了解和检测清洗交易

事实上，任何研究人员或投资者都不应在没有意识到这种无机活动会严重扭曲数据的情况下进入市场。 虽然一些重要的 NFT 项目没有明显的洗盘迹象，其他项目100%洗盘，意味着根本没有真正的流动性。 除了个人收集之外，清洗交易还歪曲了 NFT 市场和 GameFi 项目。

In 加密，有各种各样的行为者和动机来清洗贸易，所有这些都合并成为更广泛的大问题 NFT 在许多人看来，收养和抹黑力量。 

CryptoEQ 和 Footprint Analytics 的这份联合报告旨在让读者了解 2023 年虚假交易的状况，以此作为提高行业透明度的一步。 

传统市场的清洗交易

在大多数监管良好的市场中，清洗交易是一种非法行为，有时也称为“往返”交易，涉及人为交易活动，以使资产看起来具有更高的交易量、更具流动性的市场并可能操纵价格。 同时（或迅速）买卖同一资产，或相反，使交易者处于净头寸（以交易资产计价） 洗掉 （净为 0）。 从根本上说，交易量的增加，即使没有其他影响，也会使资产看起来比有机市场活动可能暗示的更受欢迎。 

主要市场参与者和订单类型 

健康市场中有两类市场参与者：做市商和做市商。

做市商 通过提供持续市场流动性的买卖订单之间的“价差”进行补偿。 点差是买入价和卖出价之间的差额。 做市商通常会尝试在最佳报价附近购买并在最佳报价附近出售，从而创造市场。 由于做市商因提供流动性而获得补偿，因此他们总是愿意交易（买入或卖出）并且通常总是在市场中定位。 做市商也有责任在波动加剧期间通过撤回流动性来保护自己。 

市场接受者 要求市场流动性和即时性，以便在进入或退出头寸时获得可接受的执行价格。 大多数人属于市场接受者类别。 如果市场接受者希望立即执行交易，他们准备承担 手续费 （点差）由做市商为提供的流动性服务收取的费用。 根据定义，与做市商相比，做市商的头寸变化率较低。 因此，他们不太关心提交绝对最佳出价/报价（因为他们需要即时流动性）。 

此外，在市场中，有两种订单：限价订单和市价订单。 其余订单类型是这两者的变体。 限价订单通过宣传报价/报价来增加市场流动性，而市价订单通过以当前可用价格执行来消除市场流动性。

机构和专业交易员更倾向于使用限价订单，因为它们需要大量的流动性来填补。 这些与上面讨论的“边界”相当。 有时，经验丰富的玩家会尝试构建最佳流动性条件，以便完成他们的赌注。

回到清洗交易！

通常情况下，有各种佣金或经纪付款旨在确保市场中的适当流动性可以被那些从事清洗交易的人利用。 拿着它 例子 其中两个人被指控 证券交易委员会 同时下达买卖订单并从 GameStop 股票中赚取数十万美元的经纪费。 这种的通用版本 骗局 对于具有成熟经纪市场的证券，依赖于激励做市商下限价订单，特别是那些充分超出当前交易价格的证券，它们被认为是“不可销售的”，即经纪公司确保始终有一个订单的做市商客户可能想要放置。 如果相应的  采取 费用低于 使 费，那么清洗交易者可以通过同时获取两者来获利。 

至少在受监管的证券市场中，影响资产价格的这种做法的组成部分被称为“画磁带” 市场参与者练习“画带”本质上是在他们之间买卖一些资产，以便人为地对资产施加上行价格压力。   

在 加密 在监管监督和强制执行的结构性规范（至少在某种意义上）要少得多的市场中，清洗交易可能无处不在，并且旨在实现与上述明目张胆的非法案件相似但截然不同的目标。 在 加密 在市场上，清洗交易通常旨在让一种资产看起来好像任何人都对交易它感兴趣，并且经常通过暗示如果人们希望交易该资产，价格滑点会比一个人实际上最终经历了。 

加密货币清洗交易

多年来，洗钱交易的案例数不胜数 加密 中心化交易所 (CEX) 上的资产。 2019 年，Bitwise 在他们自己的报告中声称，CoinMarketCap 报告的约 95 亿美元 BTC 现货交易活动中约有 6% 是欺诈性的。 此外，Kaiko 在 2022 年 XNUMX 月发表的一篇文章强调，在取消交易费用后，币安的交易量大幅增加，这是清洗交易的明显迹象。

