Privé ملٹی مینیجر کے غلبے کا راستہ دیکھتا ہے۔

پرائیو ٹیکنالوجیز، ہانگ کانگ میں مقیم فنٹیک، روبو ایڈوائزری کو آپریشنل مہارت کے ساتھ ملا کر ریاستہائے متحدہ سے باہر ویلتھ ٹیک انڈسٹری پر غلبہ حاصل کرنے کے عزائم رکھتی ہے۔

کمپنی کے چیئرمین اور شریک بانی چارلس وونگ اسے SEIC کے غیر امریکی ورژن میں بنانا چاہتے ہیں، جسے SEI انویسٹمنٹ کارپوریشن بھی کہا جاتا ہے۔

SEIC امریکہ میں مقیم ہے۔ یہ کلائنٹس کے آپریشنز اور ڈیٹا مینجمنٹ کو زیادہ موثر بنانے کے لیے اثاثہ جات کے انتظام کے کاروبار کو ٹیکنالوجی سروس کے ساتھ جوڑتا ہے۔ فرم نے روایتی منی منیجر کے طور پر زندگی کا آغاز کیا لیکن 1970 کی دہائی میں ٹرسٹ بینکوں کے لیے ایک خودکار اکاؤنٹس مینجمنٹ سسٹم تیار کیا۔ 1990 کی دہائی میں اس نے آزاد مالیاتی مشیروں کے لیے دولت کے انتظام کے پلیٹ فارم کو شامل کرنے کے لیے اپنی ٹیکنالوجی کو وسعت دی۔

آج SEIC ہیج فنڈز، پرائیویٹ ایکویٹی فنڈز، میوچل فنڈز اور علیحدہ منظم اکاؤنٹس کے لیے $1.3 ٹریلین کا مشورہ، انتظام اور انتظام کرتا ہے۔ اس میں سے، 342 بلین ڈالر اس کے اپنے AUM کی نمائندگی کرتا ہے، جو مینیجر آف مینیجر پورٹ فولیوز کو چلاتا ہے، جو مینیجرز کے ایک تالاب سے مختلف حکمت عملیوں کو فعال طور پر منتخب کرنے کی کوشش کرتا ہے جنہیں کلائنٹ کے لیے اپنی مرضی کے مطابق بنایا جا سکتا ہے۔ کلائنٹس پرائیویٹ بینک، کنزیومر بینک، IFAs، بروکرز، یا دوسرے ہو سکتے ہیں جو اپنے آخری صارفین کو سرمایہ کاری کی مصنوعات فراہم کرتے ہیں۔

امریکہ بمقابلہ دنیا

اگرچہ یہ ایک دلچسپ کاروبار ہے، SEIC کا ایشیا میں کوئی زمینی نشان نہیں ہے۔ یہ اس خطے کو لندن میں قائم بین الاقوامی بازو کے حصے کے طور پر چلاتا ہے۔ بہت سے بڑے امریکی مالیاتی کاروباروں کی طرح، یہ گھر پر بہت اچھی طرح سے پیمانہ حاصل کرنے میں کامیاب رہا ہے (جہاں یہ یو ایس ڈیفائنڈ کنٹریبیوشن انڈسٹری میں ایک بڑا کھلاڑی ہے)، لیکن اس کی مصنوعات ہمیشہ ترجمہ نہیں کرتی ہیں۔

Wong Privé کو SEIC کے غیر امریکی ورژن میں بنانا چاہتا ہے۔ وہ سوچتا ہے کہ وہ وقت کے ساتھ ساتھ دو عوامل کی وجہ سے یہ کام کر سکتا ہے۔ ایک یہ کہ بڑی امریکی کمپنیاں اپنی مقامی مارکیٹ کے لیے بنائی گئی ہیں اور ان کے پاس غیر ملکی کرنسی کی مصنوعات یا صلاحیتیں نہیں ہیں۔ دو یہ کہ SEIC جس قسم کی پروڈکٹس میں مہارت رکھتا ہے، خاص طور پر علیحدہ منظم اکاؤنٹس، اب صرف ایشیا میں توجہ حاصل کر رہے ہیں، فنٹیک کی بدولت۔

