ہمہ وقتی اعلیٰ خریدار پلیٹو بلاکچین ڈیٹا انٹیلی جنس کو قبول کرتے ہیں۔ عمودی تلاش۔ عی

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا

ٹائم سٹیمپ: 28 فروری 2022 9:00 AM

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا

روس اور یوکرین کے درمیان مسلح تصادم شروع ہونے کے بعد عالمی منڈیوں کو ایک بہت ہی پُرسکون ہفتہ کا سامنا کرنا پڑا۔ ایک عالمی میکرو اثاثہ کے طور پر، اور ایسی منڈیوں کے ساتھ جو کبھی بند نہیں ہوتیں، جواب میں بٹ کوائن کی قیمت کافی غیر مستحکم تھی۔ اس ہفتے مارکیٹ نے $34,474 کی کم ترین سطح پر تجارت کی، اس سے پہلے کہ تیزی سے $39,917 کی بلندی پر پہنچ گئی۔

اب نومبر کے ATH سے 138 دنوں کے لیے ڈرا ڈاؤن میں رہنے کے بعد، بہت سے Bitcoin سرمایہ کاروں، زیادہ تر وہ جنہوں نے سب سے اوپر کے قریب خریدا، کی سزا کو اس ہفتے نمایاں طور پر چیلنج کیا گیا ہے۔ اس ایڈیشن میں، ہم اس بات کا تجزیہ کریں گے کہ سرفہرست خریداروں میں سے کیسا لگتا ہے، اور مارکیٹ کی موجودہ ساخت اور مئی-جولائی 2021 کی مدت کے درمیان موازنہ کریں گے۔

جس چیز کا ہم مشاہدہ کریں گے وہ یہ ہے کہ اعلیٰ خریدار اب تقریباً مکمل طور پر سر تسلیم خم کر چکے ہیں۔ تاہم، ہولڈرز کی بقیہ تقسیم بہت زیادہ عزم کی نظر آتی ہے، جو کہ آخری حربے کے خریداروں کے اٹل یقین کی عکاسی کرتی ہے: Bitcoin HODLers۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا

ترجمہ

اس ویک آن چین کا اب ترجمہ کیا جا رہا ہے۔ ہسپانوی, اطالوی, چینی, جاپانی, ترکی, فرانسیسی، اور پرتگالی.

ہفتہ آنچین ڈیش بورڈ

The Week Onchain Newsletter میں تمام نمایاں چارٹس کے ساتھ ایک لائیو ڈیش بورڈ ہے۔ یہاں دستیاب. اس ڈیش بورڈ اور تمام احاطہ شدہ میٹرکس کو ہماری ویڈیو رپورٹ میں مزید دریافت کیا گیا ہے جو ہر ہفتے منگل کو جاری ہوتی ہے۔ وزٹ کریں اور ہماری سبسکرائب کریں۔ یو ٹیوب چینل، اور ہمارے وزٹ کریں۔ ویڈیو پورٹل مزید ویڈیو مواد اور میٹرک ٹیوٹوریلز کے لیے۔

ہم اس تجزیے کو URPD میٹرک پر گہرے غوطے کے ساتھ شروع کریں گے، جو سکے کی سپلائی کی اس قیمت پر تقسیم کو ظاہر کرتا ہے جو اسے آخری بار چین پر منتقل کیا گیا تھا۔ ہم یہاں جس چیز کو تلاش کرنا چاہتے ہیں وہ اس ڈرا ڈاؤن کے دوران سرمایہ کاروں کے رویے کے درمیان مماثلت اور فرق ہیں، جو مئی-جولائی 2021 میں اسی پیمانے پر تھے۔

ہم چار تاریخوں سے URPD میٹرک کا تجزیہ کریں گے:

  1. 10-مئی-2021 لیکویڈیشن کیسکیڈ سیل آف ایونٹ سے ٹھیک پہلے
  2. 20-جولائی-2021 29 کے آخر میں ATH کی ریلی سے پہلے $2021k کی کم ترین سطح پر
  3. 9-نومبر-2021 موجودہ مارکیٹ میں ہمہ وقت بلند
  4. تحریر کے وقت 27 فروری 2022۔
ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا

