Чи повинні блокчейн-проекти піклуватися про бізнес-моделі?

Перевидано Платоном

читають: 0

Думка Вінісіус «Віні» Фаріас Ріберіро, регіональний представник ЄЕЗ у Португалії

Коротке обговорення бізнес-моделей блокчейну.

ІМХО, однозначно так. Але чому здається, що багатьом це все одно?

Для початку давайте визначимо, що таке бізнес-модель. Простіше кажучи, це план організації заробляти гроші. Але зачекайте, багато блокчейн-проектів є некомерційними. Чи варто їм також турбуватися про бізнес-модель? Враховуючи, що у них є витрати і їм знадобляться гроші, щоб їх покрити – звісно, повинні.

Тепер давайте розглянемо деякі з найпоширеніших бізнес-моделей у блокчейні. Зверніть увагу, що список не є вичерпним.

Бізнес-моделі блокчейну

- Утиліти-токен: можливо, найпоширеніша модель, але її концепція найчастіше розтягується та спотворюється. Критичною частиною тут є «корисність». Можливо, багато токенів не мають реальної користі, що становить значну загрозу для їх стійкості.
- Оплата за транзакції: фіксоване або змінне скорочення для кожної транзакції. Це стосується різних контекстів, наприклад:
  - Активи: карбування, продаж, подальші комісії за транзакції, роялті тощо.
  - Фінансові установи: зняття, депозит, торгівля, обмін, похідні інструменти, торгівля, кредитування, пули ліквідності тощо,
  - Blockchain: майнінг, секвенсори, валідатори тощо.
- Блокчейн як послуга (BaaS): дозволений ланцюг для бізнесу, наприклад. Його можна продавати компаніям, таким як банки та інші приватні компанії, які не бажають використовувати ланцюжок без дозволу.
- послуги: компанії стягують комісію за надання послуг.
  - консалтинг
  - Дослідження
  - розробка
  - Аудит
  - Помилка Баунті
  - Цифрова ідентичність
  - KYC та AML
  - Інфраструктура
  - оракул
  - Управління даними
- Ігри: внутрішньоігрові транзакції та дії, пов’язані з NFT. Крім того, існує гейміфікація фінансових додатків, або GameFi.
- Ліцензування, роялті та товарний знак: подібний до традиційного бізнесу, але в блокчейні.
- Венчурний Капітал: відділення венчурного капіталу всередині блокчейн-компаній. Він працює подібно до традиційного VC.
- Ставки: проекти можуть ставити свої токени та отримувати більше токенів як винагороду.

Пастки та упередження в токеноміці

З наведеного вище списку токени та стейкинг можуть мати вищий ризик. Якщо проект блокчейну не має надійної токеноміки, існує значна ймовірність того, що токен матиме цінність головним чином завдяки теорії великого дурня.

Теорія великого дурня

Люди можуть купувати переоцінені активи з надією продати їх за більшу ціну комусь іншому. Це відоме як теорія великого дурня. Проблема виникає через те, що токен не має внутрішньої вартості, порівнянної з його ціною. Це може нагадувати картковий будиночок. Щоб уникнути цього, люди повинні ретельно розуміти внутрішню вартість активів. Багато активів у блокчейні не мають чіткої корисності та цінності, а їхню ціну можна пояснити теорією великого дурня.

Ефект ореолу

Іншим упередженням, яке може вплинути на вартість активів, є ефект ореолу. Це тенденція до того, що узагальнені враження від проекту впливають на думку або почуття людини. Приклад: якщо проект має хороший бренд, багато користувачів або гарну репутацію, отже, його токен має бути хорошим активом для інвестицій. Не обов'язково. Це може бути когнітивне упередження, що призводить до сумнівного прийняття рішень.

Заключні зауваження

Довгострокова економічна стійкість проекту повинна мати надійну бізнес-модель, як обговорювалося вище, інакше він, швидше за все, зазнає краху. Люди завжди повинні мати можливість зрозуміти, як проекти створюють цінність і генерують грошові потоки. Незважаючи на те, що блокчейн має багато відмінностей від основного бізнесу, деякі концепції та принципи все ж мають застосовуватися, наприклад наявність надійної бізнес-моделі.