وونگ کی شرط یہ ہے کہ اگر وہ کافی بینک صارفین کو شامل کر سکتا ہے - کمپنی کے پاس اب ہانگ کانگ میں بینک آف ایسٹ ایشیا اور ملائیشیا میں CIMB ہے اپنی مختلف خدمات کا استعمال کرتے ہوئے - وہ Privé کو SEIC جیسی ہستی میں بنا سکتا ہے، لیکن ایک ایسا ادارہ جو پیمانے کے لیے بنایا گیا ہے۔ بکھری منڈیوں اور متعدد کرنسیوں میں۔

دوسرے لفظوں میں باقی دنیا کے لیے SEIC ماڈل کو دوبارہ بنانے کے لیے ایشیا جیسے خطے میں فن ٹیک کی ضرورت پڑ سکتی ہے۔ (یورپ میں ملٹی مینیجرز کا SEIC جیسا ہی مسئلہ ہے، اس میں وہ بنیادی طور پر یورو پر مبنی ہیں۔)

B2C جڑیں۔

اب اس طرح Privé کا آغاز ہوا۔ کمپنی کو 2011 میں ایک صارف کا سامنا کرنے والے روبو ایڈوائزر کے طور پر شروع کیا گیا تھا، جسے پھر Privé Management کہا جاتا ہے۔

پچ B2C روبوس کے لیے معیاری تھی: اثاثہ جات کے منتظمین کی زیادہ فیسوں کو کم کرنے کے لیے ٹیکنالوجی کا استعمال کریں، بنیادی اثاثوں کے براہ راست مالک ہوں، اپنی خطرے کی بھوک کی بنیاد پر اپنی حکمت عملی کا انتخاب کریں اور نظام کو بنیادی فنڈ مینیجرز کا انتخاب کرنے دیں۔

B2C روبو کے زیادہ تر کھلاڑیوں کی طرح، Privé نے جلد ہی اس بات پر کام کر لیا کہ گاہک کے حصول کی لاگت بہت زیادہ تھی، اور ایشیا میں ویسے بھی اس کی مانگ نہیں تھی، کیونکہ خوردہ سرمایہ کاروں کو صرف بینکوں کے ذریعے فروخت ہونے والے میوچل فنڈز کا سامنا کرنا پڑا ہے۔

---

---

SMA ایک سرمایہ کاری کی اسکیم ہے جس کی نگرانی ایک بروکر، IFA یا دوسرے پیشہ ور کے ذریعے کی جاتی ہے جو اپنے صارف کی جانب سے فریق ثالث کے اثاثہ مینیجر پورٹ فولیوز کے انتخاب کو اپنی مرضی کے مطابق بناتا ہے۔

علیحدہ طور پر منظم اکاؤنٹس کا خیال، جو کہ امریکہ میں مقبول ہے، ایشیا میں کبھی نہیں پکڑا گیا کیونکہ بینکوں کے پاس فنڈز کی تقسیم کو کنٹرول کرنے کا عیش و عشرت ہوتا ہے اور وہ کھلے فن تعمیر کے خلاف مزاحمت کرتے ہیں، جو ان کے اندرون خانہ اثاثہ جات کے انتظامی یونٹ کے حق میں نہیں ہو سکتا۔ اس کے علاوہ، SMAs کی پیچیدگی کا مطلب ہے بہت زیادہ لاگت اور بہت زیادہ انتظامیہ، جس کے لیے جواز پیش کرنے کے لیے مارکیٹ کے سائز کی ضرورت ہوتی ہے۔