NFT 行业：2022 年和 2023 年

虽然 alt-L1 喜欢 索拉纳, 平衡链, Polygon, Tezos, 甚至现在 比特币 , 有开花 NFT 社区，与 以太坊 市场。 以太坊 的束缚 NFT 下图可以清楚地看到交易量。

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图像中还可以看到的是下降的严重程度 NFT 超过 2022 年的体积。 NFT 市场目前正在经历第一次熊市，随着 NFT 顶级连锁店的贸易额从第一季度的 90 亿美元暴跌 13.2% 以上至 1 年第四季度的约 1.5 亿美元。 NFT 全年用户也大致减少了一半。 

然而，尽管零售方面出现收缩，公司和企业还是纷纷进入该领域。

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Web2 公司的入职 加密 很大程度上可以归功于 Polygon 和 Polygon Studios。 Polygon Studios = 与合作 NFT 市场和 NFT Polygon 上的项目 blockchain. 到目前为止，已有超过 100 万名游戏玩家和 500 多个应用程序加入了 Polygon Studios，并宣布与主要公司建立了更多合作伙伴关系 加密 The Sandbox、Decentraland 和 OpenSea 等项目，以及 Electronic Arts、Atari 和 DraftKings 等传统游戏品牌。 

一些 Web2 和零售业的大腕已决定将他们的名字附加到 Polygon。 以下是具有代表性的合作伙伴关系的示例，并附有简要说明：

• Instagram 用户可以在 以太坊 和多边形网络
• 星巴克与 Polygon 合作开发其 Web3 体验星巴克奥德赛
• 梅赛德斯的母公司戴姆勒集团与 Polygon 合作开发了一个 blockchain基于数据共享系统
• Polygon 和 DraftKings 已建立战略合作伙伴关系。 DraftKings 将利用其数字体育专业知识向全新的受众介绍 NFT。 DraftKings 在 Polygon 上运营第 12 大验证节点，投资略低于 55 万个 MATIC 
• 2023 年 XNUMX 月，Polygon 和 MasterCard 联手创建了一个艺术家孵化器，它将使用 blockchain 和NFT
• Reddit，最大的社交网络社区，随着 Polygon 网络上 Collectible Avatars 的首次亮相，已成功吸引超过 4 万用户加入 Web3

NFT交易平台

OpenSea 和魔法伊甸园

行业领导者 OpenSea 保持约 66% 的市场份额 NFT 交易量，不包括清洗交易。 Solana，魔法伊甸园，在 2021 年开始流行，到 13 年底占据约 2022% 的交易量份额。然而，这是从约 24% 的高市场份额整体下降。 这甚至在 top 之前 NFT 项目、y00ts 和 DeGods， 左索拉纳 2023 年 XNUMX 月用于其他连锁店。

看起来稀有

LooksRare 成立于 2022 年 XNUMX 月，旨在直接挑战 OpenSea 的市场主导地位，其目标是创建一个完全去中心化且不受审查的市场。 与风气保持一致 比特币 和 加密, 创造者仍然存在 匿名 在 Zodd 和 Guts 的身份下。

完全去中心化涉及将平台收入的 100% 分配给使用项目代币 $LOOK 的用户。 10 月 115 日，$LOOK 被空投，到次日，该平台的销售额已超过 XNUMX 亿美元，超过了 OpenSea。 获得空投代币的愿望助长了交易量和用户的短暂闪光。 

自 1 年第一季度以来，LooksRare 已成功获得 OpenSea 的相当一部分市场份额。 然而，在 LooksRare 上交易的 NFT 的平均价格要高得多，而且每月交易者的数量要少得多。 这暗示了清洗交易的做法，这将在下面进一步详细讨论。

模糊

Blur 于 4 年第四季度发布，是一款 NFT 市场和聚合器，使用户能够跨市场进行比较，管理他们的 NFT 投资组合，并在同一平台上购买 NFT。 VC支持的 NFT 市场吹嘘用户可以批量购买 NFT 或“扫地”速度比其他网站快 10 倍。

2023 年 30 月，Blur 的市场份额急剧飙升，高达约 XNUMX%。 根据团队声明， 加密 市场参与者认为 Blur 的价格上涨与其 14 月 XNUMX 日推出的原生代币的首次亮相有关。

