Driven by convenience, speed, and cost, consumers have more payments choices than ever before, and companies are becoming more diversified in the options they offer and accept. While there are countless trends in the ever-evolving payments landscape, these are some of the top trends to keep an eye on in 2024.
Empowering Consumers: The Evolution of BNPL
BNPL remains one of the strongest payment options, allowing consumers to break up payments into smaller, more manageable amounts. With already approximately 360 million users worldwide (G2), BNPL continues gaining momentum, and by 2025 it is projected that almost half of Gen Z consumers will use this service.
It’s an ideal alternative to bank credit cards and loans, and appealing among the younger generation who remain cautious about debt, yet highly engaged in e-commerce. Sixteen percent of those in the 18 to 34 age range use BNPL services, compared to consumers over age 55 (G2). The number of consumers expressing interest in this type of platform continues to rapidly expand. BNPL is also a popular option as no hard credit check is required. It’s a game-changing force globally in retail and e-commerce markets.
The Digital Wallet Transformation
The benefits of digital wallets are convenience, speed, security, cost-effectiveness, and financial management. It’s an innovation that transforms how people manage their finances and conduct transactions. Digital wallets enable consumers and businesses to store and manage financial information on digital platforms, making traditional cash and card-based transactions a thing of the past. There are three types of digital wallets: mobile, online, and hardware.
The mobile wallet can be accessed through a smartphone or tablet so users can store financial information (including credit and debit card details) on a mobile device. Online wallets allow users to store financial information via an online platform that can be accessed through a web browser. Users make online transactions for shopping, paying bills, and transferring funds without having to enter card details each time. Hardware wallets are physical devices used to store financial information and private keys are required to access and manage that information.
کی طرف سے ایک مطالعہ
جونیئر ریسرچ found that the total spend via digital wallets will exceed $10 trillion in 2025. The future looks promising, and the strongest growth is expected to come via online payments for remote purchases. The proliferation of smartphones and integration with other technologies¬ – such as Internet of Things (IoT) and A.I. will drive growth and acceptance.
The Real-Time Payments Revolution
At the epicenter of a major transformation within the industry is real-time payments, and many believe it to be the future of modern economies. It allows individuals and businesses to instantly move money to and from anywhere in the world. Real-time payments are faster and more secure than traditional bank transfers. This reduces a risk of fraud and provides instant confirmation of successful transactions.
Real-time payments appear to be a benchmark for modern financial transactions and they profoundly impact the way consumers, businesses, and governments make and receive payments. The ways to pay for goods and services shows a steady shift to digital—a shift that ultimately may lead to a cashless global society.
Global cashless payment volumes are projected to increase by more than 80% by 2025 (پیڈبلیوسی), and by 2027 real-time payments will account for nearly 28% of all electronic payments globally (ACI وائیڈ). The future of real-time payments is poised for continuous growth that will significantly impact the interconnected financial ecosystem.
Biometric Payment Authentications
Security is essential, and Biometric Payment Authentication (BPA) technology is tailored for end user security. It measures statistical analysis of a person’s unique characteristics, by simply scanning a person’s finger instead of using a card swipe. The user still has to type in their PIN as normal and the system uses a scanning device, with software to convert the scanned data into a digital format, and a database to store data for comparisons.
Fingerprint payment is the most common method of BPA, however there are two types of biometric authorizations: physiological identifiers and behavioral identifiers. The first includes facial, iris, voice, fingerprint recognition, and retina scanning. The latter considers the unique way in which an individual acts – like typing patterns or how they interact with a website or app.
It is anticipated that the global BPA market will grow 36 times in size by 2027 (ٹیک ٹریجٹ). Benefits for the end user include security, convenience, faster payment experiences, no cash carry, checks, or credit cards, and a lower cost per transaction for the merchant compared to credit and debit cards.
Identity-Based Payments: The Phone Number as Your Financial Fingerprint
Moving beyond biometrics, in 2024 we will see phone numbers become a linchpin in payment authentication. Identity-based payments, where phone numbers become central to the authentication process extends beyond mere transactional security, venturing into a comprehensive verification system that taps into an individual’s credit, employment, and personal ID histories.
Phone numbers are nearly as unique to individuals as their fingerprints, yet far more accessible. They are becoming instrumental in verifying identities in a multi-factor authentication process, where a person’s number is tied to critical facets of their financial persona.
