Bitcoin có phải là một dấu hiệu cảnh báo cho việc ủy ​​quyền toàn cầu không?

Bitcoin không có người cho vay cuối cùng đối với những người gặp rủi ro quá mức. Việc làm sạch đòn bẩy gần đây của Bitcoin là điều đương nhiên đối với một tài sản thực sự khan hiếm.

Dưới đây là đoạn trích trực tiếp của Vấn đề Bent của Marty #1228: “Ủy quyền bitcoin trước khi thế giới giảm đòn bẩy." Đăng ký nhận bản tin tại đây.

Thị trường bitcoin đang trong quá trình trải qua một sự kiện xóa nợ lớn. Quá trình này bắt đầu vào tháng trước khi ponzi Luna-Terra nổ tung ngoạn mục và buộc phải thanh lý khoảng 80,000 bitcoin. Quá trình này đã tăng tốc vào tuần trước khi Celsius, Three Arrows Capital và Babel Finance tỏ ra quá cố gắng trong các dự án mã thông báo có năng suất cao kỳ lạ đã gặp sự cố và trong trường hợp của Babel, cho vay những người hoạt động quá mức trong các dự án này.

Sự thất bại của mỗi thực thể đã kéo theo một làn sóng lệnh bán bitcoin đẩy giá xuống dưới 18,000 USD vào cuối tuần. Tính đến thời điểm hiện tại, giá bitcoin đã phục hồi, hiện ở mức trên 20,000 USD, tuy nhiên có tin đồn rằng có nhiều công ty đang gặp khó khăn ở hậu trường và sẽ mang theo nhiều lệnh bán lớn hơn khi các thực thể này tìm kiếm thanh khoản để trang trải nghĩa vụ của họ. Chúng ta sẽ xem liệu những tin đồn này có trở thành sự thật hay không.

Dù họ có làm hay không thì việc giảm đòn bẩy hàng loạt này là lành mạnh vì một số lý do. Đầu tiên, nó làm giảm mức độ rủi ro liên kết trên toàn thị trường bitcoin. Thứ hai, sự bùng nổ hoành tráng – đặc biệt là độ C, đã dụ mọi người vào bẫy của một công ty bằng cách hứa hẹn lợi nhuận trên bitcoin đạt được bằng cách chấp nhận rủi ro điên cuồng trên các giao thức DeFi, cho vay và khai thác bitcoin – đang cung cấp một làn sóng mới những người chấp nhận sớm với bài học khó về việc tin tưởng số liệu thống kê quý giá của bạn với các bên thứ ba tập trung, những người chấp nhận rủi ro quá mức với bitcoin của bạn. Bài học này đã được dạy nhiều lần trong suốt nhiều năm: Mt. Gox, Mintpal, QuadrigaCX, BitConnect, OneCoin. Hiện tại, độ C có thể được thêm vào danh sách này. Cuối cùng, việc giảm đòn bẩy nhanh chóng và dữ dội đang cho thấy bitcoin là một thị trường thực sự tự do. Nếu bạn chấp nhận những rủi ro không đáng có và những rủi ro đó quay lại cắn vào mông bạn thì sẽ không có người cho vay cuối cùng.

Do việc bình thường hóa việc chơi xa trên đường cong rủi ro mà hệ thống tiền pháp định mang lại, nhiều người cảm thấy thoải mái khi chơi trò chơi tiền pháp định bằng bitcoin của họ. Họ dần phát hiện ra rằng bitcoin là một bà chủ độc ác và nếu bạn không đối xử đúng mực với cô ấy bằng cách nắm giữ và bảo vệ chìa khóa của chính mình, bạn sẽ bị xóa sổ theo thủy triều khi biển động dữ dội. Theo thời gian, khi có nhiều người học được bài học này hơn, thị trường sẽ tự sửa chữa và các cá nhân nên lựa chọn các sản phẩm cho phép họ kiểm soát một hoặc nhiều chìa khóa trong số đại biểu khi tương tác với bên thứ ba nếu họ quyết định tham gia với họ trong địa điểm đầu tiên. Bitcoin là một tài sản hoàn toàn khan hiếm nên sẽ tăng sức mua trong các khung thời gian dài hơn, do đó, việc nhặt từng xu để có thể đánh mất vận may sẽ trở nên ngu ngốc hơn khi thời gian trôi qua.