NFT 洗刷交易

NFT 清洗交易与可替代代币的清洗交易相似，但在根本上有所不同。 可替代资产的交易量（通常以给定时间段内交易总额的美元等值来衡量，通常为 24 小时）应该表明资产的流动性。 对于 NFT，没有相同的流动性概念，因为每个 NFT 是独特的。 从这个意义上说，NFT 的流动性要么完全不存在，要么完全流动（类比为 0 或 1），而不是处于连续的范围内。 具有特定的 NFT，所有者要么想卖，要么不想卖。 清洗交易 NFT 本质上是买卖完全相同的代币的相同做法，尽管“交易量”类比与出售代币的价格并不相关。 

NFT 通常代表对数字或实物商品的某些要求。 这可能导致 问题，从企业和财产所有权的角度来看，当数字商品托管在网站上时，因为拥有该数字商品不一定具有任何有意义的意义。 然而，在 NFT 代表对艺术品、实物或数字资产所有权的（有限）范围内，NFT 可以理解为类似于传统市场。 询问一件艺术品的价格类似于询问一根绳子的长度，因为它取决于有人愿意为它支付多少（“这根绳子长 10 厘米”，“有人买了这个 NFT 50 美元”）。 而其他代币市场也许可以被认为具有促进类似于传统的东西的经济学 基本面分析 对于股票，有相对成熟和直观的方法来评估商业模式和单位经济。  

NFT 可能是非常投机的资产。 美国前总统唐纳德特朗普， 最近 出售了一套 NFT，它们的价值在出售后的几天内就暴跌了大约 75%。 许多 NFT 项目是无耻的现金掠夺，联邦调查局调查了一些地毯式的 NFT 项目。 操纵 NFT 价格的动机本质上是完全一样的。 虽然有些 NFT 收取佣金或交易费的平台也可以从让用户在其平台上活跃中获益，即使这些用户共享相同地址和资金的所有权和/或只是以更高的价格点在彼此之间买卖 NFT 并拆分以人为抬高的价格出售之前的任何相关费用。 

关于 NFT-具体的洗盘交易是 NFT 是 应该 代表对某些相当独特的东西的所有权 值得拥有 就其本身而言，因此是所有权声明的唯一标识符和表示（请注意与上述有关的谨慎措辞有关：产权和商业权利）。 也就是说，如果一个 NFT 在短时间内被多次出售，那么很明显，买卖它的人实际上对拥有它并不是很感兴趣，这导致对“销售”价格的价值产生明显的合理怀疑标的资产。 

在一天结束时， NFT 随着 NFT 开始具有有意义的实用性，清洗交易将不再是每个市场的问题。 

证据

有理由相信 NFT 洗盘交易占绝大多数 NFT 如果一个人没有辨别力，只是计算媒体引用的数字，那么市场上的“价值”。 一些研究人员 争辩 （并提供了相当有说服力的证据）99% 的交易都是顶级的 NFT 在市场取消版税之前，收藏品是洗盘交易，之后洗盘交易一夜之间就死了。  

来源

该研究发现，在其方法中使用了四种特定的过滤器： 

1. 过高 NFT 交易（10 倍 OpenSea 平均价格）
2. 0% 版税的收藏（CryptoPunks 和 ENS 除外） 
3. An NFT 一天内购买超过正常次数（目前已过滤超过 3 次）
4. An NFT 同一买家地址短时间内购买（目前过滤120分钟）

这些过滤器确定了 $31B NFT 交易量为清洗交易，约占所有 ETH 的 43% NFT 2022 年交易。

来源

为什么？

所有的 NFT 市场受到清洗交易的影响。 然而，最大的违规者是 LooksRare、X2Y4、Element 和 Sudoswap。 巧合的是（或不是），所有这三个 NFT 平台有自己的代币，被（或曾经）用作贸易激励，使得如此高的无机数量的来源非常明显。

Rarible 是首批计划用代币（$RARI）奖励活跃用户的公司之一，但其他公司很快也纷纷效仿。 2017 年 2 月，LooksRare 将 $LOOKS 代币作为其战略不可或缺的一部分，X2Y2 迅速效仿并推出 $X2YXNUMX 代币。

人们很快了解到，操纵这些代币激励计划可能是一种有利可图的交易技术。 根据 Chainalysis 的数据，某些清洗交易员的表现非常出色，110 个地址共赚取了 8.9 万美元的利润。

足迹仪表板和检测方法

Footprint 数据分析 提供 API 和可视化工具来发现和可视化整个 blockchain，包括 NFT 和 GameFi 数据。 它目前从 20 多个链收集、解析和清理数据到结构化和语义表中，使任何人都可以轻松地使用 Web3 数据来授权他们的决策。 

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