یہ اب بدل رہا ہے، کیونکہ ڈیجیٹلائزیشن SMA پروسیسنگ کو سستا اور زیادہ موثر بناتی ہے۔ لیکن اس قسم کی تخصیص کے لیے ابھی بھی بہت زیادہ عمل درآمد کی پیچیدگی درکار ہے۔

بڑی شراکتیں۔

یہاں تک کہ سب سے بڑے نجی بینک بھی اس کے ساتھ جدوجہد کرتے ہیں: ان کے پاس ایک چیف انویسٹمنٹ آفیسر ہوتا ہے جو کلائنٹس کو گھر کا نظارہ فراہم کرتا ہے، لیکن بہت امیر کلائنٹ حسب ضرورت بنانے پر اصرار کرتے ہیں – اسی لیے وہ ایک اعلیٰ درجے کے بینک میں جاتے ہیں – اور اس طرح فرم ذیلی اکاؤنٹس ترتیب دیتی ہے۔ انہیں CIO کا دفتر ان سب کو ٹریک کرنے کے لیے ایک آپریشنل اور انتظامی ڈراؤنے خواب میں ختم ہوتا ہے، جب تک کہ یہ مکمل طور پر خودکار نہ ہو۔

ایس ایم اے آئیڈیا پرائیو کی صلاحیتوں سے باہر تھا۔ دیگر ویلتھ ٹیک کی طرح، اس نے B2B کی طرف راغب کیا، روبو صلاحیتوں کو تیار کیا جسے بینک اپنے زیادہ سے زیادہ ڈپازٹ بیس کو حاصل کرنے کے لیے اندرون ملک استعمال کر سکتے ہیں۔ لیکن B2B سیلز سائیکل طویل ہیں اور مالیاتی ادارے میں سوار ہونا مشکل ہے۔ اس کے لیے بھی پیمانے کی ضرورت ہے، اور Privé خطے میں چھوٹے IFAs کے ساتھ جھنجھوڑ رہا تھا۔

Privé کی پہلی کامیابی Citi کے ساتھ ایک پائلٹ کو اتارنا تھا، جو مشکل اور نکالا گیا تھا، لیکن اس نے کمپنی کو عالمی سائز اور نفاست کے دولت مینیجر کے سامنے بے نقاب کیا۔

اس کے باوجود مزید بینکوں کے ساتھ کرشن حاصل کرنے میں تقریباً ایک دہائی لگ گئی ہے۔ 2018 میں، Privé نے Credit Suisse اور Samsung Ventures سے رقم اکٹھی کی۔ اس نے مزید دو راؤنڈز کیے ہیں، بشمول نیٹ ورک VC کے ساتھ 2021 سیریز B۔ کیپ ٹیبل پر کریڈٹ سوئس کا ہونا مفید تھا کیونکہ یہ ایک اور عالمی نجی بینک میں داخل ہوا تھا – لیکن اس تعلقات کا نتیجہ اور بھی زیادہ مفید نکلا۔

محوری شراکت دار

کریڈٹ سوئس بلیک راک اور مارننگ سٹار کے ساتھ ہانگ کانگ کے ایک ایس ایم اے اسٹارٹ اپ کا حامی تھا۔ Axial کی بنیاد امریکی بینکرز نے رکھی تھی جنہوں نے ایشیا میں SMA پلیٹ فارم کا آغاز دیکھا۔

لیکن ان کے پاس اس کے موثر ہونے کے لیے ٹیکنالوجی کی کمی تھی۔ "وہ پی ڈی ایف کے ذریعے ایس ایم اے فروخت کر رہے تھے،" وونگ نے کہا۔ کاروبار نے پیسہ کھو دیا، انتظامی کاروبار کا سامنا کرنا پڑا، اور مر گیا.