مئی-جولائی کے دورانیے سے شروع ہونے والے سکے کی تقسیم بہت زیادہ تھی، سکے کی سپلائی کا ایک بڑا حصہ $54k اور $60k کے درمیان تھا۔ جب کہ اس نے زیادہ قیمتوں پر مانگ کی ایک ڈگری ظاہر کی، اس نے بہت سے 'اعلی خریداروں' کے ساتھ ایک نازک مارکیٹ کے لیے بھی بنایا جو قیمتوں میں کسی بھی بڑی اصلاح کے لیے حساس ہوں گے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
لائیو چارٹ (10-5-2021)

جو کچھ ہوا وہ ایک بڑا مارکیٹ کیپٹیشن تھا۔ اسپاٹ اور ڈیریویٹیو دونوں مارکیٹیں تمام جوش و خروش سے خالی ہوگئیں، بٹ کوائن نیٹ ورک پر آن چین سرگرمی ختم ہوگئی، اور یہ معقول طور پر دلیل دی جاسکتی ہے کہ یہ موجودہ ریچھ مارکیٹ کا آغاز تھا۔

استحکام کے اس 2.5 ماہ کے طویل عرصے کے دوران، اعلی خریداروں کی طرف سے فروخت کے لیے ایکسچینجز میں بہت زیادہ سپلائی منتقل کی گئی۔ اس سپلائی کو پھر دھیرے دھیرے زیادہ یقین رکھنے والے خریداروں نے بھیگ دیا، ان سکوں کی قیمت کی بنیاد $29k سے $40k کی قیمت کی حد کے درمیان زیادہ وزنی ہو گئی۔

یہ طرز عمل ایک وسیع پیمانے پر کمزور ہاتھ سے مضبوط ہاتھ کی دوبارہ تقسیم کے واقعہ کی وضاحت کرتا ہے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
لائیو چارٹ (20-جولائی-2021)

موجودہ مارکیٹ کی اصلاح کی طرف بڑھ رہے ہیں، اور ہم دیکھ سکتے ہیں کہ جولائی 2021 سے نومبر ATH میں ریلی کے دوران سکے کی سپلائی کی نمایاں طور پر تقسیم کی گئی تھی۔ یہ تقسیم درج ذیل کی نشاندہی کرتی ہے:

  • بہت سے سرمایہ کار جنہوں نے مئی-جولائی کی تصحیح میں جمع کیا تھا واپسی کے راستے پر منافع لے گئے۔ اس نے تقریباً $35k، $47k اور $62k کے حجم کے نوڈس بنائے۔
  • خریداروں نے قیمت دیکھی اور اگست سے نومبر کی ریلی کے دوران مارکیٹ میں داخل ہوئے۔ یہ سلسلہ وار سرگرمی کے باوجود ہے جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ 'مارکیٹ ٹورسٹ' کی اکثریت وہاں سے چلی گئی تھی، اور صرف HODLers باقی رہ گئے تھے۔
ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
لائیو چارٹ (9-11-2021)

یہ ہمیں آج کے دن تک لے جاتا ہے، جہاں ہم دیکھ سکتے ہیں کہ نومبر سے یکساں طور پر تقسیم شدہ سپلائی کا زیادہ تر حصہ اپنی جگہ پر ہے۔ 50%+ اصلاح کے باوجود، ان سرمایہ کاروں نے اپنی پوزیشن ختم نہیں کی ہے۔

مزید برآں، ایسا لگتا ہے کہ بنیادی دوبارہ تقسیم ان سرمایہ کاروں کی طرف سے ہو رہی ہے جنہوں نے ہر وقت کے اعلی کے ارد گرد $60k+ کی حد خریدی ہے، جس نے $35k سے $38k کی موجودہ قیمت کی حد کے ارد گرد نئے مالکان کو تلاش کیا ہے۔

خرچ کرنے کا یہ رویہ ایک ایسی مارکیٹ کی وضاحت کرتا ہے جس میں قیمت کے غیر حساس HODLers کا غلبہ ہے، جو نقصان میں ہونے کے باوجود اپنے سکوں کو ختم کرنے کے لیے تیار نہیں ہوتے۔ دریں اثناء سرفہرست خریداروں کو نمایاں طور پر باہر کر دیا گیا ہے، اور مئی-جولائی 2021 کے مقابلے میں سرمایہ کاروں کے گروپ کے بہت کم تناسب کی نمائندگی کرتے ہیں۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