Here’s how phone number-based verification is revolutionizing payments:
- Credit Verification: By linking a phone number to credit databases, lenders can quickly assess a borrower’s creditworthiness without traditional credit checks, streamlining loan approvals and e-commerce purchases.
- Employment History: Employers can utilize phone numbers to swiftly verify employment history, enabling a faster and more secure validation process for transactions requiring proof of employment.
- Personal ID History: A phone number can act as a key to unlock a person’s identity history, aiding in fraud prevention by cross-referencing the number with public records and ID databases.
- Propensity to Pay: Analyzing payment and transaction histories associated with a phone number helps businesses gauge a customer’s propensity to pay, allowing for more personalized credit and payment terms.
- This holistic approach not only tightens security but also enhances user convenience. It’s a dual boon: consumers enjoy a frictionless payment experience while businesses benefit from a robust risk assessment tool. As identity-based payments gain traction, they promise to deliver a more secure, efficient, and personalized payment ecosystem.
Harnessing Data: The Power of Payment Analytics
Payment analytics reveal past sales performances and provide insights into future business performance, helping businesses better understand why their current financial performance is the way it is and predict how it will be in the future. Each transaction represents customer satisfaction, loyalty, new product offerings, and the effectiveness of the checkout process. It is also a barometer to gauge a deeper level of insight that can be used to make smarter business decisions.
Payment analytics review and analyze transaction data across channels, and around the world. It is critical to help business owners operate more efficiently and effectively. By analyzing payment transactions, customers will clearly show through their purchase behavior what they like and don’t like about a business.
One example: Calculating CLV (customer lifetime value) enables business owners to better understand how much each customer is projected to spend over the length of their relationship with the business. This enables a business owner to project future revenue based on his/her current customer base and segment customers to better understand why some spend more.
Chargebacks are especially disruptive because not only does a business lose the money it needs to refund, it may also lose the product that was sold, shipping costs, and the costs incurred selling it. Payment analytics help to understand which transactions tend to lead to chargebacks and actions to take like improving security standards to reduce fraud.
There are numerous elements that impact every vertical of the global economy when it comes to payments, but these are the five trends to watch closely as they’re anticipated to gain immense traction. Businesses and customers who embrace them will be at the forefront of the future of payments, leading the way into a whole new world.
- SEO سے چلنے والا مواد اور PR کی تقسیم۔ آج ہی بڑھا دیں۔