وونگ نے ایک افتتاح دیکھا۔ محوری کے پاس مینوفیکچرنگ تھی: اس نے سرمایہ کاری کی حکمت عملیوں کو میز پر لایا۔ Privé کے پاس روبو پر مبنی ویلتھ ٹیک تھا جس کا سامنا آخری صارف اور رشتہ مینیجر سے ہوتا ہے۔ 

Axial کے شیئر ہولڈرز نے کاروبار کو Privé کے ساتھ مربوط کیا اور مشترکہ کاروبار میں ایکویٹی حاصل کی، اس لیے اب BlackRock اور Morningstar کے بھی کاروبار میں حصہ داری ہے۔

اب Privé اپنے بینک کلائنٹس کو یا تو SMA پلیٹ فارم یا سامنے والا روبو پیش کرتا ہے، اور انہیں دوسری سروس میں فروخت کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ "پرائیو ایک تصور ہے، سرمایہ کاری کے سفر کی شکل و صورت،" وونگ نے کہا۔ "محوری وہی ہے جسے آپ لاگو کرنے کے لئے استعمال کرتے ہیں۔"

مثال کے طور پر، اگر کوئی صارف TSMC اسٹاک خریدنا چاہتا ہے، تو کیا وہ نیویارک میں ADR خریدتے ہیں، یا تائیوان اسٹاک ایکسچینج میں اصل شیئر خریدتے ہیں؟ اگر کوئی گاہک ہندوستانی ایکویٹیز کو ظاہر کرنا چاہتا ہے، تو ہندوستان کے سرمائے کے کنٹرول کو دیکھتے ہوئے وہ اسے کیسے حاصل کریں گے؟ یہ اس قسم کا نِٹی-گریٹی ایگزیکیوشن کام ہے جو سامنے والے صارف کے تجربے کو عملی بنانے میں مدد کرتا ہے۔

وونگ نے کہا کہ "مینوفیکچرنگ اور روبو ایڈوائزری کو یکجا کر کے، بینک اب بڑے پیمانے پر متمول افراد یا اعلیٰ مالیت والے طبقے کی خدمت کر سکتے ہیں۔" "چھوٹے بینک بڑے نجی بینکوں کو چھلانگ لگا سکتے ہیں۔"

کریڈٹ سوئس کے بعد

شیئر ہولڈر کے ڈھانچے کو اس سال کے شروع میں کریڈٹ سوئس کے خاتمے اور UBS کے ذریعے اس کے قبضے کے ساتھ اپنے سب سے بڑے امتحان کا سامنا ہے۔ وونگ کا کہنا ہے کہ UBS نے ابھی تک یہ فیصلہ کرنا ہے کہ Privé میں حصص رکھنا ہے یا بیچنا ہے۔ UBS کا اپنا ٹیکنالوجی فروش، UBS پارٹنرز ہے، جو اپنے پورٹ فولیو مینجمنٹ سسٹم کے پیچھے سافٹ ویئر فروخت کرتا ہے۔

"میں ہمیں ان کے ساتھ ضم ہوتے نہیں دیکھ رہا ہوں، لیکن ہم پورے ایشیا میں کراس سیل کر سکتے ہیں،" وونگ نے کہا۔ نتیجہ UBS سے لے کر اپنے حصص کو بیچنے اور وہاں سے چلے جانے سے لے کر کاروباروں کو کسی نہ کسی طریقے سے یکجا کرنے تک ہے - حالانکہ وونگ نے دل چسپ مسائل پر بات نہیں کی جیسے کہ بینک کتنا کنٹرول چاہتا ہے۔

تاہم، وہ کہتے ہیں کہ SEIC کا بین الاقوامی ورژن بننے کا خیال کریڈٹ سوئس کے ساتھ ابتدائی بات چیت سے شروع ہوا۔ ابھرتی ہوئی مارکیٹوں میں پرائیو کا استعمال کرتے ہوئے بینک کے بارے میں بات ہوئی تھی جہاں اس کی مضبوط موجودگی کا فقدان تھا۔ یہ خیالات کبھی عملی شکل میں نہیں آئے، لیکن اس نے SMA پلیٹ فارم اور روبو سروس کو ملا کر بینک کے نفاذ کے خیال کو جنم دیا۔