سرفہرست خریداروں نے پہلے ہی سر تسلیم خم کر لیا ہے۔

اس ہفتے کے خبروں کے واقعات دنیا بدل رہے ہیں۔ اگر کوئی وقت ایسا ہوتا کہ بٹ کوائن کے سرمایہ کار اس سے دستبردار ہوجائیں، خاص طور پر وہ لوگ جو اسے خطرے سے دوچار اثاثہ کے طور پر دیکھتے ہیں، تو حرکی جنگ کا وقفہ ایک ممکنہ اتپریرک ہوگا۔

تاہم، اس ہفتے کی فروخت کے دوران ہونے والی آن چین کیپیٹولیشن کی ڈگری کم از کم کہنے کے لیے کم تھی۔ درحقیقت یہ 20-جولائی-2021 کو 29k ڈالر (نیچے پوائنٹ 3) کی فروخت سے ملتی جلتی خصوصیات کو ظاہر کرتا ہے جس میں قیمتوں کو نئی نچلی سطح تک توڑنے کے لیے صرف مندی کی پیروی نہیں ہوتی تھی۔

اس ہفتے نے $713M کے خالص نقصانات کو دیکھا جو کہ تصحیح میں پہلے تجربہ کیے گئے $2.0B+ کیپٹلیشن کے واقعات سے نمایاں طور پر کم ہے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

ہم نے ایکسچینجز (گلابی) میں جمع کرنے والے سرمایہ کاروں کی تعداد میں بھی مسلسل کمی دیکھی ہے، جو نومبر ATH میں 74k/day سے گر کر آج 41k/day پر آ گئی ہے۔ دریں اثنا، زر مبادلہ کی واپسی تقریباً 40k سے 48k/day پر بہت مستحکم ہو رہی ہے، جو کہ HODLers کے بارش، اولے، یا چمک کو واپس لینے کے مسلسل پول کی طرف اشارہ کرتا ہے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
لائیو ورک بینچ چارٹ

یقیناً زر مبادلہ کے ذخائر یا نکالنے کی تعداد تصویر کا صرف ایک حصہ ہے، اور یہ ہر ایک کی طرف سے لے جانے والا حجم ہے جو طلب اور رسد کے درمیان توازن قائم کرنے میں مدد کرتا ہے۔

نیچے دیا گیا چارٹ ایکسچینج نیٹ فلو کا 30 دن کا EMA دکھاتا ہے اور ہم دیکھ سکتے ہیں کہ جولائی کے بعد سے، مارکیٹ نے سکے کی واپسی (سرخ، اخراج) کی حمایت کی ہے۔ اس وقت کے دوران زر مبادلہ کے اخراج کا رجحان نرم ہوا ہے، تاہم ہم نے اب بھی ان فلو کو اس کے قریب کہیں نہیں دیکھا جو پچھلے سال مئی-جولائی میں تجربہ کیا گیا تھا، یہاں تک کہ تمام میکرو ہیڈ وِنڈز کے ساتھ بھی۔

موجودہ مارکیٹ بِٹ کوائن میں ایک میکرو اثاثہ کے طور پر اعتماد کھوتی دکھائی نہیں دیتی۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

ہم اسے بحال شدہ سپلائی میٹرک میں 1 سال سے پرانے سکوں کے حجم کو دیکھتے ہوئے بھی دیکھ سکتے ہیں جو اس ہفتے خرچ کیے گئے تھے۔ اگر Bitcoin HODLer کوہورٹ کے درمیان بڑے پیمانے پر یقین کا نقصان ہوا ہے، تو ہم توقع کریں گے کہ اس میٹرک میں نمایاں اضافہ دیکھنے میں آئے گا۔

تاہم یہ ابھی تک نہیں ہوا ہے، اور بحال شدہ سپلائی 5k BTC/دن سے کم ہے جو کہ پچھلے جمع ہونے والے ادوار سے کافی حد تک مخصوص ہے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