- پلیٹو ڈیٹا ڈاٹ نیٹ ورک ورٹیکل جنریٹو اے آئی۔ اپنے آپ کو بااختیار بنائیں۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹوآئ اسٹریم۔ ویب 3 انٹیلی جنس۔ علم میں اضافہ۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ای ایس جی۔ کاربن، کلین ٹیک، توانائی ، ماحولیات، شمسی، ویسٹ مینجمنٹ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- پلیٹو ہیلتھ۔ بائیوٹیک اینڈ کلینیکل ٹرائلز انٹیلی جنس۔ یہاں تک رسائی حاصل کریں۔
- ماخذ: https://www.finextra.com/blogposting/25669/payments-trends-to-watch-in-2024?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : ہے
- : ہے
- : نہیں
- :کہاں
- $UP
- 2024
- 2025
- 36
- 360
- a
- اے آئی
- ہمارے بارے میں
- قبول کریں
- قبولیت
- تک رسائی حاصل
- رسائی
- قابل رسائی
- اکاؤنٹ
- کے پار
- ایکٹ
- اعمال
- کام کرتا ہے
- عمر
- تمام
- کی اجازت
- اجازت دے رہا ہے
- کی اجازت دیتا ہے
- تقریبا
- پہلے ہی
- بھی
- متبادل
- کے درمیان
- مقدار
- an
- تجزیہ
- تجزیاتی
- تجزیے
- تجزیہ
- اور
- متوقع
- کہیں
- اپلی کیشن
- اپیل
- ظاہر
- نقطہ نظر
- منظوری
- تقریبا
- کیا
- ارد گرد
- AS
- تشخیص کریں
- تشخیص
- منسلک
- At
- کی توثیق
- بینک
- بیس
- کی بنیاد پر
- BE
- کیونکہ
- بن
- بننے
- اس سے پہلے
- رویے
- رویے
- یقین ہے کہ
- معیار
- فائدہ
- فوائد
- بہتر
- سے پرے
- بل
- بایومیٹرک
- بایومیٹرکس
- بی این پی ایل
- قرض دہندہ
- توڑ
- براؤزر
- کاروبار
- کاروبار کے مالکان
- کاروبار
- لیکن
- by
- حساب
- کر سکتے ہیں
- کارڈ
- کارڈ
- لے جانے کے
- کیش
- کیشلیس
- محتاط
- مرکزی
- چینل
- خصوصیات
- چیک کریں
- اس کو دیکھو
- چیک
- انتخاب
- واضح طور پر
- قریب سے
- کس طرح
- آتا ہے
- کامن
- کمپنیاں
- مقابلے میں
- موازنہ
- وسیع
- سلوک
- تصدیق کے
- سمجھتا ہے
- صارفین
- جاری ہے
- مسلسل
- سہولت
- تبدیل
- قیمت
- اخراجات
- کریڈٹ
- کریڈٹ کارڈ
- کریڈٹ چیک
- اہم
- کراس حوالہ
- موجودہ
- گاہک
- گاہکوں کی اطمینان
- گاہکوں
- اعداد و شمار
- ڈیٹا بیس
- ڈیٹا بیس
- ڈیبٹ
- ڈیبٹ کارڈ
- ڈبٹ کارڈ
- قرض
- فیصلے
- گہرے
- نجات
- تفصیلات
- آلہ
- کے الات
- ڈیجیٹل
- ڈیجیٹل پرس
- ڈیجیٹل بٹوے
- خلل ڈالنے والا
- متنوع
- کرتا
- ڈان
- ڈرائیو
- ڈبل
- ای کامرس
- ہر ایک
- معیشتوں
- معیشت کو
- ماحول
- مؤثر طریقے
- تاثیر
- ہنر
- مؤثر طریقے سے
- الیکٹرانک
- عناصر
- گلے
- آجروں
- روزگار
- کو چالو کرنے کے
- کے قابل بناتا ہے
- کو فعال کرنا
- آخر
- مصروف
- بڑھاتا ہے
- لطف اندوز
- درج
- زلزلے کا مرکز
- خاص طور پر
- ضروری
- کبھی نہیں
- ہر کوئی
- ارتقاء
- مثال کے طور پر
- حد سے تجاوز
- توسیع
- توقع
- تجربہ
- تجربات
- کا اظہار
- توسیع
- آنکھ
- پہلوؤں
- چہرے
- دور
- تیز تر
- مالی معاملات
- مالی
- مالی معلومات
- مالیاتی کارکردگی
- فائن ایکسٹرا
- انگلی
- فنگر پرنٹ
- پہلا
- پانچ
- کے لئے
- مجبور
- سب سے اوپر
- فارمیٹ
- ملا
- دھوکہ دہی
- فراڈ کی روک تھام
- بے رخی
- سے
- فنڈز
- مستقبل
- ادائیگیوں کا مستقبل
- حاصل کرنا
- حاصل کرنا
- گیج
- جنرل
- جنرل ز
- نسل
- گلوبل
- عالمی معیشت
- عالمی سطح پر
- سامان
- حکومتیں
- بڑھائیں
- ترقی
- نصف
- ہارڈ
- ہارڈ ویئر
- ہارڈ ویئر والیٹ
- ہے
- ہونے
- مدد
- مدد
- مدد کرتا ہے
- انتہائی
- تاریخ
- تاریخ
- کلی
- کس طرح
- تاہم
- HTML
- HTTPS
- i
- ID
- مثالی
- شناخت کار
- شناخت
- شناختی
- بہت زیادہ
- اثر
- کو بہتر بنانے کے
- in
- شامل
- شامل ہیں
- سمیت
- اضافہ
- خرچ ہوا
- انفرادی
- افراد
- صنعت
- معلومات
- جدت طرازی
- بصیرت
- بصیرت
- فوری
- فوری طور پر
- کے بجائے
- اہم کردار
- انضمام
- بات چیت
- باہم منسلک
- دلچسپی
- انٹرنیٹ
- چیزوں کے انٹرنیٹ
- میں
- IOT
- IT
- فوٹو
- رکھیں
- کلیدی
- چابیاں
- زمین کی تزئین کی
- قیادت
- معروف
- قرض دہندہ
- لمبائی
- سطح
- زندگی
- کی طرح
- لنچپین
- منسلک
- قرض
- قرض
- دیکھنا
- کھو
- کم
- وفاداری
- اہم
- بنا
- بنانا
- انتظام
- قابل انتظام
- انتظام
- بہت سے
- مارکیٹ
- Markets
- مئی..