"اگر ہم ایشیا میں SEIC ماڈل کی نقل تیار کر سکتے ہیں، جو کہ بہت زیادہ بکھرا ہوا ہے، تو ہم ایک عام ویلتھ ٹیک سے کہیں زیادہ بڑے بن سکتے ہیں،" وونگ نے کہا، انہوں نے مزید کہا کہ وہ لاطینی امریکہ میں توسیع کا ارادہ رکھتے ہیں۔ "ہم یہ کثیر کرنسی میں کر سکتے ہیں اور امریکی کمپنیاں نہیں کر سکتیں۔"

نئی مصنوعات

آگے دیکھتے ہوئے وہ مصنوعی ذہانت کو ری اسٹرکچرنگ ویلتھ ٹیک دیکھتا ہے۔ جنریٹو AI کا استعمال کلائنٹ کی کمیونیکیشن کو لوگوں کے ہضم کرنے میں آسان بنانے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ وونگ اسے صارفین کے لیے خود کو استعمال کرنے کے لیے ایک ٹول کے طور پر دیکھتا ہے، بجائے اس کے کہ رشتہ داروں کے ذریعے استعمال کیے جانے والے ٹول کے طور پر۔

Privé نے پہلے ہی ایک ٹول تیار کیا ہے۔ جب کوئی گاہک اپنا معیار داخل کرتا ہے، تو Privé پورٹ فولیو کے انتخاب کی حکمت عملی کی نقشہ سازی کرنے والا پروٹوکول تیار کرتا ہے۔ یہ کوئی بات چیت کی وضاحت نہیں ہے لیکن یہ Privé کو ایک پی ڈی ایف تھوکنے دیتا ہے جو بنیادی پورٹ فولیوز کو ہجے کرتا ہے، جسے وہ کسٹمر اور RM دونوں کو بھیجتا ہے، جو گاہک کو اس پر بات کرنے کے لیے کال دے سکتا ہے۔ Axial کا پلیٹ فارم ماڈل پورٹ فولیو کو جمع کرنے کے لیے تجارت کو انجام دے سکتا ہے، یا بینک یہ کام خود کر سکتا ہے۔

لیکن یہ اس وقت تک ختم نہیں ہوگا جب تک کہ بینک مطمئن نہیں ہوجاتے AI اپنی سفارشات کی وضاحت کرسکتا ہے۔

وونگ نے کہا کہ "میں اپنا آئیڈیا پورٹ فولیو بنانے کے لیے AI 10 کی ضروریات دیتا ہوں۔" "ضرورت سے مماثل سیکڑوں پورٹ فولیو ہوسکتے ہیں، لیکن یہ صرف ایک کی سفارش کرے گا۔ لیکن جب میں یہ سفارش کرتا ہوں تو مجھے آپ کو یہ بتانے کی ضرورت ہوتی ہے کہ یہ آپ کے دیے گئے معیار پر کیسے پورا اترتا ہے۔"

میز پر موجود دیگر نئی مصنوعات ایکویٹی فیوچر ہیں۔ اس وقت، Axial کا SMA پلیٹ فارم صرف ایکوئٹی میں ڈیل کرتا ہے، کیونکہ وونگ بانڈز کو بہت پیچیدہ اور مہنگا سمجھتا ہے کیونکہ وہ کافی مائع نہیں ہیں۔ لیکن وہ فیوچر کی حکمت عملیوں کو ڈھانچے والی مصنوعات بنانے کے لیے استعمال کرنا چاہتا ہے جو پریمیم پیدا کر سکتا ہے جو Axial کسی صارف کو بطور ڈیویڈنڈ ادا کرتا ہے (کیپڈ اپسائیڈ کے بدلے میں)۔

• SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
• پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
• ماخذ: https://www.digfingroup.com/prive-axial/