ایک گروہ ایسا ہے جس نے گزشتہ چند ہفتوں کے دوران تبادلے پر سلسلہ وار اخراجات پر غلبہ حاصل کیا ہے۔ وہ سرمایہ کار جنہوں نے ڈِپ خریدی، صرف یہ جاننے کے لیے کہ آنے والے بہت زیادہ ڈِپس ہیں۔ 3 ماہ سے کم عمر کے سکوں والے سرمایہ کاروں نے گزشتہ 30 دنوں میں خسارے کے اخراجات پر غلبہ حاصل کیا ہے۔ ان نوجوان سکوں کے خرچ سے پچھلے مہینے کے لیے روزانہ مارکیٹ کیپ کے -0.05% کے اجتماعی نقصان کا احساس ہوا ہے، جو کہ 2018 کی پہلی ششماہی کے دوران ریچھ کی مارکیٹ کی کمی کے مطابق ہے۔

پچھلے سال جون-جولائی کی رعایت کے ساتھ، بڑے پیمانے پر مارکیٹ بوٹمز عام طور پر نئے اور پرانے دونوں سرمایہ کاروں کے بڑے پیمانے پر باہر نکلنے کی خصوصیت رکھتی ہے، کیونکہ وسیع پیمانے پر خوف طاری ہوتا ہے۔

یہ دیکھتے ہوئے کہ ہم نے ابھی تک اسی طرح کی طویل مدتی ہولڈر کیپٹیشن نہیں دیکھی ہے، شاید اس بار بٹ کوائن HODLers مختلف طریقے سے بنائے گئے ہیں؟ یا، شاید باقی تمام بیچنے والوں کو مارکیٹ سے باہر نکالنے کے لیے ایک اور تکلیف دہ ڈِپ باقی ہے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
یہ Glassnode Engine Room سے ایک غیر ریلیز شدہ چارٹ کی ابتدائی نظر ہے۔

مضبوط ہاتھ اسٹیک کرتے رہیں

بڑے خریداروں کے نیٹ ورک سے باہر ہونے کے ساتھ، اور اس بات کا ثبوت ہے کہ یہ HODLer کے زیر تسلط مارکیٹ ہے، ہم تین چارٹ کے ساتھ بند کریں گے جو یہ بیان کرنے میں مدد کریں گے کہ یہ طویل عرصے سے افق کوہورٹ کیا کر رہا ہے۔

سب سے پہلے Illiquid Supply ہے، جو بٹوے میں رکھے ہوئے سکوں کے حجم کو ٹریک کرتا ہے جس میں اخراجات کی تاریخ بہت کم ہے۔ یہ اکثر کولڈ اسٹوریج اور HODLers کے بٹوے کی نمائندگی کرتے ہیں جو ڈالر کی لاگت والی اوسط طرز کی حکمت عملی اپناتے ہوئے مذہبی طور پر واپس لے لیتے ہیں۔

گردشی سپلائی کے تناسب کے طور پر، Illiquid سپلائی اب مئی 2021 کی چوٹی کو عبور کر چکی ہے، جو 76.3% تک پہنچ گئی ہے۔ یہ اب 2017 کی مارکیٹ ٹاپ کی سطح پر واپس آ گیا ہے، سکے والیٹ لیکویڈیٹی میں چار سال کے طویل اضافے کو تبدیل کر کے۔ تاہم نوٹ کریں کہ یہ دونوں واقعات بڑے فروخت ہونے والے واقعات سے پہلے ہیں، اس طرح یہ دیکھنا باقی ہے کہ آیا یہ سکے واقعی کولڈ اسٹوریج میں ہیں۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

اسی طرح کی کہانی سناتے ہوئے، 3mths سے زیادہ پرانے Realized Cap HODL ویو بینڈ 72% کی نئی مقامی بلندیوں کی طرف دھکیل رہے ہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ USD کی قدر کا 72% 'Bitcoin میں ذخیرہ'، 3mth اور اس سے زیادہ پرانے سکوں کے پاس ہے۔

یہ ریچھ کی منڈیوں کی خاص بات ہے جہاں طویل مدتی سرمایہ کار قدر کو دیکھتے ہیں اور ساتھ ہی اپنے اخراجات کو کم کرتے ہیں (جیسا کہ اوپر Revived Supply میں دیکھا گیا تھا)۔ نوٹ کریں کہ اس حالیہ بہتری کا زیادہ تر حصہ نچلے حصے میں نارنجی رنگ کے 3m-6m اولڈ ایج بینڈ سے چلتا ہے۔ یہ وہ سکے ہیں جو 155 دن (~5mths) کی مختصر سے طویل مدتی ہولڈر کی حد کو عبور کرنے کے قریب ہیں یا اس کے عمل میں ہیں۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