Việc giảm giá chắc chắn là hơi chói tai nhưng không có gì mới. Đơn giản chỉ là quá trình của một tài sản hoàn toàn khan hiếm đang trải qua giai đoạn kiếm tiền ban đầu, trong đó con người chúng ta cố gắng tìm hiểu động lực của mạng và cách chúng ta sẽ tương tác với nó.

Bây giờ đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị. Bitcoin đang có một sự kiện thanh lọc lớn vào thời điểm mà ngày càng rõ ràng rằng hệ thống tiền tệ fiat sắp bị kiểm soát hoàn toàn bởi các lỗi gộp mà các nhà hoạch định chính sách đã mắc phải trong suốt nhiều thập kỷ. Nó thực sự có cảm giác như “đây là cái lớn”. Các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới dường như ngày càng lo lắng và quan trọng hơn là những thay đổi chính sách gần đây của họ dường như hoàn toàn không hiệu quả. Việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang thực sự có thể khiến triển vọng lạm phát trở nên tồi tệ hơn vì lãi suất quỹ liên bang tăng nhanh dẫn đến chi phí vốn tăng đáng kể, điều này chỉ khiến các công ty năng lượng khó đầu tư vào cơ sở hạ tầng cần thiết hơn để bắt đầu dập tắt nguồn cung- vấn đề phụ khiến giá cả tăng vọt. 

As chúng tôi đã nói tuần trước, việc Fed không thể kiềm chế lạm phát sau khi thực hiện một số đợt tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong ba mươi năm qua có thể dẫn đến sự sụp đổ niềm tin có thể giải phóng những con chó săn siêu lạm phát. Tuần trước, chúng tôi đã cảnh báo về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mất quyền kiểm soát các nỗ lực kiểm soát đường cong lợi suất. Khi lịch đã thay đổi và việc tăng giá trên khắp thế giới dường như ít có khả năng sẽ sớm chậm lại bất cứ lúc nào, tình hình ở Nhật Bản đang trở nên tồi tệ hơn khi trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản không giữ được lãi suất 0.25%. nhắm mục tiêu. Tỷ lệ nợ trên GDP của Nhật Bản cao đến mức họ không thể tăng lãi suất cùng với các nền kinh tế phương Tây. Nếu họ làm vậy, họ sẽ phá sản đất nước trong quá trình này. Vì vậy, thay vì vỡ nợ công khai, có vẻ như Nhật Bản đang chọn con đường siêu lạm phát vì họ sẽ buộc phải in ra một lượng yên không thể tưởng tượng để cố gắng kiểm soát tỷ giá.

Giống như chúng tôi đã nói tuần trước, nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mất kiểm soát và siêu lạm phát bùng phát trên khắp đất nước, đó sẽ là dấu chấm hết cho các nền kinh tế phát triển còn lại trên thế giới đang theo đuổi các chính sách tương tự, bao gồm Fed, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Canada, Ngân hàng Anh và nhiều ngân hàng khác. Một vụ nổ giống như ở Nhật Bản là trạng thái kết thúc của mỗi ngân hàng trung ương bắt tay vào QE4eva.

Với suy nghĩ này, chú Marty của bạn đang hình dung một kịch bản có thể xảy ra trong suốt mùa hè này và vào đầu mùa thu có thể cung cấp một con đường để “tách” bitcoin.

Không có cách nào để biết liệu bitcoin có mức giảm đòn bẩy đáng kể và tương đối rẻ có phải là tài sản mà các cá nhân và những người phân bổ vốn lớn hơn hướng tới khi thế giới trở nên tồi tệ hay không, cuối cùng đã đưa câu chuyện về “nơi trú ẩn an toàn” thành hiện thực. Thật khó để phủ nhận rằng các điều kiện để sự tách rời thực sự xảy ra sẽ chín muồi hơn bao giờ hết. Hãy chú ý đến điều này khi chúng ta đến gần hơn với tháng 2022 và tháng XNUMX năm XNUMX.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/is-bitcoin-a-warning-sign-for-global-deleveraging