---

---