اسمارٹ منی کی پیروی: طویل مدتی ہولڈرز کا مطالعہ

تجزیہ

Bitcoin لانگ ٹرم ہولڈرز کے ساتھ منسلک مارکیٹ کی نفسیات اور فریکٹلز میں ایک گہرا غوطہ خور تجزیہ۔

نئے وژن کے ساتھ طلب اور رسد کا سراغ لگانا

آن چین تجزیہ میں دلچسپ امکانات میں سے ایک Bitcoin مارکیٹ پر حکمرانی کرنے والی بنیادی سپلائی اور ڈیمانڈ کی ٹیکٹونک قوتوں کو تصور کرنے کی صلاحیت ہے۔ فنانس میں پہلی بار، ہم بیل کی دوڑ میں مضبوط سے کمزور ہاتھوں میں کسی اثاثے کی قریب قریب حقیقی وقت میں منتقلی، ریچھ کی مارکیٹ میں طویل مدتی سرمایہ کاروں کی طرف سے جمع ہونے اور منافع اور نقصان کے اتار چڑھاؤ کا مشاہدہ کر سکتے ہیں۔ دن کے دن اداروں.

ڈیٹا عوامی ہے، لیکن تشریح nuanced ہے.

اس نئی شفافیت کے اندر طویل اور قلیل مدتی سرمایہ کاروں کے درمیان سمبیوٹک تعلق ہے - اعلی اور کم وقت کی ترجیحات کے درمیان ایک دائمی ٹگ آف وار جو مارکیٹ سائیکل کے منفرد مراحل کو نمایاں کرتا ہے۔ ان دو گروپوں کے درمیان سپلائی کی نقل و حرکت کا سراغ لگا کر، ہم قابل پیمائش بصیرت حاصل کرتے ہیں جو ہمیں دکھاتی ہیں کہ کب میکرو ٹرینڈ شفٹ ہو رہا ہے۔

ہم بصری طور پر طویل اور قلیل مدتی ہولڈر سپلائی کی چکراتی نوعیت کا پتہ لگا سکتے ہیں۔

سکوں کا لائف سائیکل

سب سے پہلے، آئیے لانگ ٹرم (LTH) اور شارٹ ٹرم ہولڈرز (STH) کی وضاحت کریں۔ کی بنیاد پر پیشگی تجزیہ، ہم نے طے کیا ہے کہ ایک سکے کے 155 دن کے نشان کو عبور کرنے کے بعد اعدادوشمار کے لحاظ سے اس کے خرچ ہونے کا امکان نہیں ہوتا ہے، یا تقریباً پانچ ماہ۔ اس ڈیٹا پوائنٹ کو ایک حد کے طور پر استعمال کرتے ہوئے، ہم مختصر مدت اور طویل مدتی ہولڈرز کے دو گروہوں کی وضاحت کرتے ہیں۔

ویژولائزیشن کو بہتر بنانے کے لیے، ہم LTH-STH تھریشولڈ (یہاں تفصیلات)۔ ذیل میں تصویر 2 دیکھیں۔

جب کوئی صارف کوئی سکہ خریدتا ہے، تو اسے فوری طور پر شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی میں شامل کر دیا جاتا ہے، جہاں سے اس کی عمر بڑھنے لگتی ہے۔ اگر سکہ ~ 155 دنوں تک غیر فعال رہتا ہے، تو یہ شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی اور لانگ ٹرم ہولڈر سپلائی میں پختہ ہو جاتا ہے۔ اسی طرح، جب ایک طویل مدتی ہولڈر کوائن فروخت کیا جاتا ہے، تو یہ طویل مدتی ہولڈر سپلائی چھوڑ دیتا ہے اور فوری طور پر شارٹ ٹرم ہولڈر سپلائی میں داخل ہو جاتا ہے کیونکہ اس کی عمر صفر پر دوبارہ شروع ہوتی ہے۔

