Cảnh báo của Jamie Dimon về các dự báo kinh tế

Xem tập này trên YouTube Or đùng đùng

Nghe Tập Tại Đây:

“Fed Watch” là một podcast vĩ mô, đúng với bản chất nổi loạn của bitcoin. Mỗi tập, chúng tôi đặt câu hỏi về các câu chuyện chính thống và Bitcoin bằng cách xem xét các sự kiện hiện tại ở tầm vĩ mô trên toàn cầu, tập trung vào các ngân hàng trung ương và tiền tệ.

Trong tập này, Christian Keroles và tôi đi sâu vào việc cắt giảm lãi suất bất ngờ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) và đọc qua một số bình luận bị rò rỉ gần đây của Jamie Dimon về nền kinh tế và địa chính trị toàn cầu.

Việc cắt giảm lãi suất bất ngờ của Trung Quốc

Sau khi xem sơ qua biểu đồ bitcoin, chúng ta bắt đầu thảo luận về các con số kinh tế tháng 2022 năm XNUMX của Trung Quốc. Tôi đọc một bài báo của Bloomberg với tiêu đề: “Trung Quốc gây chấn động với việc cắt giảm lãi suất khi dữ liệu cho thấy sự chậm lại 'đáng báo động'".

Ngược lại với việc công bố dữ liệu, nền kinh tế Trung Quốc hoạt động kém hơn so với tháng trước và thấp hơn nhiều so với ước tính. Sau nhiều thập kỷ sản xuất công nghiệp ở Trung Quốc tăng ở mức cao một hoặc thậm chí hai con số, nó đang kém hơn các ước tính giảm giá chỉ 3.8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các số liệu quan trọng khác đối với nền kinh tế Trung Quốc là tăng trưởng doanh số bán lẻ, khi họ cố gắng thoát ra khỏi bẫy thu nhập trung bình và trở thành nền kinh tế dẫn đầu về tiêu dùng. Tăng trưởng thật khủng khiếp khi chỉ ở mức 2.7%, với mức dự báo là 4.9%.

Lĩnh vực bất động sản và bất động sản có mức giảm 6.4%, đây có thể là một kết quả lạc quan. Trong các tập gần đây, chúng tôi đã cho thấy thị trường bất động sản Trung Quốc, cũng như doanh số bán nhà mới, đã giảm 30% so với các tháng khác như thế nào trong những tháng gần đây. Điều này thực sự có sức tàn phá đối với một lĩnh vực được xây dựng dựa trên hoạt động bán trước và đang bị mắc kẹt trong tình trạng vỡ nợ tín dụng diễn biến chậm.

Cập nhật cuối cùng của Trung Quốc trong tuần này là PBOC cũng cắt giảm hai lãi suất chính sách ngắn hạn của họ, mỗi lãi suất 10 điểm cơ bản. Con số này không nhiều nhưng khiến họ đối đầu trực tiếp với các ngân hàng trung ương khác, những ngân hàng đang theo đuổi con đường thắt chặt.

Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, PBOC đã liên tục cắt giảm lãi suất từ ​​rất lâu trước khi xảy ra dịch bệnh. Điểm yếu gần đây này có thể đổ lỗi cho chính sách không có COVID của họ, nhưng dữ liệu cho thấy Trung Quốc chỉ đang quay trở lại xu hướng - một xu hướng đang tiến tới một cuộc khủng hoảng tài chính.

Trong biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội của Trung Quốc trong 25 năm qua. Tăng trưởng về cơ bản đã thay đổi ở Trung Quốc trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và có xu hướng giảm kể từ đó. COVID là một cú sốc lớn, nhưng bây giờ mọi thứ đang dần ổn định theo xu hướng khủng hoảng.

Tôi biết Jamie Dimon không phải là người nổi tiếng nhất trong cộng đồng Bitcoin, nhưng anh ấy là một nhân vật nặng ký trong thế giới tài chính ngân hàng. Đó là lý do tại sao, khi một số bình luận của ông dành cho những khách hàng có thu nhập cao bị rò rỉ trong tuần này, ít nhất chúng ta nên xem xét những gì anh ấy nói. Tôi cũng sẽ lưu ý rằng Jamie Dimon là Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase và các ngân hàng Phố Wall có ảnh hưởng đến Cục Dự trữ Liên bang. Có khả năng điều này tương tự với những gì chúng ta nghe được từ cuộc trò chuyện thẳng thắn với Jerome Powell.

Về cuộc suy thoái sắp tới, Dimon đánh giá kết quả là hạ cánh mềm 10%, suy thoái nhẹ 20-30%, suy thoái khó khăn hơn 20-30% và điều gì đó tồi tệ hơn 20-30%. Điều đó có nghĩa là ông cho rằng có khoảng 50% khả năng xảy ra một cuộc suy thoái nghiêm trọng hoặc điều gì đó tồi tệ hơn. Điều này là đáng kể nhưng không đồng đều, thể hiện mức độ bất ổn cao ở cấp cao nhất trong lĩnh vực tài chính ngân hàng.

Ông cũng không chắc chắn về đường đi của chỉ số giá tiêu dùng và chính sách của Fed. Quan trọng ở đây vì Powell có thể cũng không chắc chắn.

Dimon chắc chắn hơn nhiều về những thứ khác, chẳng hạn như Trung Quốc. Ông nói, “Trung Quốc có những vấn đề nghiêm trọng” và “Việc quản lý chuyên quyền có thể có tác dụng ở một số việc nhất định, nhưng không có tác dụng về lâu dài.” Tiếp theo đó là “Tôi nghĩ thật sai lầm khi nói rằng nước Mỹ đang ở thế yếu”.

Chúng ta có thể coi Jamie Dimon là một Davos Man điển hình, thân thiện với Diễn đàn Kinh tế Thế giới và chương trình nghị sự của họ, nhưng trong những bình luận này, anh ấy chỉ trích môi trường, xã hội và quản trị (ESG) và khuyến nghị bơm thêm dầu ở Mỹ. Anh ấy ngụ ý rằng nhiều hơn, thay vì ít hơn, dầu từ Mỹ sẽ tốt hơn cho môi trường.

Cuối cùng, Dimon thậm chí còn đưa ra một số nhận xét về việc “đánh thức chủ nghĩa tư bản” là dấu ấn của phong trào ESG. Không rõ suy nghĩ trực tiếp của ông ấy là gì, nhưng ông ấy chắc chắn thích từ bỏ những chính sách đang chia rẽ chúng ta và gây tổn hại cho nền kinh tế. Thay vào đó, anh ấy muốn tập trung vào việc đoàn kết và hỗ trợ lẫn nhau.

Điều đó làm điều đó trong tuần này. Cảm ơn người xem và người nghe. Nếu bạn thích nội dung này, hãy thích, đăng ký, đánh giá và chia sẻ!

Đừng quên kiểm tra Kênh “Fed Watch Clips” trên Youtube.

Đây là một bài đăng của Ansel Lindner. Các ý kiến ​​được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến ​​của BTC Inc. hoặc Tạp chí Bitcoin.