اور آخر میں، یہ ظاہر کرنے کے لیے کہ HODLers نے پچھلے 3 مہینوں میں سکے کا کتنا حجم جذب کیا ہے، ہم سکے کے حجم کو دیکھتے ہیں جو پچھلے 3 دنوں میں 30m+ عمر کی حد سے تجاوز کر رہا ہے۔

اس وقت، 335k سے زیادہ BTC 3-دنوں میں 30m+ کی عمر تک پہنچ رہے ہیں، جو کان کنوں کو یومیہ سکے جاری کرنے کا 12.2x ہے۔ 2020 کے وسط اور جون-ستمبر 2021 میں HODLing کے رویے کی اسی طرح کی شدت دیکھی گئی، یہ دونوں ہی طاقتور الٹا حرکت سے پہلے تھے۔

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا
براہ راست چارٹ

خلاصہ اور نتیجہ

موجودہ مارکیٹ آن چین اور میکرو نقطہ نظر دونوں سے انتہائی دلچسپ ہے۔ غیر یقینی صورتحال اور خطرے کی بہت بڑی شدت کے پیش نظر جو ایک حرکیاتی تنازعہ متعارف کراتی ہے، مزید خطرے سے دوچار ہونے، سرمایہ کاروں کی گھبراہٹ، اور کیپٹلیشن کے واقعات کی توقع کے ساتھ ہوشیاری کا مظاہرہ کرنا چاہیے۔ تاہم، ابھی تک، ہم نے بہت قلیل مدتی ہولڈرز کے استثناء کے ساتھ، جنہوں نے اس ڈرا ڈاون کے دوران ATH یا قبل از وقت ڈیپس خریدی ہیں، بڑے پیمانے پر کیپٹلیشن ایونٹ نہیں دیکھا۔ نوٹ کریں کہ 'ہائپ ڈیمانڈ' کے بہت سے سگنل بیل مارکیٹ کی سطح سے نیچے رہتے ہیں (گزشتہ ہفتے احاطہ کرتا ہے).

اس انتہائی غیر یقینی میکرو اور جیو پولیٹیکل پس منظر کے باوجود، Bitcoin HODLers کا رویہ غیر معمولی تیزی سے یقین رکھتا ہے۔ ایکسچینجز سے سکے نکالے جانے کا سلسلہ جاری ہے، تیزی سے غیر مائع بٹوے میں منتقل ہو رہے ہیں، اور اعلیٰ شرح پر تیزی سے عمر رسیدہ بینڈز میں پختہ ہو رہے ہیں۔ یہ بنانے میں طویل مدتی ہولڈر سککوں کی طرح نظر آتے ہیں۔

اب یہ دیکھنا اہم ہے کہ آیا یہ مربوط رجحانات الٹنا شروع کر دیتے ہیں، جو بڑے پیمانے پر اعتماد کے نقصان کا اشارہ دے سکتا ہے۔ تاہم اس طرح کے الٹ پھیر کے بدلے میں، یہ مشاہدات افق پر کہیں، بٹ کوائن کے لیے ایک سازگار اور تعمیری مستقبل کی تصویر کشی کرتے رہتے ہیں۔

مصنوعات کی تازہ ترین معلومات

تمام پروڈکٹ اپ ڈیٹس، بہتری اور میٹرکس اور ڈیٹا میں دستی اپ ڈیٹس درج ہیں۔ ہمارا چینج لاگ آپ کا حوالہ کے لئے.

ہمہ وقتی اعلیٰ خریداروں کو تسلیم کرنا

اعلان دستبرداری: یہ رپورٹ سرمایہ کاری کا کوئی مشورہ فراہم نہیں کرتی ہے۔ تمام ڈیٹا صرف معلوماتی مقاصد کے لیے فراہم کیا جاتا ہے۔ کوئی بھی سرمایہ کاری کا فیصلہ یہاں فراہم کردہ معلومات پر مبنی نہیں ہوگا اور آپ خود اپنے سرمایہ کاری کے فیصلوں کے ذمہ دار ہیں۔

ٹائم اسٹیمپ:

سے زیادہ گلاس نوڈ بصیرت