اس پختگی کی حالت کی نوعیت سے:

• LTH سپلائی میٹرکس آہستہ آہستہ نئے سکے حاصل کرتے ہیں۔، کیونکہ ان کی عمر ہونی چاہیے اور ~155 دن کی حد کو عبور کرنے کے لیے کافی دیر تک غیر فعال رہنا چاہیے۔ اس طرح، سکے کی پختگی کی تشریح کے لیے گہرے تجزیے کی ضرورت ہے (کے ساتھ HODL لہریں ایک مفید انٹرمیڈیٹ ٹول فراہم کرنا)۔
• اس کے برعکس، LTH سپلائی میٹرکس تیزی سے سکے کھو دیتے ہیں۔، جیسا کہ فروخت کے فوراً بعد ان کی عمر صفر ہو جاتی ہے۔ وہ شارٹ ٹرم ہولڈر ہینڈز میں تبدیل ہو جاتے ہیں اور دوبارہ بوڑھا ہونا شروع ہو جاتے ہیں۔

HODL لہروں کو ستمبر 2020 میں جمع ہونے والے سکوں کے ایک سیٹ کے لیے عمر بڑھنے کے اس عمل کو دیکھنے اور ظاہر کرنے کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔ ہم سکے کے حجم کو بتدریج بڑھاپا دیکھ سکتے ہیں، جو وقت کے ساتھ ساتھ زیادہ عمر رسیدہ بینڈوں کی سوجن سے تصور کیا جاتا ہے۔ t (شکل 3 دیکھیں)

یہ ایک مارکیٹ متحرک ہے جو تمام تاریخی بٹ کوائن بیل/بیئر سائیکلوں میں قابل اعتماد طریقے سے چلتی ہے:

1. زیادہ قیمتیں مانگ کے حجم میں اضافہ لاتی ہیں، مضبوط ہاتھ نئے سرمایہ کاروں کو فروخت کرتے ہیں- اکثر قیمت پچھلے اعلی کو توڑ دیتی ہے- اور مارکیٹ کی مضبوطی میں فائدہ حاصل کرتی ہے (شکل 4 دیکھیں)۔
2. قیمت کو اوپر کی طرف بڑھایا جاتا ہے جب تک کہ اوور ہیڈ سپلائی ڈیمانڈ کو ختم نہیں کر دیتی، اور مارکیٹ بالآخر ٹوٹ جاتی ہے، عام طور پر تیزی سے۔ اس وقت تک، سکے ایک بار پھر بوڑھے ہو رہے ہیں اور طویل مدتی ہولڈر سپلائی کی تعداد بڑھ رہی ہے (شکل 5 دیکھیں)۔

طویل مدتی ہولڈرز بیل مارکیٹوں میں پوزیشنوں سے باہر گھومتے ہیں، عام طور پر جب قیمت پچھلی بلندی کو توڑ دیتی ہے۔

بالآخر، طویل مدتی ہولڈرز خرچ ختم کر دیتے ہیں اور دوبارہ خالص جمع کرنا شروع کر دیتے ہیں۔ یہ عام طور پر اشارہ کرتا ہے کہ بیل کی دوڑ ختم ہو گئی ہے۔

یہ ایک آزمودہ اور سچا تاریخی نمونہ ہے۔ اس کے علاوہ، ایک گہری مبصر یہ نوٹ کر سکتا ہے کہ عملی طور پر ہر مارکیٹ ٹاپ کے بعد لانگ ٹرم ہولڈر سپلائی کے نیچے کے رجحان میں الٹ پھیر ہو جاتی ہے۔

ایک اور طریقہ اختیار کریں: طویل مدتی ہولڈرز مستقل طور پر خالص مثبت پلٹ جاتے ہیں اور ہر میکرو مارکیٹ ٹاپ کے فوراً بعد دوبارہ جمع ہونا شروع کر دیتے ہیں۔ اس میں بیل مارکیٹ کے آخری مراحل کے دوران جمع ہونے والے سکے شامل ہیں اور اسے وسیع تر میکرو شفٹ کی قابل اعتماد تصدیق سمجھا جا سکتا ہے۔