- اقدامات
- مرچنٹ
- mers
- طریقہ
- دس لاکھ
- موبائل
- موبائل ڈیوائس
- موبائل والیٹ
- جدید
- رفتار
- قیمت
- زیادہ
- سب سے زیادہ
- منتقل
- بہت
- تقریبا
- ضروریات
- نئی
- نئی مصنوعات
- نہیں
- عام
- تعداد
- تعداد
- متعدد
- of
- پیش کرتے ہیں
- پیشکشیں
- on
- ایک
- آن لائن
- آن لائن ادائیگی
- صرف
- کام
- اختیار
- آپشنز کے بھی
- or
- دیگر
- پر
- مالک
- مالکان
- گزشتہ
- پیٹرن
- ادا
- ادائیگی
- ادائیگی
- ادائیگی کے لین دین
- ادائیگی
- لوگ
- فی
- فیصد
- کارکردگی
- پرفارمنس
- انسان
- ذاتی
- نجیکرت
- فون
- جسمانی
- پلیٹ فارم
- پلیٹ فارم
- پلاٹا
- افلاطون ڈیٹا انٹیلی جنس
- پلیٹو ڈیٹا
- تیار
- مقبول
- طاقت
- پیشن گوئی
- روک تھام
- نجی
- نجی چابیاں
- عمل
- مصنوعات
- گہرا
- منصوبے
- متوقع
- وعدہ
- وعدہ
- ثبوت
- فراہم
- فراہم کرتا ہے
- عوامی
- خرید
- خریداریوں
- PWC
- جلدی سے
- رینج
- میں تیزی سے
- اصل وقت
- اصل وقت کی ادائیگی
- وصول
- تسلیم
- ریکارڈ
- کو کم
- کم
- واپس
- تعلقات
- رہے
- باقی
- ریموٹ
- کی نمائندگی کرتا ہے
- ضرورت
- خوردہ
- ریٹنا
- ظاہر
- آمدنی
- کا جائزہ لینے کے
- انقلاب ساز
- رسک
- خطرے کی تشخیص
- مضبوط
- s
- فروخت
- کی اطمینان
- سکیننگ
- محفوظ بنانے
- سیکورٹی
- دیکھنا
- حصے
- فروخت
- سروس
- سروسز
- منتقل
- شپنگ
- خریداری
- دکھائیں
- شوز
- نمایاں طور پر
- صرف
- سائز
- چھوٹے
- ہوشیار
- اسمارٹ فون
- اسمارٹ فونز
- So
- سوسائٹی
- سافٹ ویئر کی
- فروخت
- کچھ
- تیزی
- خرچ
- معیار
- شماریات
- مستحکم
- ابھی تک
- ذخیرہ
- منظم
- مضبوط ترین
- مطالعہ
- کامیاب
- اس طرح
- تیزی سے
- کے نظام
- گولی
- موزوں
- لے لو
- نلیاں
- ٹیکنالوجی
- کیا کرتے ہیں
- شرائط
- سے
- کہ
- ۔
- مستقبل
- دنیا
- ان
- ان
- وہاں.
- یہ
- وہ
- بات
- چیزیں
- اس
- ان
- تین
- کے ذریعے
- بندھے ہوئے
- سخت
- وقت
- اوقات
- کرنے کے لئے
- کے آلے
- سب سے اوپر
- کل
- کرشن
- روایتی
- ٹرانزیکشن
- لین دین
- معاملات
- منتقلی
- منتقلی
- تبدیلی
- تبادلوں
- رجحانات
- ٹریلین
- دو
- قسم
- اقسام
- آخر میں
- سمجھ
- منفرد
- انلاک
- استعمال کی شرائط
- استعمال کیا جاتا ہے
- رکن کا
- صارفین
- استعمال
- کا استعمال کرتے ہوئے
- استعمال
- توثیق
- قیمت
- توثیق
- اس بات کی تصدیق
- تصدیق کرنا
- عمودی
- کی طرف سے
- وائس
- جلد
- بٹوے
- بٹوے
- تھا
- دیکھیئے
- راستہ..
- طریقوں
- we
- ویب
- ویب براؤزر
- ویب سائٹ
- کیا
- جب
- جس
- جبکہ
- ڈبلیو
- پوری
- کیوں
- گے
- ساتھ
- کے اندر
- بغیر
- دنیا
- دنیا بھر
- ابھی
- چھوٹی
- اور
- زیفیرنیٹ