ایک ابھرتی ہوئی طویل مدتی منزل

لانگ ٹرم ہولڈرز کے ساتھ ایک اور قابل مشاہدہ نمونہ ہر ایک سائیکل کے ساتھ رشتہ دار سپلائی کے زیادہ حصے (تقریباً 10%) کو مرحلہ وار پکڑنا ہے (شکل 6 دیکھیں)۔ جب کہ بہت سے سکے ریلیوں میں خرچ کیے جاتے ہیں اور چھوٹے ہاتھوں میں منتقل ہوتے ہیں، زیادہ نمایاں فیصد غیر فعال رہتا ہے اور جب وہ رن کے پچھلے حصے پر دوبارہ جمع ہونا شروع کرتے ہیں تو طویل مدتی ہولڈرز کے توازن میں مزید اضافہ کرتے ہیں۔

لانگ ٹرم ہولڈر سپلائی کے ہر چکراتی توسیع کے دوران، دیر سے بیل اور ابتدائی ریچھ کی مارکیٹ میں خریدے گئے سکے زیادہ تر نقصان میں ہوتے ہیں (ہلکا نیلا)۔

یہ گروپ بالآخر "پیک HODL" پر پہنچ جاتا ہے، جہاں قیمت بڑھنے اور اپنے سکے کو منافع میں لانے کے انتظار میں ان کی متعلقہ سپلائی کم ہو جاتی ہے۔ ذیل میں سپلائی چارٹ میں ہلکے نیلے سے گہرے نیلے رنگ میں تبدیلی کے ذریعے اس کا تصور کیا جا سکتا ہے (شکل 7 دیکھیں)۔ عام طور پر، جب قیمت ہمہ وقت کی بلندی کی طرف بڑھ جاتی ہے، بیل رن حرکت میں آتا ہے، اور سپلائی نچوڑ شروع ہو جاتی ہے۔

اس پر کمان لگانا

Bitcoin کے غیر تبدیل شدہ عوامی لیجر کی خوبصورت شفافیت ہمیں پہلی بار مالیاتی منڈیوں میں اعلی اور کم وقت کی ترجیحی سرمایہ کاروں کے درمیان کسی اثاثے کی فراہمی کے دوغلے پن کا مشاہدہ کرنے دیتی ہے۔ منڈیوں کی نوعیت اور ان کی بنیاد رکھنے والی انسانی نفسیات کے بارے میں بہت سی کتابیں لکھی جا چکی ہیں، اور اب ہم بِٹ کوائن کے لیجر کے پاس موجود ڈیٹا میں اس آزاد بازار کے رویے کی پیمائش کر سکتے ہیں۔

بٹ کوائن کی بصیرت، جیسے مارکیٹ کے چکروں کے ذریعے طویل مدتی اور قلیل مدتی ہولڈرز کے درمیان سپلائی کا بہاؤ، وہ چیز ہے جو ہم میں سے بہت سے لوگوں کو آن چین اینالیٹکس میں پرجوش کرتی ہے۔ یہ ایک مانیٹری نیٹ ورک اور قیمت کے ذخیرہ کے طور پر بٹ کوائن کے ساتھ منسلک سپلائی ڈائنامکس اور مارکیٹ کے جذبات کے بارے میں بے مثال بصیرت فراہم کرتا ہے۔ بٹ کوائن لیجر کا مطالعہ ایک عکاسی بھی ثابت ہو سکتا ہے، انسانی مارکیٹ کی نفسیات کا ایک ناقابل تغیر ریکارڈ، کیونکہ اثاثہ ایک ہی لیپ ٹاپ سے دنیا کا ریزرو اثاثہ بننے کی طرف بڑھتا ہے۔